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PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'action Bolloré signe la plus forte hausse de l'indice SBF 120 mercredi, alors que le groupe diversifié dans le transport et la logistique entend faire profiter ses actionnaires de sa bonne santé financière en lançant une offre publique d'achat simplifiée sur environ un dixième de son capital.

A la Bourse de Paris, le titre Bolloré s'adjugeait 7,3% mercredi en début d'après-midi, à 5,51 euros.

Mardi soir, en marge de la publication de résultats annuels supérieurs aux prévisions des analystes, Bolloré a fait part de son intention de lancer une offre publique d'achat simplifiée sur 9,78% de son capital social. L'opération, qui s'effectuerait dans le cadre du programme de rachat avalisé par l'assemblée générale de mai 2022, porterait sur un peu plus de 288,6 millions d'actions au prix unitaire de 5,75 euros, dividende 2022 attaché, ce qui ferait ressortir une prime de 12% par rapport au cours de clôture de mardi.

En cas de dépassement de cette limite, il est prévu "une réduction des ordres proportionnelle au nombre d'actions présentées", a indiqué Bolloré dans un communiqué. Un comité d'administrateurs indépendants a été désigné par le conseil d'administration du groupe "pour désigner et suivre les travaux d'un expert indépendant chargé d'apprécier le caractère équitable" du prix proposé. Cet expert est le cabinet A2EF, basé à Neuilly-sur-Seine.

Le groupe diversifié a précisé dans son communiqué qu'il ferait part de sa décision finale sur cette opération "dans le courant du mois d'avril 2023". Il proposera par ailleurs lors de la prochaine assemblée générale le versement en numéraire d'un dividende de 0,06 euro par action au titre de 2022, stable sur un an.

Vers une offre sur Vivendi ?

La Compagnie de l'Odet, qui détient 66,83% du capital et 76,72% des droits de vote théoriques de Bolloré, a fait savoir que, si cette offre était mise en œuvre, elle n'aurait pas l'intention d'y participer afin d'en laisser l'entier bénéfice aux autres actionnaires du groupe. A l'issue de l'OPAS, la Compagnie de l'Odet devrait ainsi réunir environ 74,3% du capital et 84,7% des droits de vote de Bolloré.

Pour financer ce rachat d'actions d'un montant estimé à 1,66 milliard d'euros, Bolloré disposait d'un total de 12 milliards d'euros de liquidités au 31 décembre 2022. A cette date, le groupe avait une trésorerie nette de 1,21 milliard d'euros, à comparer à une dette nette de 3,4 milliards un an plus tôt, grâce principalement à la cession en décembre dernier de Bolloré Africa Logistics à l'armateur MSC, qui a donné lieu à une plus-value nette de 3,15 milliards d'euros. Son résultat net consolidé de 2,72 milliards d'euros pour l'exercice écoulé intègre aussi la déconsolidation de la participation de sa filiale Vivendi dans Telecom Italia et la plus-value liée à l'apport de la part de Vivendi dans la société de production Banijay à FL Entertainment.

Pour Oddo BHF, le rachat de près de 10% de son capital devrait "laisser une flexibilité financière importante" à Bolloré. "Une offre sur Vivendi, possiblement en numéraire et titres nous semble toujours probable", ajoute cet intermédiaire financier.

A fin décembre 2022, Bolloré possédait 29,61% du capital et 33,76% des droits de vote de Vivendi.

-Yves-Marc Le Réour, L'Agefi, et Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31; ddelmond@agefi.fr ed: LBO

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March 15, 2023 08:26 ET (12:26 GMT)

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