Dassault Aviation : Communiqué Financier du 1er semestre 2021
RÉSULTATS DU
1ER SEMESTRE
2021 DU GROUPE
DASSAULT AVIATION
*
|
1er semestre
2021 |
1er semestre
2020 |
Prises de commandes(avions neufs en unités) |
3 913
M€6 Rafale Grèce12 Rafale
France25
Falcon |
984 M€5 Falcon |
Chiffre d'affaires ajusté (*) |
3 107 M€13 Rafale
Export6 Falcon |
2 641 M€7 Rafale Export16 Falcon |
|
|
|
|
au 30 juin 2021 |
au 31 décembre 2020 |
Carnet de commandes(avions neufs en unités) |
16 703
M€67 Rafaledont 40 Rafale
France27 Rafale Export53
Falcon |
15 895 M€62 Rafaledont 28 Rafale
France34 Rafale Export34 Falcon |
|
|
|
|
1er semestre
2021 |
1er semestre
2020 |
Résultat opérationnel ajusté (*)Marge opérationnelle ajustée |
175 M€5,6% du chiffre d’affaires |
55 M€2,1% du chiffre d’affaires |
Recherche et Développement |
250 M€8,0% du chiffre d’affaires |
262 M€9,9% du chiffre d’affaires |
Résultat Net ajusté (*)Marge nette ajustée |
265 M€8,5% du chiffre
d’affaires |
87 M€3,3% du chiffre d’affaires |
|
|
|
|
au 30 juin 2021 |
au 31 décembre 2020 |
Trésorerie disponible |
3 502 M€ |
3 441 M€ |
N.B. : Dassault Aviation comptabilise
l’intégralité des contrats Rafale Export (y compris les parts
Thales et Safran).
Principaux agrégats en normes IFRS en
M€ (cf. tableau de passage ci-après)
(*) Chiffre d'affaires consolidé |
3 106 |
2 646 |
(*) Résultat opérationnel consolidé |
177 |
57 |
(*) Résultat net consolidé |
212 |
32 |
Saint-Cloud, le
22 juillet
2021 - Le Conseil
d'administration, réuni ce jour sous la présidence de Monsieur Éric
Trappier, a arrêté les comptes du 1er semestre 2021. Ces comptes
consolidés ont fait l’objet d’un examen limité par les Commissaires
aux Comptes qui ont formulé une conclusion sans réserve.
« Le 1er semestre 2021 a été marqué par des
contrats Rafale Export, Rafale France, le 1er vol du Falcon 6X, la
reprise des commandes Falcon, le lancement et les 1ères commandes
du Falcon 10X.
Dans le domaine militaire, l’année a débuté par
la vente à la Grèce de 18 Rafale (6 neufs et 12 d’occasion
actuellement en service dans les forces françaises), suivie de la
vente à la France de 12 Rafale complémentaires en remplacement des
12 avions d’occasion cédés à la Grèce portant le total Rafale
France commandé à 192.
L’Égypte a signé un contrat pour l’achat de 30
Rafale supplémentaires, ce qui portera à 54 le nombre de Rafale en
service dans l’armée de l’air égyptienne. Ce contrat entrera en
vigueur à la réception du 1er acompte et n’est donc pas dans le
carnet de commandes au 30 juin 2021.
La Croatie a, quant à elle, annoncé avoir
sélectionné le Rafale en vue d’acquérir 12 appareils d’occasion
auprès de la France.
Nous avons, par ailleurs, poursuivi les
négociations et prospections Rafale.
Les discussions et négociations sur le SCAF se
sont poursuivies activement au cours du 1er semestre
2021 :
-
les travaux JCS (études technico-opérationnelles) lancés en janvier
2019 sont en cours de finalisation,
-
lancée en février 2020, la phase 1A des démonstrateurs du SCAF et
notamment du New Generation Fighter se poursuit, en particulier sur
les formes aérodynamiques avec les premiers essais en soufflerie
programmés en septembre 2021.
Aujourd’hui, il reste à signer le contrat de la
phase 1B (en cours de négociation) regroupant tous les travaux en
coopération entre la France, l’Allemagne et l’Espagne jusqu’en 2024
(études de démonstrateur NGF dont Dassault Aviation est le maître
d’œuvre). Les discussions sont en cours de finalisation avec la DGA
sur les droits de propriété intellectuelle.
