Résultats du premier trimestre 2020
Paris, le 6 mai 2020
Résultats 1T20Une
capacité bénéficiaire1 positive malgré un contexte de marché
inéditRésultat net publié à -204 M€ au 1T20 sous
l’effet de la transaction annoncée sur Coface2 et d’IFRIC 21Ratio
CET1 Bâle 3 fully-loaded1 à 11,4%, +310 pb au-dessus des exigences
règlementaires
Un trimestre marqué par des effets marché
(liés au contexte COVID-19) mécaniques et majoritairement
réversibles :
-
Impact PNB de l’ordre de -290 M€ dont environ 160 M€
réversibles (XvA, seed money en
gestion d’actifs)
-
Impact ratio CET1 de l’ordre de -90bps dont environ 70 pb
réversibles (OCI, PVA, RWA marché/CVA)
UN MODÈLE ASSET-LIGHT DIVERSIFIÉ AU
SERVICE DES CLIENTS
PNB SOUS-JACENT3 DES
METIERS HORS CVA/DVA À 1,9 MD€ AU 1T20 (-3% SUR UN AN)
Gestion
d’actifs et de fortune : bonne tenue des résultats, des marges et
de la collecte
Solidité du modèle de
gestion active avec un PNB sous-jacent3 stable sur un an au 1T20
malgré l’effet marquagesur le portefeuille de seed money. Revenus
en hausse de +9% sur un an hors contribution du seed money, soit
uneévolution supérieure de +4 pp à celle des coûts
Marges en légère
baisse à 29 pb sur le trimestre du fait de l’effet mix lié à la
baisse des marché actions
Décollecte nette sur
produits long terme limitée à ~5 Md€ en Amérique du Nord et ~2 Md€
en Europe (hors FondsGénéraux d’Assurance-vie)
Perspectives : poursuite du développement du
modèle global et diversifié avec l’appui d’initiatives
stratégiquesmajeures (LBPAM) et de relais de croissance avérés
(WCM, Mirova, Thematics) tout en assurant un pilotage et
unemaîtrise des coûts en lien avec l’activité. Bon début de 2T20 à
ce jour
BGC : un
modèle diversifié couplé à une forte maîtrise des
coûts
Accompagnement client
avec >9 Md€ de financements octroyés depuis le début de la crise
du COVID-19 au 30/04/204
PNB sous-jacent3
impacté par le contexte COVID-19 au 1T20, notamment au sein des
activités de marché au travers de forts effets CVA/DVA et marquages
(dividendes Equity). Très bonne performance de FICT, en hausse de
+46% surun an et de Investment banking/M&A, en hausse de +19%.
Activité Global finance impactée par une baisse descommissions de
syndication en mars
Contrôle des coûts, en
baisse de -5% sur un an à change constant au 1T20
Coût du risque en
hausse au 1T20 du fait de provisionnements notamment liés au
secteur de l’énergie
Perspectives : poursuite des efforts réalisés
en matière de gestion des coûts pour faire face à la baisse des
revenuset la hausse du coût du risque. Dans un scénario
macroéconomique sévère, incluant notamment une contraction duPIB
français de -9% cette année et de -4% en vision cumulée 2020-21, le
coût du risque sur le reste de l’année pourraitêtre en ligne avec
celui du 1T20 ou modérément supérieur
Assurance : un modèle particulièrement résilient,
générateur de croissance et de profitabilité
Hausse du PNB
sous-jacent3 de +5% sur un an au 1T20 avec un impact limité de la
volatilité des marchés
RoE sous-jacent3 à
~33% au 1T20
Perspectives : impacts limités attendus de
l’environnement actuel sur le RBE 2020
Paiements : accélération de la création de valeur en
début d’année
Hausse du PNB
sous-jacent3 de +9% sur un an au 1T20 dont +13% sur
janvier/février
RoE sous-jacent3 à
~15% au 1T20
Perspectives : dynamique positive de
croissance des revenus attendue sur 2020
UNE STRUCTURE DE BILAN SOLIDE ET UNE
SITUATION FINANCIÈRE RENFORCÉE
Ratio CET1
Bâle 3 FL1 à 11,4% au 31 mars 2020 vs. 11,3% à fin 2019.
Ratio se situant +310 pb au-dessus des exigences
règlementaires qui s’établissent désormais à 8,29%, en
baisse de près de -120 pb vs. 1er janvier 2020. Du fait de cette
baisse des exigences règlementaires, en particulier de la mise en
œuvre anticipée de l’article 104 de la CRD V, Natixis se fixe
désormais une cible de ratio CET1 Bâle 3 FL1 à 10,2% pour la
période 2020-2021
Ratio de
liquidité LCR >100% au 31 mars 2020 avec une
gestion de la liquidité parfaitement intégrée au Groupe BPCE. De
plus, >70% des actifs au bilan ont une maturité
inférieure à 1 an. Ce bilan court se traduit notamment par
une moindre sensibilité potentielle aux provisionnement IFRS 9
basés sur les pertes attendues à maturité
Capacité
bénéficiaire1 positive de +60 M€ au 1T20 en dépit
d’éléments volatils ayant impacté le trimestre
Les chiffres sont retraités suite à l’annonce de
la cession d’une participation de 29,5% dans Coface, comme
communiqué le 20 avril 2020. Un tableau de passage entre les
chiffres retraités et la vision comptable est disponible page 15. 1
Voir note méthodologique 2 Voir page 5 3 Hors éléments
exceptionnels. Hors éléments exceptionnels et hors IFRIC 21 pour le
calcul du coefficient d’exploitation, RoE et RoTE. Voir note
méthodologique 4 Données de gestion
« Depuis le début de la crise du COVID-19, nos
collaborateurs ont été fortement engagés dans le soutien de nos
clients et de l’économie réelle, tout en continuant à travailler de
façon très performante grâce à l’avance que nous avions prise en
matière de travail à distance puisque nous avons été à tout moment
en capacité de fonctionner de manière très satisfaisante. Je salue
cet engagement et le professionnalisme de nos équipes qui ont
d’ailleurs été remarqués par nos clients.
Malgré la crise, les revenus opérationnels et
les charges de nos métiers sont stables par rapport à l’an dernier.
En matière de gestion d’actifs et de fortune, les fortes baisses
sur les marchés financiers ont réduit nos actifs sous gestion et
nous ont amenés à marquer notre portefeuille de seed money, mais la
décollecte est limitée et le taux de commissions est stable, ce qui
démontre la pertinence du modèle multiboutique offert à nos
clients. En Banque de grande clientèle, nous avons enregistré des
résultats solides en fixed income, en investment banking et dans
les fusions-acquisitions, tandis que d’autres activités ont été
affectées négativement par l’environnement, à savoir les
financements et les dérivés actions, dans un contexte inédit sur
les marchés actions. L’assurance et les paiements ont tous deux
enregistré un trimestre solide, marqué par une augmentation des
revenus et des bénéfices, et les fondamentaux de ces deux métiers
restent solides, même si les mesures de confinement réduisent leur
activité à court terme.
Nos résultats au premier trimestre 2020 ont été
caractérisés par un environnement sans précédent et donnent lieu à
des mises au marché d’actifs et de passifs dans le cadre des règles
IFRS, réversibles en fonction des évolutions de marché, qui ont un
impact important dans nos comptes. Malgré ces éléments, notre
capacité bénéficiaire demeure positive lorsqu’on prend en compte
l’impact exceptionnel de la cession de près de 30% du capital de la
Coface à un prix pré-crise et qu’on lisse sur l’année les taxes et
contributions réglementaires versées au premier trimestre de chaque
année.
Ces résultats témoignent donc de la robustesse
de notre business model diversifié et nous bénéficions de nos
solides positions en termes de capital et de liquidité. Le ratio
CET1 de Natixis dépasse largement les exigences réglementaires et
notre liquidité est assurée grâce à notre plateforme de financement
conjointe avec BPCE. Les mesures annoncées par la BCE nous
permettent également de réduire notre cible de solvabilité de 100
pb à 10,2%, et ce, pour la période 2020-2021. C’est sur la base de
ce nouveau ratio que sera évaluée notre situation d’excédent de
capital au travers de ces deux exercices.
La crise actuelle liée au COVID-19 est forte et
ses conséquences économiques de moyen terme encore empreintes de
nombreuses incertitudes. Dans un contexte aussi incertain, il nous
a paru préférable de repousser l’annonce de notre prochain plan
stratégique à l’horizon de la fin 2021. Entre-temps, nous
continuerons à mettre l’accent sur la création de valeur pour nos
actionnaires en générant des revenus diversifiés, en réduisant
davantage nos coûts de fonctionnement, en continuant à nous
transformer en permanence, et surtout, en continuant à servir nos
clients dans un moment où ils ont particulièrement besoin
d’accompagnement et de conseil.»
François Riahi, directeur général de
Natixis
RÉSULTATS DU 1T20
Le 6 mai 2020, le conseil
d’administration a examiné les résultats de Natixis du 1er
trimestre 2020.
