SMCP - Chiffre d'affaires T2 2020
Deuxième trimestre 2020Communiqué
– Paris, le 29 juillet 2020
Covid-19 : impact significatif sur
le chiffre d’affaires, comme anticipé Amélioration
progressive des ventes au cours du
trimestreReprise de la croissance, en juin, en
Chine continentale
- Chiffre d'affaires T2 2020 en baisse de -45,8% en données
publiées ; -47.0% en organique1
- Poursuite de l’amélioration progressive des ventes en Chine
continentale au cours du T2 2020 ; reprise de la croissance
des ventes en juin
- Forte accélération de l’e-commerce dans l’ensemble des régions
(+32,0% de croissance2 du chiffre d'affaires)
- Solide exécution du plan d'actions au S1 2020 pour atténuer les
effets de la crise :
- Capex : réduction significative
- Opex : variabilisation de 50% des coûts totaux
- Stocks : réduction de plus de 30% des achats sur les
collections AH20
- Trésorerie : signature d’un prêt garanti par l'Etat de 140 M€
et flexibilité supplémentaire sur les covenants financiers
2020-21
- Ouvertures sélectives : +8 DOS au T2 2020
Daniel Lalonde, Directeur général de
SMCP, commente : « Comme anticipé, la pandémie de
Covid-19 a fortement impacté notre chiffre d’affaires au cours du
trimestre, du fait des mesures de confinement mises en œuvre dans
de nombreux pays et d’un tourisme inexistant depuis plusieurs mois.
Toutefois, depuis le début du mois de mai, nous constatons une
amélioration progressive de nos ventes, à mesure de la réouverture
de nos magasins. Parallèlement, notre performance en Chine
continentale a démontré une bonne résilience et renoué avec la
croissance en juin. Le digital, l’un de nos piliers-clé de
croissance depuis de nombreuses années, a une nouvelle fois
démontré sa capacité à soutenir nos ventes malgré les mesures de
confinement dans l’ensemble de nos régions. S’agissant de notre
base de coûts, nous avons également réalisé des progrès
significatifs sur notre plan d'action pour atténuer les effets de
la crise, en réduisant nos coûts et en augmentant notre flexibilité
financière. Malgré les incertitudes persistantes du marché, je
reste confiant dans notre capacité à traverser cette crise sans
précédent, grâce à la force de notre business model, l'attractivité
de nos marques et l'engagement remarquable de nos
équipes. »
Chiffres non auditésCA en M€ hors % |
T2 2019 |
T2 2020 |
Variationorganique |
Variation en données publiées |
S1 2019 |
S1 2020 |
Variation organique |
Variation en données publiées |
Chiffre
d’affaires par région |
|
|
|
|
France |
87,5 |
47,3 |
-49,6% |
-46,0% |
183,5 |
133,0 |
-33,8% |
-27,5% |
EMEA3 |
79,4 |
35,8 |
-55,1% |
-54,9% |
158,8 |
106,6 |
-33,5% |
-32,8% |
Americas |
37,0 |
11,3 |
-69,8% |
-69,4% |
68,7 |
38,3 |
-45,5% |
-44,3% |
APAC4 |
61,8 |
49,8 |
-19,1% |
-19,5% |
129,3 |
94,9 |
-26,6% |
-26,6% |
Chiffre d’affaires par marque |
|
|
|
|
Sandro |
129,9 |
71,5 |
-45,0% |
-44,9% |
262,4 |
177,1 |
-32,8% |
-32,5% |
Maje |
105,4 |
53,8 |
-49,0% |
-49,0% |
212,4 |
139,5 |
-34,6% |
-34,3% |
Autres marques5 |
30,4 |
18,8 |
-49,1% |
-38,1% |
65,6 |
56,3 |
-32,7% |
-14,2% |
TOTAL |
265,7 |
144,1 |
-47,0% |
-45,8% |
540,3 |
372,8 |
-33,5% |
-31,0% |
Au deuxième trimestre 2020, le chiffre
d'affaires consolidé a atteint 144,1 millions d'euros, en baisse de
-47,0% en organique. En données publiées, le chiffre d’affaires a
reculé de -45,8%, intégrant un effet de change neutre et une
contribution positive de la marque De Fursac à hauteur de + 1,2%.
