Velcan Holdings : Résultats semestriels (Consolidés et non audités)
COMMUNIQUE DE PRESSE
Luxembourg, le 31 octobre
2019
VELCAN HOLDINGS : RESULTATS SEMESTRIELS (CONSOLIDES ET
NON AUDITES)
|
30.06.2019 |
30.06.2018 |
Var % |
Chiffre
d’Affaire (millions d’Euros) |
1.4 |
1.2 |
+9% |
EBITDA
(millions d’Euros) |
-0.6 |
-0.4 |
-57% |
Résultat
Net (millions d’Euros) |
3.6 |
1.2 |
+186% |
|
30.06.2019 |
31.12.2018 |
Var % |
Trésorerie et actifs financiers (millions d’Euros) |
101 |
98 |
+3% |
Capitalisation boursière (millions d’Euros) |
50 |
46 |
+8% |
Fonds
Propres (millions d’Euros) |
121 |
118 |
+3% |
Actions
en circulation en milliers(actions émises moins actions
propres) |
5 691 |
5 813 |
-2% |
Note : les données semestrielles ne sont pas auditées
Commentaires en bref sur le 1er semestre
2019
§ Le Groupe a continué de
concentrer ses efforts sur le développement de son important projet
hydroélectrique en Inde. Le tandem hydroélectrique de Heo-Tato-1HEP
(426 MW) a atteint un stade avancé et l'équipe a continué de
soutenir toutes les activités de projets en cours, telles que la
procédure d'acquisition de terres, la licence d’utilisation de
terrains forestiers, l’amendement de l'accord de concession ou les
infrastructures routières. La procédure d'acquisition des terres a
bien progressé avec l'obtention en mars 2019 du consentement formel
des propriétaires fonciers à l'acquisition de leurs terres (qui
toutefois ne résout pas encore les disputes foncières), ce qui a
conduit à la publication de la notification «Section 11» en
septembre 2019. Il s'agit d'une étape majeure qui marque la
décision du gouvernement local d'acquérir les terres requises (pour
un total de 107,20 ha) à des fins d'intérêt public, sur la base de
l'achèvement réussi de la première phase de la procédure
d'acquisition.
Au cours de la période, les conditions
commerciales et financières du marché hydroélectrique sont restées
contraintes par l’absence de cadre réglementaire approprié pour la
vente d’hydroélectricité via des contrats à long terme
« bankable », la situation financière précaire des
sociétés de distribution d’électricité (DISCOMS), la forte
exposition du secteur bancaire privé aux prêts non performants dans
les infrastructures, et à la concurrence indirecte des tarifs
solaires et éoliens. Le gouvernement indien s'est engagé à inverser
ce scénario de marché négatif en publiant le 7 mars 2019 une
nouvelle politique de l'hydroélectricité comportant des mesures
essentielles telles qu'une obligation d'achat d'hydroélectricité à
imposer aux entreprises de distribution ou des mesures de réduction
du tarif de l'hydroélectricité dans les premières années du contrat
de vente, pour le rendre plus attrayant pour les acheteurs
d’énergie. En principe, cette nouvelle politique est une bonne
nouvelle et marque le changement, attendu depuis longtemps, de la
politique du gouvernement indien visant à établir un cadre
réglementaire facilitant la signature des contrats de vente à long
terme et soutenant le développement de l'hydroélectricité. Les
détails et les modalités d'application restent à déterminer, et la
Société suit de près l'évolution de ce nouveau cadre.
Les équipes du Groupe poussent toutes les
activités du projet, notamment en assistant le gouvernement dans
les activités qui ne relèvent pas de la responsabilité directe du
Groupe, en apportant du soutien aux entités gouvernementales chaque
fois que cela est possible. La présence de l'équipe locale dédiée
sur le terrain, la coordination des activités impliquant la
population locale et les services gouvernementaux, le soutien
logistique et les activités de RSE permettent aux projets de
progresser. Cependant comme toujours le rythme des progrès est
limité par la vitesse avec laquelle la population locale négocie et
accepte les changements que les projets apporteront.
Bien que le groupe continue de voir des
perspectives prometteuses à long terme sur le marché indien de
l’électricité, il n’est pas en mesure d’évaluer le calendrier et
l’ampleur des divers retards rencontrés ou qui se produiront. Le
rapport complet du 1er semestre 2019, disponible sur le site web de
la société, détaille toutes les activités entreprises.
- Le chiffre d’affaires de Velcan Holdings pour le premier
semestre 2019 (S1 2019) s’est élevé à 1,4 million d’euros,
provenant des ventes d’électricité de la centrale hydroélectrique
Rodeio Bonito au Brésil. Grâce à de meilleures précipitations, la
production d'électricité a augmenté, et le chiffre d'affaires est
en hausse de 9% exprimé en euros et de 15% exprimé en BRL, par
rapport au premier semestre 2018.
