Regulatory News:
Vicat (Paris:VCT)
- Chiffre d’affaires à 600 millions
d’euros, en progression de +4,7% et stable (+0,3%) à périmètre
et taux de change constants
- Progression des prix de vente sur la
quasi-totalité des régions
- Finalisation de l’acquisition de
Ciplan au Brésil
- Succès du refinancement du Groupe à
hauteur de 290 millions d’euros
Le groupe Vicat (Euronext Paris : FR0000031775 – VCT)
publie aujourd’hui son chiffre d’affaires au 31 mars 2019 qui
s’établit à 600 millions d’euros, en croissance de +4,7% en données
publiées et en progression de +0,3% à périmètre et taux de change
constants.
Chiffre d’affaires consolidé par
activité :
(en millions d’euros)
31 mars2019
31 mars2018 (horsBrésil)
Variation (%) Publiée
A périmètre ettaux de changeconstants
Ciment 302 290 +4,7% -1,4%
Béton
& Granulats 225 211 +6,6% +2,8%
Autres Produits
etServices
73 72 +0,7% -0,1%
Total 600 573 +4,7%
+0,3%
Dans le cadre de cette publication, le Président Directeur
Général a déclaré : « Le redressement de l’activité de la
fin d’année 2018 s’est confirmé au premier trimestre 2019. Le
chiffre d’affaires consolidé du Groupe progresse grâce à
l’intégration de CIPLAN, au Brésil, dés février. Cette croissance
nous amène à présenter, pour la première fois, notre reporting par
zones géographiques en cohérence avec cette nouvelle
organisation.
La progression des prix de vente sur l’ensemble des zones est le
principal moteur de la stabilité, à change et périmètre constants,
du chiffre d’affaires consolidé, en dépit d’érosions marquées des
volumes en Turquie, conséquences de la dévaluation de la livre
turque en 2018 et des conséquences défavorables à l’activité des
mauvaises conditions météorologiques du début d’année en
Californie.
L’intégration de CIPLAN se passe conformément aux attentes, dans
un environnement qui se stabilise après plusieurs années de baisse
de la consommation.
Le Groupe a diversifié avec succès ses sources de financement en
faisant appel pour la première fois au marché privé allemand dans
des conditions intéressantes de taux et de maturité. Fort de cette
dynamique, le Groupe Vicat attend une nette amélioration de sa
rentabilité en 2019.»
Dans ce communiqué, et sauf indication contraire, toutes les
variations sont exprimées par rapport à la même période de
l’exercice précédent, en base consolidée, et à périmètre et taux de
change constants.
La répartition du chiffre d’affaires opérationnel au cours de ce
premier trimestre entre les différentes activités du Groupe fait
ressortir une légère inflexion de la contribution de l’activité
Ciment, qui représente 52,3% du chiffre d’affaires opérationnel
contre 52,6% au 31 mars 2018. La part de l’activité Béton &
Granulats s’élève à 34,0% du chiffre d’affaires opérationnel contre
33,1% et celle de l’activité Autres Produits & Services
progresse à 13,7% du chiffre d’affaires opérationnel contre 14,3%
au premier trimestre 2018.
1. Analyse géographique du chiffre d’affaires consolidé au 31
mars 2019
1.1. France
(en millions d’euros)
31 mars 2019 31 mars
2018 Variation (%) Publiée À
périmètre constant CA consolidé
225 208
+8,1% +8,1%
L’activité en France au cours de ce premier trimestre est restée
bien orientée dans un contexte macro-économique et sectoriel
favorable, soutenu par un bon niveau d’activité dans les
infrastructures, l’industriel et le commercial qui a permis de
compenser la baisse du segment résidentiel. Ce contexte favorable a
permis d’appliquer des hausses de prix dans l’ensemble des
activités principales du Groupe dans cette région.
Par activité :
- Dans l’activité Ciment, le
chiffre d’affaires opérationnel progresse de +5,1%. Dans un
contexte sectoriel favorable, les volumes sont en hausse et les
prix de vente enregistrent une nette progression.
