Résultats 2T20 et 1S20
Paris, le 3 août 2020
Résultats 2T20 et
1S20Résultat net sous-jacent1
marqué par la crisemais positif grâce à
une forte maîtrise des chargesRésultat net publié à
-57 M€ au 2T20 et à +4 M€ hors éléments exceptionnels2 malgré un
contexte de marché inéditRatio CET1 Bâle 3 fully-loaded3 à
11,2%, +290 pb au-dessus des exigences règlementaires
MODÈLE
DÉMONTRANT SA
FLEXIBILITÉ ET FORTE DISCIPLINE
FINANCIÈRE
PNB SOUS-JACENT1 DES
MÉTIERS HORS CVA/DVA : 1,5 MD€ AU 2T20 (-26% vs. 2T19) ET 3,4
MD€ AU 1S20 (-15%)CHARGES D’EXPLOITATION SOUS-JACENTES1 EN BAISSE
DE -11% SUR UN AN AU 2T20
Gestion
d’actifs et de fortune : flexibilité du modèle et meilleur
trimestre de collecte depuis 5 ans portant les actifs sous gestion
au-delà des 900 Md€
Actifs sous gestion en
forte hausse de +9% sur le trimestre, portés par la collecte nette
et un effet marché positif. Au30 juin 2020, les actifs sous gestion
atteignent 906 Md€
Collecte nette de ~16
Md€ au 2T20, meilleur trimestre depuis le 1T15 avec, notamment, ~7
Md€ de collecte netteen Amérique du Nord
PNB sous-jacent1 en
baisse de -24% sur un an au 2T20 (-13% au 1S20) impacté par le
plein effet de la dislocation desmarchés du premier trimestre avec
notamment, de moindres commissions de surperformance et un effet
marquagesur le portefeuille de seed money. Marges du 2T20 impactées
par l’effet mix provenant de la baisse des marchésactions du mois
de mars (effet moyenne), avec un rebond en juin
Flexibilité du modèle
multi-boutiques : charges sous-jacentes1 en baisse de -14% sur
un an au 2T20 en Gestion d’actifs
Perspectives : actifs sous gestion à fin juin
proches de leurs niveaux moyens du 3T19. ~100 M€ d’économies de
coûtsidentifiées à horizon 2022 dont près de la moitié devant être
réalisées à fin 2020
BGC : forte
maîtrise des charges et sensibilité de coût du risque inchangée
malgré un 2T20 en hausse
PNB sous-jacent1 en
baisse de -39% sur un an au 2T20 (-27% au 1S20), fortement impacté
par la crise. Soutiencontinu à l’économie avec des revenus de
financements en hausse marquée au 2T20 par rapport au 1T20.
Fortecroissance des revenus d’Investment banking/M&A, en
progression de +11% sur un an au 2T20 avec un trimestrehistorique
pour l’activité primaire obligataire et une participation dans près
de 80% des émissions faites par lesentreprises du CAC40
Activités de marché
impactées par le contexte COVID-19, notamment sur
Equity avec une moindre activité client liéeau confinement
et des effets marquage sur les dividendes 2019 importants. Activité
client résiliente en FICT bien qu’endeçà de ses niveaux du 1T20
Forte maîtrise des
charges sous-jacentes1, en baisse de -8% sur un an au 2T20 et de
-6% au 1S20
Coût du risque en
hausse au 2T20 du fait de provisionnements notamment liés à IFRS 9
et au secteur de l’énergie
Perspectives : sensibilité de coût du risque
pour l’année 2020 inchangée par rapport à la précédente estimation.
Projetd’ajustement du positionnement en dérivés actions avec un
recentrage sur les réseaux du Groupe BPCE et les
clientsstratégiques de Natixis
Assurance : un modèle particulièrement résilient,
générateur de croissance et de profitabilité
Hausse du PNB
sous-jacent1 de +14% sur un an au 2T20 et de +9% au 1S20
RoE sous-jacent1 à
~35% au 2T20 et ~34% au 1S20
Perspectives : les objectifs financiers 2020
devraient être atteints voire dépassés
Paiements : trimestre impacté par la baisse des
volumes en avril/mai, retour à la normale en juin
Baisse contenue du PNB
sous-jacent1 à -5% sur un an au 1S20 malgré un 2T20 en évolution de
-18%, impacté par labaisse d’activité liée au confinement
Profitabilité au 1S20
malgré le ralentissement du 2T20
Perspectives : dynamique positive de
croissance des revenus attendue sur 2020 avec un effet ciseau
positif au 2S20
UNE SITUATION FINANCIÈRE
SOLIDE
Ratio CET1
Bâle 3 FL3 à 11,2% au 30 juin 2020 et à 11,6% proforma
d’éléments impactant temporairement les RWA, notamment sur la
partie marché. Ratio s’établissant ainsi +290 pb au-dessus
des exigences règlementaires (~3,1 Md€ de coussin CET1) et
+330 pb proforma
Résultat net
publié à -261 M€ au 1S20 (-77 M€ hors éléments
exceptionnels2). Capacité bénéficiaire3 positive
de +17 M€ au 1S20 en dépit d’éléments volatils impactant les
résultats et de la hausse du coût du risque dans le contexte
COVID
Objectifs
2021 présentés le 5 novembre 2020 et nouveau plan
stratégique en juin 2021
Les chiffres sont retraités à la suite de
l’annonce de la cession d’une participation de 29,5% dans Coface,
comme communiqué le 20 avril 2020. Un tableau de passage entre les
chiffres retraités et la vision comptable est disponible page 16. 1
Hors éléments exceptionnels. Hors éléments exceptionnels et hors
IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d’exploitation, RoE et RoTE
2 Voir page 6 3 Voir note méthodologique
« Les résultats de Natixis au premier semestre
2020 sont marqués par la crise du coronavirus. Dans un contexte
inédit caractérisé par la hausse du coût du risque, l’impact du
confinement sur l’activité économique et des mouvements de marché
très violents, Natixis a maintenu une capacité bénéficiaire
positive et une solvabilité très confortable. Natixis démontre
ainsi la force de son business model et fait la preuve, tout
particulièrement au cours du deuxième trimestre, de la flexibilité
de ses coûts, conformément aux objectifs de son plan
stratégique New Dimension. L’impact de facteurs ponctuels tels
que la suspension des dividendes et la mise au marché d'actifs
et de passifs, dont certains demeurent réversibles, a été intégré
dans nos résultats. Néanmoins, la crise n’est pas finie et
continuera à se matérialiser par un coût du risque plus important
que la normale dans les prochains
trimestres. Natixis continuera à s'appuyer sur la
solidité de ses métiers pour accélérer sa transformation en
procédant à des évolutions structurelles : nous engageons
ainsi un projet de recentrage de notre activité de
dérivés actions sur nos clients stratégiques, ainsi que
des initiatives fortes sur les coûts.»
François Riahi, directeur général de
Natixis
RÉSULTATS DU 2T20
Le 3 août 2020, le conseil
d’administration a examiné les résultats de Natixis du 2e trimestre
2020.
M€ |
|
2T20 retraité |
2T19 retraité |
|
2T20 dont sous-jacent |
2T19 dont sous-jacent |
|
2T20 vs. 2T19 retraité |
|
2T20 vs. 2T19 sous-jacent |
Produit net bancaire |
|
1 564 |
2 100 |
|
1 596 |
2 115 |
|
-26% |
|
-25% |
dont métiers hors desk CVA/DVA |
|
1
536 |
2
094 |
|
1
543 |
2
094 |
|
-27% |
|
-26% |
Charges |
|
-1
292 |
-1
448 |
|
-1
278 |
-1
438 |
|
-11% |
|
-11% |
Résultat brut d'exploitation |
|
272 |
653 |
|
318 |
677 |
|
-58% |
|
-53% |
Coût du risque |
|
-
289 |
-
109 |
|
-
289 |
-
109 |
|
|
|
|
Résultat net d'exploitation |
|
- 17 |
543 |
|
29 |
568 |
|
-103% |
|
-95% |
Mise en équivalence et autres |
|
4 |
1 |
|
4 |
1 |
|
|
|
|
Résultat avant impôt |
|
- 13 |
545 |
|
33 |
569 |
|
-102% |
|
-94% |
Impôt |
|
- 5 |
-
149 |
|
-
19 |
-
156 |
|
|
|
|
Intérêts minoritaires |
|
-
12 |
-
68 |
|
-
12 |
-
68 |
|
|
|
|
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
|
- 30 |
328 |
|
2 |
345 |
|
-109% |
|
-99% |
Contribution nette Coface |
|
-
27 |
18 |
|
2 |
18 |
|
|
|
|
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
|
- 57 |
346 |
|
4 |
363 |
|
-116% |
|
-99% |
Le PNB sous-jacent est en
baisse de -25% sur un an. Il est impacté au 2T20 par le plein effet
de la dislocation des marchés de la fin du premier trimestre
(principalement en Gestion d’actifs), par les mesures de
confinement prises en France (principalement pour les Paiements) et
par les annulations de dividende ainsi que les incertitudes quant à
la forme de la reprise économique (principalement pour la Banque de
Grande Clientèle). Le rebond des marchés sur le deuxième trimestre
a cependant permis le recouvrement de certains effets liés au
contexte COVID-19 et aux niveaux spot de fin mars 2020.
Globalement, le 2T20 a été impacté par les éléments suivants pour
un montant total de -106 M€ :
- Gestion d’actifs et de fortune : marquage
du portefeuille de seed money pour -17 M€ (post couverture), dont
+25 M€ sur la partie listée, bénéficiant de la reprise des marchés
depuis fin mars, compensant partiellement un effet marquage de -42
M€ sur la partie non listée (real estate, private equity) ;
- Banque de grande clientèle : impact de
-143 M€ sur Equity lié aux marquages de dividendes à la suite d’une
seconde vague d’annonces d’annulation de ceux-ci au titre de 2019
de la part des entreprises. Impact limité des ajustements
CVA/DVA (Credit/Debit Value Adjustment) : +1 M€
- Hors pôles : ajustement FVA (Funding
Value Adjustment) pour un montant de +53 M€, recouvrant largement
les impacts du 1T20.
Les charges sous-jacentes sont
en baisse de -11% sur un an au 2T20, illustrant la flexibilité des
coûts propre à la Gestion d’actifs et son modèle multi-boutiques
(-14% sur un an) ainsi qu’une bonne maîtrise des coûts d’ensemble,
principalement visible au niveau de la BGC et du Hors pôle (baisses
respectives de -8% sur un an et de plus de -40% sur un an).
Le coefficient d’exploitation sous-jacent1 de
Natixis atteint 83,5% au 2T20 (70,5% au 2T19).
Le niveau de coût du risque
sous-jacent au 2T20 résulte principalement d’une hausse de
provisionnement sur le secteur de l’énergie, ainsi qu’un
provisionnement IFRS9 faisant suite à la mise à jour des scenarii
macroéconomiques du SSM. Exprimé en points de base des encours de
crédit (hors établissements de crédit), le coût du risque
sous-jacent des métiers s’établit à 162 pb au 2T20
(~45 pb hors impacts COVID-19 tels que IFRS9, cas de fraudes sur
des dossiers de crédit ou encore provisionnement sur compagnies
aériennes).