- Le mécanisme de réaffectation de l'énergie (MRE1) n'étant pas
déficitaire sur la période, reflétant la production totale
d'électricité au Brésil, il n'y a pas eu de paiement au titre du
MRE. Il n'y a donc pas eu d'achats consommés au Brésil au cours du
premier semestre 2019, contre -0,1 million d'euros au premier
semestre 2018.
- Les autres produits d'exploitation se sont élevés à 0 million
d'euros pour le premier semestre 2019 contre 0,5 million d'euros au
premier semestre 2018, qui étaient principalement liés à la vente
d'un actif hydroélectrique en Indonésie. En conséquence, le
résultat opérationnel est inférieur (-1,2 million d’euros) à celui
du premier semestre 2018 (-0,8 million d’euros).
- Le revenu financier net du premier semestre 2019 s'élève à 4,9
millions d'euros contre 2,1 millions d'euros au premier semestre
2018, principalement en raison de la performance des actifs
financiers du groupe et de l'appréciation du dollar américain par
rapport à l'euro, l'essentiel de des investissements financiers et
de la trésorerie du Groupe étant investis en USD. Le gain réalisé
et non réalisé sur les devises s’élève à 0,5 million d’euros contre
1,8 million d’euros au premier semestre 2018, tandis que le profit
financier hors change s’élève à 4,3 millions d’euros contre 0,3
million d’euros au premier semestre 2018. Comme détaillé dans le
rapport complet du premier semestre 2019, la majorité des actifs
financiers du groupe sont des obligations.
- Le résultat net, part du groupe, représente donc un bénéfice de
3,6 millions d’euros contre un bénéfice de 1,3 million d’euros au
premier semestre 2018.
- Les autres éléments du résultat d’ensemble du Groupe s'élèvent
à 0,4 million d'euros au premier semestre 2019 contre -2,0 million
d'euros au premier semestre 2018, principalement en raison de la
dépréciation de l'euro par rapport à la devise brésilienne (-2%), à
la roupie indienne (-2%) et à son impact sur les réserves de
conversion du Groupe lorsque les actifs détenus en devises au
Brésil (Rodeio Bonito) et en Inde sont convertis en euros. Le
résultat global total du groupe pour le premier semestre 2019
s'élève à 3,9 millions d'euros.
- Les fonds propres s’élèvent à 121,3 millions d’euros au 30 juin
2019 contre 118,2 millions d’euros au 31 décembre 2018 (+3,1
millions d’euros), principalement en raison du résultat d’ensemble
positif du premier semestre 2019 (3,9 millions d’euros), de
l’acquisition d’actions propres (-1,3 million d’euros d’impact
négatif sur les capitaux propres) et la distribution d’actions
gratuites aux salariés (+0,4 million d’euros d’impact positif sur
les capitaux propres).
- La Société a conduit un programme de rachat d’actions du 13
septembre 2018 au 15 mai 2019 au cours duquel elle a racheté de 254
128 actions, à un prix moyen pondéré de 7,92 EUR par action et pour
un montant total de 2 011 551 EUR conformément au descriptif du
programme de rachat d'actions publié le 13 septembre 2018 et aux
résolutions des assemblées générales des actionnaires des 28 juin
2017 et 28 juillet 2017. 159 335 actions ont été acquises au
premier semestre 2019 sur un total de 254 128 actions. La totalité
des 254 128 actions rachetées a été annulée le 8 août 2019 par une
réduction de capital.
- Le nombre de 590 997 actions auto-détenues au 30 juin 2019 a
augmenté par rapport au 31 décembre 2018 (468 862 actions propres)
en raison du programme susmentionné et malgré la distribution de 37
200 actions aux salariés. Le nombre net d'actions en circulation au
30 juin 2019 est de 5 690 970. Toutefois, 451.147 actions propres
ont été annulées en août 2019 (voir «Événements importants depuis
le 30 juin 2019»).
Le rapport semestriel complet 2019, comprenant
les états financiers condensés et non audités au 30 juin 2019, est
disponible en ligne à l'adresse
http://www.velcan.lu/investors/reports-accounts/
Evènements importants depuis le 30 juin
2019
§ Annulation de 457 147
actions propres
Le 8 août 2019, la Société a annulé 451 147
actions auto-détenues, dont 254 128 ont été achetées lors du
programme de rachat clôturé le 15 mai 2019 et 197 019 actions
étaient précédemment détenues par le Groupe. En conséquence, le
capital social est passé de 6 281 967 euros divisé en 6 281 967
actions de 1 euro à 5 830 820 euros divisé en 5 830 820 actions de
1 euro chacune. À la suite de cette réduction de capital, la
Société détient 139 850 actions propres qui sont conservées aux
fins d’attribution de plans d’actions gratuites.
§ Achèvement de la première
phase de la procédure d’acquisition de terrains des projets
hydroélectriques indiens,
Comme annoncé dans
le communiqué de presse du 8 avril 2019, la première phase de la
procédure d'acquisition de terrains avait été prolongée de 6 mois,
jusqu'à la date limite du 26 septembre 2019, pour l'émission de la
«notification préliminaire au titre de la section 11» en vertu de
la réglementation applicable au projet de tandem hydroélectrique
Heo-Tato1 (426 MW).
