Actualisé: Veolia cède les activités britanniques de déchets de Suez à Macquarie pour 2,4 mds d'euros

(Actualisation: commentaires et précisions de la directrice générale de Veolia)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Veolia a annoncé lundi qu'il allait céder au gestionnaire d'actifs Macquarie Asset Management les activités de déchets de Suez au Royaume-Uni, afin de répondre aux préoccupations de l'autorité britannique de la concurrence concernant le rapprochement des deux groupes français de services aux collectivités.

L'opération représente un produit de cession d'environ 2,4 milliards d'euros pour Veolia, a indiqué le groupe dans un communiqué. "Le niveau de valorisation de cette cession, faisant ressortir un multiple de 16,9x l'Ebitda 2021 normalisé, s'établit à un niveau nettement supérieur au prix d'acquisition ressortant du prix de l'OPA" sur Suez bouclée en début d'année, a précisé Veolia. L'offre publique d'achat de Veolia sur Suez était basée sur un multiple d'environ 9,5 fois l'Ebitda, a rappelé la directrice générale de Veolia, Estelle Brachlianoff, lors d'une conférence téléphonique avec des journalistes.

Le prix de cession des actifs au Royaume-Uni "permet de cristalliser immédiatement la valeur de l'ensemble des synergies alors envisagées", a ajouté le groupe.

Veolia espère boucler cette opération d'ici à la fin de l'année, a indiqué Estelle Brachlianoff, précisant que Suez disposait d'une délai de 30 jours ouvrés pour exercer son droit de premier refus sur l'offre, aux mêmes conditions.

La Competition and Markets Authority (CMA) au Royaume-Uni, la dernière autorité de la concurrence n'ayant pas encore approuvé le rapprochement de Veolia et Suez, devra également donner son accord à la transaction annoncée lundi. Estelle Brachlianoff s'est dite lundi "très confiante" concernant l'obtention de cet accord.

La CMA doit annoncer sa décision sur la fusion des deux groupes français d'ici au 11 septembre 2022.

"A l'issue de la réalisation de ce remède antitrust, Veolia demeurera un acteur majeur du marché du traitement des déchets au Royaume-Uni avec un chiffre d'affaires d'environ 2 milliards d'euros", a souligné Veolia.

Afin de répondre à l'intégralité des préoccupations de la CMA, Veolia doit encore procéder à une cession dans le secteur des eaux industrielles au Royaume-Uni, une activité qui représente 10 millions à 20 millions d'euros de chiffre d'affaires, a précisé Estelle Brachlianoff.

L'ensemble des cessions antitrust effectuées dans le monde représente environ 3,4 milliards d'euros, et permettra de "ramener le levier d'endettement du groupe sensiblement en dessous de 3x", a ajouté Veolia. La semaine dernière, lors de la présentation de ses résultats semestriels, Veolia avait indiqué tabler sur une levier d'endettement autour de 3 fois d'ici à la fin 2022.

Ces cessions donneront ainsi au groupe une "marge de manoeuvre supplémentaire pour investir", notamment dans l'énergie et le traitement de l'eau, en particulier en Europe et aux Etats-Unis, a expliqué Estelle Brachlianoff.

-Alice Doré, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 90; adore@agefi.fr ed: LBO

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August 08, 2022 02:50 ET (06:50 GMT)

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