NIVEAUX D'ACTIVITÉ ET DE RÉSULTATS TRÈS
SUPÉRIEURS À CEUX DE 2020 ET NETTEMENT SUPÉRIEURS À 2019
VEOLIA EST EN AVANCE SUR SES OBJECTIFS ET EN
ROUTE VERS UNE ANNÉE DE RÉSULTATS RECORDS
RELÈVEMENT DES OBJECTIFS 2021 : OBJECTIF
D’EBITDA DÉSORMAIS SUPÉRIEUR A 4,1 MDS€ CONTRE PLUS DE 4
MDS€
RAPPROCHEMENT AVEC SUEZ
LE 29 JUIN, RECOMMANDATION DE NOTRE OFFRE
PUBLIQUE D’ACHAT PAR LE CONSEIL D’ADMINISTRATION DE SUEZ ET OFFRE
FERME DE RACHAT DU NOUVEAU SUEZ DU CONSORTIUM MERIDIAM-GIP-CDC/CNP
POUR 10,4 MDS€
OUVERTURE DE L’OFFRE PUBLIQUE D’ACHAT SUR
SUEZ A 19,85€1 COUPON ATTACHÉ DEPUIS LE 29 JUILLET
*******************************
- CHIFFRE D’AFFAIRES DE 13 645 M€, EN CROISSANCE DE +11,2%2
PAR RAPPORT AU S1 2020 ET +4,6%2, COMPARÉ AU S1 2019
- TRÈS FORTE CROISSANCE DE L’EBITDA, À 2 081 M€, SOIT +31,4%2
PAR RAPPORT AU S1 2020, ET +6,2%2, COMPARÉ AU S1 2019 GRÂCE ÀLA
BONNE DYNAMIQUE COMMERCIALE DANS TOUS LES MÉTIERS ET AUX 204 M€
D'ÉCONOMIES RÉALISÉES AU S1, EN AVANCE SUR L’OBJECTIF ANNUEL DE 350
M€
- EBIT COURANT PLUS QUE DOUBLÉ, À 901 M€, PAR RAPPORT AU S1
2020 ET EN HAUSSE DE +7,8%2 PAR RAPPORT AU S1 2019
- RÉSULTAT NET COURANT PART DU GROUPE DE 516 M€, EN TRÈS FORTE
HAUSSE DE +49%2 PAR RAPPORT AU S1 2019
- OBJECTIF D’EBITDA 2021 REVISÉ EN HAUSSE ET DÉSORMAIS
SUPÉRIEUR À 4,1MDS€ CONTRE SUPÉRIEUR À 4 MDS€ INITIALEMENT
Regulatory News:
Veolia (Paris:VIE):
Antoine Frérot, Président Directeur Général du Groupe a
déclaré : « Veolia réalise au cours de cette première partie de
l’année des résultats records. Tous nos indicateurs opérationnels
et financiers enregistrent une forte croissance, à la fois comparés
à 2020 mais également comparés à 2019. En début d’année, j’avais
annoncé qu’en 2021, Veolia dépasserait les chiffres réalisés en
2019. Avec un chiffre d’affaires en hausse de +4,6 %, un EBITDA en
croissance de +6,2 % et un résultat net courant part du groupe en
croissance de +49 % par rapport au premier semestre 2019, nous
sommes très en avance sur cet objectif et nous abordons la deuxième
partie de l’année à pleine vitesse, grâce aux mesures mises en
œuvre pour absorber au plus vite les effets de la crise sanitaire.
Ces performances absolument remarquables et ce niveau d’activité
encore meilleur qu’attendu, notamment grâce à nos efforts en
matière d’innovation, nous permettent de relever nos objectifs et
de viser désormais un EBITDA supérieur à 4,1Mds€ pour l’ensemble de
l’exercice. Je suis donc très confiant pour la deuxième partie de
l’année. Je suis par ailleurs très fier de la capacité de rebond
dont nous avons fait preuve collectivement et je tiens à remercier
l’ensemble des collaborateurs de notre Groupe pour leur engagement
sans faille. C’est la puissance de ce collectif qui nous permet,
depuis plusieurs années, de hisser Veolia toujours plus haut. Au
moment où Veolia s’apprête à acquérir Suez, notre Groupe n’a jamais
été aussi fort. Le 29 juillet, une nouvelle étape a été franchie
avec l’ouverture de notre offre publique d’achat sur les actions
Suez. D’ici la fin de l’année, l’opération devrait être finalisée
et nous donnerons naissance au leader mondial incontesté de la
transformation écologique.»
1 soit 20,5€ par action y compris le
dividende détaché le 6 juillet 2021
2 Variation à change constant
*******************************
- Forte croissance du chiffre d’affaires, à 13 645 M€ au cours
du S1 2021 contre 12 412 M€ au cours du S1 2020, soit une
croissance de +11,2 % à change constant (+9,9 % en courant) et
+10,4 % à périmètre et change constants. Par rapport au S1 2019, le
Chiffre d’affaires progresse de +4,6 % à taux de change
constants. Au cours du premier semestre de l’exercice 2021, le
chiffre d’affaires du Groupe Veolia a fortement progressé,
continuant d’enregistrer le plein effet des mesures d'adaptation
mises en œuvre dès le mois de mars 2020 pour faire face à la crise
sanitaire. À taux de change constants, le deuxième trimestre a
enregistré une forte accélération du taux de croissance par rapport
à 2020, à +19,7 %, après +4,0 % au premier trimestre du fait de
l’écart de base de comparaison, la crise sanitaire ayant
principalement pénalisé l’activité du deuxième trimestre 2020.
Comparée à 2019, à taux de change constants, après un premier
trimestre en hausse de +2,8 %, le deuxième trimestre a affiché une
croissance de +6,5 %, avec notamment une accélération dans les
activités mondiales (Déchets dangereux, construction et
assainissement), en Europe (Royaume-Uni, Allemagne) et aux
Etats-Unis. Les variations des changes ont eu un impact de -160 M€
sur le chiffre d’affaires du semestre, soit un effet de -1,3 %.
L’effet périmètre est favorable de 108 M€. Les développements en
Europe Centrale (République Tchèque et Hongrie principalement) et
dans les activités mondiales (rachat d’OSIS) ont plus que compensé
la cession de Sade Telecom et de l’activité de nettoyage à
Singapour. Les variations des prix des énergies (prix de la chaleur
et de l’électricité) ont eu un effet positif de 68 M€ sur le
chiffre d’affaires et les matières recyclées à hauteur de 206 M€,
dont 144 M€ pour les papiers-cartons. Le climat a eu un effet
favorable de 83 M€. L’effet volumes et commerce a été positif de
761 M€, soit un effet de +6,1 % sur le chiffre d’affaire du Groupe,
grâce au bon dynamisme commercial dans tous nos métiers, la reprise
des volumes dans le Déchet Dangereux mais également industriel et
commercial et la hausse de l’activité Travaux. Les prix des
services sont toujours favorablement orientés, avec un effet
positif de 167 M€ au niveau du Groupe, soit un effet de +1,3 % sur
le chiffre d’affaires. À change constant, les variations
enregistrées au cours du semestre ressortent comme suit :
- En France, l’activité est en forte croissance, en hausse de
+14,2 % par rapport au S1 2020 et de +3,1 % par rapport au S1 2019,
à 2 844 M€. Les deux activités Eau et Déchets enregistrent une
forte croissance. Le chiffre d’affaires de l’Eau est en progression
de +6,5 %, grâce au très bon niveau d’activité dans les Travaux.
Pour mémoire, l’activité Travaux avait été fortement pénalisée au
S1 2020 du fait de la crise sanitaire. Les volumes d’eau ont crû de
+0,6 % et les tarifs de +0,7 %. L’activité Déchets affiche une très
forte croissance (+23,5 %) vs S1 2020, là encore face à une base de
comparaison pénalisée par l’arrêt des activités commerciales et
industrielles en France sur une partie du premier semestre 2020 (de
mi-mars à fin mai). Les volumes sont en hausse de +9,5 % et les
prix de +3,6 %. L’activité bénéficie également de la hausse du prix
des matières premières recyclées (effet de +8,0 % sur le chiffre
d’affaires de la Propreté en France au S1 2021, avec des prix
moyens des papiers recyclés de 144€ par tonne au S1 2021 contre 49€
par tonne au S1 2020). La dynamique de l’activité Déchets est aussi
très favorable comparée au S1 2019, avec une croissance de +6,9
%.
- L’Europe hors France est également en très forte progression,
avec un chiffre d’affaires de 5 278 M€, en hausse de +14,2 % par
rapport au S1 2020 et de +11,4 % par rapport au S1 2019. L’Europe
centrale et orientale affiche la plus forte croissance, à +25,6 %,
essentiellement dans l’activité Énergie grâce à un effet climat
favorable, des prix de la chaleur et de l’électricité à la hausse
et l’intégration de nouveaux actifs à Prague et Budapest. La zone
Royaume-Uni/Irlande est en croissance de +6,6 %, avec une bonne
disponibilité des PFI (93,1 %), un rebond de l’activité Déchets sur
le segment commercial et industriel et un effet favorable des prix
des matières recyclées. L’Allemagne a bien rebondi, avec des
volumes en rattrapage dans le segment Déchets industriels et
commerciaux et un effet favorable des recyclats. La Scandinavie et
les Pays-Bas ont bien redémarré sous l’effet d’une bonne
performance commerciale auprès des clients industriels et du
recyclage du plastique. La zone Italie-Espagne-Portugal a crû de
+11,8 % grâce à des gains de contrats et le redémarrage des
Travaux.
