Déclaration intermédiaire du Conseil d’Administration
Regulatory News:
(Paris:XFAB)
Faits marquants relatifs au premier trimestre
2019 :
- Chiffre d’affaires trimestriel de
USD 131,0 millions, se situant à l’extrémité supérieure
de la fourchette prévisionnelle de USD 126-133 millions, en recul
de 9 % par rapport au 1er trimestre 2018 et en recul de 5 % par
rapport au 4ème trimestre 2018.
- EBITDA de USD 6,5 millions, en recul
de 68 % par rapport au 1er trimestre 2018 et en recul de 59 %
par rapport au 4ème trimestre 2018; la marge EBITDA
de 5 % se situe à l’extrémité supérieure de la fourchette
prévisionnelle de 2-5 %.
- EBIT de USD -10,3 millions, en recul
de 16,1 millions par rapport au 1er trimestre 2018 et en recul de
9,4 millions par rapport au 4ème trimestre
2018.
- La perte nette a été de USD 10,4
millions, en recul de 23,9 millions par rapport au 1er trimestre
2018 et en recul de 5,8 millions par rapport au 4ème
trimestre 2018.
- La perte par action a été de USD
0,08.
Prévisions:
- Le chiffre d’affaires attendu pour
le deuxième trimestre 2019 est de USD 128-135 millions avec une
marge EBITDA de 3 à 9 %. Le management reste confiant quant à un
retour à la croissance au cours du second semestre 2019.
- Les prévisions sont basées sur un
taux de change moyen USD/EUR de 1,15.
Chiffre d’affaires par trimestre:
En millions de USD
3ème trimestre 2017 4ème
trimestre 2017 1er trimestre 2018 2ème
trimestre 2018 3ème trimestre 2018 4ème
trimestre 2018 1er trimestre 2019
Taux de croissance par
rapport au 1er trimestre 2018
Automobile 68,1 71,8 68,5 79,3 76,6 59,7 64,1 -6% Industrie 18,4
20,7 23,2 25,0 23,8 24,3 24,1 4% Médical 6,6 6,9 4,8 5,6 6,3 7,3
6,8 40%
Subtotal core business 93,1 99,3
96,5 109,8 106,7 91,3 95,0
-2% 66,4% 64,4% 67,2% 70,6%
70,5% 66,4% 72,5% CCC1 46,4 53,9 46,5 45,3
44,4 45,9 35,8 -23% Autres 0,8 1,0 0,5 0,3 0,3 0,3 0,2 n.a
Chiffre d’affaires total 140,3 154,1
143,5 155,5 151,4 137,4 131,0
-9%
1 Consumer, Communications & Computer
Développement des affaires
Au cours du 1er trimestre, le chiffre d’affaires réalisé a été
de USD 131 millions, se situant à l’extrémité supérieure de la
fourchette prévisionnelle de USD 126-133 millions. Par rapport au
1er trimestre 2018, le chiffre d’affaires a reculé de 9 % et de 5 %
par rapport au 4ème trimestre 2018.
Le chiffre d’affaires réalisé dans les segments de marché phare
de X-FAB, notamment l’automobile, le secteur industriel et le
médical, a été de USD 95 millions et, malgré la faiblesse du
secteur automobile, le recul n’a été que de 2 % par rapport au 1er
trimestre 2018. Ce même chiffre d’affaires est en progression de 4
% par rapport au 4ème trimestre 2018.
Le segment de marché de l’automobile a réalisé une contraction
de 6 % par rapport au 1er trimestre 2018 mais une croissance de 7 %
par rapport au 4ème trimestre 2018.
La croissance réalisée par rapport au trimestre précédent est
principalement due à la part du chiffre d’affaires que les clients
ont décalé du 4ème trimestre 2018 au 1er trimestre 2019 afin
d’optimiser le niveau de leur stock. Les ventes réalisées au cours
du 1er trimestre 2019 dans le secteur automobile sont restées assez
faibles en raison de la correction du niveau des inventaires encore
en cours. Le chiffre d’affaires réalisé dans le domaine du
prototypage pour le secteur automobile s’est contracté de 6 % par
rapport au 1er trimestre 2018.
