Bilancio - Dati Fondamentali Eni

RISULTATI AL 30 GIUGNO 2022 - Prosegue nel primo semestre 2022 il brillantissimo trend del gruppo ENI.
Del resto i ricavi caratteristici sono balzati da 30.788 a 63.685 milioni, in presenza di un prezzo medio del Brent salito del 66% (da 64,86 a 107,59 $ al barile), e di un cambio medio euro/$ passato da 1,205 a 1,093.
Dopo altri ricavi e proventi in diminuzione da 651 a 618 milioni (-5,1%), i ricavi complessivi sono passati da 31.439 a 64.303 milioni.
Ma ovviamente anche i costi per consumi di materie prime sono più che raddoppiati da 15.690 a 39.310 milioni; però ma il costo del lavoro è aumentato solo del 3,7% a 1.548 milioni (pur in presenza di un numero di dipendenti passato da 31.436 a 32.562 unità) e i costi per servizi del 3,5% a 5.331 milioni.
Per contro gli altri costi operativi sono balzati del 75,9% a 2.241 milioni e sono stati evidenziati altri oneri netti (special item) per 774 milioni.
L’ebitda è comunque pressochè raddoppiato (+91,7% a 15.099 milioni); gli ammortamenti sono saliti da 3.322 a 3.390 milioni e le svalutazioni da 67 a 165 miloni, mentre gli accantonamenti sono diminuiti da 631 a 222 milioni.
L’ebit è pertanto balzato da 3.857 a 11.322 milioni e l’ebit adjusted da 3.366 a 11.032 milioni.
A livello di ebit, il contributo del settore Esplorazione e Produzione è salito da 3.665 a 9.123 milioni (da 3.210 a 9.248 milioni su base adjusted), quello del Global Gas and LNG Portfolio ha invece peggiorato il valore negativo da 240 a 2.060 milioni (ma su base adjusted sarebbe passato da un valore negativo per 6 milioni a uno positivo per 917 milioni; il settore ha risentito di oneri netti da derivati su commodity per 2.977 milioni), mentre quello del Refining, Marketing e Chimica è passato da un valore negativo per 115 milioni a uno positivo per 2.279 milioni (su base adjusted il valore positivo è balzato da 70 a 1.013 milioni, grazie a margini di raffinazione molto favorevoli mentre il business Chimica ha risentito del forte aumento dei costi delle materie prime).
Il comparto Plenitude e Power ha visto balzare l’ebit da 828 a 2.613 milioni, mentre su base adjusted è salito solo del 5% a 325 milioni (il settore ha beneficiato dei maggiori volumi di energia rinnovabile e della crescita dei prezzi all’ingrosso).
Il saldo della gestione finanziaria è passato da un valore negativo per 950 milioni a uno positivo per 659 milioni essenzialmente perché il risultato da partecipazioni è passato da un valore negativo per 427 milioni a uno positivo per 1.509 milioni per i migliori risultati di joint-venture e collegate.
Al 30/6/2022 l’indebitamento finanziario netto ammontava a 12.777 milioni, in diminuzione rispetto ai 14.324 milioni di fine 2021.
Il flusso di cassa netto da attività operative è stato di 7.281 milioni (4.093 milioni nel primo semestre 2021), e gli investimenti netti del periodo sono ammontati a 3.439 milioni (2.904 milioni nel primo semestre 2021), mentre il flusso di cassa netto ante variazione circolante al costo di rimpiazzo adj è ammontato a 10.797 milioni (4.757 milioni nel primo semestre 2021).
Così l’utile ante imposte è balzato da 2.957 a 12.303 milioni; dopo imposte passate da 1.845 a 4.895 milioni (tax rate sceso dal 62,4% al 39,8% grazie al più favorevole mix geografico dei profitti nel settore Esplorazione e Produzione) e l’imputazione a terzi di una quota di utile di competenza passata da 9 a 10 milioni, l’utile netto è infine balzato da 1.103 a 7.398 milioni, e a livello rettificato da 1.199 a 7.078 milioni.
Per il settore Esplorazione e Produzione l’utile netto adjusted è balzato da 1.772 a 6.148 milioni, mentre il Global Gas and LNG Portfolio è passato da una perdita netta adjusted di 23 milioni a un utile netto adjusted di 598 milioni, l’utile netto adjusted del Refining e Marketing e Chimica è balzato da 24 a 878 milioni, mentre per Plenitude e Power l’utile netto adjusted è sceso del 4% a 214 milioni.
A partire dall’esercizio 2022 ENI pagherà il dividendo in 4 tranches di eguale ammontare, che per il 2022 sono state indicate in 0,22 euro per azione ciascuna; il primo acconto è stato messo in pagamento dal 21 settembre 2022, ed il secondo dal 23 novembre 2022.
