(Actualisation: précisions sur le produit de l'opération et accord complémentaire en France)



PARIS (Agefi-Dow Jones)--Altice Europe NV (ATC.AE) a confirmé mercredi la conclusion d'accords sur la cession à un consortium d'investisseurs d'une partie de ses antennes-relais en France et de son activité de tours de télécommunications au Portugal, ce qui rapportera 2,5 milliards d'euros au total au groupe de Patrick Drahi, contribuant à réduire son endettement.



D'une part, Altice France a signé un accord exclusif pour céder à KKR 49,99% du capital d'une entité qui regroupera 10.198 sites actuellement opérés par SFR. Cette entité à créer sera valorisée à 3,6 milliards d'euros dans l'opération, soit 18 fois l'Ebitda de 200 millions d'euros dégagé l'an dernier, a précisé Altice. Sous réserve des autorisations usuelles, la transaction pourrait intervenir au quatrième trimestre. Un accord complémentaire a été conclu en vue de la construction de 1.200 nouveaux sites au cours des quatre prochaines années, susceptible de générer un produit supplémentaire de 250 millions d'euros pour SFR dans les quatre prochaines années.



D'autre part, PT Portugal, également filiale d'Altice Europe, va céder à un consortium comprenant Morgan Stanley Infrastructure Partners et Horizon Equity Partners, 75% du capital d'une autre entité à créer regroupant 2.961 sites opérés par Altice Portugal, sur la base d'une valorisation de 660 millions d'euros - environ 18,9 fois l'Ebitda pro forma. La finalisation de cette opération est attendue au troisième trimestre.



Dans les deux cas, ces nouvelles holdings signeront un accord de long terme avec la branche locale d'Altice pour leur permettre d'exploiter les infrastructures concernées.



-Guillaume Bayre, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 93; gbayre@agefi.fr ed: LBO



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June 20, 2018 12:25 ET (16:25 GMT)




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