QBR.B Quebecor Inc

MONTRÉAL, le 3 nov. 2022 /CNW/ - Québecor inc. (« Québecor » ou la « Société ») communique aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour le troisième trimestre 2022. Québecor consolide les résultats financiers de sa filiale Québecor Média inc. (« Québecor Média ») qu'elle détient en propriété exclusive.

Faits saillants du troisième trimestre 2022

• Au troisième trimestre 2022, Québecor a enregistré des flux de trésorerie d'exploitation ajustés¹ de 403,1 M$, en hausse de 37,3 M$ (10,2 %), un BAIIA ajusté² consolidé de 518,0 M$, en baisse de 2,3 M$ (-0,4 %) et des revenus de 1,14 G$, en baisse de 4,5 M$ (-0,4 %) par rapport à la même période de 2021.
• Le secteur Télécommunications a affiché une hausse de 44,3 M$ (13,1 %) de ses flux de trésorerie d'exploitation ajustés, une augmentation de 12,7 M$ (2,7 %) de son BAIIA ajusté et une hausse de 2,7 M$ (0,3 %) de ses revenus.
• Progression de 30,7 M$ (12,1 %) des revenus de Vidéotron ltée (« Vidéotron ») en services et équipements mobiles et de 13,6 M$ (4,5 %) en accès Internet, en partie expliquée, dans ce dernier cas, par l'acquisition de VMedia Inc. (« VMedia »).
• Augmentation nette de 99 100 UGR (1,6 %) au troisième trimestre 2022, dont 36 300 lignes (2,2 %) en téléphonie mobile et 56 800 clients (3,1 %) aux services d'accès Internet, incluant, dans ce dernier cas, l'ajout des 36 400 clients de VMedia.
• Bénéfice net consolidé attribuable aux actionnaires de 178,4 M$ (0,76 $ par action de base), en hausse de 5,3 M$ (0,05 $ par action de base).
• Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies³ de 175,0 M$ (0,75 $ par action de base), en baisse de 1,1 M$ (hausse de 0,02 $ par action de base).
• Vidéotron a conclu, le 12 août 2022, une entente définitive avec Rogers Communications Inc. (« Rogers ») et Shaw Communications Inc. pour l'acquisition de Freedom Mobile Inc. (« Freedom Mobile ») pour un montant total de 2,85 G$, en assumant une encaisse et un endettement nuls. L'entente, qui est conditionnelle à l'approbation des autorités règlementaires, permettra l'expansion des services de télécommunications de la Société en Ontario et dans l'Ouest canadien, ce qui favorisera une saine concurrence dans l'intérêt des consommateurs canadiens. Vidéotron a obtenu les engagements de financement par dette requis pour cette transaction.
• Le 25 octobre 2022, Québecor a signifié son acceptation des conditions énoncées par l'Honorable François-Philippe Champagne, ministre de l'Innovation, des Sciences et de l'Industrie, relativement au transfert des licences de spectre de Freedom Mobile. Le ministre Champagne a assujetti son approbation à la conservation, pour une période minimum de 10 ans, de toutes nouvelles licences acquises par Vidéotron, et au maintien en Ontario et dans l'Ouest canadien de prix comparables à ceux offerts au Québec.
• Vidéotron a fait l'acquisition de VMedia en juillet 2022, un fournisseur indépendant de services de télécommunications reconnu dans le marché canadien. Cette entreprise devient ainsi un partenaire important qui permettra de bonifier le plan de Québecor à l'échelle canadienne par le biais d'offres multiservices avantageuses qui donneront aux consommatrices et consommateurs canadiens plus de choix à meilleur prix.
• Gestion d'évènements Gestev inc., une filiale de Groupe Sports et divertissement, a annoncé le 25 octobre 2022 qu'elle sera le nouveau gestionnaire du Théâtre du Casino du Lac-Leamy, ce qui lui permettra d'exploiter, de diffuser et d'offrir une programmation unique et diversifiée aux amateurs de spectacles de la grande région de Gatineau-Ottawa.
• Le 2 novembre 2022, le conseil d'administration de Québecor a déclaré un dividende trimestriel de 0,30 $ par action sur les actions catégorie A (droits de vote multiples) (« actions catégorie A ») et actions catégorie B (comportant droit de vote) (« actions catégorie B »), représentant une distribution annuelle de 34 %, en conformité avec la cible, maintes fois énoncée, de verser entre 30 % et 50 % de nos flux monétaires libres.