Les ventes du secteur industriel ont progressé de 4 % par
rapport au 1er trimestre 2018. Le chiffre d’affaires réalisé dans
le domaine du prototypage pour le secteur industriel a lui aussi
progressé en augmentant de 8 % par rapport au 1er trimestre
2018. Cette croissance est principalement due aux ventes réalisées
dans le domaine du carbure de silicium (silicon carbide - SiC),
domaine d’activité qui réalise une part importante de ses ventes
dans le secteur industriel.
Les ventes du secteur médical ont progressé de 40 % par rapport
au 1er trimestre 2018. Le chiffre d’affaires relatif à la
production de tranches pour le secteur médical a enregistré une
progression de 61 % alors que le revenu relatif à l’activité de
prototypage pour le secteur médical a progressé de 3 % par rapport
au 1er trimestre 2018. Les domaines porteurs dans le secteur
médical sont les applications pour équipements à ultrasons et
rayons X ainsi que les applications dans le domaine des
« lab-on-a-chip » (laboratoire sur puce électronique). A
noter que ces dernières applications ont réalisé la plus forte
croissance par rapport au 1er trimestre 2018.
L’activité de CCC (Consumer, Communications & Computer) a
diminué de 23%, notamment partiellement en raison des corrections
d’inventaires encore en cours. Cette contraction est principalement
due à la diminution des ventes dans le RF-SOI (en phase avec notre
plan à long terme), à un ralentissement des ventes de microphones
MEMS ainsi qu’à la fin du cycle de vie des produits dans le domaine
des empreintes digitales (fingerprint).
Le chiffre d’affaires de X-FAB France a augmenté de 4 % comparé
au 1er trimestre 2018. Les ventes réalisées grâce aux applications
destinées aux activités historiques du site français se sont
maintenues à un bon niveau et ont totalisé 92 % du chiffre
d’affaires au 1er trimestre 2019, ce qui correspond au même niveau
réalisé au 1er trimestre 2018. Les ventes enregistrées par X-FAB
France et basées sur les technologies X-FAB étaient principalement
destinées au marché des CCC.
Le chiffre d’affaires du Groupe X-FAB relatif au prototypage a
totalisé USD 13,7 millions, ce qui représente une progression de 7
% par rapport au 1er trimestre 2018. Les ventes de prototypes
viennent principalement de la conclusion de nouveaux contrats, ce
qui se traduit par une augmentation de nouveaux projets qui
viendront soutenir la future croissance.
Informations à jour des Opérations
Au cours du premier trimestre, X-FAB a progressé dans ses
projets d’expansion et d’optimisation sur l’ensemble des sites,
dans le but d’accroître la production et la productivité.
Le secteur du carbure de silicium (silicon carbide - SiC)
continue de bien progresser, bénéficiant de la tendance générale à
l'électrification et aux énergies renouvelables dans les secteurs
de l'automobile et de l'industrie. Le champ d’action des véhicules
électriques équipés d’une électronique basée sur le SiC est jusqu’à
10% plus élevé que celui des voitures électriques équipées d’une
électronique de puissance au silicium. Au cours du premier
trimestre 2019, les activités dans le domaine du SiC réalisées par
X-FAB ont continué de progresser, leurs revenus ayant plus que
quadruplé par rapport au même trimestre de l’année dernière. Le
chiffre d'affaires total réalisé dans le domaine du SiC s'est élevé
à USD 4,7 millions, dont USD 3,3 millions ont été réalisés par
la production, ce qui correspond à une augmentation de 27% par
rapport au trimestre précédent après que deux autres clients soient
passés à la production de masse. Au cours du premier trimestre,
X-FAB Texas a également lancé de nouveaux projets de développement
du SiC pour deux autres clients et a achevé l'installation de la
salle blanche pour l'épitaxie du SiC afin de pouvoir y installer
les équipements au cours du deuxième trimestre 2019.
