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(Actualisation: confirmation du montant de l'opération, précision sur la dilution potentielle et cours de clôture)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le titre Air France-KLM a chuté de 10,5% mercredi, à 1,26 euro, après que le transporteur aérien a placé pour 300 millions d'euros d'obligations convertibles en actions, une opération destinée à alléger ses frais financiers mais qui pourrait entraîner une nouvelle dilution de ses actionnaires.

"Les livres d'ordres de l'offre ont été clôturés et les teneurs de livres associés ont reçu des indications bien au-delà de 300 millions d'euros", a souligné la compagnie dans un communiqué.

Le produit de ce placement servira au remboursement partiel des titres de dette super subordonnés détenus par l'Etat français. En avril 2021, l'Etat avait converti un prêt d'actionnaire de 3 milliards d'euros en dette super subordonnée. Air France-KLM a déjà remboursé 1,7 milliard d'euros sur ce montant via une augmentation de capital en juin dernier.

Prime de conversion de 22,5%

L'opération réalisée ce mercredi "marque une nouvelle étape dans les initiatives du groupe visant à accélérer le remboursement de l'aide de l'Etat français, à continuer de soutenir le renforcement des fonds propres, et à contribuer à optimiser les frais financiers", a souligné Air France-KLM.

Les nouvelles obligations porteront intérêt à un taux nominal annuel compris entre 5,75% et 6,50% jusqu'en novembre 2025, contre des coupons de 7% à 7,50% pour les titres détenus par l'Etat français. Elles peuvent être converties en actions à compter du quarantième jour après leur date d'émission.

La conversion des obligations en actions pourrait entraîner une dilution d'environ 6,8% du capital, si la société décidait de livrer exclusivement des actions nouvelles et en tenant compte d'une prime de conversion de 22,5%, a précisé Air France-KLM dans le prospectus de son offre.

L'armateur CMA CGM a exprimé son intention de participer au placement au prorata de sa participation actuelle de 9%. "La société n'a pas connaissance d'intention de souscription de la part de ses autres principaux actionnaires", a ajouté Air France-KLM.

Menace de grève pendant les fêtes

Parallèlement à ces annonces, deux syndicats des personnels navigants commerciaux (PNC) d'Air France ont déposé mardi un préavis de grève pour la période du 22 décembre au 2 janvier. L'Union des navigants de l'aviation civile (Unac) et le Syndicat des navigants du groupe Air France (SGNAF) indiquent que l'accord collectif qui régit depuis 1999 les conditions de carrière, de rémunération et de couverture sociale des PNC de la compagnie aérienne n'a pas été prolongé par la direction.

Air France a souligné dans un communiqué qu'une négociation avait été engagée depuis la fin septembre en vue du renouvellement de l'accord collectif et devait se poursuivre au-delà de janvier 2023.

"La direction d'Air France s'est d'ores et déjà engagée, durant toute la phase de négociation, à ce que l'ensemble des dispositions régissant la vie des PNC demeurent inchangées", a précisé la compagnie.

-Dimitri Delmond et François Schott, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31; ddelmond@agefi.fr ed: VLV - LBO

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November 16, 2022 13:20 ET (18:20 GMT)

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