- Dans l’activité Béton &
Granulats, le chiffre d’affaires opérationnel progresse de
+10,9%, fruit d’une amélioration notable du mix-produits et de la
croissance soutenue des prix de vente dans le béton. Les granulats
ont été portés par la forte dynamique du marché des travaux publics
et des prix moyens de vente en hausse.
- Dans l’activité Autres Produits &
Services, le chiffre d’affaires opérationnel augmente de +6,0%,
soutenu par le dynamisme des activités Transport et Chimie du
bâtiment.
1.2. Europe (hors
France)
(en millions d’euros)
31 mars 2019 31 mars
2018 Variation (%) Publiée
A périmètre et taux dechange constants
CA consolidé
75 74 +2,0% -0,6%
L’activité en Europe (hors France) confirme la tendance observée
en fin d’exercice 2018. Le chiffre d’affaires en Suisse est en
retrait compte tenu de la baisse de l’activité Préfabrication, en
partie compensée par la reprise de l’activité Ciment et une
stabilisation progressive de l’activité Béton & Granulats. En
Italie, la performance du Groupe poursuit son amélioration.
En Suisse, le chiffre d’affaires consolidé du Groupe est
en baisse de -3,8% à périmètre et change constants (-1,1% en base
publiée).
- Dans l’activité Ciment, le chiffre
d’affaires opérationnel progresse de +1,2% (+4,1% en base publiée)
tiré par une activité bien orientée.
- Dans l’activité Béton & Granulats,
le chiffre d’affaires opérationnel est quasi stable à -0,4% à
périmètre et taux de change constants. Le premier trimestre s’est
caractérisé par un léger tassement des volumes de béton mais une
hausse des volumes de granulats soutenue par le démarrage de
nombreux chantiers de petites et moyennes tailles. Quant aux prix
de vente, ils progressent dans le béton mais restent en deçà des
niveaux du premier trimestre 2018 dans les granulats.
- L’activité Préfabrication voit son
chiffre d’affaires opérationnel reculer de -14,1% à périmètre et
taux de change constants (-11,7% en base publiée) compte tenu d’un
contexte concurrentiel défavorable sur les produits grand public et
un niveau d’activité faible en ce début d’année dans l’activité
ferroviaire.
En Italie, le chiffre d’affaires consolidé est en hausse
de +73,0%. Cette amélioration résulte pour l’essentiel de
l’intégration du chiffre d’affaires du ciment prompt vendu en
Italie dans le périmètre de ce pays. L’environnement sectoriel est
néanmoins en légère amélioration.
1.3. Amériques (Etats-Unis et
Brésil)
(en millions d’euros)
31 mars 2019 31 mars
2018
(hors Brésil)
Variation (%) Publiée
A périmètre et taux dechange constants
CA consolidé
115 87 +31,8% -3,7%
La zone Amériques a été nouvellement créée suite à l’acquisition
de Ciplan au Brésil. Ainsi la croissance en base publiée reflète
pour l’essentiel un effet périmètre.
Aux États-Unis, l’environnement macro-économique et
sectoriel reste favorablement orienté. Néanmoins, ce début d’année
a été marqué par des conditions climatiques très défavorables en
Californie, entrainant un fort recul des volumes vendus dans cette
région. Ainsi, le chiffre d’affaires s’établit à 91 millions
d’euros, soit une baisse de -3,7% à périmètre et change constants
par rapport au premier trimestre 2018 (+4,3% en base publiée).
- Dans l’activité Ciment, le chiffre
d’affaires opérationnel fléchit de -6,2% à périmètre et taux de
change constants (+1,5% en base publiée). Cette baisse d’activité
est essentiellement liée à la contraction des volumes vendus en
Californie compte tenu d’un niveau record d’intempéries sur la
période et d’une baisse plus modérée dans le Sud-Est, alors que
l’environnement sectoriel reste soutenu dans les deux régions. Les
prix de vente poursuivent leurs hausses au cours de cette période,
tant en Californie que dans le Sud-Est.
