ALICA Icape Holding SA

• Impact de la conjoncture sur la rentabilité de la période
• Activation des mesures d’efficacité opérationnelle et des synergies M&A afin d'améliorer la rentabilité à court terme
• Poursuite de la stratégie de croissance externe
• Post-clôture :
  • Acquisition de NTW, acteur majeur du PCB au Japon et en Asie du Sud-Est permettant une expansion du maillage stratégique du Groupe
  • Acquisition de François Frères, partenaire d’affaires de longue date du Groupe
• Confirmation de l’ensemble des objectifs de croissance et de rentabilité du Groupe

Webinaire de présentation des résultats semestriels 2024 le 26 septembre 2024 à 10h00 INSCRIVEZ-VOUS ICI

Regulatory News:

Le Groupe ICAPE (code ISIN : FR001400A3Q3 – mnémonique : ALICA), distributeur technologique mondial de cartes de circuits imprimés (PCB) et de pièces électromécaniques à façon, annonce ses résultats pour le premier semestre, clos au 30 juin 2024 et arrêtés par le Conseil d’Administration du 25 septembre 2024.

Yann Duigou, Directeur Général du Groupe ICAPE, déclare : « Nos indicateurs de rentabilité ont été impactés par un environnement de marché morose. Dans ce contexte, nous renforçons activement le déploiement des synergies en accélérant la rationalisation des coûts, afin de renouer au plus tôt avec des niveaux de rentabilité plus élevés. Après avoir réussi l’acquisition majeure de NTW au Japon, nous annonçons également l’acquisition de François Frères, qui permet au Groupe de réaliser une opération immédiatement relutive et d’intégrer à notre structure notre principal intermédiaire et partenaire d’affaires de longue date. La mise en œuvre de nos leviers opérationnels, le succès de notre politique de croissance externe et le potentiel de synergies de nos acquisitions récentes, nous permettront de bénéficier au mieux de la reprise d’activité. Nous sommes confiants quant à l’atteinte de nos objectifs, tant commerciaux que de rentabilité. »

Compte de résultat simplifié

En milliers EUR (normes IFRS)

30/06/2023

30/06/2024

Var. %

 

 

 

 

Chiffre d'affaires

94 519

86 619

-8.4%

 

 

 

 

Achats consommés

-65 400

-57 256

-12.5%

Charges externes

-9 518

-10 150

+6.6%

Charges de personnel

-12 231

-13 544

+10.7%

Impôts & taxes, autres produits et charges d'exploitation

-296

-162

-45.3%

 

 

 

 

EBITDA

7 074

5 507

-22%

% CA

7.5%

6.4%

-1.1 pts

 

 

 

 

Dotations aux amortissements d’exploitation

-1 900

-1 854

-2.4%

 

 

 

 

EBITA

5 174

3 653

-29%

% CA

5.5%

4.2%

-1.3 pts

 

 

 

 

Dotation aux amortissements des actifs incorporels liés aux acquisitions

-443

-736

+66.1%

 

 

 

 

EBIT - Résultat opérationnel courant

4 731

2 917

-38%

% CA

5.0%

3.4%

-1.6 pts

 

 

 

 

Autres produits et charges opérationnels

-866

-137

-84.2%

Résultat financier

-1 290

-1 452

+12.6%

Impôts sur les bénéfices

-1 029

-70

-93.2%

Résultat des activités destinées à être cédées ou abandonnées

375

-218

-158.1%

 

 

 

 

Résultat net

1 921

1 040

-46%

% CA

2.0%

1.2%

-0.8 pts

Activité commerciale et résultats financiers

Au 30 juin 2024, le chiffre d’affaires du Groupe ressort à 86,6 M€, en recul de 8,4% par rapport au premier semestre 2023, traduisant la baisse de l’activité au premier trimestre liée à la conjoncture puis son amélioration au cours du trimestre suivant. Sur le plan séquentiel, l’activité ressort en progression de 1,9% par rapport au précédent semestre indiquant ainsi les prémisses de la reprise attendue au second semestre.

