Déclaration intermédiaire du Conseil d’Administration
Regulatory News:
(Paris:XFAB)
Faits marquants relatifs au deuxième trimestre 2019:
- Chiffre d’affaires trimestriel de USD 131,6 millions, en
ligne avec les prévisions de USD 128-135 millions, en recul de 15%
par rapport au 2nd trimestre 2018 et stable par rapport au 1er
trimestre 2019.
- EBITDA de USD 11,8 millions, en recul de 59% par rapport au
2nd trimestre 2018 et en augmentation de 80% par rapport au 1er
trimestre 2019; la marge EBITDA de 8,9% se situe à l’extrémité
supérieure de la fourchette prévisionnelle de 3-9%.
- EBIT de USD -5,6 millions, en recul de USD 19,1 millions
par rapport au 2ème trimestre 2018 et en augmentation de 4,7
millions par rapport au 1er trimestre 2019.
- La perte nette a été de USD 8,1 millions, en recul de 9,6
millions par rapport au 2ème trimestre 2018 et en amélioration de
2,3 millions par rapport au 1er trimestre 2019.
- La perte par action a été de USD 0,06.
Prévisions:
- Le chiffre d’affaires attendu pour le troisième trimestre
2019 est compris dans un intervalle de USD 128-135 millions avec
une marge EBITDA de 4 à 10%. En raison des incertitudes
persistantes sur le marché, la visibilité pour le quatrième
trimestre reste limitée.
- Les prévisions du troisième trimestre 2019 sont basées sur
un taux de change moyen de USD/EUR 1,14.
Chiffre d’affaires par trimestre:
En millions de USD
4ème Trimestre 2017
1er Trimestre 2018
2ème Trimestre 2018
3ème Trimestre 2018
4ème Trimestre 2018
1er Trimestre 2019
2ème Trimestre 2019
Croissance T2 2019 par rapport
au T2 2018
Automobile
71,8
68,5
79,3
76,6
59,7
64,1
62,5
-21%
Industriel
20,7
23,2
25,0
23,8
24,3
24,1
23,3
-7%
Médical
6,9
4,8
5,6
6,3
7,3
6,8
6,3
14%
Sous-total core business
99,3
96,5
109,8
106,7
91,3
95,0
92,1
-16%
64,4%
67,2%
70,6%
70,5%
66,4%
72,5%
70,0%
CCC1
53,9
46,5
45,3
44,4
45,9
35,8
39,1
-14%
Autres
1,0
0,5
0,3
0,3
0,3
0,2
0,3
n.m.
Chiffre d’affaires total
154,1
143,5
155,5
151,4
137,4
131,0
131,6
-15%
1 Consumer, Communications & Computer
Développement des affaires
Au deuxième trimestre, X-FAB a enregistré un chiffre d’affaires
de USD 131,6 millions se situant dans la fourchette de USD 128 à
135 millions. Par rapport au 2ème trimestre 2018, le chiffre
d’affaires a reculé de 15%, et est resté quasiment stable avec une
légère hausse de 0,4% par rapport au 1er trimestre 2019.
Les revenus de production du deuxième trimestre ont été
principalement affectés par la faiblesse du marché automobile.
Le chiffre d’affaires réalisé dans les segments de marché phare
de X-FAB, à savoir l’automobile, le secteur industriel et le
médical, s’élève à USD 92,1 millions, soit une baisse de 16% par
rapport au 2ème trimestre 2018. Par rapport au 1er trimestre 2019,
les activités ont diminué de 3%. Les incertitudes sur le marché ont
persisté tout au long du deuxième trimestre 2019, en raison d’un
ensemble de facteurs économiques et de conflits politiques
mondiaux. Combiné à une visibilité limitée de l’avenir, les clients
sont restés très prudents dans leur comportement d‘achat et ont
poursuivi la réduction de leurs stocks. Cela se traduit par un
faible niveau de commande, bien qu’en hausse de 10% par rapport au
premier trimestre 2019.
