(Actualisation : impact de l'opération sur les perspectives de rentabilité du segment Adhésifs, calendrier et nouveau cours de Bourse).



PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le groupe de chimie Arkema a annoncé mardi avoir signé un accord pour acquérir la division Performance Adhesives du groupe américain Ashland, sur la base d'une valeur d'entreprise de 1,65 milliard de dollars, soit environ 1,39 milliard d'euros.



Le coût de cette opération représente 15 fois l'excédent brut d'exploitation (Ebitda) de la cible, après prise en compte du bénéfice fiscal lié à la structure de la transaction, qu'Arkema compte régler intégralement en numéraire. Le groupe de chimie français assure que son ratio dette nette sur Ebitda restera "bien maîtrisé", à 1,9, une fois l'acquisition finalisée.



"Ce projet d'acquisition s'inscrit pleinement dans la stratégie du groupe, en ligne avec son ambition de devenir à l'horizon 2024 un pur acteur des Matériaux de Spécialités générant un chiffre d'affaires d'au moins 10 milliards d'euros avec un niveau de marge d'Ebitda d'environ 17% et une résilience améliorée", a expliqué Arkema dans un communiqué.



L'intégration des adhésifs de performance d'Ashland aux activités d'Arkema sera source de synergies estimées à 45 millions de dollars au cours des cinq prochaines années. L'opération aura aussi un effet positif sur le bénéfice net par action (BNA) d'Arkema dès la première année, avant de l'augmenter de 1 euro d'ici 2026.



Ce projet d'acquisition permet aussi à Arkema de réviser à la hausse l'objectif de rentabilité de son segment Adhésifs pour le moyen terme. La marge d'Ebitda de ces activités est désormais attendue supérieure à 17% en 2024, sur un chiffre d'affaires de plus de 3 milliards d'euros.



Dans son communiqué, Arkema précise que le rachat des adhésifs de performance d'Ashland est soumis à l'approbation des autorités de la concurrence des pays concernés et que le processus légal d'information et de consultation des instances représentatives du personnel sera réalisé avant sa finalisation.



Arkema espère finaliser cette acquisition d'ici "quatre à six mois", a indiqué un porte-parole du chimiste à l'agence Agefi-Dow Jones.



Après ces annonces, l'action Arkema progresse de 5%, à 113,25 euros.



-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31; ddelmond@agefi.fr ed: ECH



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August 31, 2021 03:44 ET (07:44 GMT)




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