Déclaration intermédiaire du Conseil d’Administration
Regulatory News:
Faits Marquants relatifs au 2éme trimestre 2022 :
› Chiffre d’affaires trimestriel de 188,8
millions USD, se situant dans le haut de fourchette prévisionnelle
de 180 à 190 millions USD, en hausse de 17 % par rapport à l’année
précédente et de 6 % par rapport au trimestre précédent
› Forte croissance et demande continuellement
soutenue pour tous les marchés clés
› La marge EBITDA de 22,5 % se situe dans la
fourchette prévisionnelle de 20 à 24 %
› EBITDA de 42,5 millions USD, en baisse de 2
% par rapport à l’année précédente et en hausse de 3 % par rapport
au trimestre précédent
› EBIT de 24,0 millions USD, en baisse de 2 %
par rapport à l’année précédente et en hausse de 8 % par rapport au
trimestre précédent
Prévisions :
› Le chiffre d’affaires attendu pour le 3ème
trimestre 2022 est compris dans un intervalle de 182 à 192 millions
USD avec une marge EBITDA comprise entre 20 et 24 %. Les prévisions
sont basées sur un taux de change moyen USD/Euro de 1,02.
› La Direction du Groupe ajuste les
prévisions de chiffre d’affaires pour l’année 2022 à hauteur de
750-790 millions USD et une marge EBITDA de 22 à 25 %. Les
prévisions annuelles sont basées sur un taux de change moyen
USD/Euro de 1,06.
Chiffre d’affaires par trimestre :
en millions de USD
3ème Trimestre 2020
4ème Trimestre 2020
1er Trimestre 2021
2ème Trimestre 2021
3ème Trimestre 2021
4ème Trimestre 2021
1er
Trimestre 2022
2éme
Trimestre 2022
Croissance annuelle
Automobile
40,8
65,4
83,5
82,8
81,5
83,8
89,7
98,3
19%
Industrie
23,9
27,3
32,4
35,2
38,3
39,7
41,4
42,5
21%
Médical
7,7
12,0
8,7
10,4
14,3
14,5
13.7
13,9
34%
Sous-total core business
72,3
104,7
124,6
128,4
134,1
138,0
144,9
154,7
20%
75,2%
77,1%
80,1%
79,8%
79,3%
80,1%
81,1%
81,9%
CCC1
23,7
30,9
30,6
32,4
34,7
34,0
32,5
33,6
4%
Autres
0,1
0,3
0,3
0,1
0,3
0,3
1,2
0,6
Chiffre d’affaires total
96,1
135,9
155,4
161,0
169,1
172,3
178,7
188,8
17%
1 Consumer, Communications & Computer
en millions de USD
3ème Trimestre 2020
4ème Trimestre 2020
1er Trimestre 2021
2ème Trimestre 2021
3ème Trimestre 2021
4ème Trimestre 2021
1er Trimestre 2022
2éme Trimestre 2022
Croissance annuelle
CMOS
81,1
115,0
134,9
137,5
141,8
144,2
148,6
156,3
14%
MEMS
9,8
14,6
14,4
16,2
17,4
17,5
17,9
19,8
22%
Silicon carbide
5,2
6,3
6,1
7,2
9,9
10,6
12,1
12,8
78%
Chiffre d’affaires total
96,1
135,9
155,4
161,0
169,1
172,3
178,7
188,8
17%
Développement des affaires
Au cours du deuxième trimestre, X-FAB a généré un chiffre
d’affaires s'élevant à 188,8 millions de dollars, dans la partie
supérieure de la fourchette prévue de 180 à 190 millions de
dollars, en hausse de 17 % par rapport à l'année précédente et de 6
% par rapport au trimestre précédent.
Le chiffre d’affaires des marchés cœur d’X-FAB – automobile,
industrie et médical- a atteint 154,7 millions de dollars, en
hausse de 20 % par rapport à l’année précédente et de 7 % par
rapport au trimestre précédent. La part dans le chiffre d’affaires
total du groupe a encore augmenté pour atteindre 82 %.