- Le Reste du monde enregistre une croissance de +4,0 % par
rapport au S1 2020, à 3 310 M€. Toutes les géographies sont en
progression. Seule la zone Pacifique est en léger retrait (-3,0 %)
suite à la cession d’un actif dans l'Énergie. Sur la zone
Chine-Hong-Kong, la croissance a atteint +5,6 % avec une bonne
performance dans chacune des activités. Le Japon est stable avec la
fin de contrats de construction mais affiche un fort dynamisme
commercial avec la signature de plusieurs contrats de taille
significative, comme celui de la gestion de l’eau potable de la
ville de Miyagi d’un montant total de près de 800M€ sur 20 ans.
L’Amérique Latine a réalisé une forte croissance, à +16,3 %, avec à
la fois des volumes et des prix bien orientés dans l’eau et la
propreté. L’Amérique du Nord a retrouvé la croissance, à +2,2 % sur
le semestre, après un T1 2021 en retrait de 2,9 %, grâce à une
bonne activité dans les déchets dangereux et des prix des services
en hausse. La zone Afrique Moyen-Orient a fortement accéléré au T2.
La croissance sur le semestre s’est établie à +9,2 %, contre +1,6 %
au T1 avec de bons volumes sur l’ensemble de la zone.
- Les activités mondiales ont enregistré un très fort rebond au
deuxième trimestre, pour atteindre un chiffre d’affaires de 2 211
M€ sur le semestre, en croissance de +17,5 % à périmètre constant.
Les activités de construction sont en hausse de +17,5 %, avec +14,1
% chez Veolia Water Technologies et +21,7 % à la SADE à périmètre
constant (corrigé de la vente de SADE Telecom). Le deuxième
trimestre 2020 avait été marqué par l’arrêt de plusieurs chantiers
au pic de la crise sanitaire. Comparée à 2019, l’activité Travaux
enregistre également une progression de +5,2 %. L’activité Déchets
Toxiques continue de croître fortement, avec une hausse de +25,9 %
par rapport au S1 2020 et de +9,8 % par rapport au S1 2019. Cette
activité demeure particulièrement porteuse dans l’ensemble des
géographies du Groupe et confirme la pertinence du choix d’en faire
une activité très stratégique. Les activités de services
industriels et d’énergie ont rebondi après le creux du S1 2020 et
sont en hausse de +17,8 %.
Par activité, à périmètre et change constants, dans l’Eau, le
chiffre d’affaires de l’activité Exploitation est en croissance de
+ 3,5 %, avec des volumes distribués en hausse de 0,6 % en France,
stables en Europe Centrale et une bonne activité Travaux.
L’activité Technologie et Construction est en forte hausse de +17,5
% grâce à un bon dynamisme commercial et une base de comparaison
favorable. Les Déchets sont en croissance de +13,7 %, avec des
volumes en forte hausse de +6,3 %, des prix toujours bien orientés,
en hausse de +2,6 % et un effet variation des prix des recyclats de
+4,4 %. Par trimestre, les volumes étaient quasi-stables au T1 2021
(-0,9 %) et en forte hausse au T2 (+14,5 %), avec une base de
comparaison favorable. L’effet des prix des matières recyclées
s’est amplifié au T2, à +5,7 % après +3,2 % au T1. L'Énergie est en
hausse de +19,5 % et de +10,3 % à périmètre et change constants,
avec un effet climat favorable de +2,4 % et des prix de la chaleur
et de l’électricité en hausse de +2,7 %.
- Forte croissance de l’EBITDA, à 2 081 M€ contre 1 599 M€ au
S1 2020 , soit une croissance de +31,4 % à changes constants et de
+6,2 % par rapport au S1 2019.
- Les variations de change ont eu un impact négatif de -20 M€
soit -1,3 % et les effets périmètre un effet favorable de +66 M€
(+4,1 %).
- La solide croissance du chiffre d’affaires comparée au S1 2019
se traduit par un bon effet de levier opérationnel au niveau de
l’EBITDA, avec un gain de marge de 0,3 point par rapport à 2019 et
de 2,4 points par rapport au S1 2020. La forte croissance de
L’EBITDA est le résultat de la progression de l’activité pour 272
M€ soit +17 %, d’un programme de réductions de coûts en avance sur
l’objectif annuel, à 204 M€, pour un objectif de 350 M€ en 2021,
soit +12,8 % sur l’EBITDA, d’un effet climat de 28 M€ (+1,8 %), de
l’effet positif des prix des recyclats et des énergies en hausse
pour 50 M€ (+3,1 %) et d’un effet pincement prix de -119 M€ soit
-7,4 %.
- Plus que doublement de l’EBIT Courant à 901 M€ contre 438 M€
au S1 2020.
- La variation des changes a pesé à hauteur de -10 M€ sur l’EBIT
courant.
- La hausse de 473 M€ à change constant de l’EBIT courant est
alimentée en totalité par la hausse de l’EBITDA. Les dotations aux
amortissements (y compris remboursements des actifs financiers
opérationnels) ont crû de 41 M€, à 1 095 M€. Le poste provisions,
ajustements de valeurs et plus-values industrielles passe de -16 M€
à +10 M€ de 2020 à 2021, mais est stable par rapport à 2019. Les
dotations aux provisions avaient temporairement augmenté au S1 2020
du fait de la crise sanitaire. La contribution du résultat net
courant des coentreprises et entreprises associées a progressé de 8
M€, pour s’établir 48 M€ sous l’effet de la hausse des résultats
des joint-ventures chinoises.
- Résultat net courant part du groupe de 516 M€ contre 7 M€ au
S1 2020 et 352 M€ au S1 2019.
- Le résultat net courant part du Groupe a atteint 516 M€ sous
les effets combinés suivants :
- La très forte croissance de l’EBIT courant
- Le coût de l’endettement financier net en forte baisse de 64
M€, à -152 M€, grâce à des taux de refinancement de la dette en
Euro très bas de 1,93 % (contre 2,21 % au S1 2020), une
optimisation de la gestion de la trésorerie disponible, la gestion
stricte du BFR durant le semestre malgré le fort rebond de
l’activité et le débouclage d’une couverture de taux dont l’effet a
été favorable à hauteur de 20 M€.
- Les autres revenus et charges financiers courants à +58 M€
contre -84 M€ au S1 2020. Ils intègrent les 122 M€ de dividendes
reçus de Suez au titre de notre participation de 29,9 %.
- Le solde des plus-values de cessions financières nettes à -5 M€
au S1 2021 contre 0 M€ au S1 2020 et +18 M€ au S1 2019.
- L’impôt en forte hausse, à -188 M€ contre -64 M€ au S1 2020 et
-121 M€ au S1 2019. Il fait ressortir un taux d’imposition de 25
%.
- Les minoritaires en hausse à -98 M€ contre -67 M€ au S1 2020 et
-89 M€ au S1 2019.
- Le résultat net part du groupe s’établit à 301 M€, avec 31 M€
de coûts spécifiques liés à la crise sanitaire. Les charges de
restructuration s’élèvent à 35 M€, et les coûts d’acquisition liés
au rachat de Suez ont représenté 63 M€ sur le semestre.
- Endettement financier net de 13 767 M€ au 30 juin 2021
contre 13 217 M€ au 31 décembre 2020.
- Les investissements industriels nets demeurent maîtrisés et
sont en léger repli, à 834 M€, contre 873 M€ au cours du S1 2020,
tout en préservant les investissements de croissance.
- La politique de gestion très stricte du BFR depuis 3 ans a
conduit à une amélioration régulière. Au cours du premier semestre,
le Groupe a été particulièrement attentif à la maîtrise des délais
clients, ce qui a permis d’améliorer le BFR de 302 M€ par rapport
au S1 2020, en dépit de l’effet saisonnier défavorable.
- Le free cash flow s’améliore ainsi très fortement pour
atteindre + 270 M€ contre -515 M€ au cours du S1 2020.
- Les investissements financiers nets des cessions ont représenté
245 M€ sur le semestre, essentiellement du fait de la finalisation
du rachat d’OSIS auprès de Suez, opération initiée avant le
lancement de l’offre sur l’ensemble du Groupe Suez.
- La variation des taux de change a eu un effet défavorable de
145 M€ sur l’endettement financier net.
**************
- Perspectives* 2021 relevées (avant intégration de Suez) Au
regard du très bon premier semestre, les perspectives d‘EBITDA pour
l’ensemble de l’année 2021 sont relevées. Les perspectives pour
2021 s’établissent comme suit :
- Chiffre d’affaires supérieur à 2019
- Économies de coûts supérieures à 350 M€ : 250 M€ au titre du
plan d’efficacité récurrent et 100 M€ d’économies complémentaires
non récurrentes au titre du plan Recover & Adapt
- EBITDA supérieur à 4,1 Mds€ au lieu de supérieur à 4 Mds€, soit
une croissance supérieure à 12% comparé à 2020
- Endettement financier net ramené en-dessous de 12 Mds€ à fin
2021 et leverage ratio inférieur à 3x
- Objectif du retour à la politique de distribution pré-crise au
titre de 2021
* à change constant
****************
Offre Publique d’Achat du Groupe
Suez
- Le 6 octobre 2020, Veolia a acquis auprès d’Engie 29,9 %
du capital du Groupe Suez en vue de lancer une Offre Publique
d’Achat sur l’ensemble des titres de ce dernier.
