(avril 2018 – mars 2019)
Forte croissance (+7,8%*) et niveau historique
des ventesObjectifs annuels 2018-19 confirmés
Regulatory News:
Le chiffre d'affaires de Rémy Cointreau (Paris:RCO) s’élève à
€1 216,5 millions sur l’année fiscale 2018-19, un
niveau historique pour le groupe. Il est en croissance publiée
de 7,9% par rapport à l’année dernière et en croissance organique
(à devises et périmètre constants) de 7,8%.
Au 4ème trimestre, la croissance poursuit sa dynamique (+7,0% en
organique), malgré l’impact défavorable du calendrier anticipé du
Nouvel An chinois 2019. Ajusté de ce facteur, la croissance
organique aurait été de +8,5% sur les 3 derniers mois de l’année
fiscale.
Les Marques du Groupe (+9,8%*) réalisent une nouvelle
année de croissance robuste : l’attractivité des marques de
la Maison Rémy Martin (+11,9%) s’est traduite par une
croissance remarquable dans l’ensemble des zones géographiques. La
division Liqueurs & Spiritueux réalise une belle année
(+4,0%*), grâce aux bénéfices de la stratégie de valeur et à la
montée en puissance des nouvelles campagnes de communication au
2ème semestre.
Les Marques Partenaires poursuivent leur recul, en
cohérence avec la stratégie du groupe de recentrage progressif sur
ses marques propriétaires.
L’Asie Pacifique réalise une nouvelle année de très forte
croissance, portée par l’ensemble de notre portefeuille de marques.
Les Amériques confirment leur belle dynamique, notamment
grâce à des gains de part de marché aux Etats-Unis. La tendance de
la zone Europe, Moyen Orient & Afrique (EMEA) s’explique
par la fin de contrats de distribution de marques partenaires, mais
bénéficie par ailleurs d’une solide performance au Royaume Uni et
en Russie.
Répartition des ventes par division :
Pré IFRS 15 Post IFRS 15
12 mois 12 mois Variation
12 mois (€ millions) au 31/03/19
au 31/03/18 Publiée Organique(*)
au 31/03/19 Maison Rémy Martin 851,9 760,0 12,1%
11,9% 774,4 Liqueurs & Spiritueux 276,6 266,8 3,7% 4,0%
264,4
S/total Marques Groupe 1 128,6 1 026,8
9,9% 9,8% 1 038,8 Marques Partenaires 87,9
100,2 -12,2% -12,7% 87,2
Total 1 216,5
1 127,0 7,9% 7,8% 1
125,9
Maison Rémy Martin
La Maison Rémy Martin réalise une excellente année
(+11,9% en organique), grâce à la contribution de toutes ses
zones géographiques. L’Asie-Pacifique poursuit sa très forte
croissance, tant en Grande Chine que dans les pays d’Asie du
Sud-Est, tandis que les Amériques confirment leur très belle
dynamique. Au sein de la zone EMEA, la Russie, le Royaume-Uni, le
Moyen-Orient, la Suisse, mais aussi la France, participent à la
performance de la Maison.
La stratégie de valorisation du portefeuille a porté ses fruits
en 2018-19 : la croissance organique de 11,9% se décompose en
une hausse des volumes de 6% et une contribution remarquable du
mix/prix pour 6%. Ceci s’explique notamment par la forte créativité
des marques : Rémy Martin a bénéficié du succès mondial de
son édition limitée VSOP Matt W. Moore, mais également de la
performance de sa qualité XO, portée par des investissements
soutenus et l’ouverture de nouvelles « Maisons Rémy
Martin » à Londres, Moscou, Chengdu ou Shenzhen. LOUIS
XIII a poursuivi le déploiement de sa campagne « 100
Years » en partenariat avec Pharrell Williams avec
l’organisation d’évènements d’exception dans les plus grandes
villes du monde. Et depuis février 2019, la marque intègre la
technologie NFC à sa carafe (« Smart Decanter ») pour
offrir à ses clients un accès exclusif à la « LOUIS XIII Society »
via leur smartphone.
Liqueurs & Spiritueux
Forte d’un d’excellent 4ème trimestre, la division Liqueurs
& Spiritueux réalise une croissance organique de
4,0% en 2018/19.
La Maison Cointreau est en belle progression sur
l’année : la marque a bénéficié d’une nette amélioration au
2ème semestre, commençant ainsi à recueillir les fruits de sa
campagne « The Art of the Mix ». Après plusieurs années
de très forte croissance, la Maison Metaxa enregistre une
légère décroissance en 2018/19, conséquence de l’accélération de la
montée en gamme de la marque. Les investissements ont ainsi été
concentrés sur ses qualités les plus haut-de-gamme et notamment
Metaxa 12 Stars avec le 2ème opus de la campagne « Don’t Drink
it, Explore it ». La performance de Mount Gay est
également contrastée, la marque étant actuellement en cours de
repositionnement. Le brandy St-Rémy réalise une belle année,
porté par le succès de son édition limitée « St-Rémy French
Chardonnay Cask Finish », un recentrage sur sa qualité XO et
une campagne digitale performante au Canada. Enfin, le gin The
Botanist poursuit sa forte progression dans toutes les zones
géographiques, et le pôle Whisky réalise une excellente
année grâce la nouvelle campagne de communication #WeAreIslay et le
succès de la nouvelle bouteille Port Charlotte.