Cette performance reflète l'impact des mesures de confinement dans
la plupart des pays pour une grande partie du trimestre et un arrêt
des flux touristiques dans l’ensemble des régions. Alors que le
trafic en magasin est resté faible, le Groupe a enregistré des taux
de conversion solides. Par ailleurs, SMCP a partiellement compensé
l'impact de la crise par une bonne performance du e-commerce6 (+
32,0% de croissance des ventes).
Au cours des 6 premiers mois, le chiffre
d'affaires consolidé s'est établi à 372,8 millions d'euros, en
baisse de
-33,5%
en organique, incluant un recul du like-for-like de -37,6%. En
données publiées, le chiffre d'affaires a diminué de -31,0%,
intégrant un effet de change positif de +0,3% et une contribution
positive de la marque De Fursac à hauteur de +2,2%.
Au cours de ces 12 derniers mois, les ouvertures
nettes4 de SMCP se sont élevées à +57 magasins opérés en propre
(DOS). Cela comprend +26 ouvertures nettes dans la région APAC, +27
dans la zone EMEA et +18 dans la région Amériques. Parallèlement,
le Groupe a poursuivi l'optimisation de son réseau en France (-14
DOS) avec notamment, au T2 2020, deux relocalisations (Strasbourg
et La Vallée Village) et une fermeture (Poitiers). SMCP a ouvert +8
DOS7 au T2 2020.
Répartition du
chiffre d’affaires par région et par marque
En France et dans la région
EMEA, le chiffre d’affaires a reculé de respectivement
-49,6% et -55,1% en organique, en ligne avec la performance du
Groupe, soulignant une amélioration progressive du chiffre
d’affaires au cours du trimestre portée par la réouverture
progressive des points de vente. En Europe, la
performance du chiffre d’affaires a été contrastée, selon le degré
d’intensité des mesures de confinement et l'exposition au tourisme,
inexistant sur l’ensemble du trimestre. Ainsi, l'Allemagne, les
Pays-Bas et la Suisse ont surperformé, tandis que l'Italie, le
Royaume-Uni et l'Espagne ont été les plus touchés. En
France, la performance a été relativement résiliente par
rapport à l'Europe, malgré des effets calendaires négatifs liés au
décalage des soldes d'été qui ont été repoussées de 3 semaines au
15 juillet. Parallèlement, le Groupe a réalisé une bonne
performance
e-commerce8 en Europe (+39,7%).
Dans la région Amériques, le
chiffre d’affaires a reculé de -69,8% en organique, soulignant un
impact de la crise plus important alors que la plupart des magasins
sont restés fermés jusqu'à fin du mois de juin, notamment à New
York, une ville-clé pour le Groupe. La situation demeure difficile
aux Etats-Unis. En effet, la pandémie y est encore très présente,
ce qui pourrait entraîner des re-fermetures de magasins, comme en
Floride et en Californie. En parallèle, le e-commerce a enregistré
une très bonne performance (+ 21,4%), affichant une forte
accélération par rapport au T1 2020.
Dans la région APAC, le chiffre
d’affaires a baissé de -19,1% en organique, soulignant une
amélioration séquentielle au cours du trimestre. Cette performance
reflète d'une part une bonne résilience en Chine continentale
(-3,4% en organique au T2 2020) et d'autre part des évolutions
contrastées dans le reste de l'Asie. En Chine
continentale, le Groupe a enregistré une amélioration
progressive de son chiffre d’affaires au cours du trimestre,
renouant avec la croissance au mois de juin. Ces premiers signes de
reprise sont encourageants mais les performances demeurent
contrastées selon les régions. Alors que le sud de la Chine
continentale bénéficie, en juin, de tendances positives dans de
nombreuses villes, le Nord reste confronté à des risques de
fermetures locales. En parallèle, la Chine continentale a bénéficié
d'une solide performance du e-commerce (+ 17,2%), portée par le
succès de ses opérations sur T-Mall à l’occasion de la célébration
de l’anniversaire des marques et de l’opération du 18 juin. Dans le
reste de l'Asie, SMCP a enregistré des tendances
contrastées avec notamment une bonne résilience en Corée du Sud et
à Taïwan et des marchés plus difficiles à Hong-Kong et à
Singapour.