X-FAB a enregistré une forte croissance à deux chiffres au
second trimestre pour l’ensemble des marchés finaux clés et a
réalisé un chiffre d’affaires record dans le segment automobile et
dans le segment industrie. Les revenus ont été soutenus par une
combinaison favorable de produits, des augmentations au niveau des
prix ainsi qu’une croissance des quantités produites, reflétant
l'accent mis sur l'augmentation de la production de plaquettes dans
un contexte de pénurie persistante de puces, mais aussi
l'accélération de la demande liée à la transition vers les
véhicules électriques et l'énergie verte. Les revenus du carbure de
silicium (SiC) ont continué à croître fortement au deuxième
trimestre, s'élevant à 12,8 millions de dollars, soit une hausse de
78 % par rapport à l'année précédente et de 5 % par rapport au
trimestre précédent. De plus, la montée en puissance réussie de la
production en volume de la technologie 180 nm de X-FAB chez X-FAB
France a contribué à la croissance du chiffre d'affaires du secteur
automobile au second trimestre. Cela a amené la part du chiffre
d’affaires du site français pour les technologies X-FAB à un niveau
de 52 %, tandis que le business relatif aux technologies
historiques continue de baisser, en ligne avec les objectifs.
Au deuxième trimestre, X-FAB CCC (Consumer, Communications &
Computer) a enregistré un chiffre d’affaires de 33,6 millions de
dollars, en hausse de 4 % année sur année, et de 3 % trimestre sur
trimestre.
Le chiffre d’affaires des prototypages au cours du second
trimestre a atteint 20,5 millions d'USD, soit un niveau stable par
rapport à l'année précédente et une baisse de 17 % par rapport au
trimestre précédent. Ce résultat est principalement dû au fait que
plusieurs projets spécifiques à des clients ont atteint le stade de
la production et sont donc désormais comptabilisés comme des
revenus de production en volume.
La demande a continué d’être forte tout au long du trimestre
écoulé. Cela n’est cependant pas reflété dans les prises de
commandes, qui totalisent un montant de 162,6 millions de dollars à
comparer à 239,3 millions de dollars au premier trimestre. A la
lumière des négociations en cours relatives aux augmentations de
prix de vente, ainsi qu’aux accords à long terme avec les clients,
X-FAB avait cessé d’accepter les commandes fermes pour 2023 jusqu’à
ce que les conditions commerciales soient fixées. Des progrès sont
réalisés pour atteindre l'objectif de couvrir environ 70 % de
l'activité de X-FAB par des accords à long terme.
En raison de la persistance d'une forte demande, l'allocation de
capacité a dû être poursuivie tout au long du trimestre et X-FAB
reste en contact étroit avec ses clients pour convenir des
quantités minimales requises afin de garantir la stabilité de la
chaîne d'approvisionnement du côté des clients.
Chiffre d’affaires des activités de prototypage et de
production par trimestre et par marché :
en milions
de USD
Chiffre d‘affaires
2ème
Trimestre 2021
3ème
Trimestre 2021
4ème
Trimestre 2021
1er
Trimestre 2022
2éme
Trimestre 2022
Croissance annuelle
Automobile
Prototypage
3,0
3,5
3,6
5,0
4,1
38%
Production
79,8
78,0
80,2
84,8
94,2
18%
Industrie
Prototypage
10,3
12,9
11,5
11,0
9,2
-11%
Production
24,9
25,4
28,2
30,4
33,3
34%
Médical
Prototypage
2,9
4,1
4,0
3,1
1,6
-45%
Production
7,5
10,2
10,6
10,7
12,4
64%
CCC
Prototypage
4,1
4,8
4,5
4,3
5,0
21%
Production
28,3
29,9
29,5
28,2
28,6
1%
Informations actualisées des Opérations
L'excellence opérationnelle et l'amélioration de la productivité
ont continué à être une priorité sur tous les sites de production
afin de répondre à la demande des clients. La livraison de nouveaux
équipements ainsi que les activités en cours pour les installer et
les qualifier ont été essentielles pour éliminer les goulots
d'étranglement de la production et augmenter la production de
plaquettes.