- Le 14 mai 2021, les conseils d’administration de Veolia
et Suez ont conclu un accord définitif de rapprochement par lequel
Veolia lancerait une Offre Publique d’Achat sur le Groupe SUEZ au
prix de 20,5 € par action dividendes attachés, afin de créer le
champion mondial de la transformation écologique.
- Le 29 juin, le Conseil d’administration de Suez a
approuvé l’offre de Veolia à 20,5€ coupon attaché. Le même jour, le
consortium d’investisseurs constitué de Meridiam, GIP et CDC/CNP a
remis une promesse d’achat engageante de 10,4 Mds€ à Veolia et Suez
pour le rachat du Nouveau Suez.
- Ce rapprochement est porteur d’un projet très ambitieux : En
combinant les très solides compétences de Suez et de Veolia, cette
opération sera en mesure d’accélérer significativement le
développement du nouvel ensemble face à une concurrence
grandissante, et permettra au secteur en France, en Europe et dans
le monde de faire face aux enjeux environnementaux du XXIe
siècle.
- Veolia reprendra la majeure partie des activités de Suez hors
de France et renforcera en particulier son empreinte géographique
en Espagne, aux Etats-Unis, en Amérique Latine, en Australie et au
Royaume-Uni.
- Le nouveau Groupe génèrera un chiffre d’affaires de 37 Mds€ en
année pleine, avec un effectif de 230 000 employés.
- Cette opération sera créatrice de valeur dès 2022 pour les
actionnaires de Veolia grâce notamment à des synergies
opérationnelles et d’achats estimées à 500 millions d’euros et aura
un effet relutif de 40 % en 2024 sur le Bénéfice net courant par
Action y compris coût de la dette hybride et avant amortissement de
l’allocation du prix d’acquisition (purchase price
allocation).
- Le 20 juillet, une nouvelle étape a été franchie. L'AMF a
déclaré conforme le projet d'offre publique d'achat visant à
acquérir les 70,1 % du capital restant de Suez, déposé le 29 juin
dernier par Veolia.
- L’Offre publique d’achat est ouverte depuis le 29 juillet.
- L’objectif du groupe Veolia est de finaliser l’opération d’ici
la fin de l’année 2021.
- La clôture de l’Offre est soumise à l’autorisation de
l’opération de rapprochement au titre du contrôle des
concentrations par la Commission européenne.
Le groupe Veolia a pour ambition de devenir l’entreprise de
référence de la transformation écologique. Présent sur les cinq
continents avec près de 179 000 salariés, le Groupe conçoit et
déploie des solutions utiles et concrètes pour la gestion de l’eau,
des déchets et de l’énergie qui participent à changer radicalement
la donne. Au travers de ses trois activités complémentaires, Veolia
contribue à développer l’accès aux ressources, à préserver les
ressources disponibles et à les renouveler.
En 2020, le groupe Veolia a servi 95
millions d’habitants en eau potable et 62 millions en
assainissement, produit près de 43 millions de mégawatheures et
valorisé 47 millions de tonnes de déchets. Veolia Environnement
(Paris Euronext : VIE) a réalisé en 2020 un chiffre d’affaires
consolidé de 26,010 milliards d’euros. www.veolia.com
Avertissement important
Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et
le présent communiqué de presse contient des « déclarations
prospectives » (forward-looking statements) au sens des
dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de
1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la
performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent
être très différents des déclarations prospectives en raison d’un
certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont
hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au
développement des activités de Veolia Environnement dans des
secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes
ressources humaines et financières, le risque que des changements
dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire
les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités
publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats
conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions
ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère
réaliser, les risques liés aux termes et conditions figurant
habituellement dans les accords de cession, le risque que le
respect des lois environnementales puisse devenir encore plus
coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de
change aient une influence négative sur la situation financière de
Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états financiers
avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia
Environnement, le risque que Veolia Environnement puisse voir sa
responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités
passée, présentes et futures, de même que les autres risques
décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès
de l’Autorités des Marchés Financiers. Veolia Environnement n’a pas
l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser
les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs
de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia
Environnement (www.veolia.com) copie des documents déposés par
Veolia Environnement auprès de l’Autorité des Marchés
Financiers.
Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement
comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être
définis différemment des indicateurs similaires publiés par
d’autres groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs
préparés en conformité avec les normes IFRS.
INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 30 JUIN
2021
A] CHIFFRES CLÉS
Variations 2020 / 2021
(en millions d’euros)
30 Juin 2020
30 Juin 2021
en courant
à change constant
à périmètre et change
constants
Chiffre d’affaires
12 412
13 645
9,9%
11,2%
10,4%
EBITDA
1 599
2 081
30,1%
31,4%
27,3%
Marge d'EBITDA
12,9%
15,3%
EBIT Courant (1)
438
901
105,9%
108,1%
105,3%
Résultat net courant – part du Groupe
7
516
Résultat net courant – part du Groupe
hors plus ou moins-values de cessions
financières nettes d’impôt
6
520
Résultat net – part du Groupe
-138
301
Investissements industriels nets
-873
-834
Free cash-flow net (2)
-515
270
Endettement financier net à
l'ouverture
-10 680
-13 217
Endettement financier net à la clôture
-11 850
-13 767
(1)
Y compris la quote-part de résultat net
courant des co-entreprises dans le prolongement des activités du
Groupe et entreprises associées
(2)
Les définitions des indicateurs sont
données dans la section 5.5.8 du chapitre 5 du Document
d’enregistrement universel 2020
Les principaux impacts de change sur les chiffres clés sont les
suivants :
%
(M€)
impact change vs 30 Juin 2020
Chiffre d’affaires
-1,3%
-160
EBITDA
-1,3%
-20
EBIT Courant
-2,2%
-10
Résultat net courant
-
-4
Endettement financier net
1,1%
145
B] COMPTE DE RÉSULTAT
1. CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ DU GROUPE
1.1 CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SEGMENT
OPÉRATIONNEL
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 13 645,1
millions d’euros au 30 juin 2021 contre 12 412,0 millions d’euros
au 30 juin 2020, soit une évolution de +11,2% à change constant
et de +10,4% en organique.
L’évolution trimestrielle du chiffre d’affaires à change
constant par segment opérationnel sur le premier semestre 2021 est
la suivante :
Variation à change constant versus
2020
1er trimestre 2021
2ème trimestre 2021
1er semestre 2021
France
5,7%
23,5%
14,2%
Europe, hors France
9,0%
20,9%
14,2%
Reste du monde
0,6%
7,7%
4,0%
Activités mondiales
-5,0%
32,5%
12,4%
Groupe
4,0%
19,7%
11,2%
A fin juin 2021, la tendance observée au premier trimestre par
rapport à l’année précédente est confirmée avec une accélération de
la croissance du chiffre d’affaires au second trimestre (+19,7% à
change constant versus +4% au premier trimestre 2021). Le premier
semestre confirme :
- le rebond de l’activité déchets qui bénéficie de volumes en
forte croissance, de prix des services toujours en hausse et
d’impacts favorables sur les prix des matières recyclées,
- dans l’énergie, les très bonnes performances soutenues par
l’effet climat favorable du premier trimestre,
- dans l’eau, la résilience des activités.
Variations 2020 / 2021
(en millions d’euros)
30 Juin 2020
30 Juin 2021
en courant
à change constant
à périmètre et change
constants
France
2 490,6
2 843,7
14,2%
14,2%
14,2%
Europe, hors France
4 623,7
5 278,3
14,2%
14,2%
9,9%
Reste du monde
3 308,0
3 310,0
0,1%
4,0%
3,8%
Activités mondiales
1 988,5
2 211,0
11,2%
12,4%
17,5%
Autres
1,2
2,1
-
-
-
Groupe
12 412,0
13 645,1
9,9%
11,2%
10,4%
Le chiffre d’affaires en France ressort en progression de
14,2% par rapport au 30 juin 2020 :
- Le chiffre d’affaires de l’eau est en hausse de +6,5% par
rapport au 30 juin 2020, avec des volumes d’eau distribués en
progression de +0,6% par rapport à 2020 et une indexation tarifaire
positive (+0,7%). Le deuxième trimestre est également marqué par un
fort dynamisme commercial avec de nombreux contrats renouvelés dans
l’eau municipale et une activité travaux en hausse (niveau de 2019
retrouvé) qui compensent la perte du contrat de Toulouse.
- L’activité déchets progresse de +23,5% par rapport au 30 juin
2020, et bénéficie du rebond de l’activité déchets industriels avec
des volumes en hausse (+12,7% versus juin 2020), de l’évolution des
matières recyclées (+98 millions d’euros) et d’une progression de
l’activité traitement avec une hausse des volumes en stockage
(+4,6%).