La contribution nette sous-jacente de
Coface au compte de résultat de Natixis atteint 2 M€ au
2T20 et est déterminée sur la base d’un taux de détention à ~13%
contre ~42% au 2T19.
Le résultat net part du groupe ajusté de
l’impact IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s’élève à -43 M€
au 2T20. En intégrant les éléments exceptionnels (-61 M€ net
d’impôt au 2T20) et l’impact IFRIC 21 (+47 M€ au 2T20), le résultat
net part du groupe publié au 2T20 s’établit à -57 M€.
Le RoTE sous-jacent1 de Natixis
s’établit au 2T20 à -2,2% hors impact IFRIC 21.
1 Voir note méthodologique. Hors éléments
exceptionnels et hors IFRIC 21Le test de sensibilité sur le coût du
risque conduit à l’occasion de la publication des résultats du 1T20
a été mis à jour sur la base de données au 30 juin 2020. Ce dernier
ferait notamment état d’une baisse du PIB français de c. 10% en
2020 (hausse de c. 5% en 2021) et d’hypothèses sévères concernant
nos secteurs d’expertise : prix du pétrole aux alentours de 40
$/bbl et haircuts significatifs sur les prix des actifs réels (par
exemple de l’ordre de 45% sur les avions et de l’ordre de 15% sur
l’immobilier). Dans un tel scénario, les conclusions qui
étaient celles présentées lors de la communication financière du
1T20 demeurent inchangées concernant le coût du risque de l’année
2020. Par ailleurs, l’annonce de la sortie des gaz et
pétrole de schiste devrait, à terme, avoir un impact positif
structurel sur le coût du risque de Natixis d’environ 20 M€ par an
(sur la base des provisions S3 moyennes du portefeuille sur la
période 2014-2019).
À titre indicatif, l’exposition de Natixis au
secteur Pétrole et Gaz s’élève au 30/06/2020 à
~10,2 Md€ d’EAD (Exposure At Default) nette1 (~60% Investment
Grade) dont ~2,5 Md€ sur les producteurs indépendants et les
sociétés de services plus sensibles/vulnérables à la variation des
cours des matières premières (dont ~0,9 Md€ aux Etats-Unis,
portefeuille dont la sortie a été annoncée le 18 mai 2020).
L’exposition de Natixis au secteur Aviation
s’élève au 30/06/2020 à ~4,5 Md€ d’EAD nette1, est très diversifiée
sur près d’une trentaine de pays (dont aucun n’ayant un poids
supérieur à 25% des expositions), sécurisée à hauteur de ~75% et
pour majorité Investment Grade. L’exposition de Natixis au secteur
Tourisme s’élève au 30/06/2020 à ~1,9 Md€
d’EAD nette, à 92% sur la région EMEA et est essentiellement
constituée de leaders de l’industrie, avec un taux d’expositions
non-performantes limité à ~2%.
Tableau récapitulatif des principaux
impacts COVID-19 au 1S20 (hors éléments classés en
exceptionnels page 6)2 :
M€ |
|
1T20 |
2T20 |
|
1S20 |
Produit net bancaire |
|
- 290 |
- 106 |
|
- 396 |
Effets marquage portefeuille seed money |
Gestion d'actifs |
- 34 |
- 17 |
|
- 51 |
- listé |
|
- 33 |
25 |
|
- 7 |
- non-listé |
|
- 2 |
- 42 |
|
- 44 |
Effets marquage de dividende sur les produits Equity |
BGC |
- 130 |
- 143 |
|
- 273 |
Impact CVA/DVA |
BGC |
- 55 |
1 |
|
- 54 |
Impact FVA |
Hors pôles |
- 71 |
53 |
|
- 18 |
Coût du risque |
BGC |
- 115 |
- 210 |
|
- 325 |
Impact total en résultat avant impôt |
|
- 405 |
- 316 |
|
- 721 |
|
|
|
|
|
|
CET1 capital |
|
- 507 |
342 |
|
- 165 |
OCI |
|
- 389 |
299 |
|
- 90 |
PVA |
|
- 118 |
43 |
|
- 75 |
Risk-weighted assets (Md€) |
|
3,2 |
6,7 |
|
9,9 |
RWA Crédit |
|
1,7 |
0,9 |
|
2,6 |
- tirages sur lignes de crédit existantes et nouvelles
lignes3 |
|
1,7 |
0,4 |
|
2,1 |
- Prêts Garantis par l’Etat3 |
|
0,0 |
0,5 |
|
0,5 |
RWA Marché |
|
1,0 |
6,0 |
|
7,0 |
RWA CVA |
|
0,5 |
-0,2 |
|
0,3 |
Total impact CET1 ratio (pb) |
|
-90pb |
-40pb |
|
-135pb |
P&L : ~125 M€
d’impacts 1S20 recouvrables selon l’évolution des marchés (seed
money, XvA)
Capital : ~105 pb
d’impacts 1S20 recouvrables selon l’évolution des marchés et au fil
du temps (OCI, PVA, RWA marché et CVA, délai de carence sur la
garantie des PGE) dont ~40 pb qui pourraient se matérialiser dès le
3T20 (provenant des RWA marché et de la garantie sur les PGE
devenant effective)
1 Périmètres Energy & Natural Resources +
Real Assets 2 Non exhaustif 3 Données de gestion brutes. ~0,5 Md€
de RWA provenant des PGE au 2T20 dont ~0,3 Md€ liés au délai de
carence sur la mise en place de la garantieRÉSULTATS DU
1S20
M€ |
|
1S20 publié |
1S19 retraité |
|
1S20 dont sous-jacent |
1S19 dont sous-jacent |
|
1S20 vs. 1S19 retraité |
|
1S20 vs. 1S19 sous-jacent |
Produit net
bancaire |
|
3 314 |
4
057 |
|
3 328 |
4
053 |
|
-18% |
|
-18% |
dont métiers hors desk CVA/DVA |
|
3
386 |
4
004 |
|
3
400 |
4
004 |
|
-15% |
|
-15% |
Charges |
|
-2
874 |
-3
044 |
|
-2
857 |
-3
018 |
|
-6% |
|
-5% |
Résultat brut d'exploitation |
|
439 |
1 013 |
|
471 |
1 035 |
|
-57% |
|
-55% |
Coût du risque |
|
-
482 |
-
140 |
|
-
482 |
-
140 |
|
|
|
|
Résultat net d'exploitation |
|
- 43 |
873 |
|
- 11 |
895 |
|
-105% |
|
-101% |
Mise en équivalence et autres |
|
- 4 |
686 |
|
11 |
4 |
|
|
|
|
Résultat avant impôt |
|
- 47 |
1 559 |
|
- 1 |
899 |
|
-103% |
|
-100% |
Impôt |
|
-
19 |
-
349 |
|
-
28 |
-
278 |
|
|
|
|
Intérêts minoritaires |
|
-
51 |
-
133 |
|
-
51 |
-
100 |
|
|
|
|
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
|
- 116 |
1 077 |
|
- 80 |
521 |
|
-111% |
|
-115% |
Contribution nette Coface |
|
-
145 |
33 |
|
3 |
34 |
|
|
|
|
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
|
- 261 |
1 110 |
|
- 77 |
555 |
|
-124% |
|
-114% |
Le PNB sous-jacent est en
baisse de -18% sur un an. Il est impacté au 1S20 par les éléments
suivants, directement ou indirectement liés à la crise du COVID-19
pour un montant total d’environ -396 M€ :
- Gestion d’actifs et de fortune : marquage
du portefeuille de seed money pour -51 M€ (post couverture),
incluant les actifs listés et non listés ;
- Banque de grande clientèle : ajustements
CVA/DVA (Credit/Debit Value Adjustment) pour un montant de -54 M€
du fait de l’écartement des spreads de crédit liés à la perception
d’une détérioration du risque de contrepartie au 30/06/2020 par
rapport au 31/12/2019. Impact de -273 M€ sur Equity lié aux
marquages de dividendes à la suite des annonces d’annulation de
ceux-ci au titre de 2019 de la part des entreprises et aux forts
mouvements sur les courbes futures de dividendes qui s’en sont
suivis ;
- Hors pôles : ajustement FVA (Funding
Value Adjustment) pour un montant de -18 M€, lié à la hausse,
depuis le début de l’année, des coûts de financement sur le
marché.
Les
charges sous-jacentes sont en baisse de -5% sur un an (-6%
sur un an à taux de change constant), démontrant la capacité de
Natixis à s’adapter à son environnement, avec des économies de
coûts supplémentaires à venir, notamment en Gestion d’actifs (voir
page 7). Le coefficient d’exploitation
sous-jacent1 de Natixis atteint 82,6% au 1S20 (71,8% au
1S19).
Le niveau de coût du risque
sous-jacent au 1S20 résulte principalement de la hausse
des provisionnements IFRS9 ainsi que de l’augmentation des défauts
et fraudes, notamment dans le secteur de l’énergie. Exprimé en
points de base des encours de crédit (hors établissements de
crédit), le coût du risque sous-jacent des métiers
s’établit à 145 pb au 1S20 (~45 pb hors impacts COVID-19 directs et
fraudes).
La contribution nette sous-jacente de
Coface au compte de résultat de Natixis atteint 3 M€ au
1S20 et est déterminée sur la base d’un taux de détention à ~13%
contre ~42% au 1S19.
Le résultat net part du groupe ajusté de
l’impact IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s’élève à +17 M€
au 1S20. En intégrant les éléments exceptionnels (-184 M€ net
d’impôt au 1S20) et l’impact IFRIC 21 (-94 M€ au 1S20), le résultat
net part du groupe publié au 1S20 s’établit à -261 M€.
Le RoTE sous-jacent1 de Natixis
s’établit au 1S20 à -0,7% hors impact IFRIC 21.