M€ |
|
1T20 retraité |
1T19 retraité |
|
1T20 dont sous-jacent |
1T19 dont sous-jacent |
|
1T20 vs. 1T19 retraité |
|
1T20 vs. 1T19 sous-jacent |
Produit net
bancaire |
|
1
750 |
1
957 |
|
1
733 |
1
938 |
|
-11% |
|
-11% |
dont métiers hors desk CVA/DVA |
|
1
850 |
1
911 |
|
1
857 |
1
911 |
|
-3% |
|
-3% |
Charges |
|
-1
582 |
-1
597 |
|
-1
579 |
-1
580 |
|
-1% |
|
0% |
Résultat brut d'exploitation |
|
167 |
360 |
|
153 |
358 |
|
-53% |
|
-57% |
Coût du risque |
|
-
193 |
- 31 |
|
-
193 |
- 31 |
|
|
|
|
Résultat net d'exploitation |
|
- 26 |
330 |
|
- 40 |
328 |
|
-108% |
|
-112% |
Mise en équivalence et autres |
|
- 8 |
685 |
|
6 |
3 |
|
|
|
|
Résultat avant impôt |
|
- 34 |
1 015 |
|
- 34 |
330 |
|
-103% |
|
-110% |
Impôt |
|
- 13 |
-
201 |
|
- 9 |
-
122 |
|
|
|
|
Intérêts minoritaires |
|
- 39 |
- 65 |
|
- 39 |
- 32 |
|
|
|
|
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
|
- 87 |
749 |
|
- 82 |
177 |
|
-112% |
|
-146% |
Contribution nette Coface |
|
-
118 |
15 |
|
1 |
16 |
|
|
|
|
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
|
- 204 |
764 |
|
- 81 |
192 |
|
-127% |
|
-142% |
Le PNB sous-jacent de Natixis
au 1T20 est impacté par les éléments ci-dessous, directement ou
indirectement liés au contexte de pandémie COVID-19 pour un montant
total estimé à environ -290 M€ :
- Gestion d’actifs et de fortune : marquage
du portefeuille de seed money pour -34 M€ (post couverture) faisant
suite à la baisse significative des marchés au mois de
mars 2020 ;
- Banque de grande clientèle : ajustements
CVA/DVA (Credit/Debit Value Adjustment) pour un montant de -55 M€
du fait de l’écartement des spreads de crédit liés à la perception
d’une détérioration du risque de contrepartie au 31/03/2020 par
rapport au 31/12/2019. Impact de -130 M€ sur Equity lié aux
marquages de dividendes à la suite des annonces d’annulation de
ceux-ci au titre de 2019 de la part des entreprises et aux forts
mouvements sur les courbes futures de dividendes qui s’en sont
suivis ;
- Hors pôles : ajustement FVA (Funding
Value Adjustment) pour un montant de -71 M€ lié à la hausse des
coûts de financement sur le marché.
Les charges sous-jacentes de
Natixis sont stables sur un an au 1T20 et en baisse de -1%
à change constant, traduisant une bonne maîtrise des coûts.
Le coefficient d’exploitation sous-jacent1 de
Natixis atteint 81,9% au 1T20 (73,2% au 1T19).
Le niveau de coût du risque
sous-jacent au 1T20 (-193 M€) résulte principalement de la
hausse du provisionnement sur le secteur de l’énergie. Exprimé en
points de base des encours de crédit (hors établissements de
crédit), le coût du risque sous-jacent des métiers
s’établit à 117 pb au 1T20 (~45 pb hors impacts COVID-19 directs et
fraudes).
Les modèles internes de Natixis reposent sur des
paramètres proches de ceux du dernier scénario macroéconomique de
référence publié par le Mécanisme de Supervision Unique relatif au
contexte de pandémie COVID-19. Par ailleurs, le scenario économique
pessimiste est désormais pondéré à 100% dans les modèles IFRS 9. Le
bilan de Natixis à courte duration (plus de 70% des actifs ont une
duration < 1 an) permet potentiellement de limiter les impacts
en coût du risque liés au passage d’expositions classées en statut
S1 (pertes attendues à un an) vers le statut S2 (pertes attendues à
maturité). Ainsi, suivant les scenarios de reprise envisagés,
l’impact sur le coût du risque pourrait essentiellement dépendre
des passages individuels en défaut, ces derniers pouvant de plus
être limités par les différentes mesures de support gouvernemental
dont l’impact global sera à apprécier au fil du temps. Un test de
sensibilité sur le coût du risque a été conduit avec un scénario
macroéconomique sévère. Ce dernier ferait notamment état d’une
baisse du PIB français de c. 9% en 2020 (baisse cumulée de c. 4%
sur 2020-2021) et d’hypothèses sévères concernant nos secteurs
d’expertise: modeste remontée des prix du pétrole vers leurs
niveaux de début avril et haircuts significatifs sur les prix des
actifs réels (par exemple de l’ordre de 30-40% sur les avions et de
l’ordre de 15% sur l’immobilier). Dans un tel scénario, sur le
reste de l’année 2020, le coût du risque pourrait être en ligne
avec celui du 1T20 ou modérément supérieur.
A titre indicatif, l’exposition de Natixis au
secteur Pétrole et Gaz s’élève au 31/03/2020 à
~10,1 Md€ d’EAD (Exposure At Default) nette2 (~60% Investment
Grade) dont ~2,5 Md€ sur les producteurs indépendants et les
sociétés de services plus sensibles/vulnérables à la variation des
cours des matières premières (dont ~1,1 Md€ aux Etats-Unis,
portefeuille pour lequel un repositionnement est envisagé en ligne
avec la stratégie green de Natixis). L’exposition de Natixis au
secteur Aviation s’élève au 31/03/2020 à ~4,5 Md€
d’EAD nette2, est très diversifiée sur près d’une trentaine de pays
(dont aucun n’ayant un poids supérieur à 20% des expositions),
sécurisée à hauteur de ~80% et pour majorité Investment Grade.
L’exposition de Natixis au secteur Tourisme
s’élève au 31/03/2020 à ~1,7 Md€ d’EAD nette, à 94% sur la région
EMEA et est essentiellement constituée de leaders de l’industrie,
avec un taux d’expositions non-performantes limité à ~2%.
La contribution nette sous-jacente de
Coface au compte de résultat de Natixis atteint 1 M€ au
1T20 sur la base d’un taux de détention à ~13% contre ~42% sur
l’année 2019 (voir communiqué de presse du 20 avril 2020).
Le résultat net part du groupe ajusté de
l’impact IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s’élève à +60 M€
au 1T20. En intégrant les éléments exceptionnels (-123 M€ net
d’impôt au 1T20) et l’impact IFRIC 21 (-141 M€ au 1T20), le
résultat net part du groupe publié au 1T20 s’établit à -204
M€.
Le RoTE sous-jacent1 de Natixis
s’établit au 1T20 à 0,8% hors impact IFRIC 21.
Natixis se fixe une nouvelle cible
2020-2021 de ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded à 10,2% (voir
note méthodologique) : la précédente cible s’établissait à
11,2% à fin 2020 et se comparait à une exigence règlementaire de
ratio de fonds propres CET1 à 9,47% au 1er janvier 2020. Cette
exigence se situe désormais à un niveau de 8,29% du fait des
différentes mesures annoncées au cours du 1T20 : baisse des
coussins contracycliques nationaux, notamment en France et au
Royaume-Uni pour les principaux, pour un impact estimé à environ 20
pb et ; prise en compte de l’article 104 de la CRD V (Capital
Requirement Directive V) pour un impact estimé à environ 100 pb. Ce
dernier impact, structurel, conduit mécaniquement Natixis à se
fixer une nouvelle cible à 10,2% pour la période 2020-2021.
Avec un ratio de fonds propres CET1 à 11,4% au 31 mars
2020, Natixis se situe ainsi près de +310 pb au-dessus de ces
nouvelles exigences règlementaires et +120 pb au-dessus de sa
nouvelle cible.
Les objectifs financiers 2020 du plan
stratégique New Dimension étant notamment rendus caducs par la
détérioration des perspectives économiques et financières en lien
avec le développement du COVID-19 et les incertitudes qui y sont
liées (à titre d’exemple : scénarios
macro-économiques et comportement des secteurs/contreparties de
Natixis pouvant impacter les estimations de risque de crédit,
niveaux de marché impactant les valorisations y compris d’actifs
non-côtés, dépréciation de valeur de goodwills ou d’entités mises
en équivalence, ou de titres, etc.), de nouveaux objectifs
2021 venant s’ajouter à la cible de ratio CET1 seront annoncés
d’ici la fin de l’année 2020. La présentation d’un nouveau plan
stratégique de moyen terme interviendra avant fin
2021.