Marques Partenaires
Le repli des ventes sur l’année fiscale (-12,7% en
organique) s’explique par l’arrêt de nouveaux contrats de
distribution de marques partenaires, en cohérence avec la stratégie
de recentrage progressif du groupe sur ses marques
propriétaires.
Perspectives 2018-19
Fort d’un chiffre d’affaires annuel conforme aux prévisions du
groupe, Rémy Cointreau confirme son objectif d’une croissance de
son Résultat Opérationnel Courant sur l’exercice 2018-19, à devises
et périmètre constants (proforma Pre-IFRS 15,16 &9).
Annexes : Chiffre d’affaires et croissance
organique par activité
Ventes du 1er trimestre 2018-2019 (Avril-Juin 2018)
Pré-IFRS 15 Post-IFRS 15 En
millions d’euros Publié
18-19
Devises
18-19
Organique
18-19 (*)
Publié
17-18
VariationPubliée
Variation
Organique (*)
Publié
18-19
A B
C A/C-1 B/C-1 Rémy
Martin 163,5 -10,5 174,0 156,6 4,4% 11,1% 147,0 Liqueurs &
Spiritueux 57,8 -2,4 60,3 58,6 -1,3% 2,8% 55,3
S/total Marques
Groupe 221,3 -12,9 234,3 215,2
2,8% 8,8% 202,3 Marques Partenaires 20,2 0,1
20,1 25,0 -19,2% -19,7% 20,0
Total 241,5
-12,8 254,4 240,2
0,5% 5,9% 222,2
Ventes du 2ème trimestre 2018-2019 (Juillet-Septembre
2018)
Pré-IFRS 15 Post-IFRS 15 En
millions d’euros Publié
18-19
Devises
18-19
Organique
18-19 (*)
Publié
17-18
VariationPubliée
Variation
Organique (*)
Publié
18-19
A B
C A/C-1 B/C-1 Rémy
Martin 234,5 -1,5 236,0 210,3 11,5% 12,2% 212,6 Liqueurs &
Spiritueux 69,2 -0,7 69,9 70,6 -1,9% -0,9% 66,6
S/total Marques
Groupe 303,7 -2,1 305,9 280,9
8,1% 8,9% 279,3 Marques Partenaires 26,1 0,1
26,0 23,2 12,3% 11,8% 25,5
Total 329,8
-2,0 331,8 304,1
8,5% 9,1% 304,7
Ventes du 1er semestre 2018-2019 (Avril-Septembre
2018)
Pré-IFRS 15 Post-IFRS 15 En
millions d’euros Publié
18-19
Devises
18-19
Organique
18-19 (*)
Publié
17-18
VariationPubliée
Variation
Organique (*)
Publié
18-19
A B
C A/C-1 B/C-1 Rémy
Martin 398,0 -12,0 410,0 367,0 8,5% 11,7% 359,6 Liqueurs &
Spiritueux 127,1 -3,1 130,2 129,2 -1,6% 0,8% 121,9
S/total
Marques Groupe 525,1 -15,1 540,1
496,1 5,8% 8,9% 481,5 Marques
Partenaires 46,3 0,2 46,1 48,2 -4,0% -4,5% 45,5
Total
571,4 -14,8 586,2
544,4 5,0% 7,7%
527,0
Ventes du 3ème trimestre 2018-2019 (Octobre-Décembre
2018)
Pré-IFRS 15 Post-IFRS 15 En
millions d’euros Publié
18-19
Devises
18-19
Organique
18-19 (*)
Publié
17-18
VariationPubliée
Variation
Organique (*)
Publié
18-19
A B
C A/C-1 B/C-1 Rémy
Martin 244,8 2,5 242,3 209,6 16,8% 15,6% 222,4 Liqueurs &
Spiritueux 79,0 0,1 78,8 75,1 5,2% 5,0% 74,8
S/total Marques
Groupe 323,8 2,7 321,1 284,7
13,7% 12,8% 297,2 Marques Partenaires 24,3 0,1
24,2 33,0 -26,5% -26,8% 24,3
Total 348,0
2,7 345,3 317,7
9,5% 8,7% 321,5
Ventes des 9 mois 2018-2019 (Avril-Décembre 2018)
Pré-IFRS 15 Post-IFRS 15 En
millions d’euros Publié
18-19
Devises
18-19
Organique
18-19 (*)
Publié
17-18
VariationPubliée
Variation
Organique (*)
Publié
18-19
A B
C A/C-1 B/C-1 Rémy
Martin 642,8 -9,5 652,3 576,6 11,5% 13,1% 582,0 Liqueurs &
Spiritueux 206,0 -3,0 209,0 204,2 0,9% 2,3% 196,7
S/total
Marques Groupe 848,8 -12,4 861,3
780,8 8,7% 10,3% 778,7 Marques
Partenaires 70,6 0,3 70,3 81,3 -13,2% -13,6% 69,8
Total
919,4 -12,1 931,5
862,1 6,7% 8,1%
848,5
Ventes du 4ème trimestre 2018-2019 (Janvier-Mars
2019)
Pré-IFRS 15 Post-IFRS 15 En
millions d’euros Publié
18-19
Devises
18-19
Organique
18-19 (*)
Publié
17-18
VariationPubliée
Variation
Organique (*)
Publié
18-19
A B
C A/C-1 B/C-1 Rémy
Martin 209,1 11,2 197,9 183,5 14,0% 7,9% 192,4 Liqueurs &