1 Voir note méthodologique. Hors éléments
exceptionnels et hors IFRIC 21RÉSULTATS 2T20 &
1S20
Éléments exceptionnels
586 M€ d’impact net positif de la cession des
activités de banque de détail au 1T19 : 697 M€ de plus-value
moins 78 M€ d’effet impôt moins 33 M€ d’intérêts minoritaires
M€ |
|
2T20 |
2T19 |
|
1S20 |
1S19 |
Contribution au fond de solidarité Assurance (PNB) |
Assurance |
-
7 |
0 |
|
-
14 |
0 |
Variation de change des TSS en devises (PNB) |
Hors pôles |
- 25 |
- 15 |
|
- 1 |
4 |
Stratégie immobilière (Charges) |
Métiers & Hors pôles |
- 3 |
0 |
|
- 5 |
0 |
Coûts d’investissement TEO (Charges) |
Métiers & Hors pôles |
- 12 |
- 10 |
|
- 12 |
- 26 |
Impact du défaut du Liban sur ADIR Assurance (Mises en
équivalence) |
Assurance |
0 |
0 |
|
- 14 |
0 |
Cession de filiale au Brésil (Gains ou pertes sur autres
actifs) |
BGC |
0 |
0 |
|
0 |
- 15 |
Plus-value cession activités banque de détail (Gains/pertes sur
autres actifs) |
Hors pôles |
0 |
0 |
|
0 |
697 |
Coface Fit to win (Contribution nette de Coface)1 |
Coface |
0 |
- 1 |
|
0 |
- 1 |
Moins-value sur Coface (Contribution nette de Coface)1 |
Coface |
0 |
0 |
|
- 112 |
0 |
Dépréciation valeur de MEE sur Coface (Contribution nette de
Coface)1 |
Coface |
- 29 |
0 |
|
- 36 |
0 |
Impact sur impôt |
|
14 |
8 |
|
9 |
-
71 |
Impact sur intérêts minoritaires |
|
0 |
0 |
|
0 |
- 33 |
Impact total en Résultat net - pdg |
|
- 61 |
- 17 |
|
- 184 |
555 |
1En communication financière, tous les impacts
liés à Coface sont présentés dans la ligne P&L distincte
«Contribution nette de Coface». D'un point de vue comptable, la
moins-value de cession Coface constatée au 1S20 est classée en
«Gains ou pertes sur autres actifs» et la dépréciation de la valeur
de la quote-part conservée en «Mises en équivalence». Voir l’annexe
page 16 pour le rapprochement avec la vision comptable
Sauf indication contraire, les commentaires et
données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c’est
à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 6
Gestion d’actifs et de
fortune
M€ |
|
2T20 |
2T19 |
2T20 vs. 2T19 |
|
1S20 |
1S19 |
1S20 vs. 1S19 |
1S20 vs. 1S19 FX constant |
Produit net bancaire |
|
704 |
932 |
-24% |
|
1 478 |
1 705 |
-13% |
-14% |
dont Gestion d'actifs1 |
|
668 |
900 |
-26% |
|
1
401 |
1
642 |
-15% |
-16% |
dont Gestion de fortune |
|
36 |
32 |
12% |
|
77 |
63 |
22% |
22% |
Charges |
|
- 530 |
- 605 |
-12% |
|
-1 109 |
-1 158 |
-4% |
-6% |
Résultat brut
d’exploitation |
|
174 |
327 |
-47% |
|
369 |
547 |
-33% |
-33% |
Coût du risque |
|
-
11 |
- 2 |
|
|
-
10 |
- 1 |
|
|
Mise en équivalence/autres |
|
- 3 |
- 2 |
|
|
- 5 |
- 4 |
|
|
Résultat avant impôt |
|
160 |
323 |
-50% |
|
354 |
542 |
-35% |
|
Coefficient d'exploitation2 |
|
75,5% |
65,1% |
10,4pp |
|
74,9% |
67,8% |
7,1pp |
|
RoE après impôt2 |
|
8,9% |
15,0% |
-6,1pp |
|
9,1% |
13,5% |
-4,5pp |
|
Le PNB sous-jacent de la
Gestion d’actifs et de fortune est en baisse de -24% sur un an au
2T20 (-13% sur un an au 1S20). Il est impacté au 2T20 par un effet
de marquage de -42 M€ sur le portefeuille de seed money non-listé,
en partie compensé par un effet marquage positif de +25 M€ sur le
portefeuille de seed money listé qui avait été impacté négativement
par l’évolution des marchés au 1T20 (vs. une contribution globale
de 27 M€ au 2T19) . Les commissions de gestion sur encours (brutes)
sont en baisse de -12% sur un an au 2T20, à mettre en parallèle
d’une baisse des charges de -14% sur la même période, illustrant la
flexibilité des coûts du modèle multiboutique.
Les marges de l’AM hors commissions de
surperformance ont été impactées par un effet mix
défavorable sur le trimestre (principalement en avril et mai)
provenant de l’écart de performance entre les marchés actions et
obligations au 1T20. Le rebond des marchés actions observé au 2T20
a en revanche positivement impacté le mix d’actifs sous gestion,
avec un effet relutif sur les marges en juin qui se situent à 28
pb. Celles-ci s’établissent au-dessus de 15 pb pour les affiliés en
Europe (au-dessus de 27 pb hors Fonds Généraux d’Assurance vie) et
à environ 35 pb pour les affiliés en Amérique du Nord (poids
moindre de Harris dans les AuM moyens). Les commissions de
surperformance s’élèvent à 22 M€ au 2T20 contre 138 M€ au
2T19.
La collecte nette de l’AM
atteint ~16 Md€, au plus haut depuis 1T15. ~7 Md€ de collecte nette
sur les affiliés d’Amérique du Nord (notamment au travers d’une
bonne dynamique auprès de clients en Asie : environ 5 Md€ de
collecte nette), essentiellement sur les stratégies fixed income et
growth equity. Fort momentum chez Loomis et WCM. La vaste majorité
des affiliés en Europe connaissent une collecte nette positive avec
une très bonne dynamique qui continue d’être observée chez
Mirova.
Les actifs sous gestion de l’AM
s’élèvent à 906 Md€ au 30 juin 2020, en hausse de +9% sur le
trimestre. Outre la collecte positive décrite ci-dessus, le 2T20
est marqué par un effet marché positif de +72 Md€ et par un effet
change/périmètre négatif de -10 Md€.
Perspectives 2020
:
- Le 3T20 débute avec un niveau d’actifs sous gestion largement
en ligne avec son niveau moyen du 3T19 ;
- De nouvelles initiatives en matière d’économie de coûts ont été
identifiées pour un montant total d’environ 100 M€ à horizon 2022
(~50 M€ d’ici à fin 2020 dont la majorité au 2S20 et ~80 M€ à fin
2021). Afin de réaliser ces économies, des coûts de restructuration
seront engagés pour un montant d’environ 45 M€ au 2S20 et d’environ
25 M€ en 2021.
[1] Asset management incluant
le Private equity et NIE, 2 Voir note méthodologique. Hors éléments
exceptionnels et hors impact IFRIC 21 Sauf indication contraire,
les commentaires et données qui suivent se rapportent aux résultats
sous-jacents, c’est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en
page 6
Banque de grande clientèle
M€ |
|
2T20 |
2T19 |
2T20 vs. 2T19 |
|
1S20 |
1S19 |
1S20 vs. 1S19 |
1S20 vs. 1S19 FX constant |
Produit net bancaire |
|
519 |
847 |
-39% |
|
1 207 |
1 654 |
-27% |
-28% |
PNB hors desk CVA/DVA/autres |
|
530 |
844 |
-37% |
|
1
271 |
1
644 |
-23% |
-27% |
Charges |
|
- 477 |
- 520 |
-8% |
|
-1 034 |
-1 099 |
-6% |
-7% |
Résultat brut
d'exploitation |
|
43 |
327 |
-87% |
|
173 |
554 |
-69% |
-69% |
Coût du risque |
|
-
275 |
-
104 |
|
|
-
469 |
-
134 |
|
|
Mise en équivalence/autres |
|
2 |
3 |
|
|
5 |
6 |
|
|
Résultat avant impôt |
|
- 230 |
225 |
-202% |
|
- 291 |
426 |
-168% |
|
Coefficient d'exploitation1 |
|
93,6% |
62,4% |
31,2pp |
|
84,1% |
65,5% |
18,6pp |
|
RoE après impôt1 |
|
-9,9% |
9,3% |
-19,2pp |
|
-5,8% |
9,5% |
-15,3pp |
|
Le PNB sous-jacent de la Banque
de grande clientèle est en baisse de -39% sur un an au 2T20 et de
-27% sur un an au 1S20.
Global markets : les
revenus Equity sont quant à eux négatifs à hauteur
de -174 M€ dû à des impacts de -143 M€ liés aux marquages de
dividendes, combinés à une activité client moindre en raison de la
période de confinement et des coûts de couverture plus importants.
Il n'est plus attendu de risque lié aux annulations de dividende
sur le 2S20. Projet d’ajustement du positionnement en
dérivés actions avec un recentrage sur les réseaux du Groupe BPCE
et les clients stratégiques de Natixis. Les revenus Equity
post-projet pourraient atteindre environ 300 M€ par an en run-rate,
projet qui devrait également se traduire par des économies de
charges importantes.
Global markets : les
revenus FICT atteignent 279 M€ au 2T20, en légère
baisse par rapport à un bon 2T19 et avec une activité client plutôt
résiliente, bien que dans un contexte moins favorable que celui du
1T20 notamment sur le Change.
Global finance : les
revenus sont en hausse de +8% par rapport au 1T20 et largement
stables sur un an grâce à des niveaux d’origination élevés
provenant du soutien apporté à l’économie française procurant un
surcroît de revenus de portefeuille compensant de moindres
commissions de syndication. Le trimestre est marqué par une bonne
dynamique en Infrastructure et Real estate Europe permettant de
compenser de plus faibles contributions des secteurs Aviation et
Real estate US.
Investment
banking/M&A : les revenus sont en forte hausse de
+11% sur un an au 2T20, portés principalement par l’activité
primaire obligataire (DCM) en Investment banking avec un fort
développement auprès des SSA (Sovereign, Supranational and
Agencies) et des institutions financières tout en continuant
d’accompagner les entreprises françaises (rôle joué dans ~80% des
émissions des entreprises du CAC 40). Contribution résiliente des
boutiques de M&A, bien qu’en deçà du 2Q19, avec une bonne
génération de revenus chez Natixis Partners et PJ Solomon.
Les charges sous-jacentes sont
en baisse de -8% sur un an au 2T20 et de -6% sur un an au 1S20,
résultat d’une forte discipline sur les coûts qui devrait se
poursuivre.
Les RWA Marché devraient être
amenés à baisser après le pic du 2T20 lié à des éléments techniques
et de méthodologie concernant notamment le calcul de la VaR.
1 Voir note méthodologique. Hors éléments
exceptionnels et hors impact IFRIC 21 2 Voir note
méthodologique
Sauf indication contraire, les commentaires et données qui
suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c’est à dire hors
éléments exceptionnels détaillés en page 6
Assurance
M€ |
|
2T20 |
2T19 |
2T20 vs. 2T19 |
|
1S20 |
1S19 |
1S20 vs. 1S19 |
Produit net bancaire |
|
235 |
207 |
14% |
|
463 |
425 |
9% |
Charges |
|
- 117 |
- 114 |
3% |
|
- 250 |
- 239 |
5% |
Résultat brut
d'exploitation |
|
119 |
93 |
27% |
|
213 |
186 |
14% |
Coût du risque |
|
0 |
0 |
|
|
0 |
0 |
|
Mise en équivalence/autres |
|
- 2 |
5 |
|
|
2 |
5 |
|
Résultat avant impôt |
|
117 |
98 |
19% |
|
214 |
192 |
12% |
Coefficient d'exploitation1 |
|
51,7% |
56,9% |
-5,2pp |
|
51,9% |
54,2% |
-2,3pp |
RoE après impôt1 |
|
34,9% |
27,7% |
7,2pp |
|
33,9% |
30,4% |
3,5pp |
Le PNB sous-jacent de
l’Assurance progresse de +14% sur un an au 2T20 et de +9% sur
un an au 1S20, peu impacté par la volatilité des marchés grâce à
l’efficacité de la stratégie de couverture en place et bénéficiant
d’un faible niveau de sinistralité, notamment au 2T20, sur
l’activité Dommages.
