Communiqué Orange - ORANGE et MASMOVIL entrent en négociations
exclusives en vue d’un rapprochement de leurs activités en Espagne
Communiqué de presse8 mars 2022
ORANGE et MASMOVIL entrent en négociations exclusives en
vue d’un rapprochement de leurs activités en Espagne
ORANGE et MASMOVIL (LORCA JVCO) ont annoncé aujourd'hui être
entrés en négociations exclusives en vue d’un rapprochement de
leurs activités en Espagne1.
Ce rapprochement prendrait la forme d'une joint-venture 50-50,
co-contrôlée par ORANGE et MASMOVIL (LORCA JVCO) d’une valeur
d'entreprise totale de 19,6 milliards d'euros. Les valorisations
retenues pour chacune des parties sont attractives : une
valeur d'entreprise de 8,1 milliards d'euros pour ORANGE ESPAGNE
(7,5x l'EBITDAaL 2022E et 38,7x l'EBITDAaL 2022E - eCapex)2 et une
valeur d'entreprise de 11,5 milliards d'euros pour MASMOVIL,
incluant l'acquisition d'EUSKALTEL (9,9x l'EBITDAaL 2022E et 17,8x
EBITDAaL 2022E – eCapex)2.
En termes de gouvernance, ORANGE et LORCA JVCO bénéficieraient
des mêmes droits dans l'entité combinée. En conséquence, ni ORANGE
ni LORCA JVCO ne consolideront le nouvel ensemble.
L'accord entre les parties comprendra notamment (i) le droit
pour les deux parties de lancer une introduction en bourse sous
certaines conditions et (ii) l’option pour ORANGE de prendre le
contrôle et ainsi consolider l'entité combinée en cas
d'introduction en bourse. ORANGE ne pourra être contrainte de céder
sa participation ou d’exercer son option.
Le nouvel ensemble associerait les actifs, les compétences et
les équipes des deux sociétés en Espagne, en capitalisant sur des
modèles d’activités très complémentaires et sur une coopération
existante réussie, pour servir 4,0 + 3,13 millions de clients fixes
(dont 3,0 + 2,6 sont convergents), 11,5 + 8,7 millions d’abonnés
mobiles et près de 1,5 million de clients TV.
La Joint-venture disposerait d’une infrastructure réseau en
propre, constituant un réel atout sur le marché, notamment :
- Un réseau FTTH national de premier ordre couvrant plus de 16
millions de foyers ;
- Un réseau mobile à la pointe doté d’une large couverture
nationale, acheminant un volume important de trafic sur le marché
espagnol.
Avec un chiffre d’affaires de plus de 7,5 milliards d'euros et
un EBITDAaL de plus de 2,2 milliards d'euros, ainsi que des
économies d’échelle et des gains de productivité, le nouvel
ensemble serait bien positionné pour :
- Entreprendre une expansion ambitieuse et durable de ses réseaux
FTTH et 5G et
- Contribuer au développement d'une infrastructure compétitive de
télécommunications en Espagne.
Avec un large portefeuille de marques complémentaires, la
Joint-venture fournirait aux consommateurs et aux entreprises
espagnols des offres compétitives et différenciées, répondant aux
besoins de l’ensemble des segments du marché. Elle offrirait par
ailleurs une connectivité de qualité, une excellente expérience
client et un portefeuille complet de services innovants sur un
marché numérique particulièrement concurrentiel.
Ce rapprochement devrait permettre de générer des synergies d’un
montant annuel estimé supérieur à 450 millions d'euros à partir de
la troisième année suivant la réalisation de la transaction.
La transaction devrait être signée d'ici le deuxième trimestre
de 2022 et finalisée d'ici le deuxième trimestre 2023, sous réserve
notamment de l'approbation des autorités compétentes en matière
administratives, réglementaire et de concurrence.
Stéphane Richard, Président-Directeur général d’ORANGE, a
déclaré : « La création de cette Joint-venture avec MASMOVIL est
une très bonne nouvelle. Notre projet d’accord s’appuie sur une
coopération fructueuse déjà existante, visant à créer un acteur
plus important disposant des ressources nécessaires pour réaliser
les investissements requis au développement du marché espagnol. Je
sais pouvoir compter sur la mobilisation de Jean-François Fallacher
et de l'ensemble des équipes d'ORANGE ESPAGNE dans les mois à venir
afin de faire de ce projet un succès ».
