Re-Actualisé: Capgemini va lancer une offre d'achat amicale à 5 milliards d'euros sur Altran
24 Juin 2019 - 07:57PM
Dow Jones News
(Actualisation: informations supplémentaires sur le financement de
l'opération par Capgemini et sur le projet industriel du futur
ensemble)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--La société de services informatiques
Capgemini a annoncé lundi avoir conclu un accord de négociations
exclusives en vue d'acquérir le groupe d'ingénierie et de conseil
en technologies Altran, dans le cadre d'une OPA amicale au prix de
14 euros par action, payable en numéraire. Ce prix fait ressortir
une prime de 33% par rapport au cours de Bourse moyen d'Altran ces
trois derniers mois.
La transaction, approuvée par les conseils d'administration des
deux sociétés, s'élève à 3,6 milliards d'euros, avant prise en
compte de la dette nette financière d'Altran, estimée à environ 1,4
milliard d'euros. Capgemini a sécurisé un financement relais de 5,4
milliards d'euros, couvrant l'achat des titres et le montant de la
dette brute de la cible. Ce prêt relais a vocation à être refinancé
au moyen de la trésorerie disponible pour 1 milliard d'euros et le
solde par endettement, principalement sous forme d'émissions
obligataires.
"Ce rapprochement aura un impact immédiatement relutif, évalué à
plus de 15% sur le résultat normalisé par action avant mise en
oeuvre des synergies. En 2023, après prise en compte des synergies,
la relution devrait dépasser 25%", ont indiqué les deux sociétés
dans leur communiqué.
Les synergies de coûts et de modèles opérationnels sont estimées
entre 70 et 100 millions d'euros avant impôts en année pleine.
Elles seront pleinement réalisées à un horizon de 3 ans. A la même
échéance, les synergies commerciales devraient générer un chiffre
d'affaires annuel additionnel compris entre 200 et 350 millions
d'euros. En 2023, avec le bénéfice de ces synergies, l'effet
relutif de cette opération sur le résultat normalisé par action
devrait dépasser 25%.
Le lancement de l'OPA devrait intervenir après la finalisation du
processus d'information ou de consultation des instances
représentatives du personnel de Capgemini et d'Altran ainsi
qu'après la levée des conditions préalables usuelles liées aux
autorisations réglementaires, en particulier le CFIUS aux
Etats-Unis, et au titre du contrôle des concentrations.
La finalisation de ce rapprochement est envisagée d'ici à la fin de
l'exercice 2019. Capgemini a d'ores et déjà signé un accord
définitif pour l'acquisition d'un bloc de 11% du capital d'Altran
auprès d'actionnaires autour d'Apax Partners.
L'activité du nouvel ensemble pèsera 17 milliards d'euros
Une fois rapprochées, les deux sociétés Capgemini et Altran
formeront un leader mondial de la transformation digitale des
entreprises, dont le chiffre d'affaires atteindra 17 milliards
d'euros. L'an passé, les deux entreprises ont enregistré une marge
opérationnelle similaire, à 12,1%.
Le groupe fusionné, qui comptera plus de 250.000 collaborateurs,
bénéficiera "d'un accès démultiplié aux décideurs opérationnels des
grands comptes de l'industrie (Aéronautique, Automobile, Sciences
de la vie et Télécoms) tels que les directions de recherche, de
production et de la supply chain", ont souligné Capgemini et Altran
dans leur communiqué commun.
"Ce rapprochement permet à Capgemini d'accélérer son développement
auprès des grandes entreprises technologiques et de l'Internet, en
offrant au nouvel ensemble une taille critique dans le software
engineering grâce à ses centres d'expertises, notamment en Inde et
en Europe de l'Est", précise le document.
Le nouvel ensemble compte aussi se renforcer dans le secteur des
services d'ingénierie et de R&D, "attendu en croissance
d'environ 9% par an sur les prochaines années". Le périmètre
combiné de ces activités de services d'ingénierie et de R&D
représentera un chiffre d'affaires d'environ 3,4 milliards d'euros
et réunira 54.000 professionnels.
En présentant leur projet, les deux groupes ont insisté sur le fait
qu'ils disposaient "d'une culture d'entreprise très proche qui
facilitera le rapprochement de leurs équipes".
-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31;
ddelmond@agefi.fr ed: ECH
(Eric Chalmet a contribué à cet article)
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June 24, 2019 13:37 ET (17:37 GMT)
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