Le PNB publié du 2T20 intègre
notamment la contribution de -7 M€ au fonds de solidarité des
assurances pour le soutien de l'économie, principalement des
professionnels (TPE, PME, artisans commerçants). Cette
contribution se monte à -14 M€ au 1S20.
Le coefficient d’exploitation
sous-jacent1 s’élève à 51,7% au 2T20 et 51,9% au 1S20, en
amélioration par rapport au 2T19 et au 1S19. Effet ciseau positif
de +11 pp au 2T20 et de +4 pp au 1S20.
Le RoE
sous-jacent1 atteint 34,9% au 2T20 et 33,9% au 1S20,
contre 27,7% au 2T19 et 30,4% au 1S19.
La collecte brute2 en Assurance
vie atteint 3,9 Md€ et la collecte nette2 1,7 Md€
au 1S20. Les produits UC comptent pour ~36% de la collecte brute au
sein des deux réseaux du Groupe BPCE, en forte hausse par rapport
au 1S19 (~29%).
Perspectives
2020 :
- Activité commerciale de retour à des niveaux pré-confinement
dès la mi-juin ;
- Aux conditions de marché qui prévalaient à fin juin 2020, les
objectifs financiers annoncés dans le cadre du plan New Dimension
2020 devraient tous être atteints ou dépassés3 - Voir communication
financière du 1T20 pour les différentes sensibilités
Rappel des objectifs financiers établis
dans le cadre de New Dimension 2020:
PNB
sous-jacent : ~7% TCAM soit un PNB de ~900 M€ en 2020
Coefficient d’exploitation sous-jacent1 : ~54%
RoE
sous-jacent1 : ~30%
[1] Voir note méthodologique.
Hors éléments exceptionnels et hors impact IFRIC 21 2 Hors traité
de réassurance avec CNP 3 Hors éléments exceptionnels Sauf
indication contraire, les commentaires et données qui suivent se
rapportent aux résultats sous-jacents, c’est à dire hors éléments
exceptionnels détaillés en page 6
Paiements
M€ |
|
2T20 |
2T19 |
2T20 vs. 2T19 |
|
1S20 |
1S19 |
1S20 vs. 1S19 |
Produit net bancaire |
|
86 |
105 |
-18% |
|
198 |
208 |
-5% |
Charges |
|
- 93 |
- 94 |
-1% |
|
- 187 |
- 181 |
3% |
Résultat brut
d'exploitation |
|
- 7 |
11 |
-164% |
|
12 |
27 |
(56)% |
Coût du risque |
|
0 |
- 1 |
|
|
2 |
- 1 |
|
Mise en équivalence/autres |
|
0 |
0 |
|
|
0 |
0 |
|
Résultat avant impôt |
|
- 7 |
10 |
-164% |
|
14 |
26 |
(48)% |
Coefficient d'exploitation1 |
|
108,3% |
89,8% |
18,5pp |
|
93,9% |
87,0% |
6,9pp |
RoE après impôt1 |
|
-4,6% |
7,2% |
-11,7pp |
|
5,0% |
9,8% |
-4,7pp |
Le PNB sous-jacent est en
baisse de -18% sur un an au 2T20 (-5% sur un an au 1S20). Il est
impacté par les mesures de confinement prises en France en
avril/mai, avec une activité commerciale de retour à la normale en
juin pour la plupart des lignes métiers :
- Payment Processing & Services : le nombre
de transactions de compensation cartes a considérablement diminué
pendant la période de confinement (en baisse de ~50% sur un an en
avril et de ~30% sur un an en mai) avant de revenir à la normale en
juin (en ligne avec juin 2019) ;
- Merchant Solutions :
Payplug a fortement bénéficié de son
positionnement auprès des petits/moyens commerçants (clients
existants de même que nouveau clients) en recherche de
diversification de leur canaux de distribution vers le online
pendant la période de confinement (volumes d’affaires multiplié par
2,8 sur un an au 2T20). Malgré un ralentissement de l’activité sur
un certain nombre de secteurs (ex : voyages, divertissement
…), Dalenys a continué de générer une forte
croissance en termes de volumes d’affaires, à +10% sur un an au
2T20 ;
- Prepaid & Issuing Solutions : activité
impactée par le chômage technique et la fermeture de points
d’acceptation comme les restaurants pour les chèques restaurants
entrainant une baisse des volumes de ~60% sur un an en avril/mai.
L’activité de juin se normalise mais reste en deçà des niveaux de
juin 2019.
Perspectives
2020 :
- Le PNB 2020 est attendu en hausse par rapport à 2019, avec un
effet ciseaux positif au 2S20 ;
- L’EBITDA 2020 devrait être largement stable par rapport à 2019
(voir page 21).
[1] Voir note méthodologique. Hors
éléments exceptionnels et hors impact IFRIC 21
Sauf indication contraire, les commentaires et
données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c’est
à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 6
Hors pôles
M€ |
|
2T20 |
2T19 |
2T20 vs. 2T19 |
|
1S20 |
1S19 |
1S20 vs. 1S19 |
Produit net bancaire |
|
51 |
24 |
|
|
- 18 |
61 |
|
Charges |
|
-
62 |
-
105 |
-41% |
|
-
277 |
-
340 |
-19% |
FRU |
|
-
2 |
0 |
|
|
-
165 |
-
170 |
-3% |
Other |
|
- 60 |
- 105 |
-43% |
|
- 112 |
- 171 |
-34% |
Résultat brut
d'exploitation |
|
- 11 |
- 81 |
-87% |
|
- 295 |
- 279 |
6% |
Coût du risque |
|
-
4 |
-
3 |
|
|
-
5 |
-
4 |
|
Mise en équivalence/autres |
|
7 |
-
5 |
|
|
9 |
-
3 |
|
Résultat avant impôt |
|
- 7 |
- 88 |
-92% |
|
- 291 |
- 286 |
2% |
Le PNB sous-jacent du Hors
pôles est impacté positivement par un ajustement FVA (Funding Value
Adjustment) de +53 M€ au 2T20, recouvrant la majorité de
l’ajustement négatif de -71 M€ enregistré au 1T20. Les ajustements
de FVA se matérialisent via le compte de résultat du fait de la
variation des coûts de financement au-dessus du taux sans risque
pour les transactions sur dérivés non garantis. Ces ajustements
peuvent être assez volatils et ont tendance à se normaliser au fil
du temps.
Les charges sous-jacentes sont
en baisse de plus de -40% sur un an au 2T20 et de plus de -30% sur
un an au 1S20 (hors FRU), reflétant en partie les efforts
d'économies réalisés dans l'ensemble de l'organisation.
STRUCTURE FINANCIÈRE
Bâle 3 fully-loaded1Au 30 juin
2020, le ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded de Natixis
s’établit à 11,2%.
- Les fonds propres CET1 Bâle 3 fully-loaded
s’élèvent à 11,6 Md€
- Les RWA Bâle 3 fully-loaded s’élèvent à 103,3
Md€
Principaux impacts 2T20 sur les fonds
propres CET1:
- +4 M€ liés au résultat net part du groupe sous-jacent
- -61 M€ liés aux éléments exceptionnels
- +299 M€ liés à l’évolution des OCI sur portefeuilles de
titres
- +43 M€ liés à l’évolution de la Prudent Value (PVA)
- -19 M€ liés à d’autres effets (par exemple FX)
Principaux impacts 2T20 sur les
RWA:
- -2,0 Md€ de RWA Crédit incl. +0,4 Md€ liés aux tirages sur les
lignes de crédit existantes/nouvelles lignes de crédit (données
brutes de gestion) et +0,5 Md€ liés aux PGE (dont ~0,3 Md€ du fait
de garanties non effectives au 30/06/20)
- +6,0 Md€ de RWA Marché
- -0,2 Md€ de RWA CVA
- +0,2 Md€ d’autres impacts (essentiellement liés aux mécanismes
de franchise)
Au 30 juin 2020, les ratios Bâle 3 fully-loaded
de Natixis s’établissent à 13,0% pour le Tier 1 et 15,1% pour
le Total capital.
Bâle 3 phasé, y compris résultat et
dividendes de l’exercice1Au 31 mars 2020, les ratios Bâle
3 phasés de Natixis y compris résultat et dividendes de l’exercice
s’établissent à 11,2% pour le CET1, 13,3% pour le Tier 1 et
15,5% pour le Total capital.
- Les fonds propres Common Equity Tier 1 s’élèvent à 11,6 Md€ et
les fonds propres Tier 1 à 13,7 Md€
- Les RWA de Natixis s’élèvent à 103,3 Md€ et se décomposent
en :
- risque de crédit : 63,0 Md€
- risque de contrepartie : 6,6 Md€
- risque de CVA : 1,7 Md€
- risque de marché : 18,2 Md€
- risque opérationnel : 13,7 Md€
Actif net comptable par
actionLes capitaux propres part du groupe s’élèvent à 19,1
Md€ au 30 juin 2020, dont 2,0 Md€ de titres hybrides (TSS) inscrits
en capitaux propres à la juste valeur (hors plus-value de
reclassement).
Au 30 juin 2020, l’actif net comptable par
action ressort à 5,39€ pour un nombre d’actions,
hors actions détenues en propre, égal à 3 151 102 683 (le nombre
total d’actions étant de 3 155 846 495). L’actif net tangible
par action (déduction des écarts d’acquisition et des
immobilisations incorporelles) s’établit à
4,15€.
Ratio de levier1Au 30 juin
2020, le ratio de levier s’établit à 4,4%.
Ratio global d’adéquation des fonds
propresL’excédent en fonds propres du conglomérat
financier (ratio global d’adéquation des fonds propres) au 30 juin
2020 est estimé à près de 2,7 Md€.
[1] Voir note méthodologique
ANNEXES
Précisions méthodologiques :
Les résultats au 30/06/2020 ont été
examinés par le conseil d’administration du
03/08/2020.
Les éléments financiers au 30/06/2020 sont
présentés conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC
telles qu’adoptées dans l’Union européenne et applicables à cette
date.