X-FAB a poursuivi son programme d'expansion de capacité sur tous
ses sites afin de se préparer à la croissance à long terme attendue
et a donné le coup d'envoi d'un important projet d'expansion à
X-FAB Sarawak, en Malaisie. Conformément à la forte demande pour la
technologie automobile 180 nm, X-FAB prévoit d'investir plus de 500
millions USD au cours des trois prochaines années afin d'augmenter
considérablement la capacité de fabrication de cette plate-forme
technologique. Une fois l'investissement terminé, la capacité de
production du site augmentera d'environ 50 %.
Les dépenses d'investissement pour l'ensemble de l'année
devraient s'élever à environ 200 millions d'USD. Au deuxième
trimestre, elles se sont élevées à 36,8 millions USD, soit une
baisse de 25 % par rapport au trimestre précédent. Cela s'explique
en partie par des délais de livraison d'équipements plus longs que
prévu, en raison de l'étroitesse actuelle des chaînes
d'approvisionnement. Grâce aux mesures d'atténuation des risques
mises en place par X-FAB pour garantir un approvisionnement fiable
en matières premières, aucun goulet d'étranglement de
l'approvisionnement n'a eu d'impact sur la production de X-FAB au
deuxième trimestre.
X-FAB a également continué à étendre ses capacités de procédés
et d'épitaxie de carbure de silicium (SiC), répondant ainsi à
l'accélération de la demande. Les commandes trimestrielles de
carbure de silicium se sont élevées à 14,8 millions de dollars,
soit une hausse de 21 % par rapport à l'année précédente et une
baisse de 31 % par rapport au trimestre précédent, après un
trimestre précédent extraordinairement fort. Le développement
d’étapes de procédés SiC standard, qui permettent aux clients de
bénéficier de versions technologiques plus rapides et d'un temps de
mise sur le marché réduit, continue de susciter l'intérêt de
nouveaux clients, ce qui se traduit par une augmentation marquée de
la base de clients SiC de X-FAB.
Informations financières actualisées
L'EBITDA du deuxième trimestre s'est élevé à 42,5 millions de
dollars, avec une marge d'EBITDA de 22,5 %, dans la fourchette de
20 à 24 %. Malgré la forte croissance du chiffre d'affaires, la
marge EBITDA a diminué de 0,5 point de pourcentage par rapport au
trimestre précédent. La hausse des coûts a continué à exercer une
certaine pression sur les marges. En outre, il y a eu un élément
exceptionnel concernant la sentence d'un arbitrage entre X-FAB et
un fournisseur. X-FAB a constitué une provision pour une partie de
la sentence. Cela concerne des paiements d'intérêts pour un montant
de 12,4 millions de dollars dans le résultat financier ainsi que
des frais juridiques pour 1,4 million de dollars dans les frais
généraux et administratifs.
En absolu, l'EBITDA a augmenté de 3 % trimestre sur trimestre et
diminué de 2 % année sur année en raison d’un effet ponctuel
favorable au deuxième trimestre de l’année dernière de 6,5 millions
de dollars reçus dans le cadre d'un programme de soutien
gouvernemental lié au Covid-19. Si l'on exclut cet effet, l'EBITDA
a augmenté de 15 % année sur année.
À la fin du deuxième trimestre, la trésorerie et les équivalents
de trésorerie s'élevaient à 250,8 millions de dollars, soit une
baisse de 3 % par rapport à la fin du trimestre précédent.
Avec une part des ventes libellées en euros s'élevant à 42 % au
cours du deuxième trimestre, la faiblesse actuelle de l'euro a eu
un impact négatif sur les revenus. Avec un taux de change constant
de 1,20 entre le dollar américain et l'euro, comme au trimestre
précédent, le chiffre d'affaires du deuxième trimestre aurait été
supérieur de 10,5 millions de dollars et la marge EBITDA aurait été
de 22,5 %.