Au deuxième trimestre 2019, le chiffre d’affaires de l’industrie
automobile a diminué de 21% par rapport au 2ème trimestre 2018, ce
qui correspond à la faiblesse persistante du marché automobile.
Alors que les revenus de production ont baissé, les revenus de
prototypage dans le segment automobile ont enregistré une
croissance de 14% par rapport au 2ème trimestre 2018.
Les ventes du secteur industriel ont baissé de 7% par rapport au
2ème trimestre 2018; le chiffre d’affaires réalisé dans le domaine
du prototypage pour le secteur industriel ont diminué de 12% par
rapport au 2ème trimestre 2018. La faiblesse de l’économie mondiale
a entraîné la réduction des investissements d‘équipements,
particulièrement en Chine, ce qui a obligé les clients du secteur
industriel à réduire leurs stocks.
Les ventes réalisées dans le secteur médical au deuxième
trimestre 2019 ont enregistré une croissance de 14% par rapport au
2ème trimestre 2018. Les revenus de prototypage ont été stables
d’une année sur l’autre, alors que les revenus de production dans
le secteur médical ont augmenté de 20%. Les applications de
„Lab-on-a-chip“ (laboratoire sur puce électronique) sont restées le
plus fort moteur de croissance.
L’activité Consumer, Communications & Computer (CCC) a
diminué de 14% par rapport au 2ème trimestre 2018. Cela s’explique
principalement par une diminution de l’activité historique de X-FAB
France, qui est toutefois conforme au plan. La part des revenus du
site français basée sur les technologies X-FAB a atteint 20% et a
été principalement destinée au marché des CCC.
Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires du groupe X-FAB
relatif au prototypage s’est élevé à USD 18,5 millions, soit une
augmentation de 30% par rapport au 2ème trimestre 2018, incluant la
vente d‘une propriété intellectuelle pour un montant de USD 3
millions. Si l’on exclut cet effet ponctuel, les revenus de
prototypage ont augmenté de plus de 9%, principalement grâce à de
nouveaux contrats s’ajoutant aux nouveaux projets soutenant la
croissance future.
Informations actualisées des Opérations
Au deuxième trimestre, de nouveaux progrès ont été réalisés
quant à l’implémentation des technologies X-FAB pour le secteur
automobile au sein de X-FAB France, avec le lancement de la
première production de tranches automobiles. A partir de Juillet
2019, la plateforme technologique 180nm (XH018), la plus populaire
de X-FAB, est disponible pour des applications automobiles fournies
depuis la France. Cela permet d’accroître la capacité de cette
technologie et d’offrir une seconde source pour sécuriser les
approvisionnements de nos clients.
Le chiffre d’affaires du secteur du carbure de silicium (silicon
carbide - SiC) au deuxième trimestre 2019 a presque triplé par
rapport au 2ème trimestre 2018, atteignant ainsi USD 6,4 millions.
Les revenus SiC au premier semestre 2019, ont atteint le même
niveau que ceux de toute l’année 2018, conformément aux objectifs
de croissance de l’entreprise. Les revenus des prototypages SiC ont
augmenté de 46% sur un an et de 88% par rapport au 1er trimestre
2019. Les revenus de production ont progressé de 15% par rapport au
trimestre précèdent, avec un nouveau client passant de l’étape du
prototypage à celle de production de masse. Le pipeline clients et
projets demeurent solides. Les investissements nous permettant
d‘internaliser le processus d’épitaxie sont en bonne voie.
Le premier prototypage “epi” devrait être livré au quatrième
trimestre de 2019. “Epi” est l’abréviation de “épitaxie” et se
réfère au processus de dépôt d’une fine couche épitaxiale sur une
tranche SiC brute. Il s’agit d’une étape importante à valeur
ajoutée dans le processus global de fabrication de semi-conducteurs
en carbure de silicium.
