(Actualisation: hausse du cours de Bourse, commentaire
d'analyste.)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--BNP Paribas a publié mardi des résultats
supérieurs aux prévisions au premier trimestre après une forte
progression de son activité, notamment sur les marchés
financiers.
La banque a vu son résultat net progresser de 19% au trimestre
écoulé, à 2,11 milliards d'euros. Ce résultat intègre une baisse
des provisions pour créances douteuses, qui confirme la
normalisation de l'environnement économique après la crise
sanitaire. Hors éléments exceptionnels, la hause du bénéfice par
rapport au premier trimestre 2021 se situe même à 34%, compte tenu
d'un importante plus-value immobilière comptabilisée il y a un
an.
Le coût du risque, qui mesure les provisions pour créances
douteuses, a diminué de moitié pour tomber à 20 points de base des
encours de crédit, aidé par des reprises de provisions dans la
filiale BankWest en cours de cession. Hors reprises, le coût du
risque est également faible, à 30 points de base contre 42 points
de base un an plus tôt.
Le produit net bancaire (PNB) du trimestre s'est établi à 13,22
milliards d'euros, en hausse de 11,7% par rapport au premier
trimestre 2021. A changes et périmètre constants, la croissance
atteint 10,4%.
Les analystes tablaient en moyenne sur un résultat net de 1,37
milliard d'euros et sur des revenus de 11,65 milliards d'euros,
selon FactSet. L'action BNP Paribas gagnait 4% mardi en séance à
Paris, à 50,76 euros, en réaction à cette publication.
"La dynamique de début d'année (...) est bonne et soutient une
trajectoire 2022 solide dans un environnement néanmoins plus
contrasté à court terme", a commenté le groupe dans un
communiqué.
Forte croissance des activités de marché
Principal moteur au premier trimestre, la banque de financement et
d'investissement (CIB) a réalisé des gains de part de marché et vu
son PNB bondir de 28% sur un an. Les activités de marché (Global
Markets) ont crû de 53%, portées par une "très forte demande de la
clientèle sur les marchés de taux, de change et de dérivés sur
matières premières", a indiqué la banque. L'activité de conseil aux
entreprises de la banque d'investissement (Global Banking) s'est
toutefois tassé de 0,8% à changes et périmètre constants, dans un
environnement de marché moins porteur.
Ces performances ont permis à CIB de doubler son résultat
trimestriel, à 1,35 milliard d'euros.
La banque de détail (Commercial, Personal Banking & Services) a
de son côté dégagé des revenus en hausse de 8,1% à changes et
périmètre constants au premier trimestre. Le pôle a profité de la
forte croissance de ses métiers spécialisés comme le crédit à la
consommation et la location de véhicules professionnels (Arval),
ainsi que d'une hausse de 4,8% des encours de crédit et d'une
hausse de 8,2% des dépôts. En France, le PNB a progressé de 8,9%,
grâce à des revenus d'intérêt en hausse de plus de 6% et à des
commissions en progression de 12%.
La vigueur du produit net bancaire a permis au groupe de nettement
dépasser les attentes du marché ce trimestre, commentent Flora
Bocahut et Theo Massing, analystes chez Jefferies. Les revenus ont
été meilleurs que prévu dans les activités de marché, mais toutes
les divisions ont dépassé les prévisions, reflétant une vigueur
généralisée, souligne la banque américaine dans une note.
Seul indicateur trimestriel en retrait, le ratio de fonds propres
CET1 du groupe a reculé à 12,4% fin mars, contre 12,9% fin 2021.
Cet indicateur de solvabilité a été affecté par des changements
réglementaires, par la hausse des encours et par le regain de
volatilité sur les marchés à la suite de la guerre en Ukraine.
Faible exposition à l'Ukraine
BNP Paribas avait déjà indiqué en mars que l'Ukraine et la Russie
représentaient moins de 0,2% de ses engagements financiers (3
milliards d'euros). Face au conflit, le groupe a décidé de
déprécier de 90% la valeur de sa participation majoritaire dans sa
filiale ukrainienne Ukrsibbank, pour 159 millions d'euros, un
chiffre imputé sur le résultat du premier trimestre. Ukrsibbank
fournit toujours des services de base en Ukraine, mais a fermé
plusieurs dizaines d'agences depuis le début de la guerre et a mis
fin à son activité dans les régions occupées par l'armée russe. Le
groupe a indiqué qu'il prenait en charge l'hébergement de plus de
1.700 personnes parmi ses salariés ukrainiens et leurs
familles.
BNP a par ailleurs cessé tout nouveau financement en Russie et sa
filiale locale BNP Paribas ZAO ne traite plus les transactions de
ses clients depuis le mois de mars.
La guerre en Ukraine a conduit le groupe a reporter sa journée de
présentation aux investisseurs prévue en mars. La poursuite de la
guerre rend désormais peu probable l'organisation de cet événement
avant l'été. La banque a toutefois réaffirmé mardi les objectifs de
son plan stratégique à horizon 2025 présenté en début d'année.
-Thomas Varela, Agefi-Dow Jones; +331 41 27 47 99; tvarela@agefi.fr
ed : VLV - ECH
(Valérie Venck a contribué à cet article.)
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May 03, 2022 10:00 ET (14:00 GMT)
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