En organique, Sandro (-45,0%),
Maje (-49,0%) et la division Autres
marques (-49,1%) ont enregistré des baisses similaires de
chiffre d’affaires, impactées de la même manière par l’épidémie de
Covid-19.
POINT SUR
L’EPIDEMIE DE COVID-19 ET PERSPECTIVES 2020
A la fin du mois de juillet, avec les
réouvertures récentes au Royaume-Uni, aux Etats-Unis et à
Singapour, 99% des magasins opérés en propre sont ouverts.
Toutefois, les risques liés à de nouvelles mesures locales de
confinement restent présents, notamment aux États-Unis, à Hong-Kong
et à Pékin. Le Groupe suit attentivement la situation.
Sur la première partie de l'année, SMCP a
parfaitement exécuté son plan d'action pour atténuer les effets de
la crise, avec notamment une réduction significative de ses
investissements, une variabilisation de la moitié de ses dépenses
opérationnelles et une réduction de plus de 30% de ses achats pour
les collections Automne-Hiver 2020 permettant de limiter le niveau
des stocks en fin d'année. Le Groupe a également renforcé sa
flexibilité financière en signant un prêt garanti par l'État de 140
M€ et en obtenant une suspension de ses covenants financiers pour
2020 et un assouplissement de ses covenants financiers pour
2021.
Compte tenu du niveau élevé d'incertitudes sur
la durée de l'épidémie, SMCP ne communique pas de prévisions pour
2020, tant en termes de chiffre d'affaires que de rentabilité.
Le Groupe reste confiant dans son business model
et l'attractivité de ses marques. Le dévouement de ses équipes pour
assurer une stricte maîtrise de ses coûts contribuera à atténuer
l'impact du COVID-19. La structure financière et le niveau de
liquidité de SMCP confèrent au Groupe une position solide pour
faire face à ces circonstances exceptionnelles.
CALENDRIER
FINANCIER
·4 septembre
2020 – Résultats du 1er semestre
ANNEXES
Répartition des DOS
Nombre de DOS |
S1-19 (excl DF) |
2019 (incl DF) |
T1-20 (incl DF) |
S1-20 (incl DF) |
|
Var S1 20 vs. T1 20 (incl DF) |
Var S1 20 vs. 2019 (incl DF) |
Var S1 20 vs. S1 19 (excl DF) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Par
région |
|
|
|
|
|
|
|
|
France |
481 |
528 |
522 |
524 |
|
+2 |
-4 |
-14 |
EMEA |
385 |
413 |
413 |
415 |
|
+2 |
+2 |
+27 |
Américas |
146 |
162 |
164 |
164 |
|
- |
+2 |
+18 |
APAC |
195 |
219 |
217 |
221 |
|
+4 |
+2 |
+26 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Par
marque |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sandro |
520 |
550 |
554 |
555 |
|
+1 |
+5 |
+35 |
Maje |
423 |
444 |
443 |
448 |
|
+5 |
+4 |
+25 |
Claudie
Pierlot |
217 |
224 |
222 |
223 |
|
+1 |
-1 |
+6 |
Suite 341 |
47 |
44 |
38 |
38 |
|
- |
-6 |
-9 |
De Fursac |
na |
60 |
59 |
60 |
|
+1 |
- |
na |
Total DOS |
1 207 |
1 322 |
1 316 |
1 324 |
|
+8 |
+2 |
+57 |
Répartition des POS
Nombre de POS |
S1-19 (excl DF) |
2019 (incl DF) |
T1-20 (incl DF) |
S1-20 (incl DF) |
|
Var S1 20 vs. T1 20 (incl DF) |
Var S1 20 vs. 2019 (incl DF) |
Var S1 20 vs. S1 19 (excl DF) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Par
région |
|
|
|
|
|
|
|
|
France |
481 |
530 |
522 |
524 |
|
+2 |
-6 |
-14 |
EMEA |
504 |
535 |
531 |
534 |
|
+3 |
-1 |
+27 |
Americas |
181 |
189 |
191 |
193 |
|
+2 |
+4 |
+12 |
APAC |
352 |
386 |
388 |
399 |
|
+11 |
+13 |
+47 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Par
marque |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sandro |
672 |
707 |
711 |
716 |
|
+5 |
+9 |
+44 |
Maje |
557 |
577 |
576 |
587 |
|
+11 |
+10 |
+30 |
Claudie
Pierlot |
242 |
250 |
248 |
249 |
|
+1 |
-1 |
+7 |
Suite 341 |
47 |
44 |
38 |
38 |
|
- |
-6 |
-9 |
De Fursac |
na |
62 |
59 |
60 |
|
+1 |
-2 |
na |
Total POS |
1 518 |
1 640 |
1 632 |
1 650 |
|
+18 |
+10 |
+72 |
dont partenaires POS |
311 |
318 |
316 |
326 |
|
+10 |
+8 |
+15 |
INDICATEURS FINANCIERS NON
DÉFINIS PAR LES NORMES IFRS
Le Groupe utilise des mesures financières et non
financières-clés pour analyser les performances de son activité.
