Hermès International : Résultats annuels 2022

HermèsRésultats annuels 2022

Ventes dynamiques et résultats particulièrement solides en 2022

Le chiffre d’affaires s’élève à 11,6 Mds€(+29 % à taux de change courants et +23 % à taux de change constants)Le résultat opérationnel courant atteint 4,7 Mds€ (+33 %)Le résultat net s’établit à 3,4 Mds€ (+38 %)

Paris, le 17 février 2023

En 2022, le chiffre d’affaires consolidé du groupe s’élève à 11 602 M€, en hausse de 29 % à taux de change courants et de 23 % à taux de change constants par rapport à 2021. Le résultat opérationnel courant s’établit à 4 697 M€, soit 40,5 % des ventes. Le résultat net part du groupe atteint 3 367 M€, soit une rentabilité nette de 29 %.

Au quatrième trimestre 2022, les ventes poursuivent la belle dynamique enregistrée à fin septembre et s’élèvent à 2 991 M€, en progression de 26 % à taux de change courants et de 23 % à taux de change constants.

Axel Dumas, gérant d’Hermès, a déclaré : « En 2022, Hermès a connu une année exceptionnelle, grâce notamment à la bonne tenue de ses marchés internationaux. Ce succès vient conforter notre démarche d’entreprise artisanale et fortement intégrée, principalement en France : une maison de créations qui propose des objets fonctionnels, au style affirmé et à la qualité sans compromis. Il renforce la pertinence de notre modèle responsable et durable. »

Sur les trois dernières années, Hermès a créé 4 300 emplois dont 2 900 en France, et la maison a renforcé ses investissements opérationnels de 1,5 Md€ dont près de 60% en France.

Activité à fin décembre par zone géographique(données à taux de change constants, sauf indication explicite)

À fin décembre, la croissance des ventes est remarquable dans l’ensemble des zones géographiques. L’activité a progressé fortement tant dans les magasins du groupe (+23 % à taux de change constants) que pour les ventes en gros (+26 %), qui ont bénéficié du rebond des ventes aux voyageurs. Hermès a poursuivi le développement de son réseau de distribution exclusif, et les ventes en ligne ont continué leur croissance partout dans le monde.

L’Asie hors Japon (+22 %) poursuit sa forte dynamique dans l’ensemble de la région. Les ventes en Grande Chine ont connu une performance soutenue. En octobre, une quatrième adresse a été ouverte à Shanghai, en Chine continentale, dans le quartier de Qiantan, et Hermès a inauguré un magasin à Pangyo en Corée du Sud. Plusieurs magasins ont rouvert leurs portes après rénovation et agrandissement, notamment celui de Hyundai Coex à Séoul en décembre et le magasin de l’aéroport international de Hong Kong en novembre.
Le Japon (+20 %) enregistre une progression des ventes soutenue et régulière. En novembre, le magasin de Takashimaya à Nagoya a rouvert après rénovation et agrandissement dans un nouvel emplacement, et l’exposition Hermès in the Making a fait escale à Kyoto, mettant en valeur le savoir-faire de la maison.
L’Amérique (+32 %) réalise une année 2022 exceptionnelle. Après l’ouverture d’un nouveau magasin à Austin en avril, une nouvelle maison a été inaugurée au 706 Madison Avenue à New York en septembre. Ce magasin offre à ses clients une expérience inédite autour des créations de la maison et affirme son attachement à la durabilité des objets avec son étage dédié à la réparation. Au Mexique, le magasin de Guadalajara a rouvert ses portes après rénovation en octobre.
L’Europe hors France (+18 %) enregistre une solide croissance, grâce à la fidélité de la clientèle locale et à la reprise des flux touristiques. Le magasin Paseo de Gracia à Barcelone, rénové et agrandi, a été inauguré en novembre.
La France (+27 %) affiche une belle progression, marquée par une accélération en fin d’année, tirée par la forte demande tant locale qu’internationale. Le magasin de Strasbourg, situé dans un nouvel espace, a rouvert en novembre après rénovation et agrandissement dans le centre historique de la ville.

Activité à fin décembre par métier(données à taux de change constants, sauf indication explicite)

À fin décembre 2022, tous les métiers confirment leur forte dynamique, avec une progression remarquable des Vêtements et Accessoires, de l’Horlogerie et des Autres métiers Hermès, qui reflète la formidable attractivité de la maison Hermès.