Commentaires du management
Rudi De Winter, PDG du groupe X-FAB, a déclaré : "Dans
l'environnement économique actuel, marqué par un haut niveau
d'incertitude, je suis très heureux de l'activité de X-FAB. Nous
continuons à observer une forte demande sans précédent pour nos
technologies, qui est principalement motivée par l'accélération de
l'électrification. Ceci est particulièrement vrai pour le marché
automobile, où X-FAB est très présent. Je tiens à remercier tous
les employés de X-FAB qui se sont fortement engagés pour maintenir
les lignes de production à plein régime malgré les défis relevant
des taux d'absence ainsi que des défis logistiques accrus."
Procédures de l’auditeur indépendant
L’auditeur légal des comptes, KPMG Bedrijfsrevisoren – Réviseurs
d’Entreprises BV, représenté par Jos Briers, a confirmé que leurs
procédures d’examen, substantiellement achevées, n’ont pas révélé
de questions importantes nécessitant un ajustement de l’information
financière consolidée condensée incluse dans le présent communiqué
en date du et pour le semestre clos le 30 juin 2022.
Conférence téléphonique trimestrielle X-FAB
Les résultats de X-FAB pour le 2er trimestre 2022 seront
commentés au cours d’une conférence téléphonique qui se tiendra en
direct le jeudi 28 juillet 2022 à 18h30 CEST. La conférence
téléphonique aura lieu en anglais. Veuillez-vous inscrire avant la
conférence en utilisant le lien suivant :
https://cossprereg.btci.com/prereg/key.process?key=PYG6B3TET
L’enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible
pendant 10 jours suivant l’évènement en composant le numéro suivant
: +1 617 801 6888 et le code de la conférence : 79065081.
Les résultats du 3ème trimestre 2022 seront communiqués le 27
octobre 2022.
À propos de X-FAB
X-FAB est le principal groupe de fonderie d'équipements à
signaux mixtes/analogues et MEMS fabriquant des plaquettes de
silicium pour les secteurs automobile, industriel, médical, grand
public, et autres applications. Dans le monde, ses clients
profitent des normes de qualité les plus strictes, de l'excellence
dans la fabrication et de solutions innovantes grâce aux processus
modulaires CMOS de X-FAB pour des nœuds technologiques allant de
1,0 à 0,13 µm, et à ses processus spéciaux BCD, SOI et MEMS à très
longue durée de vie. Les circuits analogues-numériques intégrés (CI
à signaux mixtes), les capteurs et les systèmes micro
électromécaniques (MEMS) de X-FAB sont fabriqués dans six usines en
Allemagne, en France, en Malaisie et aux USA. X-FAB emploie environ
4.000 personnes dans le monde. Pour de plus amples informations,
veuillez consulter le site : www.xfab.com.
Informations prospectives
Ce communiqué de presse peut inclure des déclarations
prospectives. Des déclarations prospectives sont des déclarations
concernant ou basées sur les intentions, convictions ou attentes
actuelles de la direction se rapportant entre autres aux futurs
résultats opérationnels de X-FAB, aux conditions financières, à la
liquidité, aux perspectives, à la croissance, aux stratégies ou aux
développements de l’industrie au sein de laquelle nous évoluons.
Les déclarations prospectives sont de par leur nature soumise à des
risques, des incertitudes et des hypothèses qui pourraient faire en
sorte que les résultats actuels ou les événements futurs diffèrent
significativement de ceux qui sont exprimés ou impliqués. Ces
risques, incertitudes et hypothèses pourraient avoir un impact
négatif sur le résultat et les effets financiers des plans et
événements décrits.
Les déclarations prospectives reprises dans ce communiqué de
presse concernant des tendances ou des activités courantes ne
doivent pas être considérées comme un rapport indiquant que ces
tendances ou activités continueront à l’avenir. Nous ne nous
engageons en aucune façon à mettre à jour ou à réviser ces
déclarations prospectives, que ce soit à cause de nouvelles
informations, d’événements futurs ou autrement. Vous ne devez pas
vous fier indûment à de telles déclarations prospectives, qui
reflètent seulement la situation à la date de ce communiqué de
presse.
Les informations reprises dans ce communiqué de presse peuvent
être modifiées sans préavis. Aucune vérification n’est faite et
aucune garantie explicite ou implicite n’est fournie quant à
l’impartialité, l’exactitude, le caractère raisonnable ou complet
des informations contenues dans ce communiqué et il ne faut pas
leur accorder une confiance indue.