L’implémentation des technologies pour le secteur automobile
basées sur les technologies X-FAB auprès de X-FAB France a encore
progressé. La production devrait démarrer au cours du 2ème
trimestre 2019 et les premières tranches devraient être livrées au
cours du second semestre 2019.
Au cours du 1er trimestre 2019, les dépenses d’investissement du
Groupe X-FAB ont totalisé USD 23,8 millions, ce qui
représente une hausse de 15 % par rapport au 1er trimestre 2018.
Hormis les dépenses d’investissement qui avaient déjà été engagées
en 2018, les capex étaient principalement consacrés au projet
d’expansion de capacité de X-FAB Dresden, aux nouveaux bureaux de
X-FAB Sarawak ainsi qu’à la nouvelle salle blanche qui devra
accueillir l’équipement pour l’épitaxie sur le site de X-FAB au
Texas.
La réduction des dépenses de recherche et développement au
premier trimestre s'explique par plusieurs facteurs, tels que des
subventions plus élevées, une réduction des dépenses externes ainsi
que d'autres réductions de coûts.
Profitabilité et volatilité du taux de change
La baisse du taux d’utilisation résultant de la contraction de
la demande augmente la proportion des coûts fixes. En outre, la
diminution de l‘encours de fabrication et des stocks de produits
finis à hauteur de USD 9,2 millions a eu un effet négatif
sur le résultat. Ces deux éléments ont entraîné une augmentation
annuelle des coûts de production de USD 7,2 millions alors que nous
enregistrions une baisse du chiffre d’affaires de l’ordre de USD
12,5 millions.
Le taux de change enregistré au 1er trimestre 2019 était de 1,14
et la marge EBITDA correspondante de 5,0%. A taux de change USD /
Euro constant de 1,23 enregistré au cours du 1er trimestre de
l'année dernière, la marge EBITDA au 1er trimestre 2019 aurait été
de 3,0%.
Afin de limiter l’effet de la fluctuation du taux de change du
dollar américain / euro, X-FAB souhaite encore accroitre la part
des ventes en EUR et a réussi à les porter à 23 % au cours du 1er
trimestre 2019, venant de seulement 11 % au cours du 4ème trimestre
2016. L’objectif est d’atteindre une part de 25 % des ventes en
euro d’ici la fin de 2019.
Commentaires et perspectives du management
En commentant le développement des activités de X-FAB, Rudi De
Winter, PDG du groupe X-FAB, a déclaré: «Je suis très enthousiaste
au sujet du développement commercial et des nouveaux contrats
obtenus dans les segments phares de X-FAB. L'électrification des
voitures constituera le principal moteur de l'activité de carbure
de silicium (silicon carbide - SiC). Notre plate-forme
technologique SOI haute tension est également très demandée en
raison de sa robustesse intégrée et de sa capacité à gérer les
hautes tensions requises par les véhicules électriques. Nos clients
nous disent que les prévisions sont fortes et que les affaires
devraient croître. Cependant, la visibilité à court terme reste
faible. Avec la réduction des délais d'exécution dans nos usines,
les clients ont tendance à retarder les commandes et à réduire
davantage les stocks dans la chaîne d'approvisionnement. Je
m'attends à ce que cela s'inverse brusquement et, par conséquent,
nous continuons de travailler à l'amélioration de la productivité
dans nos usines afin de nous préparer à 100%. "
Conférence téléphonique trimestrielle X-FAB
Les résultats de X-FAB pour le premier trimestre 2019 seront
discutés au cours d’une conférence téléphonique qui se tiendra en
direct mardi 30 avril 2019 à 18h30 CET. La conférence téléphonique
aura lieu en anglais. Veuillez-vous inscrire avant la conférence en
utilisant le lien suivant :
http://emea.directeventreg.com/registration/2548246
Une fois inscrit, vous recevrez votre numéro d’appel pour
participants, le mot de passe Direct Event et un identifiant
unique. Dix minutes avant le début de la conférence, vous devrez
utiliser les informations d’accès à la conférence fournies dans le
courriel reçu lors de l’inscription.