La Maroquinerie-Sellerie (+16 %) réalise une progression exceptionnelle. Elle a bénéficié d’une demande très soutenue et d’une base de comparaison favorable au 4e trimestre. L’augmentation des capacités de production se poursuit avec cinq projets de sites. Ils viendront renforcer les neuf pôles d’expertise répartis sur l’ensemble du territoire national, forts de leurs manufactures, de leurs ateliers et centres de formation. Hermès inaugurera deux nouvelles maroquineries en 2023, l’une à Louviers dans l’Eure, et l’autre à la Sormonne dans les Ardennes. Les projets des maroquineries de Riom (Puy-de-Dôme), de L’Isle-d’Espagnac (Charente) et de Loupes (Gironde) se poursuivent. Hermès continue de renforcer son ancrage en France dans des territoires à haut savoir-faire manufacturier et de développer l’emploi et la formation.

Le métier Vêtement et Accessoires (+36 %) poursuit sa forte dynamique, grâce au succès des collections de prêt-à-porter, des accessoires de mode et des chaussures. Les collections printemps-été 2023 homme et femme, alliant décontraction, sophistication, audace et légèreté, ont été présentées respectivement en juin et en octobre. Les accessoires de mode et les chaussures ont bénéficié d’une forte demande, avec des modèles qui expriment la richesse des savoir-faire de la maison.

Le métier Soie et Textiles (+20 %) réalise une belle performance, soutenue par le renforcement des capacités de production et le succès des collections, notamment grâce à l’exploration de matières exceptionnelles et de savoir-faire artisanaux comme le tissage main ou le travail du cuir.

Le métier Parfum et Beauté (+15 %) bénéficie du succès des lancements des nouvelles créations, comme Terre d’Hermès Eau Givrée, l’eau de parfum H24 et du déploiement des colognes avec l’Eau de basilic pourpre. Deux ans après sa naissance, le métier de La Beauté Hermès poursuit sa forte croissance, portée par les éditions limitées de Rouge Hermès et par le lancement d’Hermès Plein Air, nouveau chapitre dédié au teint.

L’Horlogerie (+46 %) confirme son excellente performance, autour d’une créativité singulière, d’un style unique nourri par l’ensemble des autres métiers de la maison et de savoir-faire horlogers exceptionnels. La montre Arceau, Le temps voyageur a été doublement récompensée en novembre 2022 au Grand Prix d’Horlogerie de Genève. Le succès de la nouvelle ligne masculine Hermès H08 s’est confirmé, à côté des classiques de la maison.

Les Autres métiers Hermès (+30 %), qui regroupent la Bijouterie et l’univers de la Maison, poursuivent leur forte dynamique, mettant en lumière toute la singularité et la force créative de la maison. La septième collection de haute bijouterie, Les jeux de l’ombre, a été présentée à Paris cet été puis à New York à l’automne.

Résultats particulièrement solides

Le résultat opérationnel courant progresse de 33 % et s’élève à 4 697 M€ contre 3 530 M€ en 2021. Grâce à l’effet de levier généré par la forte croissance des ventes et la performance exceptionnelle des collections, la rentabilité opérationnelle courante annuelle atteint son plus haut niveau historique à 40,5 % contre 39,3 % en 2021.

Le résultat net consolidé part du groupe est de 3 367 M€ (29 % des ventes) contre 2 445 M€ en 2021, soit une hausse de 38 %.

Les investissements opérationnels s’élèvent à 518 M€ et le cash flow disponible ajusté atteint 3 405 M€.

Après versement du dividende ordinaire (837 M€) et prise en compte des rachats d’actions (116 M€ pour 104 269 actions hors contrat de liquidité), la trésorerie nette retraitée progresse de 2 672 M€ et atteint 9 742 M€ contre 7 070 M€ au 31 décembre 2021.

Un modèle durable et responsable

La dynamique de recrutement du groupe se poursuit avec un renforcement des effectifs de près de 2 100 personnes cette année. À fin décembre 2022 le groupe employait 19 700 personnes, dont 12 400 emplois en France. Fidèle à son engagement d’employeur responsable, et reconnaissant de l’engagement de chacun à la performance et à la réussite du groupe, Hermès versera en 2023 une prime exceptionnelle de 4 000 € à l’ensemble des collaborateurs dans le monde.