Tableau récapitulatif des principaux
impacts COVID-19 au 1T20 (hors éléments classés en
exceptionnels page 5)3 :
PNB |
|
Coût du risque |
|
Capital |
|
|
|
|
|
AWM |
|
|
|
|
-34 M€ lié au marquage du |
|
Le principal impact direct du contexte |
|
Fonds propres CET1 |
portefeuille de seed money |
|
COVID-19 sur le coût du risque de Natixis |
|
c. -510 M€ |
|
|
au 1T20 provient des provisions IFRS 9 en |
|
Impact lié à la baisse des OCI et |
CIB |
|
lien avec la pondération des scénarios |
|
à une déduction au titre de la |
-55 M€ d’ajustements CVA/DVA |
|
(scénario pessimiste désormais à 100%) |
|
Prudent Value en hausse |
|
|
reflétant l’évolution du contexte |
|
|
-130 M€ lié aux marquages |
|
macroéconomique |
|
|
de dividendes suite aux annonces |
|
|
|
RWA |
de leur annulation au titre de 2019 |
|
De plus, les tensions sur les prix |
|
c. 3,2 Md€ |
de la part des entreprises |
|
du pétrole se sont conjuguées avec |
|
Hausse des RWA Marché (~1,0 Md€), |
(Global markets - Equity) |
|
le choc de la demande en lien avec le |
|
des RWA CVA (~0,5 Md€) et |
|
|
ralentissement économique lié au COVID-19, |
|
des RWA Crédit liés aux tirages |
Hors pôles |
|
notamment en Asie, entraînant indirectement |
|
sur les lignes4 (~1,7 Md€) |
-71 M€ d’impact FVA |
|
des augmentations individuelles de coût |
|
|
|
|
du risque et notamment plusieurs fraudes |
|
|
|
|
|
|
|
c. -290 M€ |
|
|
|
c. -90 pb |
c. 160 M€ mécaniquement liés à l’évolution des marchés au 1T qui
devraient être recouvrés au fil du temps |
|
c. -115 M€ |
|
c. 70 pb mécaniquement liés à l’évolution des marchés au 1T qui
devraient être recouvrés au fil du temps |
|
|
|
|
|
1 Voir note méthodologique. Hors éléments
exceptionnels et hors IFRIC 21 2 Périmètres Energy & Natural
Resources + Real Assets 3 Non exhaustifs4 Données de gestion brutes
RÉSULTATS 1T20
Éléments exceptionnels
M€ |
|
1T20 |
1T19 |
Contribution au fond de solidarité Assurance (PNB) |
Assurance |
-
7 |
0 |
Variation de change des TSS en devises (PNB) |
Hors pôles |
24 |
19 |
Stratégie immobilière (Charges) |
Métiers & Hors pôles |
- 3 |
0 |
Coûts d’investissement TEO (Charges) |
Métiers & Hors pôles |
0 |
- 17 |
Impact du défaut du Liban sur ADIR Assurance (Mises en
équivalence) |
Assurance |
- 14 |
0 |
Cession de filiale au Brésil (Gains ou pertes sur autres
actifs) |
BGC |
0 |
- 15 |
Plus-value cession activités banque de détail (Gains/pertes sur
autres actifs) |
Hors pôles |
0 |
697 |
Moins-value sur Coface (Contribution nette de Coface)1 |
Coface |
- 112 |
0 |
Dépréciation valeur de MEE sur Coface (Contribution nette de
Coface) 1 |
Coface |
- 7 |
0 |
Impact sur impôt |
|
-4 |
-79 |
Impact sur intérêts minoritaires |
|
0 |
-34 |
Impact total en Résultat net - pdg |
|
- 123 |
572 |
586 M€ d’impact net positif de la cession des
activités de banque de détail au 1T19 : 697 M€ de plus-value
moins 78 M€ d’effet impôt moins 33 M€ d’intérêts minoritaires
1En communication financière, tous les impacts
liés à Coface sont présentés dans la ligne P&L distincte
«Contribution nette de Coface». D'un point de vue comptable, la
moins-value de cession Coface constatée au 1T20 est classée en
«Gains ou pertes sur autres actifs» et la dépréciation de la valeur
de la quote-part conservée en «Mises en équivalence». Voir l’annexe
p.15 pour le rapprochement avec la vision comptable
Sauf indication contraire, les commentaires et
données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c’est
à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 5
Gestion d’actifs et de
fortune
M€ |
|
1T20 |
1T19 |
1T20 vs. 1T19 |
|
1T20 vs. 1T19 FX constant |
Produit net bancaire |
|
774 |
773 |
0% |
|
-2% |
dont Gestion d'actifs1 |
|
733 |
742 |
-1% |
|
-3% |
dont Gestion de fortune |
|
41 |
31 |
32% |
|
32% |
Charges |
|
- 579 |
- 553 |
5% |
|
3% |
Résultat brut
d’exploitation |
|
195 |
220 |
-12% |
|
-13% |
Coût du risque |
|
1 |
1 |
|
|
|
Mise en équivalence/autres |
|
-
2 |
-
2 |
|
|
|
Résultat avant impôt |
|
194 |
219 |
-12% |
|
|
Coefficient d'exploitation2 |
|
74.3% |
71.0% |
3.3pp |
|
|
RoE après impôt2 |
|
9.2% |
12.1% |
-2.9pp |
|
|
Le PNB sous-jacent de la
Gestion d’actifs et de fortune ressort stable sur un an au 1T20
malgré un effet de marquage de -34 M€ sur le portefeuille de seed
money (comptabilisé en juste valeur par résultat selon la norme
IFRS 9). Les impacts P&L du portefeuille de seed money se
retrouvent directement en résultat brut d’exploitation, aucun
ajustement mécanique sur les coûts n’y étant attaché. Hors
contribution du portefeuille de seed money, le PNB sous-jacent du
pôle aurait été en hausse de + 9% sur un an au 1T20 , soit un effet
ciseau positif de +4 pp.
Les marges de l’AM hors commissions de
surperformance s’élèvent à ~29 pb au 1T20 contre ~30 pb le
trimestre dernier. Cette variation s’explique par la baisse du
poids des actifs sous gestion moyens en Amérique du Nord. En
Europe, les marges des affiliés s’établissent à ~15 pb au 1T20 et ~
27 pb excluant les Fonds Généraux d’Assurance vie. Cette évolution
est due à la baisse de la part des actifs sous gestion moyens des
affiliés DNCA, Dorval et H2O. En Amérique du Nord, les marges des
affiliés s’établissent à ~37 pb au 1T20, stables depuis le dernier
trimestre. Si la part des actifs sous gestion moyens d’Harris est
en baisse, elle est compensée par des niveaux de marges plus élevés
au niveau de l’affilié. Les commissions de
surperformance s’élèvent à 49 M€ au 1T20 contre 32 M€ au
1T19.
La décollecte nette de l’AM sur
produits long terme atteint -5 Md€ en Amérique du Nord
(principalement sur les produits fixed income et value equity), -2
Md€ sur les produits à marge élevée en Europe (produits
diversifiés), -3 Md€ sur les produits à faible marge en Europe
(Fonds Généraux d’Assurance vie) et -1 Md€ en Asie. Les stratégies
growth equity, actifs réels et thématiques (WCM, Vauban et MV
Credit, Mirova, Thematics) continuent d’afficher une dynamique
solide.
Les actifs sous gestion de l’AM
s’élèvent à 828 Md€ au 31 mars 2020, en baisse sur le trimestre.
Outre les effets de collecte sur produits long terme décrits
ci-dessus, le 1T20 a été marqué par une décollecte nette de
-3 Md€ sur les Fonds Généraux d’Assurance vie et de -6 Md€ sur
les fonds monétaires (tous deux faiblement margés), par un effet
marché négatif de -100 Md€ et par un effet change/périmètre positif
de +11 Md€.
Perspectives 2020
:
- Poursuite du développement du modèle global et diversifié.
Appui sur des initiatives stratégiques majeures (par exemple le
projet de rapprochement avec LBPAM) et des relais de croissance
performants (par exemple WCM, Mirova et Thematics) pour offrir une
large gamme de solutions adaptées aux besoins des clients quelles
que soient les conditions du marché ;
- Baisse probable du niveau de commissions de surperformance en
2020 comparé au niveau moyen observé historiquement (principalement
chez H2O) ;
- D’autres impacts de valorisation pourraient être constatés sur
le portefeuille de seed money sur les actifs côtés, en lien avec
l’évolution des marchés, et non-côtés (actifs de type immobilier ou
private equity, en lien avec la réestimation de valeur des encours
sur la base de situations financières des investissements mises à
jour) ;
- Flexibilité des coûts, notamment par l'ajustement mécanique des
bonus pools des affiliés ;
- Bonne activité client à ce jour au 2T20
[1] Asset management incluant
le Private equity et NIE 2 Voir note méthodologique. Hors éléments
exceptionnels et hors impact IFRIC 21 Sauf indication contraire,
les commentaires et données qui suivent se rapportent aux résultats
sous-jacents, c’est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en
page 5
Banque de Grande Clientèle
M€ |
|
1T20 |
1T19 |
1T20 vs. 1T19 |
|
1T20 vs. 1T19 FX constant |
Produit net bancaire |
|
688 |
807 |
-15% |
|
-16% |
PNB hors desk CVA/DVA/autres |
|
741 |
800 |
-7% |
|
-9% |
Charges |
|
- 557 |
- 579 |
-4% |
|
-5% |
Résultat brut
d'exploitation |
|
130 |
228 |
-43% |
|
-44% |
Coût du risque |
|
-
194 |
-
30 |
|
|
|
Mise en équivalence/autres |
|
2 |
2 |
|
|
|
Résultat avant impôt |
|
- 61 |
201 |
-131% |
|
|
Coefficient d'exploitation1 |
|
76.9% |
68.7% |
8.2pp |
|
|
RoE après impôt1 |
|
nm |
9.6% |
nm |
|
|
Le PNB sous-jacent de la Banque
de grande clientèle est en baisse de -15% sur un an au 1T20.
Global markets : les
activités FIC-T enregistrent une bonne performance au 1T20 avec des
revenus en hausse de +46% sur un an (quatrième trimestre consécutif
de croissance des revenus) principalement grâce aux activités Taux
et Change. Les revenus Equity sont quant à eux négatifs à hauteur
de -32 M€ malgré une activité client plutôt résiliente en raison de
l'accroissement des coûts de couverture et d'un impact de -130 M€
lié aux marquages de dividendes. Ces marquages font suite aux
annonces d’annulation du dividende au titre de 2019 de la part des
entreprises et aux forts mouvements sur les courbes futures de
dividendes qui s’en sont suivis. Cet impact pourrait en partie être
recouvré.
Global finance : les
revenus sont en baisse sur un an du fait de moindres commissions de
syndication (essentiellement en mars et aux États-Unis) et de
niveaux de production nouvelle plus faible (-8% sur un an au 1T20
pour les financement structurés), impactés par le contexte
économique en mars.
Investment
banking/M&A : les revenus sont en nette hausse de
+19% sur un an, portés principalement par une activité robuste dans
les boutiques de M&A, principalement Natixis Partners, PJ
Solomon et Fenchurch.
Les revenus sous-jacents de la
BGC (hors CVA/DVA) excluant les impacts de marquage des dividendes
auraient été en hausse de +7% sur l’année dont +24% sur Global
markets. Les
charges sous-jacentes sont en baisse de -4% sur un an au
1T20 démontrant une certaine flexibilité sans pour autant
compromettre les investissements prioritaires.