L’Europe hors France est en progression de 14,2% à change
constant par rapport au 30 juin 2020, et bénéficie de la hausse du
prix des matières recyclées et d'un effet climat favorable dans
l'activité énergie, avec un hiver particulièrement rigoureux. Ces
éléments couplés à l’intégration de nouvelles entités en Europe
centrale et à la fin de la crise sanitaire au Royaume-Uni au second
trimestre permettent de compenser des volumes d’eau et de déchets
toujours en retrait par rapport au niveau d’avant crise
sanitaire:
- En Europe centrale et orientale, le chiffre d’affaires
s’établit à 2 087,1 millions d’euros et croît de +25,6% à change
constant par rapport au 30 juin 2020. Cette hausse est
principalement portée par :
- Une croissance organique de l’ensemble des activités (+10,1% à
périmètre et change constants) principalement tirée par une
croissance des volumes, des indexations tarifaires en hausse dans
l’énergie (en Pologne et en Hongrie) et d’uneffet climat favorable
à hauteur de 58 millions d’euros (République tchèque et Pologne)
;
- Un impact périmètre à hauteur de 260 millions d’euros avec
l'intégration des nouvelles activités acquises fin 2020 en Hongrie
dans la cogénération (BERT), la distribution de chaleur en
République Tchèque (Prague Rive Droite) et les déchets en Russie
(MAG) ;
- Au Royaume-Uni et en Irlande, le chiffre d’affaires de
1 150,2 millions d’euros est en hausse de +6,6% à change constant.
Après la période de strict confinement du premier trimestre, les
volumes en déchets industriels et mis en décharge ont connu un fort
rebond dès avril pour retrouver des niveaux d’avant crise sanitaire
dès le milieu du deuxième trimestre. Par ailleurs, le chiffre
d’affaires bénéficie d’une hausse des prix des matières recyclées
et d’un niveau d’activité soutenue dans l’incinération (hausse des
volumes traités).
- En Europe du Nord, le chiffre d’affaires de 1 403,5
millions d’euros progresse de +7,0% à change constant par rapport
au 30 juin 2020. La hausse est principalement tirée aux Pays Bas et
dans les Pays nordiques par les développements commerciaux et
l’activité recyclage, qui bénéficie de l’effet prix des matières
recyclées. En Allemagne, le chiffre d’affaires progresse de +11,9%
à périmètre constant, impacté par la forte hausse du prix des
matières recyclées (66 millions d’euros dont 57 millions d’euros
sur le papier) et un impact favorable du climat dans l’énergie (+24
millions d’euros).
Les géographies du Reste du Monde affichent une hausse de
+4,0% à change constant par rapport au 30 juin 2020. Cette
évolution est contrastée selon les zones:
- Progression du chiffre d’affaires en Amérique Latine de
+16,3% change constant. Cette progression est portée notamment par
des indexations tarifaires favorables en Argentine (inflation
locale) et en Equateur, la croissance de l’activité déchets
dangereux au Chili, des gains commerciaux dans les déchets (Pérou
et Colombie) et dans l’Eau (Pérou).
- En Afrique Moyen-Orient, l’activité progresse de +9,2%
à change constant avec le gain de nouveaux contrats et des
indexations tarifaires positives au Moyen–Orient, une hausse des
volumes au Maroc et une progression de l’activité en Afrique de
l’Ouest (Côte d’Ivoire).
- En Amérique du Nord, le chiffre d’affaires s’établit à
832 millions d’euros soit une hausse de +2,2% à change constant par
rapport à l’exercice précédent. Les déchets dangereux expliquent
cette progression avec des volumes traités en hausse et un effet
prix favorable. L'activité bénéficie d’une évolution du mix prix /
volume favorable partiellement compensée par les impacts de
l’événement climatique du premier trimestre (arrêt de certains
sites). L’activité énergie est quant à elle pénalisée par une
baisse des volumes et des fins de contrats (Lumberton).
- Le chiffre d’affaires en Asie progresse de +2,1% à
change constant avec des démarrages différés de nouvelles
installations. La croissance est portée principalement par la
progression de l’activité déchets dangereux, l’activité travaux à
Hong-Kong et des impacts périmètre en Chine et en Inde.
- Dans le Pacifique le chiffre d’affaires est en baisse
de -3,0% à change constant. Les mesures de crise sanitaire
affectent l’activité déchets (volumes en baisse), l’activité
énergie étant par ailleurs impactée par une cession d’actif
industriel (impact -16 millions d’euros).
Le chiffre d’affaires du segment des Activités mondiales
progresse de 12,4% à change constant par rapport au 30 juin 2020
malgré l’impact de la cession de l'activité Sade Telecom fin 2020.
A change et périmètre constant, ce segment progresse de +
17,5%:
- L’activité des déchets dangereux en Europe est en forte
progression de +25,9% à change constant sur le semestre avec un bon
niveau de volumes et de prix et un rebond de l’activité
assainissement.
- L’activité de Veolia Water Technologies progresse de
+14,1% à change constant avec un fort rebond de l’activité
notamment la progression de l’activité technologie au Royaume-Uni,
la montée en puissance des activités d’Unités Mobiles, le
développement des projets municipaux en France et des activités de
projets de dessalement au Moyen-Orient. Le montant de prise de
commandes de VWT, enregistré au premier semestre 2021, s’élève à
733 millions d’euros contre 640 millions d’euros au 30 juin
2020.
- La SADE qui a cédé son activité Télécom en fin d’année
2020 (impact périmètre -148 millions d’euros) est en retrait de
-6,1% à change constant mais de +21,7% à périmètre et change
constant, portée par une activité commerciale dynamique en France
et à l’international (Belgique et Côte d’Ivoire).
1.2 CHIFFRE D’AFFAIRES PAR METIER
Par métier, l’activité du Groupe est marquée, dans un contexte
de troisième vague de la pandémie sur certaines géographies, par
une résilience de l’activité Eau avec une croissance sur le
deuxième trimestre (+11,7% à change constant par rapport à 2020
versus -3,4% au premier trimestre) portée notamment par une reprise
de l’activité travaux, un fort rebond plus important qu’au premier
trimestre dans les Déchets (+27,1% à change constant au
deuxième trimestre versus 3,4% au premier trimestre) induit par
l’effet prix/volumes des matières recyclées et la poursuite de la
bonne activité dans l’Energie (+21,9% à change constant hors
impact climat après +13,8% au premier trimestre).
Variations 2020 / 2021
(en millions d’euros)
30 Juin 2020
30 Juin 2021
en courant
à change constant
à périmètre et change
constants
Eau
5 095,8
5 214,6
2,3%
3,9%
7,3%
dont Eau exploitation
3 896,4
3 974,3
2,0%
3,5%
3,5%
dont Technologie et Construction
1 199,4
1 240,3
3,4%
5,1%
17,5%
Déchets
4 667,8
5 304,1
13,6%
14,6%
13,7%
Energie
2 648,4
3 126,4
18,0%
19,5%
10,3%
Groupe
12 412,0
13 645,1
9,9%
11,2%
10,4%
Chiffre d’affaires Eau
Le chiffre d’affaires de l’Eau exploitation progresse à
périmètre et change constant de +3,5% par rapport au 30 juin 2020
confirmant la résilience de cette activité portée sur la fin du
semestre par un rebond de l’activité travaux.
2019
T1
2020
T2
2020
T3
2020
T4
2020
2020
T1
2021
T2
2021
Volumes Eau France
+0,7%
-0,1%
+0,3%
+0,8%
+0,8%
+0,8%
+1,2%
+0,1%
Tarifs Eau France
+1,4%
+1,5%
+1,5%
+1,5%
+1,5%
+1,5%
+0,7%
+0,7%
Le chiffre d’affaires Technologie et Construction est en
progression de +5,1% à change constant par rapport au 30 juin 2020.
Cette progression est principalement portée par VWT avec la
croissance de l’activité de Westgarth (filiale spécialisée dans
l’Oil & Gas), la hausse de l’activité travaux pour les
municipalités en France et aux Etats-Unis et la progression du
dessalement (projet Um Al Qwain notamment).
Chiffre d’affaires Déchets
Le chiffre d’affaires de l’activité Déchets progresse de
+14,6% à change constant par rapport au 30 juin 2020. Elle
bénéficie d’une forte croissance des volumes (+6,3%), de prix
toujours élevés sur les matières recyclées (+4,4%) et des impacts
positifs d’augmentation tarifaire (+2,6%).
2019
T1
2020
T2
2020
T3
2020
T4
2020
2020
T1
2021
T2
2021
Volumes Déchets
+1,5%
-1,8%
-14,7%
-2,6%
-1,8%
-5,2%
-0,9%
+14,5%
Tarifs
Déchets
+2,4%
+2,4%
+1,9%
+1,6%
+2,3%
+2,0%
+1,7%
+3,7%
Le deuxième trimestre se traduit par un fort rebond des volumes
de déchets, notamment commerciaux et industriels, et une
accélération de la croissance du traitement des Déchets Dangereux
avec des volumes élevés en Europe et en Asie. Cette très bonne
tendance permet de retrouver des volumes de déchets pré crise
sanitaire, sauf sur les déchets commerciaux et industriels qui
restent encore en retrait sur quelques géographies.
Chiffre d’affaires Energie
Le chiffre d’affaires de l’activité Energie est en
progression de +19,5% à change constant par rapport au 30 juin
2020, et de +10,3% en croissance organique, retraité de l’impact
périmètre de l’intégration des activités de réseau de chaleur de la
Rive Droite de Prague et des installations de cogénération de la
ville de Budapest (+237 millions d’euros de chiffre
d’affaires).