Tous les sites de fabrication ont poursuivi leurs projets
d’expansion et d’optimisation visant à accroître le rendement et la
productivité. Cela comprend des actions de pilotage des projets
d’automatisation et d’optimisation. Il s’agit de tirer avantage des
niveaux d’utilisation actuellement plus faibles, car bon nombre de
ces activités ne sont possibles que si les usines ne sont pas
entièrement chargées.
Les investissements réalisés au cours du deuxième trimestre 2019
ont été de USD 20,9 millions, en hausse de 18 % par rapport au 2ème
trimestre 2018. Les principaux projets ont été l’expansion de
capacité de X-FAB Dresden, les nouveaux bureaux de X-FAB Sarawak
ainsi que les activités visant à préparer le site français à la
production automobile. Pour réduire les dépenses relatives aux
investissements, dans le cadre du programme actuel de réduction des
coûts, certains investissements non indispensables ont été
suspendus. Cela ne se concrétisera toutefois qu’ultérieurement. Les
dépenses d’investissements pour le deuxième trimestre se rapportent
principalement aux projets initiés en 2018.
Profitabilité et volatilité du taux de change
Après que la rentabilité ait été négativement impactée au
premier trimestre 2019 par une diminution significative des stocks
d’encours de fabrication et de produits finis pour un montant de
USD 9,2 millions, une augmentation des encours de fabrication et de
stocks de produits finis à hauteur de USD 2,1 millions a contribué
positivement à la rentabilité au deuxième trimestre. Ces
fluctuations trimestrielles font partie d’une activité normale.
Le taux de change enregistré au 2ème trimestre 2019 était de
USD/Euro 1,12 avec une marge EBITDA correspondante de 8,9%. Avec un
taux de change USD/Euro constant de 1,19 tel que enregistré au 2ème
trimestre 2018, la marge EBITDA au deuxième trimestre 2019 aurait
été de 7,6%.
Afin de limiter l’impact de la fluctuation du taux de change du
dollar américain vs Euro sur la rentabilité, X-FAB vise à atteindre
une part de 25% des ventes libellées en euros d’ici fin 2019 et a
réussi à les porter à 24% au cours du 2ème trimestre 2019, venant
de seulement 11% au cours du quatrième trimestre 2016.
Commentaires et perspectives du management
En commentant le développement des activités de X-FAB, Rudi De
Winter, PDG de X-FAB Group, a déclaré: “Les conditions du marché
sont restées faibles tout au long du deuxième trimestre. Les
incertitudes continuent avec la réduction en cours des stocks de
nos clients et une demande restreinte. La visibilité est donc
encore limitée. Néanmoins, nos technologies continuent de susciter
beaucoup d’intérêt dans le secteur automobile, grâce aux synergies
entre notre gamme de carbure de silicium (SiC) et de haute tension
CMOS offrant également des isolateurs inductifs, nous sommes
parfaitement préparés à soutenir l’électrification des voitures.
Dans le secteur médical, les applications „Lab-on-a-chip“
(laboratoire sur puce électronique) ont continué de croître et nous
avons reçu de très positives réactions lors de notre récent
roadshow en Chine visant à accroître la notoriété de X-FAB sur ce
marché. Je suis convaincu que X-FAB est bien positionnée pour une
croissance solide dès que le marché se redressera.”
Procédures de l’auditeur indépendant
L’auditeur légal des comptes, KPMG Bedrijfsrevisoren – Réviseurs
d’Entreprises CVBA, représenté par Herwig Carmans, a confirmé que
leurs procédures d’examen, substantiellement achevées, n’ont pas
révélé de questions importantes nécessitant un ajustement de
l’information financière consolidée condensée incluse dans le
présent communiqué en date du et pour le semestre clos le 30 juin
2019.