Le contrat pour l’Eurodrone, drone Moyenne
Altitude Longue Endurance, entre l’OCCAR (Organisation Conjointe de
Coopération en matière d’ARmement) et Airbus Defence & Space
(maître d’œuvre) a été négocié. La notification est attendue au
2ème semestre. Les contrats entre Airbus Defence & Space et ses
principaux partenaires, Leonardo et Dassault Aviation, sont en
cours de négociation. Dassault Aviation sera en particulier
responsable des commandes de vol et des communications de
mission.
Au cours du semestre, nous avons livré 13 Rafale
Export (Inde et Qatar) et poursuivi le soutien des flottes
françaises et export.
Dans le domaine civil, nos efforts en matière de
développement ont porté leurs fruits avec le succès du 1er vol du
Falcon 6X réalisé le 10 mars 2021 (ce vol a été dédié à Olivier
Dassault, tragiquement disparu en mars 2021), démontrant la
maturité du programme et ouvrant la voie à la campagne d’essais
préalable à la certification. Nous avons, par ailleurs, dévoilé le
6 mai 2021, le Falcon 10X, notre tout nouvel avion d’affaires à
très grand rayon d’action doté de la cabine la plus spacieuse du
marché.
Le marché de l’aviation d’affaires a montré, au
cours du 1er semestre 2021, des signes encourageants
d’amélioration, notamment aux États-Unis où le trafic a repris. En
revanche, nous notons la persistance des tensions sur les prix. Le
marché d’occasion est actif.
Nous avons livré, au 1er semestre 2021, 6 Falcon
et enregistré 25 prises de commandes (vs 16 livraisons et 5 prises
de commandes au 1er semestre 2020).
Enfin, suite à la décision de l’Assemblée
Générale des actionnaires du 11 mai 2021, la valeur nominale de
l’action Dassault Aviation sera divisée par 10, les nouvelles
actions seront livrées le 1er octobre 2021. Ainsi, à cette date,
chaque actionnaire se verra remettre en échange de chacune de ses
actions actuelles, d’une valeur nominale unitaire de 8 euros, 10
nouvelles actions d’une valeur nominale unitaire de 0,80 euro.
Nos objectifs 2021 demeurent inchangés :
nous prévoyons la livraison de 25 Rafale neufs et de 25 Falcon
neufs et un chiffre d’affaires en hausse par rapport à l’an
dernier. »
Éric Trappier,Président-Directeur Général de
Dassault Aviation.
- RÉSULTATS CONSOLIDÉS
AJUSTÉS DU
1ER SEMESTRE
2021
(Cf. tableaux de passage en annexe)
Prises de commandes
Les prises de commandes du 1er
semestre 2021 sont de 3 913
millions d’euros contre 984 millions d’euros au
1er semestre 2020. La part des prises de commandes à
l’export est de
82%.
Leur évolution est la suivante, en
millions d'euros :
|
S1 2021 |
% |
S1 2020 |
% |
Défense |
2 500 |
64% |
315 |
32% |
Défense Export |
1 907 |
|
132 |
|
Défense France |
593 |
|
183 |
|
|
|
|
|
|
Falcon |
1 413 |
36% |
669 |
68% |
|
|
|
|
|
Total prises de commandes |
3 913 |
|
984 |
|
% Export |
82% |
|
80% |
|
Les prises de commandes sont intégralement
constituées de commandes fermes.
Programmes Défense
Les prises de commandes Défense
s’élèvent à 2 500
millions d’euros au 1er semestre 2021 contre 315
millions d’euros au 1er semestre 2020.
La part Défense Export s’élève
à 1 907 millions d’euros au 1er
semestre 2021 contre 132 millions d’euros au 1er semestre 2020. Au
cours du 1er semestre 2021, nous avons enregistré une commande pour
la Grèce de 6 Rafale neufs et 12 Rafale d’occasion rachetés auprès
de l’Armée de l’Air et de l’Espace française.
La part Défense France
s’établit à 593 millions
d’euros au 1er semestre 2021 contre 183 millions d’euros
au 1er semestre 2020. Au cours du 1er semestre 2021, nous avons
enregistré une commande de la France pour 12 Rafale
supplémentaires.
Programmes Falcon
Au cours du 1er semestre 2021,
25 commandes de
Falcon ont été enregistrées, contre 5 au 1er semestre
2020.
Les prises de commandes Falcon
représentent 1 413
millions d’euros au 1er semestre 2021 contre 669
millions d’euros au 1er semestre 2020.