Le carnet de commandes se maintient à un niveau élevé de 47,2 M€ au 30 juin 2024 contre 50,9 M€ à fin décembre 2023.

Les postes Charges externes et Charges de personnel connaissent respectivement une augmentation de 7% et 11% comparés à la même période l’année dernière, ce qui s’explique notamment par les différentes opérations de croissance externe réalisées récemment. Dans ce contexte, le Groupe déploie activement les synergies opérationnelles pour soutenir la rentabilité à court terme.

En tenant compte de tous ces éléments, le taux de marge d’EBITDA affiche un recul de 110 points de base sur la période, s’établissant à 6,4%. Le résultat opérationnel courant connait une trajectoire similaire, s’établissant à 2,9 M€ (-38%) à fin juin 2024. Après prise en compte du résultat financier de -1,5 M€, des autres produits et charges opérationnels de -0,1 M€ et du résultat net des activités abandonnées de -0,2 M€, le résultat net ressort à 1,0 M€ au 30 juin 2024, contre 1,9 M€ à fin juin 2023, soit une baisse de 46%.

Au 30 juin 2024, la position de trésorerie du Groupe s’établit à 28,2 M€. Le niveau de dettes financières s’élève à 56,3 M€ contre 59,5 M€ au 31 décembre 2023, faisant ressortir un endettement net du Groupe au 30 juin 2024 à 28,1 M€ contre 26,8 M€ au 31 décembre 2023.

Un extrait des états financiers IFRS (bilan et compte de résultat) est disponible en annexe de ce communiqué de presse.

La publication du rapport financier semestriel 2024 est prévue le 4 octobre.

Poursuite de la stratégie de croissance externe du Groupe au cours du 1er semestre 2024 et post-clôture

Dans la droite lignée des exercices 2022 et 2023, le Groupe a poursuivi sa politique d’acquisitions sélectives au cours du 1er semestre 2024 et au-delà. Les actifs opérationnels du distributeur italien P.C.S et de la société de design Studio E2 ont ainsi été acquis au cours du mois de février 2024, consolidant la position du Groupe dans la péninsule italienne et lui permettant de compléter sa gamme déjà étendue de services en y ajoutant le design de circuits imprimés.

Le Groupe a également annoncé le 19 septembre 2024 le closing de l’acquisition du groupe NTW, l’un des leaders de la distribution de PCB au Japon et en Asie du Sud-Est. Disposant d’une expertise reconnue et éprouvée sur le marché et de 7 filiales situées au plus près des centres de production mondiaux de PCB, le groupe NTW a su développer un portefeuille de grands comptes japonais que le Groupe ICAPE n'adressait pas jusqu’alors. Le management de NTW accompagnera le Groupe ICAPE dans cette intégration afin de déployer toutes les synergies nécessaires entre les deux organisations.

Enfin, le Groupe annonce ce jour l’acquisition de François Frères. Celle-ci est immédiatement relutive, internalisant le principal intermédiaire du Groupe et réduisant les honoraires d’agent dont s’acquitte le Groupe ICAPE. Cette opération permet également d’intégrer au Groupe ICAPE des profils très expérimentés, experts du marché du PCB.

Confirmation de l’ensemble des objectifs du Groupe

Ayant réalisé 45 M€ de chiffre d’affaires additionnel par croissance externe depuis le début de l’année 2023 et disposant de fondamentaux solides dans un contexte de marché en amélioration progressive, le Groupe confirme l’ensemble de ses objectifs commerciaux et financiers, à savoir :

• Un taux de croissance organique annuel moyen de 10% entre 2023 et 2026 ;
• Environ 120 M€ de chiffre d’affaires additionnel réalisé par croissance externe entre début 2023 et fin 2026 ;
• Une marge de ROC d’environ 9,5% à horizon 2026 ;
• Un chiffre d’affaires d’environ 500 M€ à moyen-terme.