Déclarations de Pierre Karl Péladeau, président et chef de la direction de Québecor :

« Au troisième trimestre 2022, Québecor a de nouveau fait la démonstration de la rigueur de sa gestion de ses opérations et de sa grande discipline financière. Ainsi, Québecor a accru ses flux de trésorerie d'exploitation ajustés de 10,2 %, pour atteindre 403,1 M$. Pour sa part, Vidéotron a une fois de plus généré une excellente performance, affichant une hausse de 44,3 M$, ou 13,1 %, de ses flux de trésorerie d'exploitation ajustés. Propulsé par les services et les équipements mobiles, qui demeurent d'importants moteurs de croissance, ainsi que par une gestion serrée des frais d'exploitation, le BAIIA ajusté de Vidéotron a augmenté de 2,7 %, atteignant 489,5 M$ au cours de ce même trimestre.

Par l'entremise des marques Vidéotron et Fizz, le secteur Télécommunications continue également de gagner des parts de marché en téléphonie mobile, grâce à plus de 126 000 (8,0 %) nouvelles lignes au cours des 12 derniers mois. Quant aux services d'accès Internet, 70 200 nouveaux clients (3,8 %) se sont ajoutés au cours de cette même période, ce qui comprend les 36 400 clients de VMedia.

Entretenant un lien de confiance privilégié avec notre clientèle depuis maintes années, nous sommes particulièrement fiers des deux nouvelles distinctions récoltées par Vidéotron au cours des derniers mois. D'une part, Vidéotron a été sacrée l'entreprise de télécommunications offrant le meilleur service clients au Québec par un nouveau sondage éclair de la firme Léger. D'autre part, les résultats du Projet de client mystère effectué à l'échelle canadienne par le Conseil de la radiodiffusion et des télécommunications canadiennes (« CRTC ») classent Vidéotron au premier rang dans de nombreuses catégories, notamment en ce qui concerne la satisfaction globale de la clientèle. Alors que nous reconnaissons que l'environnement concurrentiel est bénéfique pour les citoyens et nos clients, nous sommes d'avis que le service à la clientèle constitue un facteur déterminant dans le choix d'un fournisseur de services de télécoms et que Vidéotron, s'étant démarqué à cet égard depuis plus de vingt ans, se classe toujours bon premier au Canada.

Au cours du troisième trimestre 2022, Groupe TVA inc. a connu des baisses respectives de 20,2 M$ et 17,3 M$ de ses revenus et de son BAIIA ajusté, notamment en raison du secteur Télédiffusion qui continue de subir les contrecoups d'un contexte publicitaire difficile et d'un environnement réglementaire nous désavantageant face aux géants numériques étrangers et au diffuseur public subventionné à la hauteur de plus d'un milliard de dollars par l'État, mais également en raison de la baisse du volume d'activité dans les services cinématographiques et audiovisuels. Afin de faire face à la concurrence et de conserver notre position de chef de file tout en offrant la programmation de qualité qui fait notre renommée, nous continuons néanmoins d'investir des capitaux importants dans notre offre de contenu, tant sur les plateformes traditionnelles que numériques. D'ailleurs, ces investissements portent leurs fruits et contribuent à notre réussite, comme en témoigne l'augmentation de 1,9 part de marché, atteignant 40,1 parts, pour le Réseau TVA et les services spécialisés.

Le BAIIA consolidé de Québecor a affiché une légère baisse de 2,3 M$, se chiffrant à 518,0 M$ au troisième trimestre 2022, reflétant, entre autres, les investissements importants dans du contenu original et de qualité, à la fois sur le Réseau TVA et sur nos plateformes Club illico et Vrai.

Nous mettons véritablement tout en œuvre pour devenir le quatrième grand fournisseur de services sans-fil et Internet dans l'ensemble du Canada, ce qui permettra aux consommateurs canadiens de bénéficier de meilleurs prix et d'un réseau robuste et fiable, propulsé par notre technologie 5G. L'acquisition de VMedia au troisième trimestre 2022, qui dispose de solutions innovantes et complémentaires aux activités de Freedom Mobile, facilitera également l'offre de forfait groupé et permettra de maximiser le plein potentiel des deux entreprises à l'échelle canadienne. Bien que la séance de médiation du 27 octobre 2022, dans le cadre d'une instance instituée devant le Tribunal de la concurrence, n'ait pas abouti à un règlement négocié, nous restons déterminés à mener à bien l'acquisition de Freedom Mobile et sommes convaincus de la solidité et du bien-fondé de notre plan. S'appuyant sur notre feuille de route exemplaire au Québec et sur notre capacité démontrée à exécuter nos stratégies avec rigueur et discipline, nous sommes confiants quant à la poursuite de notre croissance afin de créer davantage de valeur au bénéfice de l'ensemble de nos parties prenantes.