Les principaux indicateurs de performance utilisés comprennent le
nombre de points de vente, la croissance sur une base comparable («
like-for like »), l’EBITDA ajusté et la marge d'EBITDA ajusté.
Nombre de points de vente
Le nombre de points de vente du Groupe se
compose du nombre total de points de vente ouverts à une date
considérée, ce qui comprend (i) les points de vente exploités en
propre (« directly operated stores ») qui incluent les succursales,
les concessions dans les grands magasins, les magasins exploités
par des affiliés, les outlets et les sites Internet, ainsi que (ii)
les points de vente partenaires (« partnered retail »).
Croissance du chiffre d'affaires sur une
base comparable (« like-for-like »)
La croissance sur une base comparable correspond
aux ventes retail réalisées à travers les points de vente détenus
en propre sur une base comparable au cours d’une période donnée,
par rapport à la même période de l’exercice précédent, le chiffre
étant exprimé en pourcentage de variation entre les deux périodes.
Le nombre de points de vente sur une base comparable pour une
période donnée comprend tous les points de vente du Groupe ouverts
au début de la période précédente et exclut les points de vente
fermés pendant la période donnée, y compris les points de vente
fermés pour rénovation pour une durée supérieure à un mois, ainsi
que les points de vente ayant changé d’activité (par exemple des
points de vente Sandro passant d’un statut Femme à Homme ou à
Mixte).
Les croissances des ventes sur une base
comparable sont présentées à taux de change constant (les ventes
d’une année N et d’une année N-1 en devises sont converties au taux
moyen N-1, tel que présenté dans les notes annexes aux comptes
consolidés du Groupe au 31 décembre de l’année N considérée).
Croissance organique du chiffre
d’affaires
La croissance organique du chiffre d’affaires
correspond au total des ventes d'une période donnée par rapport à
la même période de l'année précédente. Elle est exprimée en
pourcentage de variation entre les deux périodes, et est présentée
à taux de change constants (les ventes pour la période N et la
période N-1 en devises étrangères sont converties au taux moyen de
l'année N-1) et hors effets de périmètre, c'est-à-dire en excluant
l'acquisition de De Fursac.
EBITDA ajusté et marge d’EBITDA
ajusté
L’EBITDA ajusté est défini par le Groupe comme
étant le résultat opérationnel courant avant dotations aux
amortissements, provisions et charges liées au plan d’attribution
d’actions gratuites (LTIP). En conséquence, l’EBITDA Ajusté
correspond à l’EBITDA avant charges liées au LTIP.
L’EBITDA ajusté n’est pas une mesure comptable
standard répondant à une définition unanimement admise. Il ne doit
pas être considéré comme un substitut du résultat opérationnel, du
bénéfice net, du flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles, ni comme un indicateur de liquidité.
La marge d'EBITDA ajustée correspond à l’EBITDA
ajusté divisé par le chiffre d'affaires.
***
MÉTHODOLOGIE
Sauf mention contraire, les montants sont
exprimés en millions d'euros et arrondis au million le plus proche.
De façon générale, les valeurs présentées dans ce communiqué de
presse sont arrondies à l'unité la plus proche. Par conséquent, la
somme des montants arrondis peut présenter des écarts non
significatifs par rapport au total reporté. Par ailleurs, les
ratios et écarts sont calculés à partir des montants sous-jacents
et non à partir des montants arrondis.