Chiffre d'affaires ajusté
Le chiffre d'affaires consolidé
ajusté du 1er semestre 2021 est de 3 107
millions d’euros contre 2 641 millions d’euros au
1er semestre 2020. La part du chiffre d’affaires à
l’export est de 87% au 1er
semestre 2021.
L'évolution du chiffre d'affaires est la
suivante, en millions d'euros
:
|
S1 2021 |
% |
S1 2020 |
% |
Défense |
2 405 |
77% |
1 581 |
60% |
Défense Export |
2 061 |
|
1 319 |
|
Défense France |
344 |
|
262 |
|
|
|
|
|
|
Falcon |
702 |
23% |
1 060 |
40% |
|
|
|
|
|
Total chiffre d’affaires ajusté |
3 107 |
|
2 641 |
|
% Export |
87% |
|
89% |
|
Programmes Défense
13 Rafale
Export (Inde et Qatar) ont été livrés au cours du 1er
semestre 2021 contre 7 Rafale Export au 1er semestre 2020.
Le chiffre d’affaires
Défense s’élève au 1er semestre 2021 à 2 405
millions d’euros contre 1 581 millions
d’euros au 1er semestre 2020.
La part Défense Export s’élève
à 2 061 millions d’euros au 1er
semestre 2021 contre 1 319 millions d’euros au 1er semestre 2020.
Cette hausse s’explique par le nombre de Rafale livrés (13 vs
7).
La part Défense France s’élève
à 344 millions d’euros au 1er
semestre 2021 contre 262 millions d’euros au 1er semestre 2020.
Programmes Falcon
6 Falcon ont
été livrés au 1er semestre 2021, contre 16 au 1er semestre
2020.
Le chiffre d’affaires
Falcon du 1er semestre 2021 s’élève à 702
millions d’euros, contre 1 060 millions d’euros au
1er semestre 2020. Cette baisse s’explique par le nombre de Falcon
livrés (6 vs 16).
****
Le « book-to-bill ratio » (prises de
commandes / chiffre d’affaires) est de 1,26 au 1er semestre
2021.
Carnet de commandes
Le carnet de commandes
consolidé au 30 juin 2021 est de 16
703 millions d’euros contre 15
895 millions d’euros au 31 décembre 2020. Il est composé :
-
du carnet de commandes Défense Export qui s’élève
à 8 096 millions d’euros contre 8
249 millions d’euros au 31 décembre 2020. Il est constitué
principalement de 27 Rafale Export neufs et 12 d’occasion contre 34
Rafale Export neufs au 31 décembre 2020,
-
du carnet de commandes Défense France qui s’élève
à 5 748 millions d’euros contre 5
499 millions d’euros au 31 décembre 2020. Il comprend en
particulier 40 Rafale contre 28 au 31 décembre 2020. De plus, il
comprend le standard F4 du Rafale, le contrat MCO RAVEL pour le
Rafale et le contrat MCO OCEAN pour l’ATL2,
-
du carnet de commandes Falcon qui s’élève à
2 859 millions
d’euros contre 2 147 millions d’euros au 31 décembre 2020.
Il comprend notamment 53 Falcon contre 34 au 31 décembre 2020 parmi
lesquels les 9 avions de missions des programmes AVSIMar et
Archange.
Résultats ajustés
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel ajusté
du 1er semestre
2021 est de 175 millions
d’euros contre 55 millions d’euros au 1er semestre
2020.
Les frais de Recherche & Développement du
1er semestre 2021 s’établissent à 250 millions d’euros et
représentent 8,0% du chiffre d’affaires contre 262 millions d’euros
et 9,9% du chiffre d’affaires au 1er semestre 2020.
La marge opérationnelle
s’établit à 5,6% contre 2,1% au 1er semestre 2020.
Cette hausse s’explique par la diminution du poids de la Recherche
& Développement autofinancée, la hausse du chiffre d’affaires
et un 1er semestre 2020 qui avait été défavorablement impacté par
la sous-activité liée à la Covid-19.
Le taux de couverture du 1er semestre 2021 est
de 1,19 $/€, contre 1,18 $/€ au 1er semestre
2020.
Résultat financier
Le résultat financier ajusté
du 1er semestre
2021 est de -11 millions
d’euros contre -19 millions d’euros à la même période l’an
passé. Ce résultat financier négatif est la conséquence de la
comptabilisation de la composante de financement au titre des
contrats militaires long terme.