Conférence téléphonique trimestrielle X-FAB
Les résultats de X-FAB pour le second trimestre 2019 seront
discutés au cours d’une conférence téléphonique qui se tiendra en
direct mardi 30 Juillet 2019 à 18h30 CET. La conférence
téléphonique aura lieu en anglais. Veuillez-vous inscrire avant la
conférence en utilisant le lien suivant :
http://emea.directeventreg.com/registration/7229215
Une fois inscrit, vous recevrez votre numéro d’appel pour
participants, le mot de passe Direct Event et un identifiant
unique. Dix minutes avant le début de la conférence, vous devrez
utiliser les informations d’accès à la conférence fournies dans le
courriel reçu lors de l’inscription.
L’enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible
du 30 Juillet 2019 à 23h30 CET au 6 Aout 2019 à 23h30 CET en
composant le numéro suivant : +44 (0) 3333009785, ID de la
conférence 7229215.
Les résultats du 3ème trimestre 2019 seront communiqués le 29
Octobre 2019.
À propos de X-FAB
X-FAB est le principal groupe de fonderie d'équipements à
signaux mixtes/analogues et MEMS fabriquant des plaquettes de
silicium pour les secteurs automobile, industriel, médical, grand
public, et autres applications. Dans le monde, ses clients
profitent des normes de qualité les plus strictes, de l'excellence
dans la fabrication et de solutions innovantes grâce aux processus
modulaires CMOS de X-FAB pour des nœuds technologiques allant de
1,0 à 0,13 µm, et à ses processus spéciaux BCD, SOI et MEMS à très
longue durée de vie. Les circuits analogues-numériques intégrés (CI
à signaux mixtes), les capteurs et les systèmes micro
électromécaniques (MEMS) de X-FAB sont fabriqués dans six usines en
Allemagne, en France, en Malaisie et aux USA. X-FAB emploie environ
4.000 personnes dans le monde. Pour de plus amples informations,
veuillez consulter le site : www.xfab.com
Informations prospectives
Ce communiqué de presse peut inclure des déclarations
prospectives. Des déclarations prospectives sont des déclarations
concernant ou basées sur les intentions, convictions ou attentes
actuelles de la direction se rapportant entre autres aux futurs
résultats opérationnels de X-FAB, aux conditions financières, à la
liquidité, aux perspectives, à la croissance, aux stratégies ou aux
développements de l’industrie au sein de laquelle nous évoluons.
Les déclarations prospectives sont de par leur nature soumises à
des risques, des incertitudes et des hypothèses qui pourraient
faire en sorte que les résultats actuels ou les événements futurs
diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou impliqués.
Ces risques, incertitudes et hypothèses pourraient avoir un impact
négatif sur le résultat et les effets financiers des plans et
événements décrits.
Les déclarations prospectives reprises dans ce communiqué de
presse concernant des tendances ou des activités courantes ne
doivent pas être considérées comme un rapport indiquant que ces
tendances ou activités continueront à l’avenir. Nous ne nous
engageons en aucune façon à mettre à jour ou à réviser ces
déclarations prospectives, que ce soit à cause de nouvelles
informations, d’événements futurs ou autrement. Vous ne devez pas
vous fier indûment à de telles déclarations prospectives, qui
reflètent seulement la situation à la date de ce communiqué de
presse.
Les informations reprises dans ce communiqué de presse peuvent
être modifiées sans préavis. Aucune vérification n’est faite et
aucune garantie explicite ou implicite n’est fournie quant à
l’impartialité, l’exactitude, le caractère raisonnable ou complet
des informations contenues dans ce communiqué et il ne faut pas
leur accorder une confiance indue.