***
AVERTISSEMENT : DECLARATIONS
PROSPECTIVES
Ce communiqué de presse contient certaines
informations qui constituent des déclarations prospectives. Ces
déclarations prospectives sont fondées sur les anticipations et
convictions actuelles de l'équipe dirigeante et sont soumises à un
certain nombre de risques et incertitudes, incluant ceux liés à
l’épidémie actuelle du Covid-19, en conséquence desquels les
résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux énoncés
par ces déclarations prospectives. Par conséquent, aucune garantie
n'est donnée sur le fait que ces projections se réaliseront ou que
les objectifs de résultats seront atteints. Ces risques et
incertitudes incluent ceux présentés et détaillés au Chapitre 3 «
Facteurs de risques » du Document d’Enregistrement Universel de la
Société déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 30
avril 2020 et qui est disponible sur le site Internet de SMCP
(www.smcp.com) Ce communiqué de presse n’a pas fait l’objet d’une
vérification indépendante. SMCP ne prend aucun engagement ni ne
donne aucune garantie sur l’exactitude ou le caractère complet de
l’information présentée dans ce communiqué de presse. En aucun cas,
SMCP, l’un de ses affiliés ou l’un de ses représentants ne pourra
être tenu responsable des conséquences dommageables éventuelles de
l’usage qui sera fait de ce communiqué de presse ou de toute
information y figurant.
***
Une conférence
téléphonique à destination des investisseurs et des analystes sera
tenue, ce jour, par DanielLalonde, Directeur Général et Philippe
Gautier, Directeur Financier et des Opérations à partir de 9h00
(heure deParis).Le support de la présentation sera également
disponible sur le site Internet (www.smcp.com), section
Finance.
À PROPOS DE SMCP
SMCP est un leader mondial du marché du luxe
accessible avec un portefeuille de quatre marques parisiennes
uniques Sandro, Maje, Claudie Pierlot et De Fursac. Présent dans 41
pays, SMCP est un Groupe à forte croissance qui a franchi le seuil
du milliard de chiffre d’affaires en 2018. Le groupe comprend un
réseau de plus de 1 500 magasins dans le monde et une présence
digitale forte, sur l’ensemble de ses marchés-clés. Evelyne
Chetrite et Judith Milgrom ont fondé respectivement Sandro et Maje
à Paris, en 1984 et en 1998 et continuent à en assurer la direction
artistique. Claudie Pierlot et De Fursac ont été acquises par SMCP
respectivement en 2009 et 2019. SMCP est coté sur le marché
règlementé d’Euronext (compartiment A, ISIN FR0013214145, Code
Mnémonique : SMCP).
CONTACTS
INVESTISSEURS/PRESSE
PRESSE
SMCP
BRUNSWICK
Célia d’Everlange
Hugues
Boëton
Tristan Roquet Montegon
+33 (0) 1 55 80 51 00
+33 (0) 1 53 96 83
83
celia.deverlange@smcp.com
smcp@brunswickgroup.com
1 Toutes références à “la performance organique” dans le présent
communiqué correspondent à la croissance du chiffre d’affaires à
taux de change et périmètre constants, c’est-à-dire en excluant
l’acquisition de De Fursac
2 Hors De Fursac
3 La région EMEA regroupe les activités dans les pays européens
à l’exception de la France (principalement le Royaume-Uni,
l’Espagne, l’Allemagne, la Suisse, l’Italie et la Russie) ainsi
qu’au Moyen-Orient (notamment les Émirats Arabes Unis)
4 La région APAC regroupe les activités en Asie-Pacifique
(notamment la Chine continentale, Hong Kong, la Corée du Sud,
Singapour, la Thaïlande et l’Australie).
5 Marques Claudie Pierlot et De Fursac
6 Hors De Fursac
7 En incluant De Fursac
8 Hors De Fursac
- Communiqué - SMCP - Chiffre d'affaires T2 2020
SMCP (EU:SMCP)
Graphique Historique de l'Action
De Fév 2024 à Mar 2024
SMCP (EU:SMCP)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2023 à Mar 2024