Communiqué de presse du 20/04/2020
« Préparation de la Communication Financière du 1er trimestre
2020 »
Les séries trimestrielles de l’année 2019 ont
été mises à jour à la suite de l’annonce du 25 février 2020 de la
cession par Natixis de 29,5% du capital de Coface à Arch Capital
Group. Cette annonce se traduit notamment par les éléments
suivants :
- La perte du contrôle exclusif de Natixis sur Coface au premier
trimestre 2020 et la constatation d’une moins-value à la date de
perte de contrôle calculée sur la base du prix de cession 2020 et
estimée à 112 M€ ;
- L’application de la norme IAS 28 « Participations dans des
entreprises associées » à la participation résiduelle de
Natixis dans Coface. Pour les besoins de la communication
financière, la contribution de Coface au compte de résultat de
Natixis est isolée sur une ligne « Contribution nette de
Coface » comme présenté en page 2 (sur la base d’une détention
à ~42% sur l’année 2019 et à ~13% à partir du premier trimestre
2020) et le segment Participations financières
disparait ;
- En outre, une dépréciation de la valeur de mise en équivalence
de la quote-part conservée sera également constatée pour 7 M€,
résultant d’une baisse de valeur de Coface liée au contexte en date
du 31 mars 2020. Pour les besoins de la communication financière,
ces deux éléments – moins-value et dépréciation de la valeur de
mise en équivalence - seront classés en éléments exceptionnels au
premier trimestre 2020 et présentés au sein de la ligne
« Contribution nette de Coface » (cf. page
16 pour la réconciliation des données de gestion et
comptables) ;
- Le traitement prudentiel appliqué à la participation de Natixis
dans Coface a conduit à une libération d’actifs pondérés du risque
de l’ordre de 2 Md€ au premier trimestre 2020. Au moment de la
réalisation de la transaction, environ 1,4 Md€ d’actifs pondérés du
risque additionnels devraient être libérés, soit environ 3,5 Md€ au
total ;
- Les Participations financières restantes, à
savoir Natixis Algérie ainsi que les activités en extinction de
private equity ne sont plus isolées et sont réaffectées au
Hors pôles, qui, pour rappel, est constitué des
fonctions holding et de gestion de bilan centralisée de
Natixis.
La valeur de mise en équivalence de
Coface sera réappréciée chaque trimestre en fonction, entre autres,
de l’évolution du contexte économique et cette valeur sera reflétée
dans la ligne « Contribution nette de Coface » au
compte de résultat.
Performances des métiers mesurées en Bâle 3
:
- Les performances des métiers de Natixis sont présentées dans un
cadre règlementaire Bâle 3. Les actifs pondérés Bâle 3 sont
appréciés sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013
(y compris traitement en compromis danois pour les entités
éligibles).
- Le RoTE de Natixis est calculé en considérant
au numérateur le résultat net part du groupe duquel sont déduits
les coupons sur les TSS (l’économie d’impôt y afférent étant déjà
comptabilisée en résultat à la suite de la mise en application de
l’amendement à la norme IAS 12). Les capitaux propres retenus sont
les capitaux propres part du groupe moyens en IFRS, après
distribution des dividendes1, dont sont exclus les dettes hybrides
moyennes, les immobilisations incorporelles moyennes et les écarts
d’acquisition moyens.
- RoE de Natixis : le résultat pris en compte
est le résultat net part du groupe duquel sont déduits les coupons
sur les TSS (l’économie d’impôt y afférent étant déjà comptabilisée
en résultat à la suite de la mise en application de l’amendement à
la norme IAS 12). Les capitaux propres retenus sont les capitaux
propres part du groupe moyens en IFRS, après distribution des
dividendes, dont sont exclus les dettes hybrides moyennes et en
neutralisant les gains et pertes latents ou différés enregistrés en
capitaux propres.
- Le RoE des pôles métiers est calculé sur la
base des fonds propres normatifs auxquels sont ajoutés les écarts
d’acquisition et les immobilisations incorporelles relatives au
pôle. L’allocation de capital aux métiers de Natixis s’effectue sur
la base de 10,5% de leurs actifs pondérés moyens en Bâle 3. Les
métiers bénéficient de la rémunération des fonds propres normatifs
qui leurs sont alloués. Par convention, le taux de rémunération des
fonds propres normatifs est à 2%.
Note sur le calcul des RoE et RoTE
Natixis : Calculs basés sur le bilan de fin de
trimestre au 1Q20 afin de prendre en compte la cession annoncée de
29,5% du capital de Coface. La moins-value de 112 M€ n’est pas
annualisée.
[1] Conformément aux recommandations de la BCE,
le dividende 2019 a été réintégré dans le capital de Natixis et
aucun provisionnement de dividende ne sera effectué tout au long de
l’année 2020 - voir le communiqué de presse daté du
31/03/2020Actif net comptable : calculé en
considérant les capitaux propres part du Groupe (déduction faite
des propositions de distribution de dividendes arrêtées par le
conseil d’administration soumises au vote de l’assemblée
générale1), retraités des hybrides et de la plus-value liée au
reclassement des hybrides en capitaux propres. L’actif net
comptable tangible est corrigé des écarts d'acquisition des mises
en équivalence, des écarts d’acquisitions retraités et des
immobilisations incorporelles retraités ci-après :
M€ |
30/06/2020 |
Écarts d'acquisition |
3 602 |
Retraitement impôt différé passif du pôle AWM & autres |
-348 |
Écarts d'acquisition retraités |
3 255 |
M€ |
30/06/2020 |
Immobilisations incorporelles |
659 |
Retraitement impôt différé passif du pôle AWM & autres |
- 8 |
Immobilisations incorporelles retraitées |
651 |
Réévaluation de la dette senior
propre : composante « risque de crédit émetteur »
valorisée à partir d’une méthode approchée d'actualisation des cash
flows futurs, contrat par contrat, utilisant des paramètres tels
que courbe des taux de swaps et spread de réévaluation (basé sur la
courbe reoffer BPCE). Adoption de la norme IFRS 9 le 22 novembre
2016 autorisant l’application anticipée des dispositions relatives
au risque de crédit propre dès l’exercice clos le 31/12/2016.
Capital et ratios phasés y compris
résultat et dividendes de l’exercice : Sur la base des règles
CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois, avec
mesures transitoires. Présentation incluant les résultats de
l’exercice et les dividendes1 déclarés au titre de ce même
exercice.
Capital et ratios fully-loaded :
Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris
compromis danois, sans mesures transitoires. Présentation incluant
les résultats de l’exercice, nets de dividendes1 déclarés au titre
de ce même exercice.
Ratio de levier : le calcul
s’effectue selon les règles de l’acte délégué, sans mesures
transitoires (présentation incluant les résultats de 2019, nets de
dividendes1 déclarés) et avec hypothèse de renouvellement des
émissions subordonnées non éligibles en Bâle 3 par des instruments
éligibles. Les opérations de financement sur titres traitées avec
des chambres de compensation sont compensées en application des
principes posés par IAS32, sans prise en compte des critères de
maturité et devises. Ratio présenté après annulation des opérations
avec les affiliés, en attente d’autorisation de la BCE.
Eléments exceptionnels
: les données et commentaires de cette présentation sont
basés sur les comptes de résultats de Natixis et de ses métiers
retraités des éléments comptables exceptionnels détaillés en page 6
de ce communiqué de presse. Les données et commentaires
qualifiés de « sous-jacents » excluent
ces éléments exceptionnels. Les comptes de résultats de Natixis et
de ses métiers incluant ces éléments sont en annexes de ce
communiqué de presse.
Retraitement de l’impact IFRIC
21 : le coefficient d’exploitation, le RoE et le RoTE hors
impact IFRIC 21 au 1S20 se calculent en prenant en compte ½ du
montant des taxes et cotisations annuelles soumises à cette norme
de comptabilisation.
Capacité bénéficiaire :
résultat net part du groupe retraité des éléments exceptionnels et
de l’impact IFRIC 21.
Charges : somme des charges
générales d’exploitation et des dotations aux amortissements et aux
provisions pour dépréciations des immobilisations incorporelles et
corporelles.
IAS 12 : à compter du 3e
trimestre 2019, en application de l’amendement à la norme IAS 12 :
impôt sur le résultat, l’économie d’impôt liée aux coupons sur les
TSS précédemment enregistrée dans les réserves consolidées est
désormais comptabilisée au compte de résultat sur la ligne impôt
sur les bénéfices. Les périodes précédentes n’ont pas été
retraitées, avec un impact positif de 47,5 M€ sur 2019 dont 35,9 M€
enregistrés au 3T19 (23,8 M€ au titre du 1S19).
[1] Conformément aux recommandations de la BCE,
le dividende 2019 a été réintégré dans le capital de Natixis et
aucun provisionnement de dividende ne sera effectué tout au long de
l’année 2020 - voir le communiqué de presse daté du 31/03/2020
Natixis - Consolidé
(retraité)
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
|
2T20 vs. 2T19 |
|
1S19 |
1S20 |
|
1S20 vs. 1S19 |
Produit net bancaire |
1 957 |
2 100 |
2 102 |
2 326 |
1 750 |
1 564 |
|
-26% |
|
4 057 |
3 314 |
|
-18% |
Charges |
-1 597 |
-1 448 |
-1 465 |
-1 606 |
-1 582 |
-1 292 |
|
-11% |
|
-3 044 |
-2 874 |
|
-6% |
Résultat brut
d'exploitation |
360 |
653 |
637 |
719 |
167 |
272 |
|
-58% |
|
1 013 |
439 |
|
-57% |
Coût du risque |
-
31 |
-
109 |
-
70 |
-
119 |
-
193 |
-
289 |
|
|
|
-
140 |
-
482 |
|
|
Mises en équivalence |
3 |
8 |
3 |
6 |
- 8 |
1 |
|
|
|
11 |
- 7 |
|
|
Gains ou pertes sur autres actifs |
682 |
- 7 |
9 |
1 |
0 |
4 |
|
|
|
675 |
3 |
|
|
Variation de valeur écarts
d'acquisition |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
1 015 |
545 |
579 |
607 |
- 34 |
- 13 |
|
-102% |
|
1 559 |
- 47 |
|
-103% |
Impôt |
-
201 |
-
149 |
-
114 |
-
153 |
-
13 |
- 5 |
|
|
|
-
349 |
-
19 |
|
|
Intérêts minoritaires |
-
65 |
-
68 |
-
66 |
-
96 |
-
39 |
-
12 |
|
|
|
-
133 |
-
51 |
|
|
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
749 |
328 |
399 |
358 |
- 87 |
- 30 |
|
-109% |
|
1 077 |
- 116 |
|
-111% |
Contribution nette Coface |
15 |
18 |
16 |
12 |
-
118 |
-
27 |
|
|
|
33 |
-
145 |
|
|
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
764 |
346 |
415 |
371 |
- 204 |
- 57 |
|
-116% |
|
1 110 |
- 261 |
|
-124% |
Les chiffres sont retraités tels qu’annoncé dans
le communiqué du 20 avril 2020 relatif à l’annonce de la cession de
29.5% du capital de Coface. Un tableau de passage entre les
chiffres retraités et la vision comptable est disponible
ci-dessous.