Perspectives
2020 :
- Global markets : les revenus 2020
devraient être impactés par l’environnement actuel tandis que le
positionnement de Natixis devrait démontrer sa pertinence auprès
des clients, soutenant sa part de marché sur ses principaux
domaines d’expertise ;
- Global finance : les revenus 2020
devraient être affectés par de moindres commissions de syndication
bien qu’en partie compensées par une hausse progressive des revenus
de marge nette d’intérêts ;
- Investment banking/M&A : les niveaux
d'activité 2020 dépendront en grande partie des scénarios de
reprise tandis que des opportunités de conseil et d’accompagnement
client pourraient également se présenter dans l’environnement
actuel. Natixis compte ainsi s’appuyer sur son Green &
Sustainable Hub, de même que sur mon modèle multiboutique de
M&A pour plus d’agilité ;
- Poursuite des efforts en cours en matière d’économies de coûts,
incluant notamment des revues de portefeuilles.
1 Voir note méthodologique. Hors éléments
exceptionnels et hors impact IFRIC 21
Sauf indication contraire, les commentaires et données qui
suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c’est à dire hors
éléments exceptionnels détaillés en page 5
Assurance
M€ |
|
1T20 |
1T19 |
1T20 vs. 1T19 |
Produit net bancaire |
|
228 |
218 |
5% |
Charges |
|
- 134 |
- 125 |
7% |
Résultat brut
d'exploitation |
|
94 |
93 |
1% |
Coût du risque |
|
0 |
0 |
|
Mise en équivalence/autres |
|
3 |
0 |
|
Résultat avant impôt |
|
97 |
93 |
5% |
Coefficient d'exploitation1 |
|
52.2% |
51.7% |
0.5pp |
RoE après impôt1 |
|
33.0% |
33.4% |
-0.4pp |
Le PNB sous-jacent de
l’Assurance progresse de +5% sur un an au 1T20.
Le PNB publié du 1T20 intègre
notamment la contribution de -7 M€ au fonds de solidarité des
assurances pour le soutien de l'économie, principalement des
professionnels (TPE, PME, artisans commerçants).
Le PNB a peu souffert au 1T20 de la volatilité
des marchés grâce à la l’efficacité de la stratégie de couverture
en place.
Le coefficient d’exploitation
sous-jacent1 s’élève à 52,2% et le RoE
sous-jacent1 à 33,0% au 1T20.
Le solde des mises en équivalence
publié intègre -14 M€ d'impact du défaut du Liban sur la
valeur de mise en équivalence d'ADIR Insurance détenue à hauteur de
34%.
La collecte brute2 atteint 2,6
Md€ au 1T20 en Assurance vie. Les produits UC comptent pour 37% de
la collecte brute. La collecte nette2 s’élève à
1,3 Md€ dont 58% de produits UC.
Perspectives
2020 :
- Les fondamentaux demeurent solides malgré un ralentissement de
l'activité commerciale à la mi-mars du fait des mesures de
confinement prises en France ;
- Anticipation d’une contribution supplémentaire au fonds de
solidarité des assurances au 2T20 du même ordre que celle du 1T20
(classée en élément exceptionnel) ;
- Assurance vie et prévoyance (~ 65% du PNB
Assurance): le résultat brut d'exploitation est en grande
partie sécurisé compte tenu de la faible sensibilité à une
éventuelle nouvelle baisse des marchés actions (environ -15 M€ pour
une baisse de -10% des indices actions concernés par rapport aux
niveaux de fin mars). La dynamique de collecte brute et d’arbitrage
entre contrats euros et UC ne devrait pas avoir d’impact P&L
significatif sur le reste de l’année, bien que la tendance soit à
suivre à moyen terme;
- Dommages : (~ 35% du PNB Assurance) : la
sensibilité du résultat brut d'exploitation à une baisse d’environ
-20% des ventes en 2020 vs. 2019 est de l’ordre de -5 M€ à -10 M€.
Un tel scénario serait cohérent avec une reprise en forme
« U » et un retour à la normal au début du 4T20.
[1] Voir note méthodologique.
Hors éléments exceptionnels et hors impact IFRIC 21 2 Hors traité
de réassurance avec CNP Sauf indication contraire, les commentaires
et données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents,
c’est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 5
Paiements
M€ |
|
1T20 |
1T19 |
1T20 vs. 1T19 |
Produit net bancaire |
|
113 |
103 |
9% |
Charges |
|
- 94 |
- 88 |
7% |
Résultat brut
d'exploitation |
|
19 |
16 |
18% |
Coût du risque |
|
2 |
0 |
|
Mise en équivalence/autres |
|
0 |
0 |
|
Résultat avant impôt |
|
20 |
16 |
30% |
Coefficient d'exploitation1 |
|
82.9% |
84.1% |
-1.2pp |
RoE après impôt1 |
|
14.9% |
12.5% |
2.5pp |
Le PNB sous-jacent voit sa
croissance s’accélérer sur toutes les lignes métier sur les deux
premiers mois de l’année (+13% de hausse sur un an).
Les mesures de confinement prises en France ont
conduit à un ralentissement de l’activité au cours de la deuxième
quinzaine de mars se concrétisant par une modeste croissance des
revenus par rapport à mars 2019 :
- Payment Processing & Services : le nombre
de transactions de compensation cartes traitées a considérablement
diminué depuis le premier jour du confinement (de moitié environ).
L’impact sur les revenus est néanmoins limité par le modèle
économique qui intègre des commissionnements
forfaitaires ;
- Merchant Solutions : ralentissement du
volume d'activité généré par les fintechs particulièrement marqué
sur certains secteurs (par exemple voyages, loisirs). Payplug
continue d’afficher des taux de croissance solides grâce à un
positionnement plus favorable et à une montée en puissance sur
l'ensemble des réseaux bancaires ;
- Prepaid & Issuing Solutions : activité
impactée par le chômage technique et la fermeture de points
d’acceptation comme les restaurants pour les chèques
restaurants.
Le coefficient d’exploitation
sous-jacent1 s’améliore à 82,9% (84,1% au 1T19) avec un
effet ciseau positif et le RoE sous-jacent1
s’élève à 14,9% (12,5% au 1T19).
Perspectives
2020 :
- Le PNB 2020 est attendu en hausse par rapport à
2019 ;
- Le PNB 2T20 devrait être impacté par le confinement en France
avec un assouplissement progressif à la mi-mai/juin et une
normalisation attendue des niveaux d'activité au 3T20. Le mois
d’avril a connu un rebond d’activité en comparaison de la seconde
quinzaine de mars.
[1] Voir note méthodologique. Hors
éléments exceptionnels et hors impact IFRIC 21
Sauf indication contraire, les commentaires et
données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c’est
à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 5
Hors pôles
M€ |
|
1T20 |
1T19 |
1T20 vs. 1T19 |
Produit net bancaire |
|
- 69 |
37 |
|
Charges |
|
-
215 |
-
235 |
-9% |
FRU |
|
-
163 |
-
170 |
|
Other |
|
- 52 |
- 65 |
-20% |
Résultat brut
d'exploitation |
|
- 284 |
- 199 |
43% |
Coût du risque |
|
- 2 |
-
1 |
|
Mise en équivalence/autres |
|
2 |
2 |
|
Résultat avant impôt |
|
- 284 |
- 198 |
44% |
Le PNB sous-jacent du Hors
pôles est de -69 M€ au 1T20 impacté par un ajustement FVA (Funding
Value Adjustment) de -71 M€ (+16 M€ au 1T19). Les ajustements de
FVA se matérialisent via le compte de résultat du fait de la
variation des coûts de financement au-dessus du taux sans risque
pour les transactions sur dérivés non collatéralisés. Ces
ajustements peuvent être assez volatils et ont tendance à se
normaliser au fil du temps.
Les charges sous-jacentes
excluant la contribution au FRU, sont en baisse de -20% sur un an
au 1T20 reflétant en partie les efforts d'économies réalisés dans
l'ensemble de l'organisation.
Le résultat brut d'exploitation
sous-jacent hors évolution de la FVA au 1T20 est largement
stable sur un an.
STRUCTURE FINANCIÈRE
Bâle 3 fully-loaded1Au 31 mars
2020, le ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded de Natixis
s’établit à 11,4%.
- Les fonds propres CET1 Bâle 3 fully-loaded
s’élèvent à 11,3 Md€
- Les RWA Bâle 3 fully-loaded s’élèvent à 99,3
Md€
Principaux impacts 1T20 sur les fonds
propres CET1:
- + 977 M€ liés à la reprise du dividende 2019
- - 204 M€ liés au résultat net part du groupe publié
- - 389 M€ liés à l’évolution des OCI sur portefeuilles de
titres
- - 118 M€ liés à l’évolution de la Prudent Value (PVA)
- - 111 M€ liés à l’évolution des DTA
- + 24 M€ liés à d’autres effets (par exemple FX)
Principaux impacts 1T20 sur les
RWA:
- -1,9 Md€ liés à la reclassification de la participation de
Natixis dans Coface
- +1,0 Md€ d’autres RWA Crédit (incl. +1,7 Md€ liés aux tirages
de RCF en données brutes de gestion)
- +1,0 Md€ de RWA Marché
- +0,5 Md€ de RWA CVA
- -0,3 Md€ d’autres impacts (essentiellement liés aux mécanismes
de franchise)
Au 31 mars 2020, les ratios Bâle 3 fully-loaded
de Natixis s’établissent à 13,2% pour le Tier 1 et 15,5% pour
le Total capital.
Bâle 3 phasé, y compris résultat et
dividendes de l’exercice1Au 31 mars 2020, les ratios Bâle
3 phasés de Natixis y compris résultat et dividendes de l’exercice
s’établissent à 11,4% pour le CET1, 13,6% pour le Tier 1 et
15,9% pour le Total capital.
- Les fonds propres Common Equity Tier 1 s’élèvent à 11,3 Md€ et
les fonds propres Tier 1 à 13,5 Md€
- Les RWA de Natixis s’élèvent à 99,3 Md€ et se décomposent
en :
- risque de crédit : 64,1 Md€
- risque de contrepartie : 7,4 Md€
- risque de CVA : 1,9 Md€
- risque de marché : 12,2 Md€
- risque opérationnel : 13,7 Md€
Actif net comptable par
actionLes capitaux propres part du groupe s’élèvent à 19,7
Md€ au 31 mars 2020, dont 2,0 Md€ de titres hybrides (TSS) inscrits
en capitaux propres à la juste valeur (hors plus-value de
reclassement).
