PARIS (Agefi-Dow Jones)--Les marchés d'actions européens se sont
repliés lundi, alors que les investisseurs s'inquiètent de l'impact
des prix du pétrole sur la consommation et attendent les annonces
de la Réserve fédérale (Fed) mercredi.
L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 1,1%, à 456,72 points, sans être
soutenu par la stabilisation de Wall Street dans l'après-midi. A
Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont abandonné 1,4% chacun. Le DAX 40
à Francfort a clôturé en recul de 1,1% tandis que le FTSE 100 à
Londres a perdu 0,8%.
Les indices américains ont également ouvert dans le rouge, mais se
sont redressés en séance et s'adjugeaient près de 0,3% à la
mi-journée à New York.
De nombreuses banques centrales se réunissent cette semaine. La Fed
ouvrira le bal mercredi, suivie par les banques centrales du
Brésil, du Japon, d'Angleterre, mais aussi de Suisse et de
Turquie.
"Nous pensons que le FOMC [le comité de politique monétaire de la
Fed, ndlr] laissera les taux inchangés cette semaine, mais qu'il
conservera un biais restrictif et prévoira une dernière hausse des
taux avant la fin de l'année, compte tenu de la résistance de la
demande, d'un marché de l'emploi toujours tendu et de la lenteur du
recul de l'inflation", indiquent les analystes de Barclays.
Les projections de taux des membres de la Fed pour 2024 seront
également scrutées, note Vincent Boy, du courtier IG France. "Le
taux attendu en 2024 pourrait être augmenté, afin de conforter
l'idée que la Réserve fédérale conserve des taux plus hauts, plus
longtemps", souligne l'analyste.
Les investisseurs surveillent également les cours du pétrole, qui
ont atteint en fin de semaine dernière de nouveaux plus hauts
depuis novembre 2022. Lundi, le contrat de novembre sur le Brent de
mer du Nord gagne 0,9%, à 94,80 dollars le baril, tandis que celui
d'octobre sur le brut léger doux (WTI) coté au Nymex prend 1,4%, à
92,07 dollars le baril.
"La montée des prix du pétrole doit être vue comme une nouvelle
'taxe' sur la consommation, ce qui devrait avoir un effet négatif
sur l'activité", soulignent les analystes de LBPAM. Les banques
centrales ne peuvent cependant pas se permettre de relâcher
maintenant leur politique de lutte contre l'inflation.
SUR LES AUTRES MARCHES:
-Le rendement du bon du Trésor américain, le titre de référence du
marché, progresse à 4,337% contre 4,331% vendredi soir. Le
rendement du Bund allemand se tend également, à 2,71% contre 2,680%
vendredi.
-L'euro s'apprécie de 0,2% face au billet vert, à 1,0684
dollar.
-Les prix du gaz reculent. Le contrat d'octobre du TTF néerlandais,
référence du gaz naturel en Europe, cède 6%, à 34,20 euros le
mégawattheure (MWh).
VALEURS A SUIVRE:
-Le nouveau plan stratégique dévoilé lundi par Société Générale
(-12,1%) a été fraîchement accueilli par les investisseurs. La
banque a indiqué viser, pour 2026, une rentabilité des fonds
propres tangibles (ROTE) comprise entre 9% et 10% et un ratio de
fonds propres CET1 de 13%. Aucun élément, pas même l'objectif de
rentabilité des fonds propres, ne suscite l'enthousiasme, estiment
les analystes de KBW. Pour Azzurra Guelfi, analyste chez Citi, il
s'agit au contraire d'un "plan crédible qui peut déclencher une
revalorisation de l'action".
-Elior a dévissé de 13,8%, à 1,87 euro, alors qu'UBS a réduit son
objectif de cours sur le groupe de restauration collective, à 2,40
euros contre 3,10 euros précédemment. "Nous nous attendons à un
rétablissement plus lent des marges, étant donné que l'inflation
reste élevée, que les renégociations de contrats dans le secteur
public français sont compliquées et que les coûts sont plus élevés
sur certains nouveaux contrats", explique l'intermédiaire
financier.
-Le marché a aussi sanctionné les objectifs d'ALD (-14,3%), la
filiale de Société Générale spécialisée dans la location longue
durée de véhicules. Pour 2026, ALD compte atteindre un ratio de
fonds propres CET1 de 12%, un ratio de capital total de 16% et une
rentabilité des fonds propres tangibles (ROTE) comprise entre 13%
et 15%.
-Les nouveaux entrants au sein de l'indice SBF 120 ont effectué des
premiers pas contrastés ce lundi. Si le fabricant de solutions de
découpe des matériaux souples Lectra a progressé de 0,4%, la
foncière spécialiste des plateformes logistiques Argan a abandonné
3,2% et le fondeur de semi-conducteurs X-Fab a perdu 1,1%.
-Bouygues (-0,1%) a annoncé lundi son intention de déposer une
offre publique de retrait suivie d'un retrait obligatoire sur sa
filiale Colas au prix de 175 euros par action. Bouygues détient
actuellement 96,8% du capital et 98% des droits de vote de
l'entreprise de construction routière.
-François Schott, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 92;
fschott@agefi.fr ed: LBO
(Thomas Varela et Jérôme Batteau ont contribué à cet article.)
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September 18, 2023 12:04 ET (16:04 GMT)
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