L’enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible
du 30 avril 2019 à 23h30 CET au 7 mai 2019 à 23h30 CET en composant
le numéro suivant : +44 (0) 3333009785, ID de la conférence
2548246.
Les résultats du 2ème trimestre 2019 seront communiqués le 30
juillet 2019.
À propos de X-FAB
X-FAB est le principal groupe de fonderie d'équipements à
signaux mixtes/analogues et MEMS fabriquant des plaquettes de
silicium pour les secteurs automobile, industriel, médical, grand
public, et autres applications. Dans le monde, ses clients
profitent des normes de qualité les plus strictes, de l'excellence
dans la fabrication et de solutions innovantes grâce aux processus
modulaires CMOS de X-FAB pour des nœuds technologiques allant de
1,0 à 0,13 µm, et à ses processus spéciaux BCD, SOI et MEMS à très
longue durée de vie. Les circuits analogues-numériques intégrés (CI
à signaux mixtes), les capteurs et les systèmes micro
électromécaniques (MEMS) de X-FAB sont fabriqués dans six usines en
Allemagne, en France, en Malaisie et aux USA. X-FAB emploie environ
4.000 personnes dans le monde. Pour de plus amples informations,
veuillez consulter le site : www.xfab.com.
Informations prospectives
Ce communiqué de presse peut inclure des déclarations
prospectives. Des déclarations prospectives sont des déclarations
concernant ou basées sur les intentions, convictions ou attentes
actuelles de la direction se rapportant entre autres aux futurs
résultats opérationnels de X-FAB, aux conditions financières, à la
liquidité, aux perspectives, à la croissance, aux stratégies ou aux
développements de l’industrie au sein de laquelle nous évoluons.
Les déclarations prospectives sont de par leur nature soumises à
des risques, des incertitudes et des hypothèses qui pourraient
faire en sorte que les résultats actuels ou les événements futurs
diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou impliqués.
Ces risques, incertitudes et hypothèses pourraient avoir un impact
négatif sur le résultat et les effets financiers des plans et
événements décrits.
Les déclarations prospectives reprises dans ce communiqué de
presse concernant des tendances ou des activités courantes ne
doivent pas être considérées comme un rapport indiquant que ces
tendances ou activités continueront à l’avenir. Nous ne nous
engageons en aucune façon à mettre à jour ou à réviser ces
déclarations prospectives, que ce soit à cause de nouvelles
informations, d’événements futurs ou autrement. Vous ne devez pas
vous fier indûment à de telles déclarations prospectives, qui
reflètent seulement la situation à la date de ce communiqué de
presse.
Les informations reprises dans ce communiqué de presse peuvent
être modifiées sans préavis. Aucune vérification n’est faite et
aucune garantie explicite ou implicite n’est fournie quant à
l’impartialité, l’exactitude, le caractère raisonnable ou complet
des informations contenues dans ce communiqué et il ne faut pas
leur accorder une confiance indue.