La forte croissance du métier s’appuie sur un effet climat très
favorable sur le semestre (+2,4%) notamment en Europe centrale et
orientale, un effet prix en hausse (+2,7%), tiré par les
augmentations tarifaires en Pologne et des volumes en hausse
(+3,2%) notamment en Italie et en Europe Centrale.
1.3 ANALYSE DE LA VARIATION DU CHIFFRE
D’AFFAIRES GROUPE
L’effet change de -160 millions d’euros (-1,3% du chiffre
d’affaires) reflète principalement la variation des devises en
Amériques (-116 millions d’euros), en Asie (-31 millions d’euros)
partiellement compensée par une amélioration sur les devises
australiennes et britanniques1.
L’effet périmètre de 108 millions d’euros comprend
notamment en Europe Centrale l’impact de l’intégration en 2020 du
réseau de chauffage urbain de Prague Rive Droite (126 millions
d’euros), les installations de cogénération à Budapest (111
millions d’euros), l’activité de traitement des déchets en Russie
(25 millions d’euros) et dans les Activités Mondiales la cession en
2020 des activités de Réseaux Télécoms de la SADE (-148 millions
d’euros) ainsi que l’intégration en 2021 de la société OSIS.
L’impact du prix des énergies et des matières recyclées
s’élève à +274 millions d’euros. Il est porté par une forte
augmentation du prix des matières recyclées (+206 millions d’euros
dont 144 millions d’euros sur le papier) et des prix des énergies
en Europe (dont l’Europe Centrale qui bénéficie de la hausse des
tarifs de chaleur en Pologne et l’Allemagne avec des impacts
favorables sur les tarifs d’électricité).
L’effet Commerce / Volumes / Travaux s’élève à +761
millions d’euros porté par une progression sur les trois activités
du groupe.
Les effets prix favorables (+167 millions d’euros) sont
liés principalement à des indexations tarifaires en hausse de +2,6%
dans les déchets, et de +0,9% dans l’eau.
2. EBITDA
Au 30 juin 2021, l’EBITDA consolidé du Groupe s’élève à 2
080,7 millions d’euros, soit une variation de 31,4% à change
constant par rapport au 30 juin 2020. Le taux de marge s’établit à
15,3% au premier semestre 2021 contre 12,9% au premier semestre
2020.
Par effet, l’évolution de l’EBITDA entre 2020 et 2021 peut
s’analyser comme suit :
L’impact change sur l’EBITDA est négatif et s’élève à -20
millions d’euros. Il reflète principalement les variations
défavorables des devises en Amériques (-15 millions d’euros) et en
Europe centrale (-4 millions d’euros)2.
L’effet périmètre de +66 millions d’euros correspond
principalement à l’impact de l’acquisition du réseau de chaleur de
Prague Rive droite et de l’unité de cogénération à Budapest en
2020.
Les effets commerce et volumes sont favorables à hauteur
de +272 millions d’euros. Cette progression est alimentée par une
hausse des volumes dans les déchets (particulièrement en France et
en Europe), une reprise de l’activité travaux dans l’Eau en France
et dans les activités mondiales et une progression des marges
commerciales dans les activités de l’Eau et des déchets en
France.
L’impact climat énergie est positif à hauteur de 28
millions d’euros et impacte essentiellement les zones Europe du
Nord et Europe centrale et orientale.
Les prix des énergies et des matières recyclées ont un
impact favorable sur l’EBITDA à hauteur de +50 millions d’euros
(contre +25 millions d’euros au 30 juin 2020) dont +14 millions
d’euros dans l’énergie et +36 millions d’euros dans les recyclats,
le pincement tarifaire sur les coûts des combustibles réduisant la
conversion de l’impact prix des matières recyclées et énergie sur
la marge.
Le pincement des prix entre l’effet prix sur le chiffre
d’affaires et l’inflation des coûts est de -119 millions
d’euros.
La contribution des plans d’économies de coûts s’élève à
+204 millions d’euros à fin juin, en avance sur l’objectif annuel
de 350 millions d’euros. Ils incluent :
- Les efforts additionnels d’économies post crise sanitaire du
plan Recover & Adapt pour 58 millions d’euros
- Le plan d’efficacité pour 146 millions d’euros qui porte
principalement sur l’efficacité opérationnelle (à hauteur de 58%),
et les achats (31%), et concerne l’ensemble des géographies : la
France (23%), l’Europe hors France (35%), le Reste du monde (25%),
les Activités mondiales (10%) et le Siège (7%).
3. EBIT COURANT
L’EBIT Courant consolidé du Groupe au 30 juin 2021 s’établit à
900,7 millions d’euros, en forte progression de 108,1% à change
constant par rapport au 30 juin 2020.
Les éléments de passage de l’EBITDA à l’EBIT Courant au 30 juin
2021 par rapport au 30 juin 2020 sont les suivants :
(en millions d’euros)
30 Juin 2020
30 Juin 2021
EBITDA
1 599,0
2 080,7
Dépenses de renouvellement
-132,3
-142,7
Amortissements1
-1 053,7
-1 095,8
Provisions, juste valeur et autres
-15,6
10,1
Quote-part du résultat net courant des
co-entreprises et entreprises associées
40,1
48,4
EBIT Courant
437,5
900,7
La progression de l’EBIT Courant par rapport au 30 juin 2020 est
significative et s’élève à +473 millions d’euros à change constant
soit +108,1%, la progression provient essentiellement de :
- d’une forte amélioration de l’EBITDA (+502 millions d’euros à
change constant),
- d’une variation des amortissements3 impactée par les entrées
de périmètre 2020,
- d’un écart favorable sur les provisions et autres qui inclut
une hausse des plus-values de cessions industrielles (+40 millions
d’euros à change constant) liée à la rotation d’actifs en Suède et
en Norvège,
- de quote-part de résultat net courant des co-entreprises et
entreprises associées en progression.
L’effet change sur l’EBIT Courant est négatif de -10 millions
d’euros et reflète principalement la variation des devises en
Amérique (-6 millions d’euros)4.
4. RÉSULTAT FINANCIER COURANT
Au 30 juin 2021, le résultat financier s’élève à -98,5 millions
d’euros contre -299,6 millions d’euros au 30 juin 2020. La forte
amélioration provient principalement de la prise en compte des
dividendes reçus au titre de la participation du Groupe dans Suez
pour l’exercice 2020 à hauteur de +122 millions d’euros et d’une
amélioration du coût de financement.
Coût de l’endettement financier net
Le coût de l'endettement financier net s’établit à -152,4
millions d'euros au 30 juin 2021, par rapport à -215,6 millions
d'euros au 30 juin 2020. Cette baisse importante du coût de
l’endettement du Groupe est liée aux conditions de refinancement
favorables des émissions obligataires en 2020, à des taux
d’intérêts en devise historiquement bas, à une hausse des billets
de trésorerie qui concourt à la performance de la transformation
des dettes en devises et à l’impact positif relatif à l’annulation
du portefeuille de couverture de taux (swap pré-hedge) mis en place
en 2020.
Hors impact IFRS 16, le taux de financement du Groupe s'établit
ainsi à 2,51% au 30 juin 2021 contre 4,36% au 30 juin 2020
(respectivement 2,43% versus 3,96% incluant IFRS 16).
Autres revenus et charges financiers
Les autres revenus et charges financiers s’élèvent à +53,9
millions d’euros au 30 juin 2021, contre -84,0 millions d’euros au
30 juin 2020.
Ils incluent les intérêts sur passifs du domaine concédé (IFRIC
12) pour -37,8 millions d’euros, les effets de désactualisation des
provisions pour -5,9 millions d’euros ainsi que le montant des
dividendes Suez au titre de l’année 2020 (122 millions d’euros)
pour la quote-part de détention par le Groupe (29,9%) – dividendes
encaissés le 8 juillet 2021.
Les moins-values de cessions financières comptabilisées sur le
premier semestre 2021 s’élèvent à -4,6 millions d’euros et
comprennent essentiellement la plus-value de cession des activités
de services industriels dans les pays nordiques (+13 millions
d’euros) compensée par la moins-value de cession des activités de
Aqua Utilities chez Veolia Water Technology (-7 millions d’euros)
et des coûts de cession en Amérique du Nord (-3 millions).
Au 30 juin 2020, les plus-values de cession financières
courantes s’élevaient à +0,2 millions d’euros.
5. CHARGE D’IMPOT COURANTE
La charge d’impôt courante s’élève à -188,4 millions d’euros au
30 juin 2021, contre -63,4 millions d’euros au 30 juin 2020.
Le taux d’impôt courant au 30 juin 2021 s’élève à 25,0% contre
64,9% au 30 juin 2020.
6. RÉSULTAT NET COURANT
Le résultat net courant attribuable aux propriétaires de la
société mère s’établit à 516 millions d’euros au 30 juin 2021
contre 7 millions d’euros au 30 juin 2020. Hors plus ou
moins-values de cessions financières nettes d’impôts et
minoritaires, le résultat net courant attribuable aux propriétaires
de la société mère s’établit à 520 millions d’euros contre 6
millions d’euros au 30 juin 2020.
7. RÉSULTAT NET
Le résultat net attribuable aux propriétaires de la société
mère s’établit à +301
millions d’euros au 30 juin 2021, contre -138 millions d’euros au
30 juin 2020.
Le résultat net par action attribuable aux propriétaires de
la société mère ressort à
0,53 euro (de base) et 0,51 euro (dilué) au 30 juin 2021, contre
-0,25 euro (de base) et -0,25 euro (dilué) au 30 juin
2020.