Etat consolidé condensé des résultats
en milliers de dollars
Trimestre terminé le
30 Juin 2019
non audité
Trimestre terminé le
30 Juin 2018
non audité
Trimestre terminé le
31 Mars 2019
non audité
Semestre
terminé le
30 Juin 2019
non audité
Semestre
terminé le
30 Juin 2018
non audité
Chiffre d'affaires
131.560
155.497
131.005
262.565
299.027
Chiffre d'affaires in USD in %
75
83
76
76
82
Chiffre d'affaires in EUR in %
24
17
23
24
18
Coût des ventes
-115.988
-124.616
-126.477
-242.466
-243.844
Marge brute
15.571
30.882
4.528
20.100
55.184
Marge brute en %
11,8%
19,9%
3,5%
7,7%
18,5%
Frais de recherche et développement
-8.221
-7.935
-5.407
-13.628
-16.126
Frais commerciaux et de marketing
-2.011
-1.942
-1.992
-4.003
-4.148
Frais généraux et administratifs
-7.778
-7.439
-7.785
-15.563
-15.403
Loyers perçus et dépenses d’immeubles de
placement
-361
439
174
-187
1.009
Autres produits et autres charges
-2.797
-461
220
-2.577
-1.126
Résultat opérationnel
-5.596
13.544
-10.262
-15.858
19.390
Produits financiers
3.405
-290
3.556
6.961
14.515
Charges financières
-4.964
-10.120
-2.622
-7.586
-19.091
Résultat financier net
-1.559
-10.410
934
-625
-4.576
Résultat avant Impôts
-7.155
3.133
-9.329
-16.483
14.814
Impôts
-926
-1.652
-1.036
-1.962
219
Résultat net
-8.081
1.481
-10.365
-18.445
15.033
Résultat opérationnel
-5.596
13.544
-10.262
-15.858
19.390
Amortissements
17.365
15.087
16.784
34.149
29.413
EBITDA
11.769
28.631
6.522
18.291
48.803
Marge d'EBITDA en %
8,9
18,4
5,0
7,0
16,3
Bénéfice par action à la fin de la
période
-0,06
0,01
-0,08
-0,14
0,12
Nombre pondéré d’actions
130.631.921
130.631.921
130.631.921
130.631.921
130.631.921
Taux de change moyen EUR/USD
1,12324
1,19341
1,13635
1,12979
1,21187
Les montants figurant dans les tableaux financiers présentés dans ce communiqué de presse sont arrondis au millier de dollars près, sauf indication contraire. Des différences d’arrondi peuvent se produire.
État consolidé condensé de la situation financière
en milliers de dollars
Semestre terminé le 30 Juin
2019
non audité
Semestre terminé le 30 Juin
2018
non audité
Exercice clos le
31 Déc 2018
audité
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations corporelles
373.832
319.113
345.626
Immeubles de placement
9.362
8.778
9.415
Immobilisations incorporelles
8.462
8.317
9.023
Investissements non courants
706
727
381
Autres actifs non courants
26.692
14.682
20.594
Impôts différés
34.328
35.665
34.234
Total des actifs non courants
453.381
387.282
419.272
Actifs courants
Stocks
157.959
118.943
147.150
Clients et comptes rattachés
62.870
81.962
71.378
Autres actifs courants
31.057
19.846
26.699
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
171.232
296.345
242.768
Total des actifs courants
423.118
516.096
487.995
TOTAL DE L’ACTIF
876.499
903.378
907.268
PASSIF
Capitaux propres
Capital
432.745
432.745
432.745
Prime d'émission
348.709
348.709
348.709
Réserves et report à nouveau
-103.979
-91.794
-84.782
Ecarts de conversion
-483
-444
-539
Actions propres
-770
-770
-770
Total des capitaux propres – part du
groupe
676.222
688.446
695.363
Intérêts ne conférant pas de contrôle
363
357
364
Total des capitaux propres
676.585
688.803
695.726
Passifs non courants
Emprunts et dettes non courantes
76.417
88.397
72.328
Provisions et autres passifs non
courants
7.441
8.370
7.446
Total des passifs non courants
83.858
96.767
79.774
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachés
28.778
25.866
45.889
Emprunts et dettes courantes
32.456
36.062
31.632
Autres dettes courantes
54.822
55.879
54.246
Total des passifs courants
116.056
117.808
131.767
TOTAL DU PASSIF
876.499
903.378
907.268