Tableau de passage entre les données de
gestion et comptables
1S19
M€ |
1S19 sous-jacent |
|
Eléments exceptionnels |
|
1S19 retraité |
Retraitement Coface |
Contribution résiduelle
du périmètre cédé (ex SFS) |
1S19 publié |
Produit Net bancaire |
4 053 |
|
4 |
|
4 057 |
356 |
22 |
4 436 |
Charges |
-3
018 |
|
- 26 |
|
-3
044 |
- 252 |
- 22 |
-3 319 |
Résultat brut
d’exploitation |
1 035 |
|
- 22 |
|
1 013 |
104 |
0 |
1 117 |
Coût du risque |
-
140 |
|
0 |
|
-
140 |
-
1 |
0 |
-
141 |
Mise en équivalence |
11 |
|
0 |
|
11 |
0 |
0 |
11 |
Gain ou
pertes sur autres actifs |
- 7 |
|
682 |
|
675 |
5 |
0 |
681 |
Résultat avant
impôt |
899 |
|
660 |
|
1 559 |
108 |
0 |
1 668 |
Impôt |
-
278 |
|
-
71 |
|
-
349 |
-
30 |
0 |
-
379 |
Intérêts
minoritaires |
- 100 |
|
- 33 |
|
- 133 |
- 45 |
0 |
- 178 |
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
521 |
|
556 |
|
1 077 |
|
|
|
Contribution nette Coface |
34 |
|
0 |
|
33 |
|
|
|
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
555 |
|
555 |
|
1 110 |
|
|
1 110 |
1S20
M€ |
1S20 sous-jacent |
|
Eléments exceptionnels |
|
1S20 retraité |
Retraitement Coface |
1S20 publié |
Produit Net bancaire |
3 328 |
|
- 15 |
|
3 314 |
0 |
3 314 |
Charges |
-2 857 |
|
- 17 |
|
-2 874 |
0 |
-2 874 |
Résultat brut
d’exploitation |
471 |
|
- 32 |
|
439 |
0 |
439 |
Coût du risque |
-
482 |
|
0 |
|
-
482 |
0 |
-
482 |
Mise en équivalence |
7 |
|
-
14 |
|
-
7 |
-
33 |
-
40 |
Gain ou
pertes sur autres actifs |
3 |
|
0 |
|
3 |
- 112 |
- 109 |
Résultat avant impôt |
- 1 |
|
- 46 |
|
- 47 |
- 145 |
- 192 |
Impôt |
-
28 |
|
9 |
|
-
19 |
0 |
-
19 |
Intérêts
minoritaires |
- 51 |
|
0 |
|
- 51 |
0 |
- 51 |
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
- 80 |
|
- 36 |
|
- 116 |
|
|
Contribution nette Coface |
3 |
|
- 148 |
|
- 145 |
|
|
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
- 77 |
|
- 184 |
|
- 261 |
|
- 261 |
Bilan comptable - IFRS 9
Actif (Md€) |
30/06/2020 |
31/03/2020 |
Caisse, banques centrales, CCP |
20,9 |
15,3 |
Actifs financiers à la juste valeur par
résultat1 |
212,0 |
223,4 |
Actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres |
13,0 |
12,3 |
Prêts et créances1 |
126,8 |
126,1 |
Instruments de dettes au coût
amorti |
1,6 |
1,5 |
Placements des activités
d'assurance |
107,0 |
103,2 |
Actifs non courants destinés à être
cédés |
0,5 |
0,5 |
Comptes de régularisation et actifs
divers |
15,5 |
15,8 |
Participations dans les entreprises
mises en équivalence |
0,9 |
0,9 |
Valeurs immobilisées |
2,0 |
2,0 |
Écarts
d’acquisition |
3,6 |
3,6 |
Total |
503,8 |
504,7 |
|
|
|
Passif (Md€) |
30/06/2020 |
31/03/2020 |
Banques centrales, CCP |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur
par résultat1 |
206,4 |
216,9 |
Dettes envers les EC et la
clientèle1 |
112,5 |
104,9 |
Dettes représentées par un titre |
44,7 |
45,3 |
Dettes sur actifs destinés à être
cédés |
0,0 |
0,0 |
Comptes de régularisation et passifs
divers |
16,8 |
17,3 |
Provisions techniques des contrats
d’assurance |
99,1 |
95,3 |
Provisions pour risques et charges |
1,5 |
1,4 |
Dettes subordonnées |
3,6 |
3,6 |
Capitaux propres |
19,1 |
19,7 |
Intérêts minoritaires |
0,2 |
0,3 |
Total |
503,8 |
504,7 |
[1] Y compris dépôts de garanties et appels de
marges
Natixis - Contribution par pôle au 2T20
M€ |
AWM |
BGC |
Assurance |
Paiements |
Hors pôles |
|
2T20 publié |
Produit net
bancaire |
704 |
519 |
228 |
86 |
27 |
|
1 564 |
Charges |
- 537 |
- 477 |
- 117 |
- 96 |
- 66 |
|
-1 292 |
Résultat brut
d'exploitation |
167 |
42 |
112 |
- 10 |
- 39 |
|
272 |
Coût du
risque |
- 11 |
- 275 |
0 |
0 |
- 4 |
|
- 289 |
Résultat net
d'exploitation |
156 |
- 232 |
112 |
- 10 |
- 43 |
|
- 17 |
Mise en
équivalence et autres |
- 3 |
2 |
- 2 |
0 |
7 |
|
4 |
Résultat avant impôt |
153 |
- 230 |
110 |
- 10 |
- 36 |
|
- 13 |
|
|
|
|
|
Impôt |
|
-5 |
|
|
|
|
|
Intérêts minoritaires |
|
-12 |
|
|
|
RNPG excl. contribution nette de Coface |
|
- 30 |
|
|
|
|
Contribution nette de Coface |
|
-27 |
|
|
|
RNPG incl. contribution nette de Coface |
|
- 57 |
Gestion d’actifs et de fortune
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
|
2T20 vs. 2T19 |
|
1S19 |
1S20 |
|
1S20 vs. 1S19 |
Produit net
bancaire |
773 |
932 |
945 |
1 109 |
774 |
704 |
|
-24% |
|
1 705 |
1 478 |
|
-13% |
Gestion d'actifs1 |
742 |
900 |
908 |
1
061 |
733 |
668 |
|
-26% |
|
1
642 |
1
401 |
|
-15% |
Gestion de fortune |
31 |
32 |
37 |
48 |
41 |
36 |
|
12% |
|
63 |
77 |
|
22% |
Charges |
- 558 |
- 605 |
- 648 |
- 681 |
- 579 |
- 537 |
|
-11% |
|
-1 163 |
-1 116 |
|
-4% |
Résultat brut
d’exploitation |
216 |
327 |
297 |
428 |
195 |
167 |
|
-49% |
|
542 |
362 |
|
-33% |
Coût du
risque |
1 |
- 2 |
- 8 |
2 |
1 |
- 11 |
|
|
|
- 1 |
- 10 |
|
|
Résultat net
d’exploitation |
216 |
325 |
289 |
430 |
195 |
156 |
|
-52% |
|
541 |
352 |
|
-35% |
Mises en équivalence |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
0 |
1 |
|
|
Autres |
- 2 |
- 2 |
8 |
1 |
- 2 |
- 3 |
|
|
|
- 4 |
- 6 |
|
|
Résultat avant impôt |
214 |
323 |
297 |
432 |
194 |
153 |
|
-53% |
|
537 |
347 |
|
-35% |
Coefficient d’exploitation |
72,1% |
64,9% |
68,5% |
61,4% |
74,8% |
76,3% |
|
|
|
68,2% |
75,5% |
|
|
Coefficient d'exploitation hors impact
IFRIC 21 |
71,6% |
65,1% |
68,7% |
61,5% |
74,3% |
76,4% |
|
|
|
68,0% |
75,3% |
|
|
RWA (Bâle 3 - en Md€) |
12,5 |
13,7 |
13,4 |
14,0 |
14,0 |
14,1 |
|
3% |
|
13,7 |
14,1 |
|
3% |
Fonds propres normatifs (en Bâle 3) |
4
364 |
4
407 |
4
555 |
4
581 |
4
604 |
4
623 |
|
5% |
|
4
385 |
4
613 |
|
5% |
RoE après impôt2 (en Bâle 3) |
11,5% |
15,1% |
13,3% |
19,0% |
9,0% |
8,6% |
|
|
|
13,3% |
8,8% |
|
|
RoE
après impôt2 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
11,8% |
15,0% |
13,3% |
19,0% |
9,2% |
8,5% |
|
|
|
13,4% |
8,9% |
|
|
1 Asset management incluant le Private equity et NIE 2
Méthodologie d’allocation normative de capital sur la base de 10,5%
des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations
incorporelles
Banque de Grande Clientèle
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
|
2T20 vs. 2T19 |
|
1S19 |
1S20 |
|
1S20 vs. 1S19 |
Produit net bancaire |
807 |
847 |
784 |
899 |
688 |
519 |
|
-39% |
|
1 654 |
1 207 |
|
-27% |
Global markets |
366 |
419 |
344 |
381 |
279 |
106 |
|
-75% |
|
785 |
386 |
|
-51% |
FIC-T |
251 |
304 |
258 |
306 |
367 |
279 |
|
-8% |
|
554 |
646 |
|
16% |
Equity |
125 |
117 |
94 |
81 |
-
32 |
-
174 |
|
-248% |
|
242 |
-
206 |
|
-185% |
Desk CVA/DVA |
- 9 |
- 3 |
- 8 |
- 6 |
-
55 |
1 |
|
|
|
-
12 |
-
54 |
|
|
Global finance1 |
337 |
333 |
369 |
369 |
302 |
326 |
|
-2% |
|
670 |
628 |
|
-6% |
Investment banking2 |
87 |
90 |
73 |
145 |
104 |
100 |
|
11% |
|
177 |
204 |
|
15% |
Autres |
16 |
6 |
- 2 |
5 |
2 |
- 12 |
|
|
|
22 |
- 11 |
|
|
Charges |
- 582 |
- 523 |
- 527 |
- 602 |
- 557 |
- 477 |
|
-9% |
|
-1 105 |
-1 034 |
|
-6% |
Résultat brut
d’exploitation |
225 |
324 |
256 |
297 |
130 |
42 |
|
-87% |
|
549 |
173 |
|
-69% |
Coût du
risque |
- 30 |
- 104 |
- 59 |
- 118 |
- 194 |
- 275 |
|
|
|
- 134 |
- 469 |
|
|
Résultat net
d’exploitation |
195 |
219 |
197 |
179 |
- 64 |
- 232 |
|
-206% |
|
414 |
- 296 |
|
-171% |
Mises en équivalence |
2 |
3 |
2 |
2 |
2 |
2 |
|
|
|
6 |
5 |
|
|
Autres |
- 15 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
- 15 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
183 |
222 |
200 |
181 |
- 61 |
- 230 |
|
-203% |
|
405 |
- 291 |
|
-172% |
Coefficient d’exploitation |
72,2% |
61,8% |
67,3% |
67,0% |
81,1% |
91,8% |