Hermès renforce ses engagements en faveur de l’éducation et de la transmission avec le lancement de l’École des artisans de la vente en avril et le déploiement de l’École Hermès des savoir-faire, avec l’ouverture d’un nouveau Centre de Formation d’Apprentis au sein du Pôle ardennais. Le groupe a pris un nouvel engagement quinquennal de 61 millions d’euros au bénéfice des actions de mécénat de la Fondation d’entreprise Hermès.

En ligne avec ses engagements contre le changement climatique, le groupe Hermès a poursuivi ses actions conformément à ses objectifs de réduction validés par l’initiative Science Based Target (SBTi) de 50,4 % des émissions des scopes 1 et 2 en valeur absolue et de 58,1 % de réduction en intensité des émissions du scope 3 sur la période 2018-2030. La maison compense déjà 100 % des émissions scope 1&2, et l’essentiel des émissions liées au transport, grâce à des programmes à haute valeur environnementale et sociétale. En matière de préservation de la biodiversité et des ressources, la maison a également mis en œuvre un référentiel de construction responsable exigeant, qui intègre les problématiques de durabilité sur l’ensemble du cycle de vie des projets immobiliers. Il a été certifié en novembre 2022 par un tiers indépendant, comme étant plus exigeant que les principaux référentiels mondiaux.

En 2022, Hermès enregistre une nouvelle progression dans les notations extra-financières, qui reflètent la force de ses engagements RSE ainsi que la transparence renforcée. MSCI a publié une notation en forte progression « AA » (versus BBB en 2020 puis A en 2021). Sustainalytics identifie la maison comme le meilleur acteur des secteurs Textiles & Habillement (1er sur 191 sociétés) et du Luxe (1er sur 102 sociétés), avec le meilleur niveau de classification « Negligible risk ». Moody’s ESG Solutions positionne Hermès à la 5e place des entreprises du secteur Produits de luxe et cosmétiques, lui permettant de consolider sa place dans l’indice CAC40 ESG. Enfin, Hermès entre dans la A-list du CDP, qui place la maison parmi les 330 entreprises jugées les plus performantes au niveau mondial sur les sujets environnementaux.

Proposition de dividende

Lors de l’Assemblée générale du 20 avril 2023, il sera proposé de fixer le dividende à 13,00 € par action. L’acompte de 3,50 €, qui sera versé le 22 février 2023, viendra en déduction du dividende qui sera décidé par l’Assemblée générale.

Perspectives

À moyen terme, malgré les incertitudes économiques, géopolitiques et monétaires dans le monde, le groupe confirme un objectif de progression du chiffre d’affaires à taux constants ambitieux.

Le groupe aborde l’année 2023 avec confiance, fort de son modèle artisanal fortement intégré, de son réseau de distribution équilibré, de la créativité de ses collections et de la fidélité de sa clientèle.

Grâce à son modèle d’entreprise unique, Hermès poursuit sa stratégie de développement à long terme fondée sur la créativité, la maîtrise des savoir-faire et une communication originale.

Inspiration de la création chez Hermès, l’Étonnement sera le thème de l’année. La capacité à s’étonner est source constante d’innovation et de dynamisme pour la maison, qui continuera d’accompagner ses clients avec enthousiasme et créativité en 2023.

Le communiqué de presse et la présentation des résultats 2022 sont disponibles sur le site internet du groupe : https://finance.hermes.com

Lors du Conseil de surveillance du 16 février 2023, la Gérance a présenté les comptes audités de l’exercice 2022. Les procédures d’audit ont été effectuées et le rapport d’audit est en cours d’émission. Les comptes consolidés complets seront disponibles au plus tard le 31 mars 2023 à l’adresse suivante https ://finance.hermes.com, ainsi que sur le site de l’AMF : www.amf-france.org

Prochains événements :

14 avril 2023 : publication du chiffre d’affaires du premier trimestre 2023
20 avril 2023 : Assemblée générale des actionnaires
28 juillet 2023 : publication des résultats du premier semestre 2023