Etat consolidé condensé des résultats
en milliers de dollars Trimestre terminéle 31 Mars 2019
Non audité
Trimestre terminéle 31 Mars 2018
Non audité
Trimestre terminéle 31 Décembre 2018
Non audité
Exercice fiscal au31 décembre 2018
Audité
Chiffre d'affaires 131.005 143.530 137.424 587.899 Chiffre
d'affaires in USD in % 76 81 79 81 Chiffre d'affaires in EUR in %
23 19 21 18 Coût des ventes -126.477 -119.228 -120.305 -483.892
Marge brute 4,528 24.302 17.119
104.007 Marge brute en % 3,5% 16,9% 12,5% 17,7% Frais
de recherche et développement -5.407 -8.191 -7.830 -31.237 Frais
commerciaux et de marketing -1.992 -2.206 -2.022 -8.070 Frais
généraux et administratifs -7.785 -7.964 -7.797 -31.499 Loyers
perçus et dépenses d’immeubles de placement 174 570 -454 1.021
Autres produits et autres charges 220 -665 121 -1.304
Résultat
opérationnel -10.262 5.846 -864
32.919 Produits financiers 3.556 14.805 3.978 21.296 Charges
financières -2.622 -8.971 -4.763 -28.603
Résultat financier
net 934 5.835 -784 -7.307
Résultat avant Impôts
-9.329 11.681 -1.648 25.613 Impôts
-1.036 1.871 -2.906 -3.059
Résultat net -10.365
13.552 -4.554 22.554 Résultat
opérationnel (EBIT) -10.262 5.846 -864 32.919 Amortissements 16.784
14.325 16.787 61.492
EBITDA 6.522 20.172
15.924 94.412 Marge d’EBITDA en % 5,0% 14,1% 11,6%
16,1%
Bénéfice par action à la fin de la période
-0,08 0,10 -0,03 0,17 Nombre pondéré
d’actions 130.631.921 130.631.921 130.631.921 130.631.921
Taux de change moyen EUR/USD 1,13635 1,23032 1,14088 1,18183
Les montants figurant dans les tableaux financiers présentés
dans ce communiqué de presse sont arrondis au millier de dollars
près, sauf indication contraire. Des différences d’arrondi peuvent
se produire.
État consolidé condensé de la situation financière
en milliers de dollars
Trimestre terminé le31 Mars 2019
Non audité
Trimestre terminé le31 Mars 2018
Non audité
Exercice fiscal au31 Décembre 2018
Audité
ACTIF Actifs non courants Immobilisations corporelles
368.974 319.598 345.626 Immeubles de placement 9.266 8.925 9.415
Immobilisations incorporelles 8.496 7.725 9.023 Investissements non
courants 524 641 381 Autres actifs non courants 23.594 14.096
20.594 Impôts différés 34.310 35.490 34.234
Total des actifs non
courants 445.164 386.476 419.272
Actifs courants Stocks 151.280 113.992 147.150 Clients et
comptes rattachés 58.054 80.497 71.378 Autres actifs courants
29.179 33.124 26.699 Trésorerie et équivalents de trésorerie
207.276 306.865 242.768
Total des actifs courants
445.789 534.478 487.995 TOTAL DE
L’ACTIF 890.953 920.954 907.268
PASSIF Capitaux propres Capital 432.745 432.745
432.745 Prime d'émission 348.709 348.709 348.709 Réserves et report
à nouveau -95.159 -93.155 -84.782 Ecarts de conversion -473 -786
-539 Actions propres -770 -770 -770
Total des capitaux propres –
part du groupe 685.052 686.743 695.363
Intérêts ne conférant pas de contrôle 364 336 364
Total des capitaux propres 685.417 687.079
695.726 Passifs non courants Emprunts et
dettes non courantes 88.078 99.868 72.328 Provisions et autres
passifs non courants 7.441 8.944 7.446
Total des passifs non
courants 95.519 108.812 79.774
Passifs courants Fournisseurs et comptes rattachés 31.259
29.123 45.889 Emprunts et dettes courantes 27.785 38.502 31.632
Autres dettes courantes 50.974 57.437 54.246
Total des passifs
courants 110.017 125.063 131.767
TOTAL DU PASSIF 890.953 920.954 907.268
État consolidé condensé des flux de trésorerie
en milliers de dollars