|
|
|
66,8% |
85,7% |
|
|
Coefficient d'exploitation hors impact
IFRIC 21 |
69,1% |
62,7% |
68,3% |
67,9% |
76,9% |
93,6% |
|
|
|
65,9% |
84,1% |
|
|
RWA (Bâle 3) - en Md€ |
62,0 |
61,1 |
62,3 |
62,2 |
65,4 |
69,2 |
|
13% |
|
61,1 |
69,2 |
|
13% |
Fonds propres normatifs (en Bâle 3) |
6
634 |
6
740 |
6
734 |
6
768 |
6
757 |
7
120 |
|
6% |
|
6
687 |
6
939 |
|
4% |
RoE après impôt3 (en Bâle 3) |
7,6% |
9,6% |
8,5% |
7,8% |
-2,8% |
-9,5% |
|
|
|
8,6% |
-6,2% |
|
|
RoE après
impôt3 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
8,6% |
9,2% |
8,2% |
7,5% |
-1,6% |
-9,9% |
|
|
|
8,9% |
-5,8% |
|
|
[1] Incluant Coficiné 2 Incluant M&A3
Méthodologie d’allocation normative de capital sur la base de 10,5%
des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations
incorporelles Assurance
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
|
2T20 vs. 2T19 |
|
1S19 |
1S20 |
|
1S20 vs. 1S19 |
Produit net
bancaire |
218 |
207 |
205 |
216 |
221 |
228 |
|
10% |
|
425 |
449 |
|
6% |
Charges |
- 125 |
- 116 |
- 112 |
- 125 |
- 134 |
- 117 |
|
1% |
|
- 241 |
- 250 |
|
4% |
Résultat brut
d’exploitation |
93 |
92 |
93 |
90 |
87 |
112 |
|
22% |
|
184 |
199 |
|
8% |
Coût du
risque |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
0 |
0 |
|
|
Résultat net
d’exploitation |
93 |
92 |
93 |
90 |
87 |
112 |
|
22% |
|
184 |
199 |
|
8% |
Mises en équivalence |
0 |
5 |
1 |
4 |
-
11 |
- 2 |
|
|
|
5 |
-
13 |
|
|
Autres |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
93 |
96 |
94 |
94 |
76 |
110 |
|
14% |
|
189 |
186 |
|
-2% |
Coefficient d’exploitation |
57,5% |
55,8% |
54,6% |
58,1% |
60,6% |
51,1% |
|
|
|
56,7% |
55,7% |
|
|
Coefficient d'exploitation hors impact
IFRIC 21 |
51,7% |
57,8% |
56,6% |
60,1% |
53,9% |
53,2% |
|
|
|
54,7% |
53,6% |
|
|
RWA (Bâle 3 - en Md€) |
8,0 |
7,9 |
8,4 |
8,3 |
7,6 |
7,6 |
|
-4% |
|
7,9 |
7,6 |
|
-4% |
Fonds propres normatifs (en Bâle 3) |
858 |
942 |
926 |
978 |
965 |
896 |
|
-5% |
|
900 |
930 |
|
3% |
RoE après impôt1 (en Bâle 3) |
29,4% |
28,4% |
27,7% |
26,4% |
20,7% |
34,2% |
|
|
|
28,8% |
27,2% |
|
|
RoE
après impôt1 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
33,3% |
27,2% |
26,4% |
25,2% |
25,0% |
32,7% |
|
|
|
30,1% |
28,7% |
|
|
1 Méthodologie d’allocation normative de capital sur la base de
10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et
immobilisations incorporelles Paiements
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
|
2T20 vs. 2T19 |
|
1S19 |
1S20 |
|
1S20 vs. 1S19 |
Produit net
bancaire |
103 |
105 |
103 |
111 |
113 |
86 |
|
-18% |
|
208 |
198 |
|
-5% |
Charges |
- 88 |
- 94 |
- 93 |
- 96 |
- 94 |
- 96 |
|
2% |
|
- 181 |
- 190 |
|
5% |
Résultat brut
d’exploitation |
16 |
11 |
10 |
15 |
18 |
- 10 |
|
-192% |
|
27 |
8 |
|
-69% |
Coût du
risque |
0 |
- 1 |
- 1 |
0 |
2 |
0 |
|
|
|
- 1 |
2 |
|
|
Résultat net
d’exploitation |
16 |
10 |
9 |
15 |
20 |
- 10 |
|
-194% |
|
26 |
10 |
|
-61% |
Mises en équivalence |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
0 |
0 |
|
|
Autres |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
16 |
10 |
9 |
15 |
20 |
- 10 |
|
-194% |
|
26 |
10 |
|
-61% |
Coefficient d’exploitation |
84,8% |
89,6% |
90,1% |
86,1% |
83,8% |
111,7% |
|
|
|
87,2% |
95,8% |
|
|
Coefficient d'exploitation hors impact
IFRIC 21 |
84,1% |
89,8% |
90,3% |
86,3% |
83,2% |
111,9% |
|
|
|
87,0% |
95,6% |
|
|
RWA (Bâle 3 - en Md€) |
1,1 |
1,2 |
1,1 |
1,1 |
1,1 |
1,2 |
|
0% |
|
1,2 |
1,2 |
|
0% |
Fonds propres normatifs (en Bâle 3) |
356 |
373 |
385 |
384 |
391 |
403 |
|
8% |
|
365 |
397 |
|
9% |
RoE après impôt1 (en Bâle 3) |
12,0% |
7,3% |
6,5% |
10,9% |
14,3% |
-6,6% |
|
|
|
9,6% |
3,7% |
|
|
RoE
après impôt1 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
12,5% |
7,1% |
6,3% |
10,7% |
14,7% |
-6,7% |
|
|
|
9,7% |
3,8% |
|
|
EBITDA standalone
Hors éléments exceptionnels2
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
|
Produit net
bancaire |
103 |
105 |
103 |
111 |
113 |
86 |
|
Charges |
-88 |
-94 |
-91 |
-93 |
-94 |
-93 |
|
Résultat brut d’exploitation -
Natixis publié excl. éléments exceptionnels |
16 |
11 |
13 |
18 |
19 |
-7 |
|
Ajustements analytiques sur produit net
bancaire |
-1 |
-1 |
-1 |
-1 |
-1 |
1 |
|
Ajustements sur charges de structure |
6 |
5 |
5 |
5 |
6 |
-6 |
|
Résultat brut d’exploitation -
vision standalone |
20 |
15 |
17 |
22 |
24 |
-2 |
|
Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciations
des immobilisations incorporelles et corporelles |
4 |
4 |
3 |
4 |
4 |
4 |
|
EBITDA - vision standalone |
24 |
19 |
20 |
26 |
28 |
2 |
|
EBITDA = Produit net bancaire (-) Charges
générales d’exploitation. Vision standalone excluant éléments
analytiques et charges de structure
1 Méthodologie d’allocation normative de capital sur la base de
10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et
immobilisations incorporelles2 Voir page 6
Hors Pôles
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
|
2T20 vs. 2T19 |
|
1S19 |
1S20 |
|
1S20 vs. 1S19 |
Produit net
bancaire |
55 |
10 |
64 |
- 10 |
- 46 |
27 |
|
|
|
65 |
- 19 |
|
|
Charges |
-
244 |
-
110 |
-
84 |
-
102 |
-
217 |
-
66 |
|
-40% |
|
-
354 |
-
284 |
|
-20% |
FRU |
-
170 |
0 |
0 |
0 |
-
163 |
- 2 |
|
|
|
-
170 |
-
165 |
|
-3% |
Autres |
-
74 |
-
110 |
-
84 |
-
102 |
-
54 |
-
64 |
|
-42% |
|
-
184 |
-
118 |
|
-36% |
Résultat brut d’exploitation |
- 188 |
- 100 |
- 20 |
- 112 |
- 263 |
- 39 |
|
-61% |
|
- 289 |
- 302 |
|
|
Coût du
risque |
- 1 |
- 3 |
- 2 |
- 2 |
- 2 |
- 4 |
|
|
|
- 4 |
- 5 |
|
|
Résultat net
d’exploitation |
- 190 |
- 103 |
- 22 |
- 114 |
- 265 |
- 43 |
|
-58% |
|
- 293 |
- 308 |
|
|
Mises en équivalence |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
0 |
0 |
|
|
Autres |
699 |
- 5 |
1 |
0 |
2 |
7 |
|
|
|
694 |
9 |
|
|
Résultat avant impôt |
509 |
- 108 |
- 21 |
- 114 |
- 263 |
- 36 |
|
-66% |
|
402 |
- 299 |
|
|
RWA
(Bâle 3 - en Md€) |
8.8 |
9.2 |
9.8 |
9.4 |
9.1 |
9.3 |
|
2% |
|
9.2 |
9.3 |
|
2% |
697 M€ de plus-value à la suite de la cession
des activités banque de détail au 1T19
Md€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
Coface
RWA (en Bâle 3) |
3,9 |
3,8 |
3,8 |
4,0 |
1,9 |
1,9 |
Compte de résultat 2T20 : passage des
données hors éléments exceptionnels aux données
publiées
M€ |
2T20 hors éléments exceptionnels |
Contribution au fond de solidarité Assurance |
Variation de change des TSS en devises |
Stratégie immobilière |
Coûts d’investissement TEO |
Dépréciation valeur de MEE sur Coface |
|
2T20 retraité |
Produit Net
bancaire |
1 596 |
- 7 |
- 25 |
|
|
|
|
1 564 |
Charges |
-1 278 |
|
|
- 3 |
- 12 |
|
|
-1 292 |
Résultat brut
d’exploitation |
318 |
- 7 |
- 25 |
- 3 |
- 12 |
0 |
|
272 |
Coût du risque |
-
289 |
|
|
|
|
|
|
-
289 |
Mise en équivalence |
1 |
|
|
|
|
|
|
1 |
Gain ou
pertes sur autres actifs |
4 |
|
|
|
|
|
|
4 |
Résultat avant
impôt |
33 |
- 7 |
- 25 |
- 3 |
- 12 |
0 |
|
- 13 |
Impôt |
-
19 |
2 |
7 |
1 |
3 |
|
|
-
5 |
Intérêts
minoritaires |
- 12 |
|
|
|
0 |
|
|
-
12 |
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
2 |
- 5 |
- 17 |
- 2 |
- 8 |
0 |
|
- 30 |
Contribution nette Coface |
2 |
|
|
|
|
-
29 |
|
-
27 |
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
4 |
- 5 |
- 17 |
- 2 |
- 8 |
- 29 |
|
- 57 |
Les chiffres sont retraités tels qu’annoncé dans
le communiqué du 20 avril 2020 relatif à l’annonce de la cession de
29.5% du capital de Coface. Un tableau de passage entre les
chiffres retraités et la vision comptable est disponible page
16.