8. RÉSULTAT NET COURANT / RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX
PROPRIETAIRES DE LA SOCIÉTÉ MERE
La part du résultat attribuable aux
participations ne donnant pas le contrôle représente 95,4
millions d’euros au 30 juin 2021, contre 66,3 millions d’euros au
30 juin 2020.
Le résultat net attribuable aux
propriétaires de la société mère est de 301 millions d'euros
au 30 juin 2021 contre - 138 millions d'euros au 30 juin 2020.
Le résultat net courant attribuable aux
propriétaires de la société mère est de 516 millions d’euros
au 30 juin 2021 contre 7 millions d’euros au 30 juin 2020.
Le résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère
par action au 30 juin 2021 ressort à 0,53 euro de base et 0,51 euro
en dilué, contre -0,25 euro de base et -0,25 euro en dilué au 30
juin 2020. Le résultat net courant par action attribuable aux
propriétaires de la société mère au 30 juin 2021 ressort à 0,91
euro de base et 0,87 euro en dilué, contre 0,01 euro de base et
0,01 euro en dilué au 30 juin 2020.
Au 30 juin 2021, le nombre moyen pondéré d’actions en
circulation s’établit à 566 541 9045.
Au 30 juin 2021 la formation du résultat net attribuable
aux propriétaires de la société mère est la suivante :
(en millions d’euros)
Courant
Non
courant
Total
EBIT
900,7
-160,9
739,8
Coût de l'endettement financier net
-152,4
-
-152,4
Autres revenus et charges financiers
53,9
-22,7
31,2
Résultat avant impôts
802,2
-183,6
618,6
Charge d'impôts sur les sociétés
-188,4
-29,6
-218,0
Résultat net des autres sociétés mises en
équivalence
-
-
-
Résultat net des activités non
poursuivies
-
-4,6
-4,6
Part des participations ne donnant pas le
contrôle
-98,3
2,8
-95,4
Résultat net attribuable aux
propriétaires de la société mère
515,5
-215,0
300,5
Au 30 juin 2020 la formation du résultat net attribuable
aux propriétaires de la société mère est la suivante :
(en millions d’euros)
Courant
Non
courant
Total
EBIT
437,5
-145,1
292,5
Coût de l'endettement financier net
-215,6
-215,6
Autres revenus et charges financiers
-84,0
-84,0
Résultat avant impôts
138,0
-145,1
-7,1
Charge d'impôts sur les sociétés
-63,4
8,3
-55,2
Résultat net des autres sociétés mises en
équivalence
-
-
-
Résultat net des activités non
poursuivies
-
-9,0
-9,0
Part des participations ne donnant pas le
contrôle
-67,0
0,8
-66,3
Résultat net attribuable aux
propriétaires de la société mère
7,4
-145,0
-137,6
Le tableau de passage de l’EBIT Courant au résultat opérationnel
tel qu’il figure au compte de résultat est le suivant :
(en millions d’euros)
30 Juin 2020
30 Juin 2021
EBIT Courant
437,5
900,7
Pertes de valeur sur goodwill et goodwills
négatifs
-44,2
-1,6
Dotations nettes aux provisions non
courantes
21,4
5,0
Charges de restructuration
-23,4
-35,5
Frais de personnel – paiements en
actions
-2,2
-
Provisions et pertes de valeurs nettes non
courantes sur actifs corporels, incorporels, AFOs et autres
-92,7
-63,0
Coûts d’acquisition de titres avec ou sans
prise de contrôle
-4,0
-65,8
Total des éléments non courants
-145,1
-160,9
Résultat opérationnel après QPRN des
entités mises en équivalence
292,5
739,8
Les charges de restructuration au 30 juin 2021 concernent
principalement l’activité Déchets en France pour -19 millions
d’euros et les pays nordiques à hauteur de -5 millions d’euros.
Les provisions pertes de valeurs et autres charges non courantes
incluent les coûts liés aux mesures d’adaptation à la crise
sanitaire ainsi que des coûts encourus sur un litige
nord-américain.
C] ÉVOLUTION DU FREE CASH FLOW ET DE
L’ENDETTEMENT FINANCIER NET
Le Free cash-flow net est positif et s’élève à +270
millions d’euros au 30 juin 2021, en très nette progression par
rapport au 30 juin 2020 (+785 millions d’euros).
La progression du free cash-flow net par rapport au 30 juin 2020
reflète :
- l’augmentation de l’EBITDA sur le premier semestre portée par
l’accélération du rebond sur le deuxième trimestre et
l’intensification des efforts d’efficacité commerciale et
opérationnelle
- des investissements industriels nets en baisse de 4,5% en
courant (-2,8% à change constant) à 834 millions d’euros, grâce à
la poursuite d’une stricte politique de contrôle des
investissements et à la hausse des cessions industrielles.
- des investissements de maintenance à hauteur de 504 millions
d’euros (soit 4% du chiffre d’affaires);
- des investissements de croissance sur le portefeuille existant
de 346 millions d’euros (contre 336 millions au 30 juin 2020);
- des investissements discrétionnaires qui s’élèvent à 122
millions d’euros en baisse de -6 millions d’euros par rapport à
2020.
- des cessions industrielles à hauteur de 138 millions
d’euros.
- une nette amélioration de la variation du Besoin en fonds de
roulement opérationnel qui s’élève à -381 millions d’euros contre
une variation de -683 millions d’euros en juin 2020 grâce à la
poursuite des efforts de recouvrement et le retournement de
l’impact de la crise sanitaire.
L’endettement financier net s'établit à 13 767 millions
d'euros, contre 13 217 millions d’euros au 31 décembre 2020.
Le tableau ci-après récapitule la variation de l’Endettement
Financier Net et du Free Cash Flow net :
(en millions d’euros)
30 Juin 2020
30 Juin 2021
EBITDA
1 599
2 081
Investissements industriels nets de
cession
-873
-834
Variation BFR opérationnel
-683
-381
Dividendes reçus des entités mises en
équivalence et des co-entreprises
53
30
Dépenses de renouvellement
-103
-143
Autres charges non courantes et charges de
restructuration
-97
-95
Intérêts sur passifs du domaine concédé
(I12)
-40
-38
Intérêts sur droit d'usage (IFRS 16)
-18
-14
Eléments financiers (intérêts versés
courants et capacité d’autofinancement financière)
-213
-201
Impôts payés
-140
-135
Free cash-flow net, avant versement du
dividende, investissements financiers et cessions
financières
-515
270
Dividendes versés
-347
-504
Investissements financiers nets
-370
-245
Variation des créances et autres actifs
financiers
-68
-9
Emissions / remboursement de titres super
subordonnés
0
1
Augmentation de capital
-6
10
Free cash-flow
-1 306
-477
Effets de change et autres variations
136
-74
Remboursement Hybride
0
0
Variation
-1 170
-550
Endettement Financier Net à
l’ouverture
-10 680
-13 217
Endettement Financier Net à la
clôture
-11 850
-13 767
Par rapport au 31 décembre 2020, la variation de
l’endettement financier net est principalement portée par
:
- la génération du free cash-flow net de l’exercice à hauteur de
+ 270 millions d’euros;
- le versement des dividendes votés en assemblée générale mixte
le 22 avril 2021 (397 millions d’euros)
- des investissements financiers nets à hauteur de 245 millions
d’euros (y compris frais d’acquisition et endettement entrant) qui
incluent notamment l’impact de l’acquisition de la société OSIS,
d’une unité d’engrais organiques en France, la cession des
activités services industriels en Suède et en Norvège et de la
concession d’eau de Shenzhen en Chine;
L’Endettement financier net est par ailleurs impacté par un
effet de change défavorable de -145 millions d’euros au 30 juin
2021 par rapport au 31 décembre 20206.
9. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS ET FINANCIERS
9.1 INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS
Le volume total des investissements industriels bruts, y compris
nouveaux actifs financiers opérationnels, réalisés par le Groupe
s’est élevé à -972 millions d’euros au 30 juin 2021, contre -962
millions d’euros au 30 juin 2020.
Les investissements industriels par segment, hors activités non poursuivies, se
décomposent de la façon suivante :
30 Juin 2021, en millions d’euros
Maintenance et défense du
portefeuille(1)
Croissance discrétionnaire
Total investissements
industriels bruts(2)
Cessions industrielles
Total investissements
industriels nets
France
210
8
218
-23
195
Europe, hors France
316
51
367
-55
312
Reste du monde
217
44
261
-23
238
Activités mondiales
81
19
100
-37
63
Autres
26
0
26
0
26
Groupe
850
122
972
-138
834
(1) Dont investissements de maintenance à
hauteur de 504 millions d’euros (y compris IFRS16), et
investissements de défense du portefeuille à hauteur de 346
millions d’euros.
(2) Dont nouveaux actifs financiers
opérationnels à hauteur de -53 millions d’euros.
30 Juin 2020, en millions d’euros
Maintenance et défense du
portefeuille(1)
Croissance discrétionnaire
Total investissements
industriels bruts(2)
Cessions industrielles
Total investissements
industriels nets
France
194
19
213
-18
195
Europe, hors France
332
32
364
-32
332
Reste du monde
211
71
282
-16
266
Activités mondiales
84
6
90
-23
67
Autres
13
0
13
0
13
Groupe
834
128
962
-89
873
(1) Dont investissements de maintenance à
hauteur de 497 millions d’euros, et investissements de défense du
portefeuille à hauteur de 336 millions d’euros.