État consolidé condensé des flux de trésorerie
en milliers de dollars
Trimestre terminé le 30 Juin
2019
non audité
Trimestre terminé le 30 Juin
2018
non audité
Trimestre terminé le 31 Mars
2019
non audité
Semestre terminé le 30 Juin
2019
non audité
Semestre terminé le 30 Juin
2018
non audité
Résultat avant Impôts
-7.155
3.133
-9.329
-16.483
14.814
Rapprochement du bénéfice net avec des
flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
19.807
22.493
13.833
33.639
31.897
Dotation aux amortissements avant effet
d'aides et subventions
17.365
15.087
16.784
34.149
29.413
Aides et subventions d'investissement
reconnues après amortissement
-742
-802
-745
-1.487
-1.639
Produits et charges d'intérêts
424
60
419
842
654
Plus ou moins-value sur cession d'actifs
corporels
6
-2
0
6
671
Plus ou moins-value sur cession d'actifs
financiers
-182
2.107
-143
-325
3.206
Différences de change & Autres
éléments non monétaires (net)
2.936
6.043
-2.482
454
-408
Variation du fonds de roulement
-16.965
-3.167
-7.943
-24.908
-14.238
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur comptes clients et rattachés
-4.666
-1.167
13.406
8.740
863
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur autres créances et prépaiement
-5.010
8.613
-6.082
-11.093
-163
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur stock
-6.679
-5.516
-4.129
-10.808
-13.097
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur compte fournisseurs
-3.387
-2.242
-7.476
-10.863
-7.055
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur autres dettes
2.777
-2.855
-3.662
-885
5.214
Impôts (payés)/reçus
-417
-85
-92
-510
-148
Flux de trésorerie généré par
l'activité
-4.730
22.374
-3.532
-8.262
32.325
Flux de trésorerie lié aux opérations
d’investissement
Paiements pour investissements corporels
et incorporels
-20.942
-17.730
-23.815
-44.756
-38.497
Paiements pour investissements
(autres)
-175
0
-175
-350
0
Acquisition de filiales, flux de
trésorerie d'acquisition net
0
0
0
0
0
Paiements de prêts d'investissement à des
parties liées
-60
-61
-101
-161
-127
Remboursement de prêts d'investissement à
des parties liées
40
44
94
133
96
Produits de cession d'actifs corporels
40
2
0
40
18
Intérêts reçus
624
879
663
1.287
1.413
Flux de trésorerie lié aux opérations
d'investissement
-20.473
-16.866
-23.334
-43.807
-37.098
État consolidé condensé des flux de trésorerie –
suite
en milliers de dollars
Trimestre terminé le 30 Juin
2019
non audité
Trimestre terminé le 30 Juin
2018
non audité
Trimestre terminé le 31 Mars
2018
non audité
Semestre terminé le 30 Juin
2019
non audité
Semestre terminé le 30 Juin
2018
non audité
Flux de trésorerie lié aux opérations
de financement
Emission d'emprunts
0
0
0
0
0
Remboursement d'emprunts
-7.083
-7.814
-7.500
-14.583
-16.562
Encaissement de contrat de cession
bail
0
0
0
0
0
Paiement des contrats de location
financement
-2.156
-612
-618
-2.774
-1.314
Encaissement de subventions et aides
gouvernementales
0
357
0
0
357
Intérêts versés
-401
-514
-409
-810
-1.133
Produit brut issu de l’augmentation de
capital
0
0
0
0
0
Coûts directement liés à l’augmentation de
capital
0
0
0
0
0
Payement de dividende prioritaire
0
0
0
0
0
Distribution d'intérêts ne conférant pas
de contrôle
0
0
-11
-11
-12
Flux de trésorerie lié aux opérations
de financement
-9.641
-8.583
-8.539
-18.180
-18.664
Effet de la variation des cours des
devises
-1.200
-8.445
-88
-1.288
-454
Augmentation /(diminution) de la
trésorerie
-34.844
-3.075
-35.405
-70.248
-23.437
Trésorerie à l'ouverture
207.276
306.865
242.768
242.768
319.235
Trésorerie à la clôture
171.232
295.345
207.276
171.232
295.345
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