Compte de résultat consolidé condensé
en milliers de dollars
Trimestre
terminé le
30 Juin 2022
non audité
Trimestre
terminé le
30 Juin 2021
non audité
Trimestre
terminé le
31 Mars 2022
non audité
Semestre
terminé le
30 Juin 2022
non audité
Semestre
terminé le
30 Juin 2021
non audité
Chiffre d'affaires
188.832
160.955
178.664
367.495
316.375
Chiffre d'affaires in USD in %
58
66
59
59
67
Chiffre d'affaires in EUR in %
42
33
40
41
33
Coût des ventes
-142.870
-119.230
-135.422
-278.292
-239.649
Marge brute
45.962
41.725
43.241
89.203
76.726
Marge brute en %
24,3
25,9
24,2
24,3
24,3
Frais de recherche et développement
-9.920
-8.692
-10.759
-20.679
-17.174
Frais commerciaux et de marketing
-1.968
-2.008
-2.149
-4.117
-4.127
Frais généraux et administratifs
-10.495
-7.649
-8.732
-19.226
-15.800
Loyers perçus et dépenses d’immeubles de
placement
187
668
292
478
1.295
Autres produits et autres charges
257
559
331
588
714
Résultat opérationnel
24.023
24.602
22.223
46.247
41.635
Produits financiers
8.585
3.470
7.092
15.677
7.753
Charges financières
-24.153
-3.104
-8.490
-32.643
-10.271
Résultat financier net
-15.567
366
-1.398
-16.966
-2.518
Résultat avant Impôts
8.456
24.968
20.825
29.281
39.117
Impôts
-1.539
1.769
-1.450
-2.988
395
Résultat net
6.917
26.737
19.375
26.293
39.512
Résultat opérationnel
24.023
24.602
22.223
46.247
41.635
Amortissements
18.442
18.718
18.808
37.250
37.269
EBITDA
42.465
43.320
41.031
83.496
78.903
Marge d'EBITDA en %
22,5
26,9
23,0
22,7
24,9
Bénéfice par action à la fin de la
période
0,05
0,20
0,15
0,20
0,30
Nombre pondéré d’actions
130.631.921
130.631.921
130.631.921
130.631.921
130.631.921
Taux de change moyen EUR/USD
1,06719
1,20429
1,12305
1,09491
1,20528
Les montants figurant dans les tableaux financiers présentés
dans ce communiqué de presse sont arrondis au millier de dollars
près, sauf indication contraire. Des différences d’arrondi peuvent
se produire.
Bilan consolidé condensé
en milliers de dollars
Trimestre terminé le 30 Juin
2022
non audité
Trimestre terminé le 30 Juin 2021
non audité
Exercice fiscal au 31 Déc
2021
audité
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations corporelles
397.012
325.812
340.670
Immeubles de placement
8.070
8.265
8.310
Immobilisations incorporelles
6.227
4.807
4.034
Autres actifs non courants
8
48
28
Impôts différés
45.143
33.223
45.645
Total des actifs non courants
456.459
372.156
398.687
Actifs courants
Stocks
198.427
162.235
181.014
Clients et comptes rattachés
90.472
66.994
73.689
Autres actifs courants
49.473
48.641
43.354
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
250.828
205.109
290.187
Total des actifs courants
589.200
482.979
588.244
TOTAL DE L’ACTIF
1.045.659
855.135
986.931
PASSIF
Capitaux propres
Capital
432.745
432.745
432.745
Prime d'émission
348.709
348.709
348.709
Réserves et report à nouveau
-9.598
-80.465
-36.154
Ecarts de conversion
123
-594
-559
Actions propres
-770
-770
-770
Total des capitaux propres – part du
groupe
771.209
699.626
743.971
Intérêts ne conférant pas de contrôle
368
341
365
Total des capitaux propres
771.576
699.967
744.335
Passifs non courants
Emprunts et dettes non courantes
33.697
34.899
39.916
Provisions et autres passifs non
courants
3.996
4.241
5.686
Total des passifs non courants
37.693
39.140
45.602
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachés
43.157
26.809
41.364
Emprunts et dettes courantes
105.040
24.321