Résultat net
Le résultat net ajusté
du 1er semestre
2021 est de 265 millions
d’euros contre 87 millions d’euros au 1er semestre
2020. La contribution de Thales dans le résultat net du Groupe est
de 146 millions d’euros contre 58 millions d’euros au 1er semestre
2020.
La marge nette ajustée
s’établit ainsi à 8,5% au 1er semestre
2021 contre 3,3% au 1er semestre 2020.
- STRUCTURE
FINANCIÈRE
Trésorerie disponible
Le Groupe utilise un indicateur propre appelé «
Trésorerie disponible » qui reflète le montant des liquidités
totales dont dispose le Groupe, déduction faite des dettes
financières ; il reprend les postes du bilan suivants :
trésorerie et équivalents de trésorerie, actifs financiers courants
(à leur valeur de marché) et les dettes financières, à l’exception
des dettes de location comptabilisées suite à la mise en œuvre de
la norme IFRS 16.
La trésorerie disponible du
Groupe s’élève à 3 502 millions
d’euros au 30 juin 2021
contre 3 441 millions d’euros au 31 décembre 2020. Cette hausse est
liée au résultat du semestre partiellement compensé par l’impact du
versement des dividendes, les investissements de la période et
l’augmentation du Besoin en Fonds de Roulement.
Bilan (en données IFRS)
Le total des capitaux propres
s’établit à 4 833 millions d’euros au 30 juin 2021
contre 4 560 millions d’euros au 31 décembre 2020.
Les emprunts et dettes financières s’établissent
à 248 millions d’euros au 30 juin 2021 contre 270 millions d’euros
au 31 décembre 2020. Les emprunts et dettes financières comprennent
la participation des salariés placée en compte courant bloqué pour
106 millions d’euros et les dettes de location pour 142 millions
d’euros.
Les stocks et en-cours ont augmenté de 290
millions d’euros et s’établissent à 3 671 millions d’euros au 30
juin 2021. Cette hausse est liée au niveau de livraisons Falcon sur
le 1er semestre. La diminution des stocks et en-cours Défense
Export consécutive aux livraisons de Rafale sur la période a été
compensée par une augmentation des stocks et en-cours Défense
France.
Les acomptes reçus sur commandes nets des
acomptes versés sont de 4 137 millions d’euros, en augmentation de
228 millions d’euros. Les acomptes liés aux contrats Défense France
et Rafale Grèce, ainsi qu’aux commandes Falcon expliquent cette
hausse partiellement compensée par les reprises d’acomptes suite
aux livraisons des Rafale Export de la période.
La valeur de marché des instruments financiers
dérivés s’établit à 3 millions d’euros au 30 juin 2021 contre 81
millions d’euros au 31 décembre 2020. Cette baisse est
essentiellement liée à la variation du cours du dollar US entre le
30 juin 2021 et le 31 décembre 2020 (1,1884 $/€ contre 1,2271
$/€).
Ce communiqué financier peut contenir des
déclarations de nature prospective qui constituent des objectifs et
ne sauraient être considérées comme des prévisions de résultat ou
de tout autre indicateur de performance. Les résultats effectifs
peuvent différer sensiblement des déclarations prospectives en
raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, tels que
notamment décrits dans le Rapport d’activité.
CONTACTS Communication
InstitutionnelleStéphane Fort - Tél. +33 (0)1 47 11 86 90
- stephane.fort@dassault-aviation.comCommunication
FinancièreArmelle Gary - Tél. +33 (0)1 47 11 84 24 -
armelle.gary@dassault-aviation.comdassault-aviation.com
ANNEXE
COMMUNICATION FINANCIÈRE
La norme IFRS 8 « secteurs opérationnels »
requiert la présentation de l’information sectorielle selon des
critères de gestion interne.
L'activité du Groupe Dassault Aviation relève
entièrement du domaine aéronautique. Le reporting interne fait au
Président-Directeur Général et au Directeur Général Délégué,
utilisé pour la stratégie et les prises de décisions, ne présente
pas d'analyse de la performance, au sens de la norme IFRS 8, à un
niveau inférieur à ce domaine.