CHIFFRES CLÉS

En millions d’euros	2022	2021

Chiffre d’affaires	11 602	8 982
Croissance à taux courant vs n-1	29,2 %	40,6 %
Croissance à taux constant vs n-1 (1)	23,4 %	41,8 %

Résultat opérationnel courant (2)	4 697	3 530
en % du chiffre d’affaires	40,5 %	39,3 %

Résultat opérationnel	4 697	3 530
en % du chiffre d’affaires	40,5 %	39,3 %

Résultat net - Part du groupe	3 367	2 445
en % du chiffre d’affaires	29,0 %	27,2 %

Capacité d’autofinancement	4 111	3 060

Investissements opérationnels	518	532

Cash flow disponible ajusté (3)	3 405	2 661

Capitaux propres - Part du groupe	12 440	9 400

Trésorerie nette (4)	9 223	6 695

Trésorerie nette retraitée (5)	9 742	7 070

Effectifs (en nombre de personnes)	19 686	17 595

(1) La croissance à taux constants est calculée en appliquant au chiffre d’affaires de la période, pour chaque devise, les taux de change moyens de la période précédente.

(2) Le résultat opérationnel courant est l’un des principaux indicateurs de performance suivi par la Direction générale du groupe. Il correspond au résultat opérationnel hors éléments non récurrents ayant un impact significatif de nature à affecter la compréhension de la performance économique du groupe.

(3) Le cash flow disponible ajusté correspond aux flux de trésorerie liés à l’activité diminués des investissements opérationnels et du remboursement des dettes de loyers comptabilisées en application de la norme IFRS 16 (agrégats de l’état des flux de trésorerie consolidés).

(4) La trésorerie nette comprend la trésorerie et équivalents de trésorerie présentés à l’actif du bilan, minorés des découverts bancaires qui figurent dans les emprunts et dettes financières à court terme au passif du bilan. La trésorerie nette n’inclut pas les dettes de loyers comptabilisées en application d’IFRS 16.

(5) La trésorerie nette retraitée correspond à la trésorerie nette majorée des placements de trésorerie qui ne répondent pas aux critères IFRS d’équivalents de trésorerie en raison notamment de leur maturité supérieure à trois mois à l’origine et diminuée des emprunts et dettes financières.

Informations par Zone GÉographique (a)

	À fin décembre		Évolutions /2021
En M€	2022	2021	Publiées	À taux de change constants
France	1 064	838	26,9 %	26,9 %
Europe (hors France)	1 536	1 303	17,9 %	18,4 %
Total Europe	2 600	2 141	21,5 %	21,8 %
Japon	1 101	977	12,7 %	19,7 %
Asie-Pacifique (hors Japon)	5 556	4 251	30,7 %	21,9 %
Total Asie	6 657	5 227	27,4 %	21,5 %
Amériques	2 138	1 458	46,6 %	31,6 %
Autres	207	156	32,5 %	31,5 %
TOTAL	11 602	8 982	29,2 %	23,4 %

	4e trimestre		Évolutions /2021
En M€	2022	2021	Publiées	À taux de change constants
France	311	251	23,9 %	23,9 %
Europe (hors France)	413	398	3,8 %	4,8 %
Total Europe	724	649	11,6 %	12,2 %
Japon	279	267	4,6 %	15,7 %
Asie-Pacifique (hors Japon)	1 314	1 025	28,3 %	24,7 %
Total Asie	1 593	1 292	23,4 %	22,8 %
Amériques	620	397	56,0 %	40,8 %
Autres	54	42	28,8 %	27,7 %
TOTAL	2 991	2 380	25,7 %	22,9 %

(a) Ventes par destination.