Au 31 mars 2020, l’actif net comptable par
action ressort à 5,57€ pour un nombre d’actions,
hors actions détenues en propre, égal à 3 152 614 037 (le nombre
total d’actions étant de 3 155 846 495). L’actif net tangible
par action (déduction des écarts d’acquisition et des
immobilisations incorporelles) s’établit à
4,32€.
Ratio de levier1Au 31 mars
2020, le ratio de levier s’établit à 4,5%.
Ratio global d’adéquation des fonds
propresL’excédent en fonds propres du conglomérat
financier (ratio global d’adéquation des fonds propres) au 31 mars
2020 est estimé à près de 3,2 Md€.
[1] Voir note méthodologique
ANNEXES
Précisions méthodologiques :
Les résultats au 31/03/2020 ont été
examinés par le conseil d’administration du
06/05/2020.
Les éléments financiers au 31/03/2020 sont
présentés conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC
telles qu’adoptées dans l’Union européenne et applicables à cette
date.
Communiqué de presse du 20/04/2020
« Préparation de la Communication Financière du 1er trimestre
2020 »
Les séries trimestrielles de l’année 2019 ont
été mises à jour suite à l’annonce du 25 février 2020 de la cession
par Natixis de 29,5% du capital de Coface à Arch Capital Group.
Cette annonce se traduit notamment par les éléments
suivants :
- La perte du contrôle exclusif de Natixis sur Coface au premier
trimestre 2020 et la constatation d’une moins-value à la date de
perte de contrôle calculée sur la base du prix de cession 2020 et
estimée à 112 M€ ;
- L’application de la norme IAS 28 « Participations dans des
entreprises associées » à la participation résiduelle de
Natixis dans Coface. Pour les besoins de la communication
financière, la contribution de Coface au compte de résultat de
Natixis est isolée sur une ligne « Contribution nette de
Coface » comme présenté en page 2 (sur la base d’une détention
à ~42% sur l’année 2019 et à ~13% à partir du premier trimestre
2020) et le segment Participations financières
disparait ;
- En outre, une dépréciation de la valeur de mise en équivalence
de la quote-part conservée sera également constatée pour 7 M€,
résultant d’une baisse de valeur de Coface liée au contexte en date
du 31 mars 2020. Pour les besoins de la communication financière,
ces deux éléments – moins-value et dépréciation de la valeur de
mise en équivalence - seront classés en éléments exceptionnels au
premier trimestre 2020 et présentés au sein de la ligne
« Contribution nette de Coface » (cf. p15
pour la réconciliation des données de gestion et
comptables) ;
- Le traitement prudentiel appliqué à la participation de Natixis
dans Coface a conduit à une libération d’actifs pondérés du risque
de l’ordre de 2 Md€ au premier trimestre 2020. Au moment de la
réalisation de la transaction, environ 1,4 Md€ d’actifs pondérés du
risque additionnels devraient être libérés, soit environ 3,5 Md€ au
total;
- Les Participations financières restantes, à
savoir Natixis Algérie ainsi que les activités en extinction de
private equity ne sont plus isolées et sont réaffectées au
Hors pôles, qui, pour rappel, est constitué des
fonctions holding et de gestion de bilan centralisée de
Natixis.
La valeur de mise en équivalence de
Coface sera réappréciée chaque trimestre en fonction, entre autres,
de l’évolution du contexte économique et cette valeur sera reflétée
dans la ligne « Contribution nette de Coface » au
compte de résultat.
Performances des métiers mesurées en Bâle 3
:
- Les performances des métiers de Natixis sont présentées dans un
cadre règlementaire Bâle 3. Les actifs pondérés Bâle 3 sont
appréciés sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013
(y compris traitement en compromis danois pour les entités
éligibles).
- Le RoTE de Natixis est calculé en considérant
au numérateur le résultat net part du groupe duquel sont déduits
les coupons sur les TSS (l’économie d’impôt y afférent étant déjà
comptabilisée en résultat suite à la mise en application de
l’amendement à la norme IAS 12). Les capitaux propres retenus sont
les capitaux propres part du groupe moyens en IFRS, après
distribution des dividendes1, dont sont exclus les dettes hybrides
moyennes, les immobilisations incorporelles moyennes et les écarts
d’acquisition moyens.
- RoE de Natixis : le résultat pris en compte
est le résultat net part du groupe duquel sont déduits les coupons
sur les TSS (l’économie d’impôt y afférent étant déjà comptabilisée
en résultat suite à la mise en application de l’amendement à la
norme IAS 12). Les capitaux propres retenus sont les capitaux
propres part du groupe moyens en IFRS, après distribution des
dividendes, dont sont exclus les dettes hybrides moyennes et en
neutralisant les gains et pertes latents ou différés enregistrés en
capitaux propres.
- Le RoE des pôles métiers est calculé sur la
base des fonds propres normatifs auxquels sont ajoutés les écarts
d’acquisition et les immobilisations incorporelles relatives au
pôle. L’allocation de capital aux métiers de Natixis s’effectue sur
la base de 10,5% de leurs actifs pondérés moyens en Bâle 3. Les
métiers bénéficient de la rémunération des fonds propres normatifs
qui leurs sont alloués. Par convention, le taux de rémunération des
fonds propres normatifs est à 2%.
Note sur le calcul des RoE et RoTE
Natixis : Calculs basés sur le bilan de fin de
trimestre au 1Q20 afin de prendre en compte la cession annoncée de
29,5% du capital de Coface. La moins-value de 112 M€ n’est pas
annualisée.
[1] Conformément aux recommandations de la BCE,
le dividende 2019 a été réintégré dans le capital de Natixis et
aucun provisionnement de dividende ne sera effectué tout au long de
l’année 2020 - voir le communiqué de presse daté du
31/03/2020Actif net comptable : calculé en
considérant les capitaux propres part du Groupe (déduction faite
des propositions de distribution de dividendes arrêtées par le
conseil d’administration soumises au vote de l’assemblée
générale1), retraités des hybrides et de la plus-value liée au
reclassement des hybrides en capitaux propres. L’actif net
comptable tangible est corrigé des écarts d'acquisition des mises
en équivalence, des écarts d’acquisitions retraités et des
immobilisations incorporelles retraités ci-après :
M€ |
31/03/2020 |
Écarts d'acquisition |
3
631 |
Retraitement impôt différé passif du pôle AWM & autres |
-354 |
Écarts d'acquisition retraités |
3 278 |
M€ |
31/03/2020 |
Immobilisations incorporelles |
653 |
Retraitement impôt différé passif du pôle AWM & autres |
-9 |
Immobilisations incorporelles retraitées |
644 |
Réévaluation de la dette senior
propre : composante « risque de crédit émetteur »
valorisée à partir d’une méthode approchée d'actualisation des cash
flows futurs, contrat par contrat, utilisant des paramètres tels
que courbe des taux de swaps et spread de réévaluation (basé sur la
courbe reoffer BPCE). Adoption de la norme IFRS 9 le 22 novembre
2016 autorisant l’application anticipée des dispositions relatives
au risque de crédit propre dès l’exercice clos le 31/12/2016.
Capital et ratios phasés y compris
résultat et dividendes de l’exercice : Sur la base des règles
CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois, avec
mesures transitoires. Présentation incluant les résultats de
l’exercice et les dividendes1 déclarés au titre de ce même
exercice.
Capital et ratios fully-loaded :
Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris
compromis danois, sans mesures transitoires. Présentation incluant
les résultats de l’exercice, nets de dividendes1 déclarés au titre
de ce même exercice.
Ratio de levier : le calcul
s’effectue selon les règles de l’acte délégué, sans mesures
transitoires (présentation incluant les résultats de 2019, nets de
dividendes1 déclarés) et avec hypothèse de renouvellement des
émissions subordonnées non éligibles en Bâle 3 par des instruments
éligibles. Les opérations de financement sur titres traitées avec
des chambres de compensation sont compensées en application des
principes posés par IAS32, sans prise en compte des critères de
maturité et devises. Ratio présenté après annulation des opérations
avec les affiliés, en attente d’autorisation de la BCE.
Eléments exceptionnels
: les données et commentaires de cette présentation sont
basés sur les comptes de résultats de Natixis et de ses métiers
retraités des éléments comptables exceptionnels détaillés en page 5
de ce communiqué de presse. Les données et commentaires
qualifiés de « sous-jacents » excluent
ces éléments exceptionnels. Les comptes de résultats de Natixis et
de ses métiers incluant ces éléments sont en annexes de ce
communiqué de presse.
Retraitement de l’impact IFRIC
21 : le coefficient d’exploitation, le RoE et le RoTE hors
impact IFRIC 21 au 1T20 se calculent en prenant en compte ¼ du
montant des taxes et cotisations annuelles soumises à cette norme
de comptabilisation.
Capacité bénéficiaire :
résultat net part du groupe retraité des éléments exceptionnels et
de l’impact IFRIC 21.
Charges : somme des charges
générales d’exploitation et des dotations aux amortissements et aux
provisions pour dépréciations des immobilisations incorporelles et
corporelles.
IAS 12 : à compter du 3e
trimestre 2019, en application de l’amendement à la norme IAS 12 :
impôt sur le résultat, l’économie d’impôt liée aux coupons sur les
TSS précédemment enregistrée dans les réserves consolidées est
désormais comptabilisée au compte de résultat sur la ligne impôt
sur les bénéfices. Les périodes précédentes n’ont pas été
retraitées, avec un impact positif de 47,5 M€ sur 2019 dont 35,9 M€
enregistrés au 3T19 (23,8 M€ au titre du 1S19).