Prochain communiqué financier

• Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2024, le mercredi 13 novembre 2024 après bourse

À propos du Groupe ICAPE

Fondé en 1999, le Groupe ICAPE agit en tant qu’expert technologique clé dans la chaîne d’approvisionnement des circuits imprimés. Disposant d’une plateforme mondiale composée de 38 filiales et d’une implantation de premier plan en Chine, là où la grande majorité des circuits imprimés sont produits, le Groupe met au service de ses clients une gamme unique de produits et de services (« one-stop-shop »). Le Groupe ICAPE a réalisé au 31 décembre 2023 un chiffre d’affaires consolidé de 179,5 millions d’euros.

Pour en savoir plus : icape-group.com

Annexes – Etats financiers (IFRS)

BILAN CONSOLIDE

En milliers EUR

31/12/2023

30/06/2024

Goodwill

23 667

23 788

Immobilisations incorporelles

23 269

23 597

Immobilisations corporelles

3 755

3 479

Droits d'utilisation et autres actifs non courants

7 503

6 622

Total des Actifs non courants

58 194

57 487

Stocks et en-cours

11 357

9 828

Créances clients et autres débiteurs

41 888

41 896

Autres actifs courants

1 508

2 149

Trésorerie et équivalents de trésorerie

32 747

28 216

Total des Actifs courants

87 500

82 090

Total des Actifs destinés à être cédés

5 149

4 988

Total Actif

150 843

144 565

Capital Social

3 235

3 235

Primes d'émission

16 912

15 301

Réserves de consolidation

6 746

11 381

Résultat net de l’exercice

4 482

994

Total Capitaux propres - part du groupe

31 375

30 912

Participations ne donnant pas le contrôle

312

378

Total Capitaux propres

31 687

31 290

Emprunts et dettes financières

32 263

30 271

Dettes de location non courantes

4 386

3 569

Autres passifs non courants

3 788

3 775

Total des Passifs non courants

40 436

37 615

Emprunts et concours bancaires courants

20 983

20 657

Dettes de location courantes

1 870

1 822

Dettes fournisseurs et autres créditeurs

48 664

46 834

Autres passifs courants

5 575

4 697

Total des Passifs courants

77 089

74 011

Total Passifs liés à un groupe d'actifs destinés à être cédés

1 630

1 650

Total Passif

150 843

144 565

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDES

En milliers EUR

30/06/2023

31/12/2023

30/06/2024

Résultat net

1 921

4 230

1 040

Elimination des amortissements et provisions

2 707

5 399

2 913

Elimination de la charge d'IS, sous déduction des impôts payés

-200

-1 059

-564

Elimination du coût de l'endettement financier net

571

853

1 173

Variation du Besoin en Fond de Roulement

-9 461

-1 174

-1 259

Autres flux liés aux activités opérationnelles

-65

-20

-43

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles

-4 528

8 229

3 260

Acquisition d’actifs opérationnels et de filiales

-5 438

-11 214

-732

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

-1 625

-1 621

-1 085

Autres flux liés aux activités d'investissement

90

-2 344

-6

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

-6 972

-15 179

-1 822

Emission d'emprunts

15 348

44 346

277

Remboursement d'emprunts

-4 566

-28 517

-3 724

Intérêts financiers payés

-628

-1 654

-1 024

Dividendes payés aux actionnaires du groupe

-1 614

-1 614

-1 610

Autres flux liés aux activités de financement

384

-730

-297

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

8 926

11 832

-6 378

Incidence de la variation des taux de change et applicable d'IFRS 5

-63

-140

403

Variation de la trésorerie

-2 636

4 743

-4 538

 

 

 

 

Trésorerie d'ouverture

27 941

27 941

32 684

Trésorerie de clôture

25 305

32 684

28 146

 

 

 

 

 

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Groupe ICAPE Directeur Financier Arnaud Le Coguic Tél : 01 58 18 39 10 investor@icape.fr Relations Investisseurs NewCap Nicolas Fossiez Louis-Victor Delouvrier Tél : 01 44 71 94 94 icape@newcap.eu Relations Médias NewCap Arthur Rouillé Elisa Play Tél : 01 44 71 94 94 icape@newcap.eu