Informations par mÉtier

	À fin décembre		Évolutions /2021
En M€	2022	2021	Publiées	À taux de change constants
Maroquinerie-Sellerie (1)	4 963	4 091	21,3 %	15,6 %
Vêtement et Accessoires (2)	3 152	2 219	42,0 %	35,8 %
Soie et Textiles	842	669	25,8 %	20,3 %
Autres métiers Hermès (3)	1 371	1 001	37,0 %	29,6 %
Parfum et Beauté	448	385	16,4 %	15,0 %
Horlogerie	519	337	54,2 %	45,9 %
Autres produits (4)	306	279	9,6 %	7,6 %
TOTAL	11 602	8 982	29,2 %	23,4 %

	4e trimestre		Évolutions /2021
En M€	2022	2021	Publiées	À taux de change constants
Maroquinerie-Sellerie (1)	1 300	1 015	28,1 %	25,3 %
Vêtement et Accessoires (2)	775	585	32,5 %	29,7 %
Soie et Textiles	263	237	11,2 %	8,7 %
Autres métiers Hermès (3)	348	265	31,0 %	27,4 %
Parfum et Beauté	105	97	7,8 %	7,4 %
Horlogerie	118	95	24,3 %	21,4 %
Autres produits (4)	82	86	(4,3) %	(5,5) %
TOTAL	2 991	2 380	25,7 %	22,9 %

(1) Le métier « Maroquinerie-Sellerie » comprend les sacs, l’équitation, les porte-mémoire et la petite maroquinerie.(2) Le métier « Vêtement et Accessoires » comprend le vêtement, masculin et féminin, les ceintures, les accessoires bijoux, les gants, les chapeaux et les chaussures Hermès.(3) Les « Autres métiers Hermès » regroupent la Bijouterie et les produits Hermès Maison (Art de vivre et Arts de la Table Hermès).(4) Les « Autres produits » comprennent les activités de production réalisées pour le compte de marques hors groupe (impression textile, tannage…) ainsi que les produits John Lobb, Saint-Louis et Puiforcat.

Chiffre d’affaires trimestriel 2022

	T1	T2	T3	T4	2022
Chiffre d’affaires (en M€)	2 765	2 710	3 136	2 991	11 602
Évolutions à taux courants	32,7 %	26,0 %	32,5 %	25,7 %	29,2 %
Évolutions à taux constants	27,1 %	19,5 %	24,3 %	22,9 %	23,4 %

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Performances extra-financiÈres

EMPLOYEUR RESPONSABLE2 100 Emplois créés	DIVERSITÉ ET INCLUSION6,4 %Taux d’emploi direct handicap	ÉGALITÉFEMME HOMME60 %Femmes cadres groupes
RELATIONS DURABLES 20 ans Ancienneté moyenne des relations fournisseurs(Top 50)	SOUTIEN DES PARTENAIRES24 joursDélais moyen de paiement des fournisseurs en France	FOURNISSEURS LOCAUX66 %Des achats viennent de France (Top 50)
CLIMAT 1,5°CEngagement de trajectoire carbone validée par SBTi	TRANSITION ENERGETIQUE100 %Électricité verte en France	DURABILITÉ 202 000Réparations dans les ateliers
TRANSPARENCY AWARDS#1SBF 120, Toutes catégories	ENGAGÉ AUPRES DES COMMUNAUTES61 M€Alloués au budget de la Fondation d’entreprise Hermès	PARTENARIATS 5,2 M€Achats réalisés auprès du secteur aidé

ANNEXE - EXTRAIT DES COMPTES CONSOLIDÉS

Les comptes consolidés de l’exercice, y compris l’annexe, seront disponibles fin mars 2023 sur le site internet https://finance.hermes.com, avec les autres éléments du Rapport Financier Annuel.

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

En millions d'euros	2022	2021
Chiffre d'affaires	11 602	8 982
Coût des ventes	(3 389)	(2 580)
Marge brute	8 213	6 402
Frais administratifs et commerciaux	(2 680)	(2 137)
Autres produits et charges	(836)	(734)
Résultat opérationnel courant	4 697	3 530
Autres produits et charges non courants	-	-
Résultat opérationnel	4 697	3 530
Résultat financier	(62)	(96)
Résultat avant impôt	4 635	3 435
Impôt sur les résultats	(1 305)	(1 015)
Part dans le résultat des entreprises associées	50	34
RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ	3 380	2 454
Intérêts ne conférant pas le contrôle	(13)	(8)
RÉSULTAT NET - PART DU GROUPE	3 367	2 445
Résultat de base par action (en euros)	32,20	23,37
Résultat dilué par action (en euros)	32,09	23,30

ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

En millions d’euros	2022	2021
Résultat net de l’ensemble consolidé	3 380	2 454
Variation des écarts de conversion 1	126	141
Couvertures des flux de trésorerie futurs en devises 1 2	129	(110)
variation de juste valeur	23	(87)
recyclage en résultat	106	(23)
Actifs évalués à la juste valeur 2	333	87
Engagements envers le personnel : variation de valeur liée aux écarts actuariels 2	41	9
Résultat global net	4 009	2 582
dont part du groupe	3 996	2 573
dont intérêts ne conférant pas le contrôle	14	9
(1) Transférable en résultat.(2) Net d’impôts.