- Dans l’activité Béton, le chiffre
d’affaires opérationnel recule de -4,6% à périmètre et taux de
change constants (+3,3% en base publiée). La progression des
volumes dans le Sud-Est n’a pas permis de compenser la baisse
sensible des volumes enregistrée en Californie compte tenu des
conditions climatiques. Les prix de vente enregistrent quant à eux
une solide progression tant en Californie que dans le Sud-Est.
Au Brésil, le chiffre d’affaires généré depuis la
finalisation de l’acquisition de Ciplan le 21 janvier 2019
s’établit à 23,9 millions d’euros. Après plusieurs exercices
marqués par un environnement macro-économique dégradé, la situation
se stabilise progressivement.
- Dans l’activité Ciment, avec près de
350 000 tonnes livrées, le chiffre d’affaires opérationnel
s’établit à 19,3 millions d’euros. Dans cette activité, les volumes
et les prix sont en progression par rapport à l’exercice
précédent.
- Dans l’activité Béton et Granulats, le
chiffre d’affaires opérationnel s’élève à 6,1 millions d’euros. Les
livraisons de béton se sont élevées à plus de 78 000 mètres cubes
et celles de granulats à plus de 325 000 tonnes. Cette
activité enregistre elle aussi une progression des volumes vendus.
Quant aux prix de vente, ils sont bien orientés dans les granulats
mais reculent encore dans le béton.
1.4. Asie (Inde et
Kazakhstan)
(en millions d’euros)
31 mars 2019 31 mars
2018 Variation (%) Publiée
À périmètre et taux dechange constants
CA consolidé
90 94 -4,3% -2,5%
En Inde, dans un environnement dynamique et compétitif,
le Groupe a enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 81
millions d’euros au cours du premier trimestre 2019, en baisse de
-6,3% à périmètre et taux de change constants et de -7,4% en base
publiée. Avec près de 1,5 million de tonnes vendues au cours de ce
trimestre, et conformément à la priorité annoncée du Groupe de se
focaliser sur les prix de vente, les volumes reculent de plus de
-14% par rapport à la même période de l’an passé tandis que les
prix de vente sont en nette progression au cours du trimestre.
Au Kazakhstan, l’environnement sectoriel reste bien
orienté en ce début d’année sur le marché domestique, alors que le
redémarrage des ventes à l’export devrait intervenir dès le second
trimestre. Ainsi, le chiffre d’affaires consolidé généré sur cette
période s’est élevé à 8,8 millions d’euros en augmentation de
+49,8% à périmètre et taux de change constants et de +38,5% en base
publiée. Les volumes progressent de plus de +11% avec plus de
218 000 tonnes livrées ce trimestre, dans un contexte de prix
de vente en forte progression.
1.5 Méditerranée (Turquie et
Egypte)
(en millions d’euros)
31 mars 2019 31 mars
2018 Variation (%) Publiée
À périmètre et taux dechange constants
CA consolidé
34 49 -31,4% -18,5%
En Turquie, le chiffre d’affaires consolidé s’élève à
23,6 millions d’euros, en baisse de -27,3% à périmètre et taux de
change constants (-44,2% en base publiée). Cette forte contraction
de l’activité traduit l’impact de la dévaluation intervenue en août
2018 sur l’environnement macro-économique et sectoriel et le très
net ralentissement de l’activité industrielle dans ce pays.
- Dans l’activité Ciment, le Groupe a
enregistré une baisse de -27,1% de son chiffre d’affaires
opérationnel à périmètre et taux de change constants (-44,0% en
base publiée). Cette baisse traduit un repli des volumes de près de
-41% dont l’impact n’est que partiellement compensé par les fortes
augmentations de prix successives.
- Le chiffre d’affaires opérationnel de
l’activité Béton & Granulats est en baisse de -24,2% à
périmètre et taux de change constants (-41,8% en base publiée).