(2) Dont nouveaux AFO à hauteur de -60
millions d’euros.
9.2 INVESTISSEMENTS ET CESSIONS
FINANCIERS
Les investissements financiers nets s’élèvent à -245 millions
d’euros au 30 juin 2021 contre -370 millions d’euros au 30 juin
2020.
Les investissements financiers s’élèvent à 413 millions d’euros
au 30 juin 2021 (y compris frais d’acquisition et endettement
entrant) et incluent principalement les impacts des acquisitions
d’Osis en France (262 millions d’euros hors dette IFRS 16 ; 336
millions d’euros y compris dettes IFRS 16) et de l’acquisition
d’une unité d’engrais organiques en France (22 millions d’euros).
En juin 2020, les investissements financiers s’élevaient -368
millions d’euros (y compris frais d’acquisition et endettement
entrant) et incluaient les impacts de l’acquisition de Alcoa aux
Etats-Unis (231 millions d’euros), l’acquisition des actionnaires
de Nagpur en Inde (113 millions d’euros) ainsi que l’acquisition
des titres de la société Torrepet, spécialisée dans l’activité de
recyclage de plastiques en Espagne.
Les cessions financières s’élèvent à 168 millions d’euros au 30
juin 2021 (y compris frais de cession) et comprennent notamment la
cession de 5% des titres détenus dans la concession chinoise
Shenzhen par VE CGE (80 millions hors remboursement du prêt
actionnaire d’un montant de 105 millions d’euros) ainsi que la
cession des activités de services industriels en Suède et en
Norvège à hauteur de 32 millions d’euros (montant total de la
transaction de 70 millions d’euros).
Au 30 juin 2020, les cessions financières s’élevaient à -2
millions d’euros (y compris frais de cession) et comprenaient la
cession des activités médicales de Foshan en Chine pour 14 millions
d’euros.
10. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT OPÉRATIONNEL
La variation du Besoin en Fonds de Roulement Opérationnel (hors
activités non poursuivies) s’élève à -381 millions d’euros au 30
juin 2021 contre -683 millions d’euros au 30 juin 2020.
Cette forte amélioration traduit les efforts importants de
recouvrement des créances et une gestion stricte du Besoin en Fonds
de Roulement sur l’ensemble du Groupe.
11. FINANCEMENT EXTERNE
Structure de l’endettement financier net
L’endettement financier net après couverture au 30 juin 2021 est
à taux fixe à hauteur de 97% (contre 98% à fin décembre 2020).
La maturité moyenne de l’endettement financier net s’établit à
5,9 ans au 30 juin 2021 contre 7,5 ans au 30 juin 2020.
(en millions d’euros)
Au 30 Juin 2020
Au 30 Juin 2021
Dettes financières non courantes
11 995
11 618
Dettes financières courantes
7 580
8 341
Trésorerie passive
188
225
Sous-total dettes financières
19 763
20 184
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
-7 029
-5 454
Imputation de la juste valeur des dérivés
de couverture
-59
8
Actifs liquides et actifs financiers liés
au financement
-825
-971
Endettement financier net
11 850
13 767
Position de liquidité du Groupe
Le détail des liquidités dont le Groupe dispose au 30 juin 2021
est le suivant
(en millions d’euros)
31 Dec 2020
30 Juin 2021
Veolia Environnement :
Crédit syndiqué non tiré
3 000,0
3 000,0
Lignes de crédit bilatérales MT non
tirées
1 000,0
1 000,0
Lignes de crédit bilatérales CT non
tirées
-
Ligne de lettres de crédit
21,6
22,3
Trésorerie et équivalents de trésorerie
(1)
5 542,2
5 259,1
Filiales :
Trésorerie et équivalents de trésorerie
(1)
1 132,9
1 165,8
Total des liquidités
10 696,7
10 447,2
Dettes courantes et trésorerie
passive
Dettes courantes
7 599,6
8 340,1
Trésorerie passive
217,6
224,5
Total des dettes courantes et
trésorerie passive
7 817,2
8 564,6
Total des liquidités nettes des dettes
courantes et trésorerie passive
2 879,5
1 882,6
(1)
Y
compris les actifs liquides et les actifs lies au financement
inclus dans l’endettement financier net.
ANNEXE
RECONCILIATION DES INDICATEURS GAAP ET DES INDICATEURS
UTILISÉS PAR LE GROUPE
Le tableau de passage de l’EBIT Courant au résultat opérationnel
tel qu’il figure au compte de résultat est présenté au paragraphe
8. De la même façon, le tableau de passage du résultat net courant
au résultat net part du Groupe tel qu’il figure au compte de
résultat est présenté au paragraphe 8.
Le tableau de passage des flux nets de trésorerie générés par
l’activité des activités poursuivies (inclus dans l’Etat consolidé
des flux de trésorerie) au free cash-flow net est le suivant :
(en millions d’euros)
30 Juin 2020
30 Juin 2021
Flux nets de trésorerie générés par
l’activité des activités poursuivies
440,0
1 058,1
Intégration :
Investissements industriels nets de
subvention
-604,1
-620,8
Cessions d’actifs industriels
89,5
138,5
Nouveaux actifs financiers
opérationnels
-59,8
-53,0
Remboursement des actifs financiers
opérationnels
65,7
83,4
Nouvelles dettes de location
financement
-234,4
-225,8
Dividendes reçus
53,4
30,1
Intérêts financiers nets
-275,5
-246,2
Exclusion :
Coûts d’acquisition et frais de cession
sur titres, et autres
10,3
105,8
Free cash-flow net
-514,9
270,1
Le tableau de passage des investissements industriels nets de
subvention (inclus dans l’Etat consolidé des flux de trésorerie)
aux investissements industriels est le suivant :
En millions d'euros
30 Juin 2020
30 Juin 2021
Investissements industriels nets de
subvention
-604,1
-620,8
Nouvelles dettes de location
financement
-234,4
-225,8
Variation du besoin en fonds de roulement
du domaine concédé
-63,2
-72,7
Nouveaux actifs financiers
opérationnels
-59,8
-53,0
Investissements industriels
-961,5
-972,3
DÉFINITIONS
Une modification est intervenue dans la définition des
indicateurs financiers Non Gaap utilisés par le Groupe.
A compter de l’exercice 2021 et en vue de permettre une
meilleure comparabilité avec les autres émetteurs, les impacts liés
à l’application de la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions
» sont désormais intégrés à l’EBIT Courant.
Indicateurs non strictement comptables (« non GAAP »)
Pour obtenir l’EBIT courant (qui comprend la quote-part
de résultat net courant des co-entreprises dans le prolongement des
activités du Groupe et des entreprises associées), sont exclus du
Résultat Opérationnel les éléments suivants :
- les dépréciations de goodwill des filiales contrôlées et des
entités mises en équivalence;
- les charges de restructuration;
- les provisions et pertes de valeur non courantes ;
- les dépréciations non courantes et/ou significatives d’actifs
immobilisés (corporels, incorporels et actifs financiers
opérationnels) ;
- les coûts d’acquisitions de titres.
Pour les autres indicateurs, se référer au document
d’enregistrement universel 2020.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(en millions d’euros)
Au 30 juin 2020
Au 30 juin 2021
Chiffre d’affaires
12 412,0
13 645,1
Coûts des ventes
-10 717,8
-11 374,3
Coûts commerciaux
-279,3
-279,0
Coûts généraux et
administratifs
-1 059,0
-1 136,4
Autres charges et produits
opérationnels
-103,5
-164,0
Résultat opérationnel avant
quote-part de résultat net dans les entités mises en
équivalence
252,4
691,4
Quote-part de résultat net
dans les entités mises en équivalence
40,1
48,4
Dont quote-part de résultat net
des co-entreprises
27,9
33,0
Dont quote-part de résultat net
des entreprises associées
12,2
15,4
Résultat opérationnel après
quote-part de résultat net dans les entités mises en
équivalence
292,5
739,8
Coût de l’endettement
financier
-215,6
-152,4
Autres revenus et charges
financiers
-84,0
31,2
Résultat avant impôts
-7,1
618,6
Impôts sur le résultat
-55,2
-218,0
Résultat net des activités
poursuivies
-62,3
400,6
Résultat net des activités non
poursuivies
-9,0
-4,6
Résultat net
-71,3
396,0
Part des propriétaires de la
société mère
-137,6
300,5
Part des participations ne
donnant pas le contrôle
66,3
95,5
RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX
PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE PAR ACTION (en euros)
De base
-0,25
0,53
Dilué (*)
-0,25
-
RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX
PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE DES ACTIVITES POURSUIVIES PAR
ACTION
De base
-0,23
0,54
Dilué (*)
-0,23
-
RESULTAT NET ATTRIBUABLE AUX
PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE DES ACTIVITES NON POURSUIVIES PAR
ACTION
De base
-0,02
-0,01
Dilué (*)
-0,02
-
(*) Les actions de performance et les
obligations d'échange en actions nouvelles (OCEANE) sont exclues du
résultat net dilué du premier semestre 2020 car elles sont
anti-dilutives.