Trimestre terminéle 31 Mars 2019
Non audité
Trimestre terminéle 31 Mars 2018
Non audité
Trimestre terminéle 31 Décembre 2018
Non audité
Exercice fiscalau 31 Décembre 2018
Audité
Résultat avant Impôts -9.329 11.681
-1.648 25.613 Rapprochement du bénéfice net
avec des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
13.833 9.403 17.188 65.979 Dotation aux
amortissements avant effet d'aides et subventions 16.784 14.325
16.787 61.492 Aides et subventions d'investissement reconnues après
amortissement -745 -837 -398 -2.820 Produits et charges d'intérêts
419 593 254 1.019 Plus ou moins-value sur cession d'actifs
corporels 0 673 171 900 Plus ou moins-value sur cession d'actifs
financiers -143 1.099 616 4.033 Différences de change & Autres
éléments non monétaires (net) -2.482 -6.451 -242 1.354
Variation du fonds de roulement -7.943 -11.071
-24.144 -41.469 Diminution/(augmentation) de
trésorerie sur comptes clients et rattachés 13.406 2.030 -2.350
10.387 Diminution/(augmentation) de trésorerie sur autres créances
et prépaiement -6.082 -8.776 9.017 7.992 Diminution/(augmentation)
de trésorerie sur stock -4.129 -7.580 -16.011 -41.304
Diminution/(augmentation) de trésorerie sur compte fournisseurs
-7.476 -4.814 -8.321 -18.770 Diminution/(augmentation) de
trésorerie sur autres dettes -3.662 8.069 -6.479 227
Impôts (payés)/reçus -92 -62 -711
-1.020 Flux de trésorerie généré par
l'activité -3.532 9.951 -9.314
49.102 Flux de trésorerie lié aux opérations
d’investissement Paiements pour investissements corporels et
incorporels -23.815 -20.767 -23.327 -85.102 Paiements pour
investissements (autres) -175 0 -150 -150 Acquisition de filiales,
flux de trésorerie d'acquisition net 0 0 0 0 Paiements de prêts
d'investissement à des parties liées -101 -66 -43 -199
Remboursement de prêts d'investissement à des parties liées 94 51
37 178 Produits de cession d'actifs corporels 0 15 179 206 Intérêts
reçus 663 534 903 3.156
Flux de trésorerie lié aux
opérations d'investissement -23.334 -20.232
-22.402 -81.911
État consolidé condensé des flux de trésorerie –
suite
en milliers de dollars Trimestre terminéle 31 Mars 2019
Non audité
Trimestre terminéle 31 Mars 2018
Non audité
Trimestre terminéle 31 Décembre 2018
Non audité
Exercice fiscalau 31 Décembre 2018
Audité
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement
Emission d'emprunts 0 0 0 0 Remboursement d'emprunts -7.500 -8.747
-9.466 -34.703 Encaissement de contrat de cession-bail 0 0 0 0
Paiement des contrats de location financement -618 -702 -618 -2.561
Encaissement de subventions et aides gouvernementales 0 0 0 357
Intérêts versés -409 -619 -517 -2.195 Produit brut issu de
l’augmentation de capital 0 0 0 0 Coûts directement liés à
l’augmentation de capital 0 0 0 0 Payement de dividende prioritaire
-1.000 -1.000 Distribution d'intérêts ne conférant pas de contrôle
-11 -12 0 -12
Flux de trésorerie lié aux opérations de
financement -8.539 -10.081 -11.602
-40.114 Effet de la variation des cours des devises
-88 7.991 -1.912 -3.544 Augmentation /(diminution) de la trésorerie
-35.405 -20.362 -43.317 -72.923 Trésorerie à l'ouverture 242.768
319.235 287.998 319.235
Trésorerie à la clôture
207.276 306.865 242.768 242.768
###
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X-FAB Silicon Foundries (EU:XFAB)
Graphique Historique de l'Action
De Fév 2024 à Mar 2024
X-FAB Silicon Foundries (EU:XFAB)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2023 à Mar 2024