PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le groupe de chimie Solvay (SOLB.BT) a annoncé mardi avoir signé un accord en vue de céder son activité Polyamides au groupe allemand BASF (BAS.XE) sur la base d'une valeur d'entreprise de 1,6 milliard d'euros.

Dans un communiqué séparé, le groupe franco-belge a prévenu que cette cession réduisait les perspectives de croissance de ses résultats, dans la mesure où l'activité Polyamides a "particulièrement bien progressé" depuis le début de l'année. De plus, Solvay pâtit aussi de l'appréciation de l'euro face à la plupart des autres devises. Cette situation a amené le groupe à réviser en baisse son objectif de croissance de l'Ebitda sous-jacent dans une fourchette de 6 à 8%.

Solvay et BASF entendent finaliser la transaction au troisième trimestre 2018 sous réserve des conditions usuelles.

La valorisation retenue représente environ 7 fois le montant de l'Ebitda dégagé par l'activité Polyamides, présente dans les produits intermédiaires et polymères en amont et les plastiques techniques en aval, au cours des 12 derniers mois. Le produit net de la vente est estimé à 1,1 milliard d'euros, a indiqué Solvay. BASF reprenant à sa charge environ 200 millions d'euros de dettes, la situation financière nette de Solvay sera améliorée de 1,3 milliard d'euros environ.

La transaction concerne l'ensemble des activités Polyamides en Europe, en Amérique du Nord et en Asie ainsi que les activités liées aux plastiques techniques en aval en Amérique latine, mais Solvay conservera les activités intermédiaires amont et textiles polyamides aval en Amérique Latine, sur lesquelles le chimiste enregistrera une dépréciation d'environ 100 millions d'euros à fin septembre.

Afin de tenir compte de la diminution de son périmètre et de la récente appréciation de l'euro par rapport aux autres devises, Solvay a révisé son objectif de croissance de l'Ebitda sous-jacent pour l'exercice en cours. La direction mise désormais sur une croissance comprise entre 6% et 8%, alors qu'elle avait révisé à la hausse cet objectif début août, visant une croissance inférieure à 10% ("high single digit"), contre une hausse proche de 5% ("mid single digit") auparavant.

Néanmoins, Solvay estime rester bien positionné pour atteindre son objectif de génération de free cash-flow excédant 800 millions d'euros, comme précédemment annoncé.

-Guillaume Bayre, Agefi-Dow Jones ; 01 41 27 47 93; gbayre@agefi.fr ed: VLV

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September 19, 2017 02:08 ET (06:08 GMT)