Spiritueux 70,6 2,2 68,4 62,5 12,9% 9,3% 67,7
S/total Marques
Groupe 279,7 13,4 266,3 246,0
13,7% 8,2% 260,0 Marques Partenaires 17,4 0,1
17,3 18,9 -8,1% -8,8% 17,4
Total 297,1
13,6 283,5 264,9
12,1% 7,0% 277,4
Ventes des 12 mois 2018-2019 (Avril 2018 -Mars 2019)
Pré-IFRS 15 Post-IFRS 15 En
millions d’euros Publié
18-19
Devises
18-19
Organique
18-19 (*)
Publié
17-18
VariationPubliée
Variation
Organique (*)
Publié
18-19
A B
C A/C-1 B/C-1 Rémy
Martin 851,9 1,8 850,2 760,0 12,1% 11,9% 774,4 Liqueurs &
Spiritueux 276,6 -0,7 277,4 266,8 3,7% 4,0% 264,4
S/total
Marques Groupe 1 128,6 1,0 1 127,5 1
026,8 9,9% 9,8% 1 038,8 Marques
Partenaires 87,9 0,4 87,5 100,2 -12,2% -12,7% 87,2
Total
1 216,5 1,5 1 215,0
1 127,0 7,9% 7,8%
1 125,9
Définitions des indicateurs alternatifs de
performance
Le processus de gestion de Rémy Cointreau repose sur les
indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la
planification et le reporting. La direction du groupe estime que
ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires
utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre
la performance du groupe. Ces indicateurs alternatifs de
performance doivent être considérés comme complémentaires de ceux
figurant dans les états financiers consolidés et des mouvements qui
en découlent.
Depuis le 1er avril 2018, le groupe Rémy Cointreau applique
la norme « IFRS 15 - Produits des activités ordinaires tirés
des contrats conclus avec des clients ». Pour la
transition, le groupe n’a pas opté pour l’application
rétrospective. Ainsi, la période de comparaison (exercice 2017-18)
n’a pas été retraitée et la croissance organique est calculée par
rapport à un chiffre d’affaires hors impact d’application de IFRS
15. L’application de cette norme a principalement pour effet le
reclassement de certains frais commerciaux (notamment des coûts
promotionnels) en déduction du chiffre d’affaires. Son impact en
année pleine est évalué à une réduction du chiffre d’affaires de
l’ordre de 8% et un effet relutif de 1,5 points sur la marge
opérationnelle courante.
Croissance organique du chiffre d’affaires
La croissance organique est calculée en excluant les impacts des
variations des taux de change ainsi que des acquisitions et
cessions.
L’impact des taux de change est calculé en convertissant le
chiffre d’affaires de l'exercice en cours aux taux de change moyens
de l'exercice précédent.
Pour les acquisitions de l'exercice en cours, le chiffre
d’affaires de l’entité acquise est exclu des calculs de croissance
organique. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, le
chiffre d’affaires de l’entité acquise est inclus dans l’exercice
précédent, mais n’est inclus dans le calcul de la croissance
organique sur l’exercice en cours qu’à partir de la date
anniversaire d'acquisition.
Dans le cas d’une cession d’importance significative, on utilise
les données après application d’IFRS 5 (qui reclasse
systématiquement le chiffre d’affaires de l’entité cédée en
« résultat net des activités cédées ou en cours de
cession » pour l’exercice en cours et l’exercice
précédent).
Cet indicateur permet de se concentrer sur la performance du
groupe commune aux deux exercices, performance que le management
local est plus directement en mesure d'influencer.
(*) La croissance organique est calculée à devises et périmètre
constants
Consultez la
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