Cette notification
a été dûment émise par le Gouvernement local le 26 septembre 2019.
C’est l’acte par lequel le Gouvernement décide d’acquérir les
terrains requis (107.20 Ha) à des fins d’utilité publique, à
l'issue positive de la première phase de la procédure
d'acquisition. Il empêche toute transaction sur les terrains et
déclenche les étapes suivantes de la procédure.
La fin de cette
phase, en particulier l’obtention du consentement des propriétaires
terriens, constitue une étape majeure de la procédure, même si elle
ne résout pas les disputes foncières. Ultérieurement, le règlement
de ces litiges sera nécessaire pour déterminer le partage des
compensations financières entre propriétaires.
Le Gouvernement
doit maintenant initier une autre série d’enquêtes et conduire des
étapes procédurales complexes telles que notamment un recensement
détaillé et individuel des familles affectées, la délimitation des
parcelles sur le terrain, l’audition des objections individuelles,
la préparation et la publication de plans de réhabilitation et de
réinstallation (Section 19), des audiences publiques sur ces
plans, les attributions de compensations financières (Sections 23
et 31) et la prise de possession physique des terres (Section
38).
*
* *
Contact Relations
Investisseurs
investor@velcan.lu
A propos de Velcan:
Velcan Holdings est un holding d'investissement
basé au Luxembourg et fondé en 2005, opérant en tant que producteur
d'électricité indépendant dans des pays émergents et gérant un
portefeuille mondial d'actifs financiers.
La société possède et exploite une centrale
hydroélectrique de 15 MW au Brésil, qu'elle a développée et
construite en 2009. La société développe une cascade majeure de
concessions hydroélectriques située en Inde et totalisant 571
MW.
Les concessions hydroélectriques fournissent de
longues périodes de génération de trésorerie mais l’issue de leur
développement est incertaine et de nombreuses années sont
nécessaires pour amener ces projets à maturité dans les pays
émergents: cela requiert des études de terrain dans des endroits
reculés, l’obtention des autorisations et permis nécessaires et les
acquisitions foncières, dans un environnement politique et
réglementaire qui peut être instable ou très ralentissant. En
parallèle, Velcan Holdings gère activement sa trésorerie en
investissant dans les instruments financiers cotés et non
cotés.
Le siège de Velcan Holdings est à Luxembourg,
avec des bureaux administratifs et financiers à Singapour et à
Maurice. L'équipe dédiée au développement de la cascade
hydroélectrique indienne est basée à New Delhi et sur le site du
projet (Arunachal Pradesh). L’équipe dédiée au suivi de la centrale
de Rodeio Bonito est basée à San Paulo et à Chapeco (Etat du Santa
Catarina)
La société a été lancée il y a plus de 10 ans
par son actionnaire de référence, Luxembourg Hydro Power SA, détenu
par l'équipe dirigeante de Velcan Holdings.
Velcan Holdings est coté sur le marché Euronext
Growth Paris (Euronext Growth / Ticker ALVEL / ISIN
FR0010245803).
Velcan Holdings n'a jamais effectué d'offre
publique au sens de la directive 2003/71 / CE du Parlement européen
et du Conseil.
Avertissement
Le présent communiqué contient des informations
prospectives relatives au potentiel des projets en cours et/ou des
projets dont le développement a débuté. Ces informations
constituent des objectifs rattachés à des projets et ne doivent en
aucun cas être interprétées comme des prévisions directes ou
indirectes de bénéfice. L’attention du lecteur est également
attirée sur le fait que la réalisation de ces objectifs dépend de
circonstances futures et qu’elle pourrait être affectée et/ou
retardée par des risques, connus ou inconnus, des incertitudes et
divers facteurs de toute nature, notamment liés à la conjoncture
économique, commerciale ou réglementaire, dont la survenance serait
susceptible d’avoir un effet négatif sur l’activité et les
performances futures du groupe.
Ce communiqué ne constitue pas une offre au
public ni une invitation adressée au public ou à des investisseurs
qualifiés dans le cadre d’une quelconque opération de placement. Ce
communiqué ne constitue ni une offre de valeurs mobilières ni une
sollicitation d’ordre d’achat ou de souscription de valeurs
mobilières aux Etats-Unis d’Amérique, ni dans aucun autre pays.
1 Le MRE est un mécanisme mutuel d'énergie
garantie qui couvre le risque hydrologique pour l'hydroélectricité.
Il fonctionne à l'échelle nationale, même si la production est
impactée par une mauvaise hydrologie certaines années, mais
nécessite des paiements des producteurs en cas de projet à
l'échelle nationale entraînant un déficit en ERM, comme cela a été
le cas ces dernières années.
- 2019.10.31 Resultats S1 2019 - CP