Dans cette activité, en raison de l’arrêt des grands projets par
manque de fonds publics, les tendances sont les mêmes que dans
l’activité Ciment, avec une baisse des volumes de près de -36% dans
le béton et de -45% dans les granulats. Dans ce contexte les prix
de vente progressent fortement, tant dans le béton que dans les
granulats, mais insuffisamment pour compenser l’impact de la chute
des volumes.
En Égypte, le chiffre d’affaires consolidé s’établit à
10,1 millions d’euros, en hausse de +35,9% à périmètre et taux de
change constants et de +47,5% en base publiée. Cette progression
reflète un effet de base favorable dans la mesure où le 1er
trimestre 2018 avait été impacté par les opérations militaires
lancées en février 2018 dans le Nord Sinaï ayant entrainé l’arrêt
de la production de l’usine pendant deux mois. Les ventes restent
donc à des niveaux faibles dans un contexte qui reste marqué par un
environnement macro-économique difficile et des contraintes
logistiques importantes dans cette région où des opérations
militaires sont toujours en cours. Dans ce contexte, les prix
moyens de vente sont en léger retrait sur ce premier trimestre.
1.6. Afrique (Sénégal, Mali et
Mauritanie)
(en millions d’euros)
31 mars 2019 31 mars
2018 Variation (%) Publiée
À périmètre et taux dechange constants
CA consolidé
61 61 +0,5% +0,1%
En Afrique, l’activité a été marquée par un contexte
sectoriel favorable. La construction de logements, la poursuite des
grands travaux relevant de la commande publique contribuent à
renforcer le dynamisme du secteur.
Dans l’activité Ciment, les volumes vendus fléchissent néanmoins
de près de -6% sur l’ensemble de la zone Afrique. Les prix de vente
sont en légère amélioration au Sénégal, mais reculent au Mali et en
Mauritanie.
Dans l’activité Granulats au Sénégal, le chiffre d’affaires est
en nette progression, soutenue par une nouvelle hausse des volumes
(près de +14%) et d’une augmentation des prix de vente.
2. Évolution de la situation financière consolidée au 31 mars
2019
Le Groupe rappelle qu’historiquement, le premier trimestre n’est
pas représentatif de la performance financière sur l’ensemble de
l’année.
Sur une base intégrant les effets liés à l’application de la
norme IFRS 16, l’endettement financier net représente 57,4% des
capitaux propres consolidés au 31 mars 2019 contre 37,6% (pro
forma) au 31 mars 2018. Cette augmentation fait suite à la
réalisation de l’acquisition de Ciplan en janvier 2019.
Compte tenu du niveau d’endettement net du Groupe, l’existence
de « covenants » ne constitue pas un risque sur la
situation financière et la liquidité du bilan du Groupe. Au 31 mars
2019, Vicat respecte l’ensemble des ratios visés par les
« covenants » contenus dans les contrats de
financement.
3. Evènements récents
Dans le cadre du refinancement de sa dette, et avec l’objectif
d’en réduire le coût moyen, d’en prolonger la maturité moyenne et
de diversifier ses sources de financement, le groupe Vicat a
finalisé avec succès le 26 avril 2019 l’émission d’un
Schuldscheindarlehen (placement privé de droit allemand) d’un
montant de 290 millions d’euros.
Ce financement comprend des tranches d’emprunt à 5 ans, 7 ans et
10 ans, ainsi qu’une combinaison de taux fixes et de taux
variables. La maturité moyenne de ce placement s’établit à 6,24
années, et le taux moyen d’intérêt s’élève à 1,3%.
Ce Schuldscheindarlehen, lancé pour un montant initial de 150
millions d’euros, a été porté à 290 millions d’euros compte tenu de
la forte demande et a été souscrit par une grande variété de
banques et d’investisseurs institutionnels européens et
asiatiques.
4. Perspectives
En 2019, le contexte macro-économique devrait être caractérisé
par une croissance économique globalement bien orientée, même si
certaines régions émergentes resteront confrontées à un
environnement politique et sectoriel incertain. Le Groupe s’attend
à une très forte saisonnalité au cours de cet exercice.