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE – ACTIF
(en millions d’euros)
Au 31 décembre 2020
Au 30 juin 2021
Goodwill
5 888,9
6 054,7
Actifs incorporels du domaine
concédé
3 544,9
3 571,5
Autres actifs incorporels
1 371,3
1 309,6
Actifs corporels
8 216,6
8 342,0
Droits d'usage (nets)
1 529,5
1 541,0
Participations dans les
co-entreprises
1 020,8
1 370,9
Participations dans les
entreprises associées
353,9
346,9
Titres de participation non
consolidés (*)
3 102,2
3 816,0
Actifs financiers opérationnels
non courants
1 198,1
1 133,9
Instruments dérivés non courants
– Actif
53,5
58,3
Autres actifs financiers non
courants
427,3
364,1
Impôts différés actifs
1 036,5
1 045,9
Actifs non courants
27 743,5
28 954,8
Stocks et travaux en cours
797,7
784,0
Créances d’exploitation
9 106,2
9 523,7
Actifs financiers opérationnels
courants
172,8
181,9
Autres actifs financiers
courants
1 073,2
1 314,1
Instruments dérivés courants –
Actif
174,8
147,2
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
5 840,0
5 453,9
Actifs classés comme détenus en
vue de la vente
455,7
283,8
Actifs courants
17 620,4
17 688,6
TOTAL ACTIF
45 363,9
46 643,4
(*) Les titres non consolidés sont
composés des titres Suez pour 3 765,0 millions d'euros au 30 juin
2021 contre 3 046,0 millions d'euros au 31 décembre 2020 (cf. note
3) et d'autres titres pour 51,0 millions d'euros au 30 juin 2021
contre 56,2 millions d'euros au 31 décembre 2020.
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE – PASSIF
(en millions d’euros)
Au 31 décembre 2020
Au 30 juin 2021
Capital
2 893,1
2 898,0
Primes
7 291,8
7 286,9
Titres Super Subordonnés à durée
indéterminée
1 987,1
1 964,0
Réserves et résultat part du
Groupe
-4 955,8
-4 198,6
Total des capitaux propres
attribuables aux propriétaires de la société mère
7 216,2
7 950,3
Total des capitaux propres
attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle
1 098,5
1 157,3
Capitaux propres
8 314,7
9 107,6
Provisions non courantes
1 846,8
1 911,9
Dettes financières non
courantes
10 836,4
10 331,4
Dettes locatives IFRS 16 non
courantes
1 296,8
1 286,8
Instruments dérivés non courants
– Passif
65,3
70,7
Passifs du domaine concédé - part
non courante
1 459,9
1 439,2
Impôts différés passifs
1 094,4
1 114,7
Passifs non courants
16 599,6
16 154,7
Dettes d’exploitation
11 850,4
11 853,9
Passifs du domaine concédé - part
courante
145,6
154,3
Provisions courantes
510,7
584,4
Dettes financières courantes
7 196,7
7 931,2
Dettes locatives IFRS 16
courantes
402,9
408,9
Instruments dérivés courants –
Passif
117,9
140,3
Trésorerie passive
217,6
224,5
Passifs classés comme détenus en
vue de la vente
7,8
83,6
Passifs courants
20 449,6
21 381,1
TOTAL DES PASSIFS ET DES
CAPITAUX PROPRES
45 363,9
46 643,4
ÉTAT CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE
(en millions d’euros)
Au 30 juin 2020
Au 30 juin 2021
Résultat net
-71,3
396,0
Résultat net des activités
poursuivies
-62,3
400,6
Résultat net des activités non
poursuivies
-9,0
-4,6
Amortissements, provisions et
pertes de valeurs opérationnels
1 078,3
1 059,3
Amortissements et pertes de
valeurs financiers
13,1
-8,5
Plus ou moins-values de cessions
d’actifs opérationnels
3,0
-39,0
Plus ou moins-values de cessions
d’actifs financiers
-16,0
0,3
Quote-part de résultat net des
co-entreprises
-27,9
-33,0
Quote-part de résultat net des
entreprises associées
-12,2
-15,4
Dividendes reçus
-0,9
-123,0
Coût de l’endettement
financier
215,6
152,4
Impôts
55,2
218,0
Autres éléments
80,5
35,0
Capacité
d’autofinancement
1 326,4
1 646,7
Variation du besoin en fonds de
roulement opérationnel
-683,3
-380,9
Variation du besoin en fonds de
roulement du domaine concédé
-63,2
-72,7
Impôts versés
-139,9
-135,0
Flux nets de trésorerie
générés par l’activité des activités poursuivies
440,0
1 058,1
Flux nets de trésorerie
générés par l’activité des activités non poursuivies
-24,7
-13,2
Flux nets de trésorerie
générés par l’activité
415,3
1 044,9
Investissements industriels nets
de subvention
-604,1
-620,8
Cessions d’actifs industriels
89,5
100,0
Investissements financiers
-323,2
-310,5
Cessions d’actifs financiers
-5,7
176,5
Actifs financiers
opérationnels
-
-
Nouveaux actifs financiers
opérationnels
-59,8
-53,0
Remboursements d’actifs
financiers opérationnels
65,7
83,4
Dividendes reçus (incluant les
dividendes reçus des co-entreprises et des entreprises
associées)
53,4
30,7
Créances financières non
courantes décaissées
-136,5
-64,5
Créances financières non
courantes remboursées
80,3
161,4
Variation des créances
financières courantes
-11,9
16,2
Flux nets de trésorerie liés
aux opérations d’investissement des activités poursuivies
-852,3
-480,6
Flux nets de trésorerie liés
aux opérations d’investissement des activités non
poursuivies
-0,6
-
Flux nets de trésorerie liés
aux opérations d’investissement
-852,9
-480,6
ÉTAT CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE (SUITE)
(en millions d’euros)
Au 30 juin 2020
Au 30 juin 2021
Variation des dettes financières
courantes
1 097,8
-596,5
Remboursement des dettes
locatives courantes IFRS 16
-243,7
-229,1
Autres variations des dettes
locatives IFRS 16 non courantes
-61,1
-64,8
Nouveaux emprunts et autres
dettes non courantes
1 996,8
791,4
Remboursements d’emprunts et
autres dettes non courantes
-29,2
-15,6
Variation des actifs liquides et
des actifs financiers liés au financement
-359,1
-135,5
Augmentation de capital
1,0
17,4
Réduction de capital
-
-
Transactions entre actionnaires :
acquisitions partielles
-3,8
-1,9
Transactions entre actionnaires :
cessions partielles
0,2
0,3
Emission de titres super
subordonnés
-
0,8
Coupons sur les titres super
subordonnés
-
-23,9
Mouvements sur actions
propres
-6,4
10,1
Dividendes versés
-346,4
-480,2
Intérêts financiers versés
-218,0
-194,3
Intérêts sur actifs opérationnels
IFRIC 12
-39,8
-37,8
Intérêts sur dettes locatives
IFRS 16 (*)
-17,8
-14,0
Flux nets de trésorerie liés
aux opérations de financement des activités poursuivies
1 770,5
-973,6
Flux nets de trésorerie liés
aux opérations de financement des activités non poursuivies
-2,0
-0,1
Flux nets de trésorerie liés
aux opérations de financement
1 768,5
-973,7
Effets de change et divers
-27,0
17,2
Variation de la trésorerie
externe des activités non poursuivies
-3,6
-
TRESORERIE D'OUVERTURE
5 541,1
5 622,4
TRESORERIE DE CLÔTURE
6 841,4
5 229,4
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
7 110,6
5 453,9
Trésorerie passive
-269,2
-224,5
TRESORERIE DE CLÔTURE
6 841,4
5 229,4
(*) Les intérêts liés à la dette locative
IFRS 16 ne sont pas inclus dans le coût de l'endettement financier
mais dans les autres revenus et charges financiers
1 Principaux impacts change par devises :
dollar américain (-89 millions d’euros), peso argentin (-27
millions d’euros), yen japonais (-23 millions d’euros), zloty
polonais (-16 millions d’euros), real brésilien (-10 millions
d’euros), dollar de Hong-Kong (-8 millions d’euros), dollar
australien (+35 millions d’euros), couronne tchèque (+10 millions
d’euros), livre sterling (+8 millions d’euros).
2 Impacts change par devises : dollar
américain (-9 millions d’euros), peso argentin (-5 millions
d’euros), zloty polonais (-5 millions d’euros), dirham Emirats
Arabes Unis (-2 millions d’euros), forint hongrois (-2 millions
d’euros), réal brésilien (-1 millions d’euros),dollar australien
(+4 millions d’euros), couronne tchèque (+3 millions d’euros).
3 Y compris remboursement des actifs
financiers opérationnels
4 Impacts change par devises : dollar
américain (-3 millions d’euros), peso argentin (-3 millions
d’euros), zloty polonais (-2 millions d’euros), dirham Emirats
Arabes Unis (-2 millions d’euros), forint hongrois (-1 millions
d’euros), couronne tchèque (+2 millions d’euros), couronne suédoise
(+1 millions d’euros)
5 Au 30 juin 2020, les instruments
(principalement relatifs aux obligations convertibles OCEANE émises
le 12 septembre 2019) ont été exclus du calcul du résultat net
dilué par action car ils sont anti-dilutifs
6 Principalement porté par des
impacts défavorables sur la livre sterling (-44 millions d’euros),
le dollar américain (-39 millions d’euros), la couronne tchèque
(-25 millions d’euros) et le zloty polonais (-14 millions
d’euros).
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