BILAN CONSOLIDÉ

ACTIF

En millions d’euros	31/12/2022	31/12/2021
Goodwill	-	42
Immobilisations incorporelles	213	258
Droits d’utilisation	1 582	1 517
Immobilisations corporelles	2 007	1 881
Immeubles de placement	8	9
Immobilisations financières	1 109	617
Participations dans les entreprises associées	54	51
Prêts et dépôts	65	59
Actifs d’impôts différés	555	546
Autres débiteurs non courants	39	22
Actifs non courants	5 630	5 002
Stocks et en-cours	1 779	1 449
Créances clients et comptes rattachés	383	333
Créances d’impôts exigibles	19	58
Autres débiteurs	263	257
Instruments financiers dérivés	160	53
Trésorerie et équivalents de trésorerie	9 225	6 696
Actifs courants	11 828	8 845
TOTAL ACTIF	17 459	13 847

PASSIF

En millions d’euros	31/12/2022	31/12/2021
Capital social	54	54
Primes	50	50
Actions d’autocontrôle	(674)	(551)
Réserves	8 795	7 142
Écarts de conversion	303	178
Écarts de réévaluation	546	83
Résultat de l’exercice – part du groupe	3 367	2 445
Capitaux propres – part du groupe	12 440	9 400
Intérêts ne conférant pas le contrôle	16	12
Capitaux propres	12 457	9 412
Emprunts et dettes financières à plus d’un an	35	24
Dettes de loyers à plus d’un an	1 629	1 529
Provisions non courantes	30	26
Engagements de retraites et autres avantages au personnel à plus d’un an	181	220
Passifs d’impôts différés	20	15
Autres créditeurs non courants	103	45
Passifs non courants	1 998	1 860
Emprunts et dettes financières à moins d’un an	2	1
Dettes de loyers à moins d’un an	268	248
Provisions courantes	133	115
Engagements de retraites et autres avantages au personnel à moins d’un an	15	40
Fournisseurs et comptes rattachés	777	535
Instruments financiers dérivés	74	122
Passifs d’impôts exigibles	496	347
Autres créditeurs courants	1 239	1 168
Passifs courants	3 004	2 575
TOTAL PASSIF	17 459	13 847

ÉTAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

En millions d’euros	Nombre d’actions	Capital	Primes	Actions d’auto-contrôle	Réserves consolidées et résultat net – part du groupe	Écarts actuariels	Écarts de conversion	Écarts de réévaluation
En millions d’euros	Nombre d’actions	Capital	Primes	Actions d’auto-contrôle	Réserves consolidées et résultat net – part du groupe	Écarts actuariels	Écarts de conversion	Investis-sements et placements financiers	Couvertures de flux de trésorerie futurs en devises	Capitaux propres part du groupe	Intérêts ne conférant pas le contrôle	Capitaux propres
Au 1er janvier 2021	105 569 412	54	50	(464)	7 732	(135)	38	100	5	7 380	11	7 391
Résultat net	-	-	-	-	2 445	-	-	-	-	2 445	8	2 454
Autres éléments du résultat global	-	-	-	-	-	9	141	87	(110)	127	0	128
Résultat global	-	-	-	-	2 445	9	141	87	(110)	2 573	9	2 582
Variation de capital et primes associées	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Acquisition ou cession de titres d'autocontrôle	-	-	-	(88)	(69)	-	-	-	-	(157)	-	(157)
Paiement en actions	-	-	-	-	59	-	-	-	-	59	-	59
Distributions effectuées	-	-	-	-	(485)	-	-	-	-	(485)	(5)	(490)
Autres	-	-	-	-	30	-	-	-	-	30	(2)	28
Au 31 Décembre 2021	105 569 412	54	50	(551)	9 712	(125)	178	188	(105)	9 400	12	9 412
Résultat net	-	-	-	-	3 367	-	-	-	-	3 367	13	3 380
Autres éléments du résultat global	-	-	-	-	-	41	125	333	129	628	1	630
Résultat global	-	-	-	-	3 367	41	125	333	129	3 996	14	4 009
Variation de capital et primes associées	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Acquisition ou cession de titres d'autocontrôle	-	-	-	(123)	2	-	-	-	-	(121)	-	(121)
Paiement en actions	-	-	-	-	55	-	-	-	-	55	-	55
Distributions effectuées	-	-	-	-	(845)	-	-	-	-	(845)	(8)	(852)
Autres	-	-	-	-	(44)	-	-	-	-	(44)	(2)	(46)
AU 31 DÉCEMBRE 2022	105 569 412	54	50	(674)	12 247	(85)	303	521	25	12 440	16	12 457

ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

En millions d’euros	2022	2021
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS A L’ACTIVITÉ
Résultat net – part du groupe	3 367	2 445
Amortissements des immobilisations	341	312
Amortissements des droits d’utilisation	266	251
Pertes de valeur	123	65
Mark-to-Market instruments financiers	-	(1)
Gains et pertes de change sur variations de juste valeur	12	(46)
Mouvements des provisions	12	28
Part dans le résultat net des entreprises associées	(50)	(34)
Part revenant aux intérêts ne conférant pas le contrôle	13	8
Plus ou moins-values de cession et incidence des variations de périmètre	(1)	(4)
Charge d’impôts différés	(16)	(15)
Charges et produits cumulés liés au paiement en actions	55	59
Produits de dividendes	(11)	(10)
Autres	(0)	(0)
Capacité d’autofinancement	4 111	3 060
Variation du besoin en fonds de roulement	73	346
Variation de la trésorerie liée à l’activité (A)	4 184	3 405
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT
Investissements opérationnels	(518)	(532)
Acquisitions de titres consolidés	(1)	-
Acquisitions d’autres immobilisations financières	(165)	(198)
Cessions d’immobilisations opérationnelles	1	3
Cessions de titres consolidés et incidence des pertes de contrôle	0	-
Cessions d’autres immobilisations financières	5	6
Variation de dettes et de créances liées aux opérations d’investissement	32	6
Dividendes reçus	67	47
Variation de la trésorerie liée aux opérations d’investissement (B)	(579)	(669)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT
Dividendes versés	(852)	(490)
Remboursement des dettes de loyers	(261)	(212)
Rachats d’actions propres nets de cessions	(123)	(158)
Souscriptions d’emprunts	-	-
Remboursements d’emprunts	(0)	(8)
Variation de la trésorerie liée aux opérations de financement (C)	(1 237)	(869)
Variation de change (D)	159	110
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (A) + (B) + (C) + (D)	2 528	1 978
Trésorerie nette à l’ouverture	6 695	4 717
Trésorerie nette à la clôture	9 223	6 695
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE	2 528	1 978

RAPPEL

CHIFFRES CLEFS DU PREMIER SEMESTRE 2022

En millions d’euros	1er semestre 2022	1er semestre 2021

Chiffre d’affaires	5 475	4 235
Croissance à taux courant vs n-1	29,3 %	70,2 %
Croissance à taux constant vs n-1 (1)	23,2 %	76,7 %

Résultat opérationnel courant (2)	2 304	1 722
en % du chiffre d’affaires	42,1 %	40,7 %

Résultat opérationnel	2 304	1 722
en % du chiffre d’affaires	42,1 %	40,7 %

Résultat net - Part du groupe	1 641	1 174
en % du chiffre d’affaires	30,0 %	27,7 %

Capacité d’autofinancement	2 001	1 487

Investissements opérationnels	190	214

Cash flow disponible ajusté (3)	1 421	1 236

Capitaux propres - Part du groupe	10 259	8 024

Trésorerie nette (4)	7 280	5 326

Trésorerie nette retraitée (5)	7 685	5 521

Effectifs (en nombre de personnes)	18 428	16 966

(1) La croissance à taux constants est calculée en appliquant au chiffre d’affaires de la période, pour chaque devise, les taux de change moyens de la période précédente.

Pièce jointe