Actualisé: Orange et Masmovil entrent en négociations exclusives pour fusionner en Espagne
08 Mars 2022 - 08:41AM
Dow Jones News
(Actualisation: précisions sur l'opération envisagée, contexte)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Les opérateurs de télécommunications
Orange et Masmovil ont annoncé mardi être entrés en négociation
exclusives en vue d'un rapprochement de leurs activités en
Espagne.
Ce rapprochement consisterait en la création d'une coentreprise
contrôlée à parité par Orange et Masmovil et dont la valeur
d'entreprise atteindrait 19,6 milliards d'euros. Le nouvel ensemble
réaliserait un chiffre d'affaires de plus de 7,5 milliards d'euros
et un excédent brut d'exploitation ajusté retraité (Ebitdaal)
supérieur à 2,2 milliards d'euros.
Le nouvel ensemble associerait les actifs, les compétences et les
équipes des deux sociétés en Espagne, afin de disposer notamment
d'un réseau de fibre optique jusqu'à l'abonné (FTTH) couvrant plus
de 16 millions de foyers.
"La transaction devrait être signée d'ici le deuxième trimestre de
2022 et finalisée d'ici le deuxième trimestre 2023, sous réserve
notamment de l'approbation des autorités compétentes en matière
administrative, réglementaire et de concurrence", ont indiqué les
deux parties dans un communiqué.
"Ce rapprochement devrait permettre de générer des synergies d'un
montant annuel estimé supérieur à 450 millions d'euros à partir de
la troisième année suivant la réalisation de la transaction", ont
ajouté Orange et Masmovil.
En outre, l'accord entre les parties comprendra le droit pour les
deux parties de lancer une introduction en Bourse de la future
coentreprise sous certaines conditions et l'option pour Orange de
prendre le contrôle et ainsi de consolider l'entité combinée en cas
de mise en Bourse. Orange ne pourra toutefois pas être contraint de
céder sa participation, ni d'exercer son option.
Un marché espagnol très concurrentiel
Dans le cadre de cette transaction, les activités espagnoles
d'Orange présenteraient une valeur d'entreprise de 8,1 milliards
d'euros, soit 7,5 fois leur Ebitdaal estimé pour 2022.
En 2021, l'Ebitdaal d'Orange Espagne a chuté de 12,7%. Dans son
deuxième marché après la France, l'opérateur télécoms, pénalisé par
un environnement très concurrentiel, a continué de repositionner sa
gamme tarifaire et de réduire ses effectifs en 2021, mais
n'anticipe pas un retour à la croissance de l'Ebitdaal avant
2023.
Dans ce contexte, les dirigeants d'Orange avaient fait part le mois
dernier, à l'occasion de l'annonce des résultats annuels du groupe,
de leur volonté de participer à une éventuelle consolidation du
marché espagnol des télécommunications. "Nous travaillons
activement au fait d'être impliqués dans une possible consolidation
du marché en Espagne", avait déclaré Stéphane Richard, le PDG du
groupe.
"L'ensemble des acteurs réfléchissent à une consolidation de ce
marché qui compte trop d'opérateurs", avait également souligné
Ramon Fernandez, directeur général délégué en charge des finances
d'Orange. "Il se passera nécessairement quelque chose cette année
en Espagne, c'est à suivre", avait poursuivi Ramon Fernandez.
Quelques jours avant ces déclations des dirigeants d'Orange, le
journal économique madrilène Expansion indiquait que le groupe
français et Masmovil envisageaient de fusionner leurs activités en
Espagne. Contactés à l'époque par l'agence Agefi-Dow Jones, des
porte-paroles des sociétés Orange et Masmovil n'avaient pas
souhaité commenter ces informations.
-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31;
ddelmond@agefi.fr ed: VLV
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