[1] Conformément aux recommandations de la BCE,
le dividende 2019 a été réintégré dans le capital de Natixis et
aucun provisionnement de dividende ne sera effectué tout au long de
l’année 2020 - voir le communiqué de presse daté du 31/03/2020
Natixis - Consolidé
(retraité)
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
|
1T20 vs. 1T19 |
Produit net
bancaire |
1 957 |
2 100 |
2 102 |
2 326 |
1 750 |
|
-11% |
Charges |
-1 597 |
-1 448 |
-1 465 |
-1 606 |
-1 582 |
|
-1% |
Résultat brut
d'exploitation |
360 |
653 |
637 |
719 |
167 |
|
-53% |
Coût du risque |
-
31 |
-
109 |
-
70 |
-
119 |
-
193 |
|
|
Mises en équivalence |
3 |
8 |
3 |
6 |
- 8 |
|
|
Gains ou pertes sur autres actifs |
682 |
- 7 |
9 |
1 |
0 |
|
|
Variation de valeur écarts
d'acquisition |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
1 015 |
545 |
579 |
607 |
- 34 |
|
-103% |
Impôt |
-
201 |
-
149 |
-
114 |
-
153 |
-
13 |
|
|
Intérêts minoritaires |
-
65 |
-
68 |
-
66 |
-
96 |
-
39 |
|
|
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
749 |
328 |
399 |
358 |
- 87 |
|
-112% |
Contribution nette Coface |
15 |
18 |
16 |
12 |
-
118 |
|
|
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
764 |
346 |
415 |
371 |
- 204 |
|
-127% |
Les chiffres sont retraités tels qu’annoncé dans
le communiqué du 20 avril 2020 relatif à l’annonce de la cession de
29.5% du capital de Coface. Un tableau de passage entre les
chiffres retraités et la vision comptable est disponible
ci-dessous.
Tableau de passage entre les données de
gestion et comptables
1T19
M€ |
1T19 sous-jacent |
|
Eléments exceptionnels |
|
1T19 retraité |
Retraitement Coface |
Contribution résiduelle
du périmètre cédé (ex SFS) |
1T19 publié |
Produit Net bancaire |
1 938 |
|
19 |
|
1 957 |
175 |
22 |
2 154 |
Charges |
-1
580 |
|
- 17 |
|
-1
597 |
- 123 |
- 22 |
-1 742 |
Résultat brut
d’exploitation |
358 |
|
2 |
|
360 |
52 |
0 |
412 |
Coût du risque |
-
31 |
|
0 |
|
-
31 |
-
1 |
0 |
-
31 |
Mise en équivalence |
3 |
|
0 |
|
3 |
0 |
0 |
3 |
Gain ou
pertes sur autres actifs |
0 |
|
682 |
|
682 |
0 |
0 |
682 |
Résultat avant
impôt |
330 |
|
684 |
|
1 015 |
51 |
0 |
1 066 |
Impôt |
-
122 |
|
-
79 |
|
-
201 |
-
15 |
0 |
-
215 |
Intérêts
minoritaires |
- 32 |
|
- 34 |
|
- 65 |
- 21 |
0 |
- 86 |
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
177 |
|
572 |
|
749 |
|
|
|
Contribution nette Coface |
16 |
|
(0) |
|
15 |
|
|
|
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
192 |
|
572 |
|
764 |
|
|
764 |
1T20
M€ |
1T20 sous-jacent |
|
Eléments exceptionnels |
|
1T20 retraité |
Retraitement Coface |
1T20 publié |
Produit Net bancaire |
1 733 |
|
17 |
|
1 750 |
0 |
1 750 |
Charges |
-1 579 |
|
- 3 |
|
-1 582 |
0 |
-1 582 |
Résultat brut
d’exploitation |
153 |
|
14 |
|
167 |
0 |
167 |
Coût du risque |
-
193 |
|
0 |
|
-
193 |
0 |
-
193 |
Mise en équivalence |
6 |
|
-
14 |
|
-
8 |
-
6 |
-
14 |
Gain ou
pertes sur autres actifs |
0 |
|
0 |
|
0 |
- 112 |
- 112 |
Résultat avant impôt |
- 34 |
|
0 |
|
- 34 |
- 118 |
- 152 |
Impôt |
-
9 |
|
-
4 |
|
-
13 |
0 |
-
13 |
Intérêts
minoritaires |
- 39 |
|
0 |
|
- 39 |
0 |
- 39 |
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
- 82 |
|
- 4 |
|
- 87 |
|
|
Contribution nette Coface |
1 |
|
(119) |
|
(118) |
|
|
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
(81) |
|
(123) |
|
(204) |
|
- 204 |
Bilan comptable - IFRS 9
Actif (Md€) |
31/03/2020 |
31/12/2019 |
Caisse, banques centrales, CCP |
15,3 |
21,0 |
Actifs financiers à la juste valeur par
résultat1 |
223,4 |
228,8 |
Actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres |
12,3 |
12,1 |
Prêts et créances1 |
126,1 |
119,2 |
Instruments de dettes au coût
amorti |
1,5 |
1,6 |
Placements des activités
d'assurance |
103,2 |
108,1 |
Actifs non courants destinés à être
cédés |
0,5 |
0,0 |
Comptes de régularisation et actifs
divers |
15,8 |
15,7 |
Participations dans les entreprises
mises en équivalence |
0,9 |
0,7 |
Valeurs immobilisées |
2,0 |
2,1 |
Écarts
d’acquisition |
3,6 |
3,9 |
Total |
504,7 |
513,2 |
|
|
|
Passif (Md€) |
31/03/2020 |
31/12/2019 |
Banques centrales, CCP |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur
par résultat1 |
216,9 |
218,3 |
Dettes envers les EC et la
clientèle1 |
104,9 |
102,4 |
Dettes représentées par un titre |
45,3 |
47,4 |
Dettes sur actifs destinés à être
cédés |
0,0 |
0,0 |
Comptes de régularisation et passifs
divers |
17,3 |
18,1 |
Provisions techniques des contrats
d’assurance |
95,3 |
100,5 |
Provisions pour risques et charges |
1,4 |
1,6 |
Dettes subordonnées |
3,6 |
4,0 |
Capitaux propres |
19,7 |
19,4 |
Intérêts minoritaires |
0,3 |
1,4 |
Total |
504,7 |
513,2 |
[1] Y compris dépôts de garanties et appels de
marges
Natixis - Contribution par pôle au 1T20
M€ |
AWM |
BGC |
Assurance |
Paiements |
Hors pôles |
|
1T20 publié |
Produit net bancaire |
774 |
688 |
221 |
113 |
- 46 |
|
1 750 |
Charges |
- 579 |
- 557 |
- 134 |
- 94 |
- 217 |
|
-1 582 |
Résultat brut
d'exploitation |
195 |
130 |
87 |
18 |
- 263 |
|
167 |
Coût du
risque |
1 |
- 194 |
0 |
2 |
- 2 |
|
- 193 |
Résultat net
d'exploitation |
195 |
- 64 |
87 |
20 |
- 265 |
|
- 26 |
Mise en
équivalence et autres |
- 2 |
2 |
- 11 |
0 |
2 |
|
- 8 |
Résultat avant impôt |
194 |
- 61 |
76 |
20 |
- 263 |
|
- 34 |
|
|
|
|
|
Impôt |
|
-13 |
|
|
|
|
|
Intérêts minoritaires |
|
-39 |
|
|
|
RNPG excl. contribution nette de Coface |
|
- 87 |
|
|
|
|
Contribution nette de Coface |
|
-118 |
|
|
|
RNPG incl. contribution nette de Coface |
|
- 204 |
Gestion d’actifs et de fortune
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
|
1T20 vs. 1T19 |
Produit net
bancaire |
773 |
932 |
945 |
1 109 |
774 |
|
0% |
Gestion d'actifs1 |
742 |
900 |
908 |
1
061 |
733 |
|
-1% |
Gestion de fortune |
31 |
32 |
37 |
48 |
41 |
|
32% |
Charges |
- 558 |
- 605 |
- 648 |
- 681 |
- 579 |
|
4% |
Résultat brut
d’exploitation |
216 |
327 |
297 |
428 |
195 |
|
-10% |
Coût du
risque |
1 |
- 2 |
- 8 |
2 |
1 |
|
|
Résultat net
d’exploitation |
216 |
325 |
289 |
430 |
195 |
|
-10% |
Mises en équivalence |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Autres |
- 2 |
- 2 |
8 |
1 |
- 2 |
|
|
Résultat avant impôt |
214 |
323 |
297 |
432 |
194 |
|
-10% |
Coefficient d’exploitation |
72,1% |
64,9% |
68,5% |
61,4% |
74,8% |
|
|
Coefficient d'exploitation hors impact
IFRIC 21 |
71,6% |
65,1% |
68,7% |
61,5% |
74,3% |
|
|
RWA (Bâle 3 - en Md€) |
12,5 |
13,7 |
13,4 |
14,0 |
14,0 |
|
13% |
Fonds propres normatifs (en Bâle 3) |
4
364 |
4
407 |
4
555 |
4
581 |
4
604 |
|
6% |
RoE après impôt2 (en Bâle 3) |
11,5% |
15,1% |
13,3% |
19,0% |
9,0% |
|
|
RoE
après impôt2 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
11,8% |
15,0% |
13,3% |
19,0% |
9,2% |
|
|
1 Asset management incluant le Private equity et NIE 2
Méthodologie d’allocation normative de capital sur la base de 10,5%
des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations
incorporelles
Banque de Grande Clientèle
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
|
1T20 vs. 1T19 |
Produit net
bancaire |
807 |
847 |
784 |
899 |
688 |
|
-15% |
Global markets |