Meinrad Spenger, Président-Directeur général de MASMOVIL, a
déclaré : « Afin de continuer de bénéficier d’une infrastructure 5G
et FTTH de pointe ainsi que d'un service de télécommunications
exceptionnel en Espagne, nous avons besoin d'opérateurs solides
disposant de modèles d’activités durables. La combinaison d'ORANGE
et de MASMOVIL serait bénéfique pour les consommateurs, le secteur
des télécommunications et pour la société espagnole dans son
ensemble. »
Lazard Frères est intervenu en tant que conseil financier
d'ORANGE. Goldman Sachs Bank Europe SE est intervenu en tant que
conseil financier de MASMOVIL et BNP Paribas est intervenu en tant
que conseil financement de MASMOVIL.
A propos d'Orange
Orange est l’un des principaux opérateurs de
télécommunication dans le monde, avec un chiffre d’affaires de 42,5
milliards d’euros en 2021 et 140 000 salariés au
31 décembre 2021, dont 78 000 en France. Le Groupe
servait 271 millions de clients au 31 décembre 2021, dont 224
millions de clients mobile et 23 millions de clients haut débit
fixe. Le Groupe est présent dans 26 pays. Orange est également l’un
des leaders mondiaux des services de télécommunication aux
entreprises multinationales sous la marque Orange Business
Services. En décembre 2019, le Groupe a présenté son nouveau plan
stratégique
« Engage 2025 » qui, guidé par
l’exemplarité sociale et environnementale, a pour but de réinventer
son métier d’opérateur. Tout en accélérant sur les territoires et
domaines porteurs de croissance et en plaçant la data et l’IA au
cœur de son modèle d’innovation, le Groupe entend être un employeur
attractif et responsable, adapté aux métiers émergents.
Orange est coté sur Euronext Paris (symbole ORA) et sur le New
York Stock Exchange (symbole ORAN).Pour plus d'informations (sur le
web et votre mobile) : www.orange.com, www.orange-business.com ou
pour nous suivre sur Twitter : @presseorange.Orange et tout
autre produit ou service d'Orange cités dans ce communiqué sont des
marques détenues par Orange ou Orange Brand Services Limited.
About MASMOVIL GroupMASMOVIL Group is the
operator that has led the growth in Spain for the last years which
offers fixed, Internet broadband, Mobile, tv and new services as
100% clean energy, e-health, home security and personal finance
services for residential, businesses and wholesale through its main
brands: Yoigo, MASMOVIL, Pepephone, Lebara, Llamaya, Lycamobile and
Virgin telco and the regional brands Euskaltel, R, Telecable and
Guuk.In Portugal, MASMOVIL owns the brand Nowo which offers fixed,
and mobile services for residential customers.The Group has
ADSL/fiber fixed networks and 3G,4G and 5G mobile network
infrastructure. It has more than 27M available fiber households and
18M with ADSL, and its 4G mobile network covers 98,5% of the
Spanish population.MASMOVIL has also launched its 5G services
covering more than 700 cities in the Spanish territory. The Group
has more than 14 million customers in Spain after the Euskaltel
acquisition.MASMOVIL has achieved zero net carbon emissions in
2020, positioning as the first telecommunications operator in
Europe to achieve such a goal and the lowest absolute residual
level emissions. In addition, it is the first telecommunications
operator in Europe to become a B-Corp Company.MASMOVIL is
participated by Cinven, KKR and Providence Equity Partners since
November 2020 with the aim of accelerating the investment strategy
of the Group.
Follow us: MASMOVIL Group website:
https://www.grupomasmovil.com/ Twitter:
https://twitter.com/grupomasmovil
Contacts presse : Tom Wright, Orange :
tom.wright@orange.com, +33 6 78 91 35 11 Sylvain Bruno,
Orange : sylvain.bruno@orange.com , +33 6 86 17 88 89Fernando
Castro, Masmovil Group : fernando.castro@masmovil.com,
+34 656 160 378
1 Totem Espagne et MASMOVIL Portugal ne font pas partie de la
transaction envisagée2 Les multiples Orange sont proforma et après
le carve-out de Totem. Les multiples de MASMOVIL sont proforma des
synergies MASMOVIL/EUSKALTEL.3 Les données clients d’ORANGE ESPAGNE
sont celles communiquées lors des résultats financiers ORANGE 2021.
Les données clients de MASMOVIL sont celles communiquées dans le
cadre de la publication des résultats FY21 de MASMOVIL.
- CP_Orange_Masmovil_FR_080322bis
Orange (EU:ORA)
Graphique Historique de l'Action
De Fév 2024 à Mar 2024
Orange (EU:ORA)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2023 à Mar 2024