DÉFINITION DES INDICATEURS ALTERNATIFS
DE PERFORMANCE
Pour refléter les performances économiques
réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité, le
Groupe présente un compte de résultat ajusté :
-
du résultat de change associé à l’exercice des instruments de
couverture non éligibles à la comptabilité de couverture au sens
des normes IFRS. Ce résultat, présenté en résultat financier dans
les comptes consolidés, est reclassé en chiffre d’affaires et donc
en résultat opérationnel au sein du compte de résultat ajusté,
-
de la valorisation des instruments dérivés de change non éligibles
à la comptabilité de couverture, en neutralisant la variation de
juste valeur de ces instruments (le Groupe considérant que le
résultat de couverture ne doit impacter le résultat que lors de
l’échéance des flux commerciaux), à l’exception des dérivés
affectés à la couverture des positions bilancielles dont la
variation de juste valeur est présentée en résultat
opérationnel,
-
de l’amortissement des actifs évalués dans le cadre de l’allocation
du prix d’acquisition (regroupements d’entreprises), dit
« PPA », Purchase Price Allocation,
-
des ajustements pratiqués par Thales dans sa communication
financière.
Le Groupe présente également l’indicateur «
trésorerie disponible » qui reflète le montant des liquidités
totales dont dispose le Groupe, déduction faite des dettes
financières. Il reprend les postes du bilan suivants :
-
trésorerie et équivalents de trésorerie,
-
autres actifs financiers courants (essentiellement valeurs
mobilières de placement disponibles à la vente à leur valeur de
marché),
-
dettes financières, à l’exception des dettes de location
comptabilisées suite à l’application de la norme IFRS 16 traitant
des contrats de location.
Il est rappelé que seuls les états financiers
consolidés font l’objet d’un audit des Commissaires aux Comptes.
Les données financières ajustées font l’objet de travaux de
vérification au titre de la lecture d’ensemble des informations
données dans le rapport annuel.
IMPACT DES AJUSTEMENTS
L’incidence sur le 1er semestre 2021 des
ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée
ci-dessous :
(en milliers d’euros) |
Compte de résultat consolidé S1 2021 |
Dérivés de change |
PPA |
Ajustements pratiqués par Thales |
Compte de résultat ajusté S1 2021 |
Résultat de change |
Variation de juste valeur |
Chiffre d’affaires |
3 106 206 |
- 368 |
883 |
|
|
3 106 721 |
Résultat opérationnel |
177 224 |
- 368 |
- 3 865 |
1 688 |
|
174 679 |
Résultat financier |
- 31 154 |
368 |
19 442 |
|
|
- 11 344 |
Résultat des sociétés mises en équivalence |
108 527 |
|
|
1 501 |
39 152 |
149 180 |
Impôts sur les résultats |
- 42 798 |
|
- 4 255 |
- 342 |
|
- 47 395 |
Résultat net |
211 799 |
0 |
11 322 |
2 847 |
39 152 |
265 120 |
Résultat net part du Groupe |
211 799 |
0 |
11 322 |
2 847 |
39 152 |
265 120 |
Résultat net part du Groupe par action (en euros) |
25,5 |
|
|
|
|
31,9 |
L’incidence sur le 1er semestre 2020 des
ajustements sur les agrégats du compte de résultat est présentée
ci-dessous :
(en milliers d’euros) |
Compte de résultat consolidé S1 2020 |
Dérivés de change |
PPA |
Ajustements pratiqués par Thales |
Compte de résultat ajusté S1 2020 |
Résultat de change |
Variation de juste valeur |
Chiffre d’affaires |
2 645 678 |
-4 430 |
184 |
|
|
2 641 432 |
Résultat opérationnel |
56 747 |
-4 430 |
154 |
2 484 |
|
54 955 |
Résultat financier |
-37 733 |
4 430 |
14 897 |
|
|
-18 406 |
Résultat des sociétés mises en équivalence |
17 251 |
|
|
1 427 |
41 249 |
59 927 |
Impôts sur les résultats |
-4 256 |
|
-4 404 |
-454 |
|
-9 114 |
Résultat net |
32 009 |
0 |
10 647 |
3 457 |
41 249 |
87 362 |
Résultat net part du Groupe |
32 009 |
0 |
10 647 |
3 457 |
41 249 |
87 362 |
Résultat net part du Groupe par action (en euros) |
3,8 |
|
|
|
|
10,5 |
- Dassault Aviation Communiqué Financier 22 07 21
Dassault Aviation (EU:AM)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
Dassault Aviation (EU:AM)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024