366 |
419 |
344 |
381 |
279 |
|
-24% |
FIC-T |
251 |
304 |
258 |
306 |
367 |
|
46% |
Equity |
125 |
117 |
94 |
81 |
-
32 |
|
-126% |
Desk CVA/DVA |
- 9 |
- 3 |
- 8 |
- 6 |
-
55 |
|
|
Global finance1 |
337 |
333 |
369 |
369 |
302 |
|
-10% |
Investment banking2 |
87 |
90 |
73 |
145 |
104 |
|
19% |
Autres |
16 |
6 |
- 2 |
5 |
2 |
|
|
Charges |
- 582 |
- 523 |
- 527 |
- 602 |
- 557 |
|
-4% |
Résultat brut
d’exploitation |
225 |
324 |
256 |
297 |
130 |
|
-42% |
Coût du
risque |
- 30 |
- 104 |
- 59 |
- 118 |
- 194 |
|
|
Résultat net
d’exploitation |
195 |
219 |
197 |
179 |
- 64 |
|
-133% |
Mises en équivalence |
2 |
3 |
2 |
2 |
2 |
|
|
Autres |
- 15 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
183 |
222 |
200 |
181 |
- 61 |
|
-134% |
Coefficient d’exploitation |
72,2% |
61,8% |
67,3% |
67,0% |
81,1% |
|
|
Coefficient d'exploitation hors impact
IFRIC 21 |
69,1% |
62,7% |
68,3% |
67,9% |
76,9% |
|
|
RWA (Bâle 3) - en Md€ |
62,0 |
61,1 |
62,3 |
62,2 |
65,4 |
|
5% |
Fonds propres normatifs (en Bâle 3) |
6
634 |
6
740 |
6
734 |
6
768 |
6
757 |
|
2% |
RoE après impôt3 (en Bâle 3) |
7,6% |
9,6% |
8,5% |
7,8% |
-2,8% |
|
|
RoE
après impôt3 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
8,6% |
9,2% |
8,2% |
7,5% |
-1,6% |
|
|
[1] Incluant Coficiné 2 Incluant M&A3
Méthodologie d’allocation normative de capital sur la base de 10,5%
des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations
incorporelles Assurance
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
|
1T20 vs. 1T19 |
Produit net
bancaire |
218 |
207 |
205 |
216 |
221 |
|
1% |
Charges |
- 125 |
- 116 |
- 112 |
- 125 |
- 134 |
|
7% |
Résultat brut
d’exploitation |
93 |
92 |
93 |
90 |
87 |
|
-6% |
Coût du
risque |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Résultat net
d’exploitation |
93 |
92 |
93 |
90 |
87 |
|
-6% |
Mises en équivalence |
0 |
5 |
1 |
4 |
-
11 |
|
|
Autres |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
93 |
96 |
94 |
94 |
76 |
|
-18% |
Coefficient d’exploitation |
57,5% |
55,8% |
54,6% |
58,1% |
60,6% |
|
|
Coefficient d'exploitation hors impact
IFRIC 21 |
51,7% |
57,8% |
56,6% |
60,1% |
53,9% |
|
|
RWA (Bâle 3 - en Md€) |
8,0 |
7,9 |
8,4 |
8,3 |
7,6 |
|
-5% |
Fonds propres normatifs (en Bâle 3) |
858 |
942 |
926 |
978 |
965 |
|
12% |
RoE après impôt1 (en Bâle 3) |
29,4% |
28,4% |
27,7% |
26,4% |
20,7% |
|
|
RoE
après impôt1 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
33,3% |
27,2% |
26,4% |
25,2% |
25,0% |
|
|
1 Méthodologie d’allocation normative de capital sur la base de
10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et
immobilisations incorporelles Paiements
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
|
1T20 vs. 1T19 |
Produit net
bancaire |
103 |
105 |
103 |
111 |
113 |
|
9% |
Charges |
- 88 |
- 94 |
- 93 |
- 96 |
- 94 |
|
8% |
Résultat brut
d’exploitation |
16 |
11 |
10 |
15 |
18 |
|
16% |
Coût du
risque |
0 |
- 1 |
- 1 |
0 |
2 |
|
|
Résultat net
d’exploitation |
16 |
10 |
9 |
15 |
20 |
|
28% |
Mises en équivalence |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Autres |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Résultat avant impôt |
16 |
10 |
9 |
15 |
20 |
|
28% |
Coefficient d’exploitation |
84,8% |
89,6% |
90,1% |
86,1% |
83,8% |
|
|
Coefficient d'exploitation hors impact
IFRIC 21 |
84,1% |
89,8% |
90,3% |
86,3% |
83,2% |
|
|
RWA (Bâle 3 - en Md€) |
1,1 |
1,2 |
1,1 |
1,1 |
1,1 |
|
3% |
Fonds propres normatifs (en Bâle 3) |
356 |
373 |
385 |
384 |
391 |
|
10% |
RoE après impôt1 (en Bâle 3) |
12,0% |
7,3% |
6,5% |
10,9% |
14,3% |
|
|
RoE
après impôt1 (en Bâle 3 hors impact IFRIC 21) |
12,5% |
7,1% |
6,3% |
10,7% |
14,7% |
|
|
EBITDA standalone
Hors éléments exceptionnels2
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
|
Produit net
bancaire |
103 |
105 |
103 |
111 |
113 |
|
Charges |
-88 |
-94 |
-91 |
-93 |
-94 |
|
Résultat brut d’exploitation -
Natixis publié excl. éléments exceptionnels |
16 |
11 |
13 |
18 |
19 |
|
Ajustements analytiques sur produit net
bancaire |
-1 |
-1 |
-1 |
-1 |
-1 |
|
Ajustements sur charges de structure |
6 |
5 |
5 |
5 |
6 |
|
Résultat brut d’exploitation -
vision standalone |
20 |
15 |
17 |
22 |
24 |
|
Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciations
des immobilisations incorporelles et corporelles |
4 |
4 |
3 |
4 |
4 |
|
EBITDA - vision standalone |
24 |
19 |
20 |
26 |
28 |
|
EBITDA = Produit net bancaire (-) Charges
générales d’exploitation. Vision standalone excluant éléments
analytiques et charges de structure
1 Méthodologie d’allocation normative de capital sur la base de
10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et
immobilisations incorporelles2 Voir page 5
Hors Pôles
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
|
1T20 vs. 1T19 |
Produit net bancaire |
55 |
10 |
64 |
- 10 |
- 46 |
|
|
Charges |
-
244 |
-
110 |
-
84 |
-
102 |
-
217 |
|
-11% |
FRU |
-
170 |
0 |
0 |
0 |
-
163 |
|
|
Autres |
-
74 |
-
110 |
-
84 |
-
102 |
-
54 |
|
-26% |
Résultat brut d’exploitation |
- 188 |
- 100 |
- 20 |
- 112 |
- 263 |
|
40% |
Coût du
risque |
- 1 |
- 3 |
- 2 |
- 2 |
- 2 |
|
|
Résultat net
d’exploitation |
- 190 |
- 103 |
- 22 |
- 114 |
- 265 |
|
39% |
Mises en équivalence |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Autres |
699 |
- 5 |
1 |
0 |
2 |
|
|
Résultat avant impôt |
509 |
- 108 |
- 21 |
- 114 |
- 263 |
|
-152% |
RWA (Bâle
3 - en Md€) |
8.8 |
9.2 |
9.8 |
9.4 |
9.1 |
|
3% |
697 M€ de plus-value suite à la cession des
activités banque de détail au 1T19
Md€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
Coface
RWA (en Bâle 3) |
3,9 |
3,8 |
3,8 |
4,0 |
1,9 |
Compte de résultat 1T20 : passage des
données hors éléments exceptionnels aux données
publiées
M€ |
1T20 hors éléments exceptionnels |
|
Contribution au fond de solidarité Assurance |
Variation de change des TSS en devises |
Stratégie immobilière |
Impact du défaut du Liban sur ADIR Assurance |
Moins-value sur Coface |
Dépréciation valeur de MEE sur Coface |
|
1T20 retraité |
Produit Net bancaire |
1 733 |
|
- 7 |
24 |
|
|
|
0 |
|
1 750 |
Charges |
-1 579 |
|
|
|
- 3 |
|
|
|
|
-1 582 |
Résultat brut
d’exploitation |
153 |
|
- 7 |
24 |
- 3 |
0 |
0 |
0 |
|
167 |
Coût du risque |
-
193 |
|
|
|
|
|
|
|
|
-
193 |
Mise en équivalence |
6 |
|
|
|
|
-
14 |
|
|
|
-
8 |
Gain ou
pertes sur autres actifs |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
Résultat avant impôt |
- 34 |
|
- 7 |
24 |
- 3 |
- 14 |
0 |
0 |
|
- 34 |
Impôt |
-
9 |
|
2 |
- 7 |
1 |
|
|
|
|
-
13 |
Intérêts
minoritaires |
- 39 |
|
|
|
|
|
|
|
|
-
39 |
Résultat net - pdg excl. contribution nette de
Coface |
- 82 |
|
- 5 |
17 |
- 2 |
- 14 |
0 |
0 |
|
- 87 |
Contribution nette Coface |
1 |
|
|
|
|
|
-
112 |
- 7 |
|
-
118 |
Résultat net - pdg incl. contribution nette de
Coface |
- 81 |
|
- 5 |
17 |
- 2 |
- 14 |
- 112 |
- 7 |
|
- 204 |
Les chiffres sont retraités tels qu’annoncé dans
le communiqué du 20 avril 2020 relatif à l’annonce de la cession de
29.5% du capital de Coface. Un tableau de passage entre les
chiffres retraités et la vision comptable est disponible p.15.