87.114
Autres dettes courantes
88.192
64.898
68.515
Total des passifs courants
236.389
116.029
196.993
TOTAL DU PASSIF
1.045.659
855.135
986.931
État consolidé condensé des flux de trésorerie
en milliers de dollars
Trimestre terminé le 30 Juin
2022
non audité
Trimestre terminé le 30 Juin
2021
non audité
Trimestre terminé le 31 Mars
2022
non audité
Semestre
terminé le 30 Juin 2022
non audité
Semestre
terminé le 30 Juin 2021
non audité
Résultat avant Impôts
8.456
24.968
20.825
29.281
39.117
Rapprochement du bénéfice net avec des
flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
36.295
12.079
20.944
57.239
33.670
Dotation aux amortissements avant effet
d'aides et subventions
18.442
18.718
18.808
37.250
37.269
Aides et subventions d'investissement
reconnues après amortissement
-841
-848
-874
-1.715
-1.689
Produits et charges d'intérêts
13.015
-117
183
13.198
-240
Plus ou moins-value sur cession d'actifs
corporels
-19
-280
-158
-177
-392
Différences de change & Autres
éléments non monétaires (net)
5.698
-5.393
2.985
8.683
-1.277
Variation du fonds de roulement
-21.335
-12.864
-32.183
-53.518
-33.059
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur comptes clients et rattachés
-15.479
-943
-8.637
-24.115
-12.236
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur autres créances et prépaiement
-918
-6.055
-5.799
-6.717
-11.554
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur stock
-3.062
-6.055
-14.349
-17.411
-8.524
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur compte fournisseurs
-3.341
-126
-2.014
-5.356
400
Diminution/(augmentation) de trésorerie
sur autres dettes
1.466
316
-1.384
82
-1.144
Impôts (payés)/reçus
-108
-14
-107
-215
-1.747
Flux de trésorerie généré par
l'activité
23.308
24.169
9.479
32.787
37.981
Flux de trésorerie lié aux opérations
d’investissement
Paiements pour investissements corporels
et incorporels
-36.760
-14.216
-48.847
-85.606
-23.917
Paiements de prêts d'investissement à des
parties liées
-35
-38
-114
-148
-129
Remboursement de prêts d'investissement à
des parties liées
62
45
98
160
125
Produits de cession d'actifs corporels
64
285
164
228
402
Intérêts reçus
275
468
237
512
938
Flux de trésorerie lié aux opérations
d'investissement
-36.393
-13.456
-48.462
-84.855
-22.582
État consolidé condensé des flux de trésorerie –
suite
en milliers de dollars
Trimestre terminé le 30 Juin
2022
non audité
Trimestre terminé le 30 Juin
2021
non audité
Trimestre terminé le 31 Mars
2022
non audité
Semestre
terminé le 30 Juin 2022
non audité
Semestre
terminé le 30 Juin 2021
non audité
Flux de trésorerie lié aux opérations
de financement
Emission d'emprunts
15.281
4.479
7.261
22.542
4.479
Remboursement d'emprunts
-1.367
-4.231
-2.803
-4.170
-11.850
Encaissement de contrat de cession
bail
0
0
7.723
7.723
0
Paiement des contrats de location
financement
-1.258
-1.529
-1.759
-3.017
-2.702
Intérêts versés
-432
-350
-139
-571
-698
Distribution d'intérêts ne conférant pas
de contrôle
0
0
-11
-11
-12
Flux de trésorerie lié aux opérations
de financement
12.224
-1.630
10.271
22.495
-10.783
Effet de la variation des cours des
devises
-7.581
217
-2.205
-9.786
-5.374
Augmentation /(diminution) de la
trésorerie
-861
9.083
-28.712
-29.573
4.617
Trésorerie à l'ouverture
259.271
195.810
290.187
290.187
205.867
Trésorerie à la clôture
250.828
205.109
259.271
250.828
205.109
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