M€ |
1S20 hors éléments exceptionnels |
Contribution au fond de solidarité Assurance |
Variation de change des TSS en devises |
Stratégie immobilière |
Coûts d’investissement TEO |
Impact du défaut du Liban sur ADIR Assurance |
Moins value sur Coface |
Dépréciation valeur de MEE sur Coface |
|
1S20 retraité |
Produit Net
bancaire |
3 328 |
- 14 |
- 1 |
|
|
|
|
|
|
3 314 |
Charges |
-2 857 |
|
|
- 5 |
- 12 |
|
|
|
|
-2 874 |
Résultat brut
d’exploitation |
471 |
- 14 |
- 1 |
- 5 |
- 12 |
0 |
0 |
0 |
|
439 |
Coût du risque |
-
482 |
|
|
|
|
|
|
|
|
-
482 |
Mise en équivalence |
7 |
|
|
|
|
-
14 |
|
|
|
-
7 |
Gain ou
pertes sur autres actifs |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
Résultat avant
impôt |
- 1 |
- 14 |
- 1 |
- 5 |
- 12 |
- 14 |
0 |
0 |
|
- 47 |
Impôt |
-
28 |
4 |
0 |
2 |
3 |
|
|
|
|
-
19 |
Intérêts
minoritaires |
- 51 |
|
|
|
0 |
|
|
|
|
- 51 |
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
- 80 |
- 10 |
- 1 |
- 4 |
- 8 |
- 14 |
0 |
0 |
|
- 116 |
Contribution nette Coface |
3 |
|
|
|
|
|
- 112 |
-
36 |
|
-
145 |
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
- 77 |
- 10 |
- 1 |
- 4 |
- 8 |
- 14 |
- 112 |
- 36 |
|
- 261 |
Compte de résultat 1S20 : passage des données hors
éléments exceptionnels aux données publiées
Capital et structure financière au
2T20Voir note méthodologique - Engagements de paiement
irrévocables (IPC) en déduction de fonds propres depuis le
2T19
Fully-loaded
Md€ |
30/06/2020 |
Capitaux propres part du
groupe |
19,1 |
Hybrides (incl. plus-value liée au
reclassement des hybrides en capitaux) |
-
2,1 |
Goodwill & incorporels |
-
3,7 |
Impôts différés |
-
0,8 |
Provision pour dividende |
0,0 |
Autres déductions |
-
0,8 |
CET1 capital |
11,6 |
CET1 ratio |
11,2% |
Additional Tier 1 capital |
1,8 |
Tier 1 capital |
13,4 |
Tier 1 ratio |
13,0% |
Tier 2 capital |
2,2 |
Total capital |
15,6 |
Total capital ratio |
15,1% |
Risk-weighted assets |
103,3 |
Phasé y compris résultat et dividendes de
l’exercice
Md€ |
30/06/2020 |
CET1 capital |
11,6 |
CET1 ratio |
11,2% |
Additional Tier 1 capital |
2,1 |
Tier 1 capital |
13,7 |
Tier 1 ratio |
13,3% |
Tier 2 capital |
2,2 |
Total capital |
16,0 |
Total capital ratio |
15,5% |
Risk-weighted assets |
103,3 |
Impacts IFRIC 21 par pôleEffet sur les
charges
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
|
1S19 |
1S20 |
AWM |
-
4 |
1 |
1 |
1 |
-
4 |
1 |
|
-3 |
-
3 |
BGC |
-
24 |
8 |
8 |
8 |
-
28 |
9 |
|
-16 |
-
19 |
Assurance |
-
13 |
4 |
4 |
4 |
-
15 |
5 |
|
-8 |
-
10 |
Paiements |
-
1 |
0 |
0 |
0 |
-
1 |
0 |
|
0 |
0 |
Hors pôles |
-
119 |
40 |
40 |
40 |
-
113 |
38 |
|
-80 |
-
76 |
Total Natixis |
- 161 |
54 |
54 |
54 |
- 161 |
54 |
|
- 107 |
- 107 |
Répartition des fonds propres normatifs et RWA au 30
juin 2020
Md€ |
RWA fin de période |
% du total |
Écarts d’acquisition & immo. incorporelles
1S20 |
Fonds propres normatifs 1S20 |
RoE après impôt 1S20 |
AWM |
14,1 |
15% |
3,1 |
4,6 |
8,8% |
BGC |
69,2 |
75% |
0,2 |
6,9 |
-6,2% |
Assurance |
7,6 |
8% |
0,1 |
0,9 |
27,2% |
Paiements |
1,2 |
1% |
0,3 |
0,4 |
3,7% |
TOTAL (excl. Hors pôles et Coface) |
92,1 |
100% |
3,7 |
12,9 |
|
Ventilation des RWA - Md€ |
30/06/2020 |
Risque de crédit |
63,0 |
Approche interne |
52,6 |
Approche standard |
10,4 |
Risque de
contrepartie |
6,6 |
Approche interne |
5,8 |
Approche standard |
0,8 |
Risque de marché |
18,2 |
Approche interne |
12,3 |
Approche standard |
5,9 |
CVA |
1,7 |
Risque opérationnel - Approche standard |
13,7 |
Total RWA |
103,2 |
Ratio de levier fully-loaded1
Selon les règles de l’Acte délégué publié par la
Commission européenne le 10 octobre 2014, après l'annulation des
opérations avec les affiliés, en attente d’autorisation de la
BCE
Md€ |
30/06/2020 |
Fonds propres Tier
11 |
13,7 |
Total bilan prudentiel |
396,0 |
Ajustements au titre des expositions sur
dérivés |
-
51,6 |
Ajustements au titre des opérations de
financement sur titres2 |
-
17,1 |
Autres opérations avec les affiliés |
-
53,0 |
Engagements donnés |
43,2 |
Ajustements réglementaires |
-
5,4 |
Total exposition levier |
312,1 |
Ratio de levier |
4,4% |
[1] Voir note méthodologique. Sans phase-in et
avec hypothèse de remplacement des émissions subordonnées
lorsqu’elles deviennent non éligibles2 Opérations de financement
sur titres traitées avec des chambres de compensation compensées en
application des principes posés par la norme IAS32, sans prise en
compte des critères de maturité et devises Actif net
comptable au 30 juin 2020
Md€ |
30/06/2020 |
Capitaux propres part du
groupe |
19,1 |
Retraitement des hybrides |
-
2,0 |
Retraitement des plus-values des TSS |
-
0,1 |
Distribution |
0,0 |
Actif net comptable |
17,0 |
Immobilisations incorporelles
retraitées1 |
-
0,7 |
Ecarts d'acquisition retraités1 |
-
3,3 |
Actif net comptable tangible2 |
13,1 |
€ |
|
Actif net comptable par
action |
5,39 |
Actif net comptable tangible par action |
4,15 |
Bénéfice par action au 1S20
M€ |
30/06/2020 |
Résultat net - part du groupe |
-
261 |
Ajustement lié aux coupons sur TSS |
-
64 |
Résultat net attribuable aux actionnaires |
- 325 |
Bénéfice par action (€) |
-0.10 |
Nombre d’actions au 30 juin 2020
|
30/06/2020 |
Nombre
d’actions moyen sur la période hors actions détenues en propre |
3 151 380 328 |
Nombre
d’actions hors actions détenues en propre, fin de période |
3 151 102 683 |
Nombre
d’actions détenues en propre, fin de période |
4 743 812 |
Résultat net attribuable aux actionnaires
M€ |
2T20 |
1S20 |
Résultat net - part du groupe |
-
57 |
-
261 |
Ajustement lié aux coupons sur TSS |
-
31 |
-
64 |
Numérateur RoE & RoTE Natixis |
- 88 |
- 325 |
1 Voir note méthodologique 2 Actif net comptable tangible =
actif net comptable - écarts d’acquisition - immobilisations
incorporelles
RoTE1
M€ |
30/06/2020 |
Capitaux propres part du groupe |
19
116 |
Neutralisation des TSS |
-2
122 |
Distribution provisionnée |
0 |
Immobilisations incorporelles |
-
651 |
Écarts
d’acquisition |
-3
256 |
Fonds
propres RoTE fin de période |
13 088 |
Fonds
propres RoTE moyens 2T20 |
13 359 |
RoTE 2T20 annualisé non-ajusté
de l'impact IFRIC21 |
-2,6% |
Impact IFRIC 21 |
-
47 |
RoTE 2T20 annualisé excl. IFRIC21 |
-4,0% |
Fonds
propres RoTE moyens 1H20 |
13 495 |
RoTE 1H20 annualisé excl. IFRIC21 |
-2,6% |
RoE1
M€ |
30/06/2020 |
|
Capitaux propres part du groupe |
19
116 |
|
Neutralisation des TSS |
-2
122 |
|
Distribution provisionnée |
0 |
|
Neutralisation
des gains & pertes latents ou différés enregistrés en capitaux
propres |
- 357 |
|
|
Fonds
propres RoE fin de période |
16 637 |
|
Fonds
propres RoE moyens 2T20 |
17 024 |
|
RoE 2T20 annualisé non-ajusté
de l'impact IFRIC21 |
-2,1% |
|
Impact IFRIC 21 |
-
47 |
|
RoE 2T20 annualisé excl. IFRIC21 |
-3,2% |
|
Fonds
propres RoE moyens 1S20 |
17 217 |
|
RoE 1S20 annualisé excl. IFRIC21 |
-2,0% |
|
Encours douteux2
Md€ |
31/03/2020 |
30/06/2020 |
Engagements provisionnables3 |
2,1 |
2,4 |
Engagements provisionnables / Créances brutes |
1,7% |
1,9% |
Stock de provisions4 |
1,5 |
1,7 |
Provisions totales/Engagements provisionnables |
73% |
73% |
[1] Voir note méthodologique.
Les RoE et RoTE sont basés sur le bilan de fin de trimestre afin de
prendre en compte l’annonce de la cession de 29,5% du capital de
Coface. La moins-value nette de 112 M€ n’est pas annualisée. 2
Encours au bilan, hors repos, net de collatéral 3 Engagements nets
des sûretés 4 Provisions individuelles et collectives
Avertissement
Ce communiqué peut comporter des objectifs et
des commentaires relatifs aux objectifs et à la stratégie de
Natixis, Par nature, ces objectifs reposent sur des hypothèses, des
considérations relatives à des projets, des objectifs et des
attentes en lien avec des événements, des opérations, des produits
et des services futurs et non certains et sur des suppositions en
termes de performances et de synergies futures.
Aucune garantie ne peut être donnée quant à la
réalisation de ces objectifs qui sont soumis à des risques
inhérents, des incertitudes et des hypothèses relatives à Natixis,
ses filiales et ses investissements, au développement des activités
de Natixis et de ses filiales, aux tendances du secteur, aux futurs
investissements et acquisitions, à l’évolution de la conjoncture
économique, ou à celle relative aux principaux marchés locaux de
Natixis, à la concurrence et à la réglementation. La réalisation de
ces événements est incertaine, leur issue pourrait se révéler
différente de celle envisagée aujourd’hui, ce qui est susceptible
d’affecter significativement les résultats attendus. Les résultats
réels pourraient différer significativement de ceux qui sont
impliqués dans les objectifs.
Les informations contenues dans ce communiqué,
dans la mesure où elles sont relatives à d’autres parties que
Natixis, ou sont issues de sources externes, n’ont pas fait l’objet
de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun
engagement ne sont donnés à leur égard, et aucune certitude ne doit
être accordée sur l’exactitude, la sincérité, la précision et
l’exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce
communiqué. Ni Natixis ni ses représentants ne peuvent voir leur
responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout
préjudice pouvant résulter de l’utilisation de ce communiqué ou de
son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document
ou information auxquels il pourrait faire référence.
Les données présentes dans ce communiqué ne se sont pas
auditées.
L’information
financière de NATIXIS pour le second trimestre de l’année 2020 est
constituée du présent communiqué de presse et de la présentation
attachée, disponible sur le site Internet www.natixis.com dans
l’espace "Investisseurs & actionnaires".
La conférence de
présentation des résultats du mardi 4 août 2020 à 9h00 sera
retransmise en direct sur le site Internet www.natixis.com
(rubrique Investisseurs & actionnaires).
Contacts
Relations
investisseurs |
investorelations@natixis.com |
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SouchetNoémie LouvelSouad Ed Diaz |
+33 1 58 55 41
10+33 1 78 40 37 87+33 1 58 32 68 11 |
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Relations
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press@communication.natixis.com |
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Vanessa
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