Capital et structure financière au
1T20Voir note méthodologique - Engagements de paiement
irrévocables (IPC) en déduction de fonds propres depuis le
2T19
Fully-loaded
Md€ |
31/03/2020 |
Capitaux propres part du
groupe |
19.7 |
Hybrides (incl. plus-value liée au
reclassement des hybrides en capitaux) |
-
2.2 |
Goodwill & incorporels |
-
3.8 |
Impôts différés |
-
0.8 |
Provision pour dividende |
0.0 |
Autres déductions |
-
1.6 |
CET1 capital |
11.3 |
CET1 ratio |
11.4% |
Additional Tier 1 capital |
1.8 |
Tier 1 capital |
13.1 |
Tier 1 ratio |
13.2% |
Tier 2 capital |
2.2 |
Total capital |
15.3 |
Total capital ratio |
15.5% |
Risk-weighted assets |
99.3 |
Phasé y compris résultat et dividendes de
l’exercice
Md€ |
31/03/2020 |
CET1 capital |
11.3 |
CET1 ratio |
11.4% |
Additional Tier 1 capital |
2.2 |
Tier 1 capital |
13.5 |
Tier 1 ratio |
13.6% |
Tier 2 capital |
2.3 |
Total capital |
15.8 |
Total capital ratio |
15.9% |
Risk-weighted assets |
99.3 |
Impacts IFRIC 21 par pôle
Effet sur les charges
M€ |
1T19 |
2T19 |
3T19 |
4T19 |
1T20 |
AWM |
-
4 |
1 |
1 |
1 |
-
4 |
BGC |
-
24 |
8 |
8 |
8 |
-
28 |
Assurance |
-
13 |
4 |
4 |
4 |
-
15 |
Paiements |
-
1 |
0 |
0 |
0 |
-
1 |
Hors pôles |
-
119 |
40 |
40 |
40 |
-
113 |
Total Natixis |
- 161 |
54 |
54 |
54 |
- 161 |
Répartition des fonds propres normatifs et RWA au 31
mars 2020
Md€ |
RWA fin de période |
% du total |
Écarts d’acquisition & immo. incorporelles
1T20 |
Fonds propres normatifs 1T20 |
RoE après impôt 1T20 |
AWM |
14.0 |
16% |
3.1 |
4.6 |
9.0% |
BGC |
65.4 |
74% |
0.2 |
6.8 |
-2.8% |
Assurance |
7.6 |
9% |
0.1 |
1.0 |
20.7% |
Paiements |
1.1 |
1% |
0.3 |
0.4 |
14.3% |
TOTAL (excl. Hors pôles) |
88.2 |
100% |
3.7 |
12.7 |
|
Ventilation des RWA - Md€ |
31/03/2020 |
Risque de crédit |
64.1 |
Approche interne |
53.1 |
Approche standard |
11.0 |
Risque de
contrepartie |
7.4 |
Approche interne |
6.5 |
Approche standard |
0.9 |
Risque de marché |
12.2 |
Approche interne |
6.9 |
Approche standard |
5.3 |
CVA |
1.9 |
Risque opérationnel - Approche standard |
13.7 |
Total RWA |
99.3 |
Ratio de levier fully-loaded1
Selon les règles de l’Acte délégué publié par la
Commission européenne le 10 octobre 2014, après l'annulation des
opérations avec les affiliés, en attente d’autorisation de la
BCE
Md€ |
31/03/2020 |
Fonds propres Tier
11 |
13.5 |
Total bilan prudentiel |
403.8 |
Ajustements au titre des expositions sur
dérivés |
-
61.6 |
Ajustements au titre des opérations de
financement sur titres2 |
-
24.8 |
Autres opérations avec les affiliés |
-
49.3 |
Engagements donnés |
35.6 |
Ajustements réglementaires |
-
6.2 |
Total exposition levier |
297.5 |
Ratio de levier |
4.5% |
[1] Voir note méthodologique. Sans phase-in et
avec hypothèse de remplacement des émissions subordonnées
lorsqu’elles deviennent non éligibles2 Opérations de financement
sur titres traitées avec des chambres de compensation compensées en
application des principes posés par la norme IAS32, sans prise en
compte des critères de maturité et devises Actif net
comptable au 31 mars 2020
Md€ |
31/03/2020 |
Capitaux propres part du
groupe |
19,7 |
Retraitement des hybrides |
-
2,0 |
Retraitement des plus-values des TSS |
-
0,1 |
Distribution |
0,0 |
Actif net comptable |
17,6 |
Immobilisations incorporelles
retraitées1 |
-
0,6 |
Ecarts d'acquisition retraités1 |
-
3,3 |
Actif net comptable tangible2 |
13,6 |
€ |
|
Actif net comptable par
action |
5,57 |
Actif net comptable tangible par action |
4,32 |
Bénéfice par action au 1T20
M€ |
31/03/2020 |
Résultat net - part du groupe |
-
204 |
Ajustement lié aux coupons sur TSS |
-
33 |
Résultat net attribuable aux actionnaires |
- 237 |
Bénéfice par action (€) |
-0.08 |
Nombre d’actions au 31 mars 2020
|
31/03/2020 |
Nombre
d’actions moyen sur la période hors actions détenues en propre |
3 151 459 265 |
Nombre
d’actions hors actions détenues en propre, fin de période |
3 152 614 037 |
Nombre
d’actions détenues en propre, fin de période |
3 232 458 |
Résultat net attribuable aux actionnaires
M€ |
1T20 |
Résultat net - part du groupe |
-
204 |
Ajustement lié aux coupons sur TSS |
-
33 |
Numérateur RoE & RoTE Natixis |
- 237 |
1 Voir note méthodologique 2 Actif net comptable tangible =
actif net comptable - écarts d’acquisition - immobilisations
incorporelles
RoTE1
M€ |
31/03/2020 |
Capitaux propres part du groupe |
19
675 |
Neutralisation des TSS |
-2
122 |
Distribution provisionnée |
0 |
Immobilisations incorporelles |
-
644 |
Écarts
d’acquisition |
-3
278 |
Fonds
propres RoTE fin de période |
13 630 |
Fonds
propres RoTE moyens 1T20 |
13 630 |
RoTE 1T20 annualisé non-ajusté
de l'impact IFRIC21 |
-4.5% |
Impact IFRIC 21 |
141 |
RoTE 1T20 annualisé excl. IFRIC21 |
-0.4% |
RoE1
M€ |
31/03/2020 |
|
Capitaux propres part du groupe |
19
675 |
|
Neutralisation des TSS |
-2
122 |
|
Distribution provisionnée |
0 |
|
Neutralisation
des gains & pertes latents ou différés enregistrés en capitaux
propres |
- 143 |
|
|
Fonds
propres RoE fin de période |
17 410 |
|
Fonds
propres RoE moyens 1T20 |
17 410 |
|
RoE 1T20 annualisé non-ajusté
de l'impact IFRIC21 |
-3.5% |
|
Impact IFRIC 21 |
141 |
|
RoE 1T20 annualisé excl. IFRIC21 |
-0.3% |
|
Encours douteux2
Md€ |
31/12/2019Proforma Coface |
31/03/2020 |
Engagements provisionnables3 |
2.0 |
2.1 |
Engagements provisionnables / Créances brutes |
1.7% |
1.7% |
Stock de provisions4 |
1.4 |
1.5 |
Provisions totales/Engagements provisionnables |
70% |
73% |
[1] Voir note méthodologique.
Les RoE et RoTE sont basés sur le bilan de fin de trimestre afin de
prendre en compte l’annonce de la cession de 29,5% du capital de
Coface. La moins-value nette de 112 M€ n’est pas annualisée. 2
Encours au bilan, hors repos, net de collatéral 3 Engagements nets
des sûretés 4 Provisions individuelles et collectives
Avertissement
Ce communiqué peut comporter des objectifs et
des commentaires relatifs aux objectifs et à la stratégie de
Natixis, Par nature, ces objectifs reposent sur des hypothèses, des
considérations relatives à des projets, des objectifs et des
attentes en lien avec des événements, des opérations, des produits
et des services futurs et non certains et sur des suppositions en
termes de performances et de synergies futures.
Aucune garantie ne peut être donnée quant à la
réalisation de ces objectifs qui sont soumis à des risques
inhérents, des incertitudes et des hypothèses relatives à Natixis,
ses filiales et ses investissements, au développement des activités
de Natixis et de ses filiales, aux tendances du secteur, aux futurs
investissements et acquisitions, à l’évolution de la conjoncture
économique, ou à celle relative aux principaux marchés locaux de
Natixis, à la concurrence et à la réglementation. La réalisation de
ces événements est incertaine, leur issue pourrait se révéler
différente de celle envisagée aujourd’hui, ce qui est susceptible
d’affecter significativement les résultats attendus. Les résultats
réels pourraient différer significativement de ceux qui sont
impliqués dans les objectifs.
Les informations contenues dans ce communiqué,
dans la mesure où elles sont relatives à d’autres parties que
Natixis, ou sont issues de sources externes, n’ont pas fait l’objet
de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun
engagement ne sont donnés à leur égard, et aucune certitude ne doit
être accordée sur l’exactitude, la sincérité, la précision et
l’exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce
communiqué. Ni Natixis ni ses représentants ne peuvent voir leur
responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout
préjudice pouvant résulter de l’utilisation de ce communiqué ou de
son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document
ou information auxquels il pourrait faire référence.
Les données présentes dans ce communiqué ne se sont pas
auditées.
L’information
financière de NATIXIS pour le premier trimestre de l’année 2020 est
constituée du présent communiqué de presse et de la présentation
attachée, disponible sur le site Internet www.natixis.com dans
l’espace "Investisseurs & actionnaires".
La conférence de
présentation des résultats du jeudi 7 mai 2020 à 9h00 sera
retransmise en direct sur le site Internet www.natixis.com
(rubrique Investisseurs & actionnaires).
Contacts
Relations
investisseurs |
investorelations@natixis.com |
|
Damien SouchetNoémie
LouvelSouad Ed Diaz |
+33 1 58 55 41
10+33 1 78 40 37 87+33 1 58 32 68 11 |
|
|
|
|
Relations
presse |
relationspresse@natixis.com |
|
Sonia DilouyaDaniel
Wilson |
+33 1 58 32 01
03+33 1 58 19 10 40 |
|
Vanessa Stephan |
+33 1 58 19 34
16 |
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