Enfin, les prix de l’énergie consommée devraient poursuivre leur
remontée en début d’année 2019, avant de connaître une situation
plus favorable au second semestre compte tenu de la baisse récente
des prix de l’énergie, de la politique de couverture des besoins du
Groupe, et de sa stratégie industrielle de substitution des
énergies fossiles.
Dans ce contexte, le Groupe attend une nette amélioration de sa
rentabilité.
En ce qui concerne chacune des régions, le Groupe souhaite
fournir les éléments d’appréciations suivants:
En France, la baisse des permis de construire pourrait
être compensée par une bonne vitalité des travaux publics, du
commercial et de l’industriel dans un contexte de hausse des
prix.
En Suisse, dans un environnement macro-économique qui
devrait très légèrement progresser, le Groupe anticipe une
amélioration progressive des volumes vendus et des prix de vente
dans le Ciment, le Béton et les Granulats. Dans l’activité
préfabrication, la pression concurrentielle devrait rester
forte.
En Italie, les performances du Groupe devraient
bénéficier d’un contexte macro-économique et sectoriel dont le
redressement devrait se poursuivre.
Aux Etats-Unis, le contexte macro-économique et sectoriel
devrait rester favorable. Ainsi, le Groupe s’attend à une
amélioration des volumes vendus et une poursuite de la hausse des
prix.
En Turquie, la forte dégradation de l’environnement
macro-économique et sectoriel suite à la dévaluation de la livre
turque au mois d’août 2018 devrait se faire ressentir sur
l’ensemble de l’exercice, et notamment sur le premier semestre
compte tenu de la base de comparaison particulièrement défavorable.
Les impacts conjugués de la baisse des volumes vendus et de la
hausse des coûts de production devraient être compensés par
l’augmentation attendue des prix de vente. Dans ce contexte, le
Groupe s’attend cependant à une forte dégradation de ses
performances sur l’ensemble de l’exercice.
En Inde, les effets des réformes entreprises par le
gouvernement devraient se poursuivre et bénéficier à l’ensemble de
l’économie et plus particulièrement au secteur de la construction.
Dans ce contexte, la consommation cimentière devrait de nouveau
croître sensiblement en 2019, dans un contexte concurrentiel qui
devrait progressivement s’améliorer compte tenu de l’augmentation
des taux d’utilisation chez l’ensemble des intervenants. Ainsi, si
les prix de vente pourraient rester très volatils, notamment en
début d’année, ils sont attendus en progression conséquente sur
l’ensemble de l’exercice.
Au Kazakhstan, les performances atteintes au cours de
l’exercice 2018 constituent une base de comparaison élevée dans un
contexte qui devrait néanmoins rester favorable.
En Egypte, le contexte sécuritaire devrait rester très
tendu, et les coûts d’exploitations élevés. L’amélioration
progressive des conditions de marché et les efforts
d’investissements que le Groupe prévoit d’entreprendre afin
d’améliorer ses performances devraient se faire ressentir très
progressivement, notamment sur la seconde partie de l’année.
En Afrique de l’Ouest, le marché de la construction est
attendu en progression dans un environnement toujours compétitif.
Dans ce contexte, le Groupe s’attend à une tendance positive des
volumes de ciment sur l’ensemble du marché et à des prix de vente
en forte progression.
Au Brésil, après plusieurs exercices caractérisés par une
forte baisse de la consommation cimentière, celle-ci s’est
progressivement stabilisée au cours des derniers 24 mois pour
atteindre 54 millions de tonnes en 2018. Compte tenu des
changements politiques récents et des réformes annoncées, 2019
devrait montrer les premiers signes d’une reprise graduelle en
volume et en prix.
5. Conférence téléphonique
Dans le cadre de la publication de son chiffre d’affaires au 31
mars 2019, le groupe Vicat organise une conférence téléphonique qui
se tiendra en anglais le mardi 7 mai 2019 à 15h00, heure de Paris
(14h00 heure de Londres et 09h00 heure de New York).