RISULTATI 2021 - ENI chiude in bellezza l’esercizio 2021 anche grazie a effetti positivi non ricorrenti a fronte di oneri non ricorrenti molto pesanti nell’esercizio precedente.
Nell’intero esercizio i ricavi caratteristici sono balzati del 74,1% a 76.575 milioni, in presenza di un prezzo medio del Brent anch’esso balzato del 70% (da 41,67 a 70,73 $ al barile), e di un cambio medio euro/$ passato da 1,142 a 1,183.
Dopo altri ricavi e proventi in aumento da 960 a 1.196 milioni i ricavi complessivi hanno raggiunto 77.771 milioni (+73%).
I costi per consumi di materie prime sono però quasi raddoppiati, balzando del 92,4% a 40.980 milioni; per contro il costo del lavoro si è attestato a 2.888 milioni (+0,9%), in presenza di un numero di dipendenti passato da 31.495 a 32.689 unità.
I costi per servizi sono saliti del 9,6% a 10.646 milioni, mentre molto più accentuato è stato l’incremento degli altri costi operativi (+51,8% a 4.202 milioni).
In ogni caso l’ebitda è più che raddoppiato, balzando da 8.307 a 19.055 milioni.
Gli ammortamenti sono scesi da 7.304 a 7.063 milioni, mentre i costi di radiazione di pozzi esplorativi sono passati da 329 a 387 milioni.
Inoltre le svalutazioni di attività materiali e immateriali si sono ridotte da 3.183 a 167 milioni.
Si è così passati da una perdita operativa di 3.275 milioni a un utile operativo di 12.341 milioni; l’ebit adjusted è poi balzato da 1.898 a 9.667 milioni.
A livello di ebit adjusted, il contributo del settore Esplorazione e Produzione è salito da 1.547 a 9.303 milioni, quello del Global Gas and LNG Portfolio da 326 a 580 milioni e quello del Refining, Marketing e Chimica è balzato da 6 a 151 milioni.
Plenitude and Power (già ENI Gas e Luce e Renewables) ha visto passare l’ebit adjusted da 465 a 471 milioni (+19% a 363 milioni per Plenitude e -33% a 108 milioni per Power).
Gli special item a livello di utile operativo sono ammontati a proventi netti per 1.083 milioni, con proventi netti per 592 milioni nell’Esplorazione e Produzione (riprese di valore nette per giacimenti gas in Italia e altri asset in Congo, Libia, Algeria e USA), proventi netti per 319 milioni nel Global Gas and LNG Portfolio per effetto della componente valutativa dei derivati da commodity privi dei requisiti per l’hedge accounting o vendite a termine di gas di portafoglio per cui non è prevista la own use exemption, oneri netti per 1.495 milioni nel Refining, Marketing e Chimica (di cui 900 riferiti alla svalutazione del valore di libro residuo delle raffinerie Italia e una joint operation in Europa per il deterioramento del flussi di cassa attesi in relazione al peggioramento dello scenario SERM e maggiori oneri per l’acquisto di certificati emissivi, oltre a oneri per 400 milioni per il write-off di CGU con flussi di cassa attesi negativi, 150 milioni di oneri ambientali e oneri per derivati su commodity privi dei requisiti per l’hedge accounting per 50 milioni), e proventi netti per 1.889 milioni nel comparto Plenitude and Power essenzialmente riferiti alla componente valutativa dei derivati su commodity privi del requisito dell’hedge accounting, a seguito delle quotazioni record raggiunte dal gas naturale.
Nel 2021 gli oneri finanziari netti sono scesi da 895 a 558 milioni, in presenza al 31/12/2021 di un indebitamento finanziario netto in diminuzione a 14.324 milioni contro i 16.586 milioni di fine 2020.
Il flusso di cassa netto da attività operative (ante capitale circolante al costo di rimpiazzo) è stato di 12.713 milioni (6.726 milioni nel 2020), e gli investimenti netti del periodo sono ammontati a 5.817 milioni (4.970 milioni nel 2020).
Gli oneri netti su partecipazioni sono diminuiti da 1.658 a 868 milioni.
Così, da una perdita ante imposte di 5.978 milioni si è passati a un utile ante imposte di 10.685 milioni; dopo imposte passate da 2.650 a 4.845 milioni (tax rate del 45,3% nel 2021), si è passati da una perdita netta di 8.635 milioni a un utile netto di 5.821 milioni.
Viene confermato per l’esercizio 2021 un dividendo complessivo di 0,86 euro per azione, di cui 0,43 pagati a titolo di acconto il 29/9/2021 e 0,43 quale saldo in pagamento dal 25 maggio 2022.