Pour participer en direct, composez l’un des numéros
suivants :
France : +33(0) 1 76 77 22 88 Royaume-Uni :
+44(0)330 336 9127 États-Unis : +1 323 994 2082
La conférence téléphonique sera disponible en différé jusqu’au
10 mai 2019 en composant l’un des numéros suivants :
France : +33(0)1 70 48 00 94 Royaume-Uni : +44
(0) 207 660 0134 États-Unis : +1 719 457 0820 Code d’accès :
2655169#
Prochaine publication : résultats du premier semestre 2019
le 1er août 2019 après clôture de la bourse.
À PROPOS DU GROUPE VICAT
En 2018, le groupe Vicat employait près de 9 000
personnes et a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de
2,582 milliards d'euros, provenant de ses activités de
production de Ciment, de Béton & Granulats et Autres Produits
& Services. Le Groupe est aujourd’hui présent dans 12
pays : France, Suisse, Italie, États-Unis, Turquie,
Égypte, Sénégal, Mali, Mauritanie, Kazakhstan, Inde et Brésil. Plus
de 63% de son chiffre d’affaires est réalisé à l’international.
Le groupe Vicat est l'héritier d'une tradition industrielle
débutée en 1817 avec l'invention du ciment artificiel par Louis
Vicat. Créé en 1853, le groupe Vicat exerce aujourd’hui 3
métiers principaux que sont le Ciment, le Béton Prêt
à l'Emploi (BPE) et les Granulats, ainsi que des
activités complémentaires à ces métiers de base.
Avertissement :
Ce communiqué de presse peut contenir des informations de nature
prévisionnelle. Ces informations constituent soit des tendances,
soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des
prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance.
Ces informations sont soumises par nature à des risques et
incertitudes, tels que décrits dans le Document de Référence de la
Société disponible sur son site Internet (www.vicat.fr). Elles ne
reflètent donc pas les performances futures de la Société, qui
peuvent en différer sensiblement. La Société ne prend aucun
engagement quant à la mise à jour de ces informations.
Des informations plus complètes sur Vicat sont disponibles sur
son site Internet www.vicat.fr.
Groupe Vicat – Information financière– Annexes
Décomposition du chiffre d’affaires au 31
mars 2019 par activités & zones géographiques
Ciment
Béton &Granulats
AutresProduits &Services
Eliminationsinter-secteurs
CA consolidé France 90 112 67
(44)
225 Europe (hors France) 34 30 20 (9)
75 Ameriques 67 62 - (14)
115 Asie 88 1 2 (1)
90 Mediterranée 27 11 3 (7)
34 Afrique 48
13 - (0)
61 CA
opérationnel 353 229
92 (75) 600 Eliminations inter
secteurs (51) (5) (19) 75
- CA consolidé 302 225
73 - 600
Chiffre d’affaires au 31 mars 2019 par
activité
Activité Ciment
(en millions d’euros)
31 mars 2019 31 mars
2019 Variation (%) Publiée
A périmètre et taux dechange constants
Volume (kt)
5 000 5 206 -4,0% CA opérationnel
353 342 +3,3% -1,5% Eliminations
(51) (52) CA
consolidé
302 290 +4,3% -1,4%
Activité Béton &
Granulats
(en millions d’euros)
31 mars 2019 31 mars
2019 Variation (%) Publiée
A périmètre et taux dechange constants
Volume Béton (enmilliers m3)
1 807 2 020 -10,5% Volume Granulats (kt)
5 156
5 188 -0,6% CA opérationnel
229 215 +6,7% +3,0% Eliminations
(4) (4) CA consolidé
225 211 +6,6% +2,8%
Activité Autres Produits &
Services
(en millions d’euros)
31 mars 2019 31 mars
2019 Variation (%) Publiée
A périmètre et taux dechange constants
CA opérationnel
92 93 -0,6% -0,3% Eliminations
(19) (21) CA consolidé
73 72
+0,7% -0,1%
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