Nous souhaitons aussi souligner la décision récente du CRTC de contraindre les sociétés de télécoms titulaires, soit Bell, Telus et Rogers, à procurer l'accès à leur réseau sans-fil afin de stimuler la concurrence et ainsi offrir aux Canadiens une offre plus vaste à meilleur prix. Nous entendons mettre cette initiative en œuvre rapidement, si les titulaires acceptent de négocier de bonne foi et d'ouvrir l'accès à leurs réseaux, ce que Bell refuse toujours de faire.

En terminant, j'aimerais remercier Robert Paré pour son importante contribution et son dévouement tout au long de ses huit années en tant qu'administrateur. Robert a été un collaborateur de premier plan et son expertise nous a été très précieuse. »

Pandémie de la COVID-19

Depuis mars 2020, la pandémie de la COVID-19 a eu un impact sur certains résultats trimestriels de la Société, plus particulièrement pour les secteurs Média et Sports et divertissement. Compte tenu des incertitudes entourant l'évolution de la pandémie, y compris toute nouvelle vague importante, il est impossible de déterminer avec certitude tous les impacts futurs découlant de la crise sanitaire sur les résultats d'exploitation.

Mesures non normalisées selon les IFRS

La Société utilise des mesures non normalisées selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») telles que le BAIIA ajusté, le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies, les flux de trésorerie d'exploitation ajustés, les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies et le ratio d'endettement net consolidé, ainsi que des indicateurs clés de rendement, dont l'UGR. Les définitions des mesures non normalisées selon les IFRS et de l'indicateur clé de rendement utilisés par la Société sont présentées dans la section « Définitions ».

Tableau financier

Tableau 1
Sommaire consolidé des résultats, des flux de trésorerie et du bilan
(en millions de dollars canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données par action de base)

 

Comparaison des troisièmes trimestres 2022 et 2021

Revenus de 1,14 G$, en baisse de 4,5 M$ (-0,4 %).

• Diminution dans le secteur Média (20,5 M$ ou -10,8 % des revenus du secteur).
• Augmentation dans les secteurs Sports et divertissement (8,3 M$ ou 16,9 %) et Télécommunications (2,7 M$ ou 0,3 %).

BAIIA ajusté de 518,0 M$, en baisse de 2,3 M$ (-0,4 %).

• Diminution dans le secteur Média (18,6 M$ ou -50,8 % du BAIIA ajusté du secteur).
• Hausse dans les secteurs Télécommunications (12,7 M$ ou 2,7 %) et Sports et divertissement (1,2 M$ ou 10,9 %).
• Écart favorable au siège social (2,4 M$).
• La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions et des unités d'actions de Québecor a entraîné un écart favorable de 2,4 M$ lié à la charge de rémunération à base d'actions de la Société au troisième trimestre 2022, par rapport à la même période de 2021.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires de 178,4 M$ (0,76 $ par action de base) au troisième trimestre 2022, contre 173,1 M$ (0,71 $ par action de base) à la même période de 2021, soit une hausse de 5,3 M$ (0,05 $ par action de base).

• Les écarts favorables s'expliquent essentiellement par :
• • l'écart favorable de 7,5 M$ lié à la restructuration des activités d'exploitation et autres éléments ;
  • l'écart favorable de 3,7 M$ des participations ne donnant pas le contrôle ;
  • la baisse de 2,8 M$ des frais d'amortissement.
• L'écart défavorable s'explique principalement par :
• • la hausse de 6,8 M$ de la charge d'impôts sur le bénéfice ;
  • la baisse de 2,3 M$ du BAIIA ajusté.

Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies de 175,0 M$ (0,75 $ par action de base) au troisième trimestre 2022, contre 176,1 M$ (0,73 $ par action de base) à la même période de 2021, soit une baisse de 1,1 M$ (hausse de 0,02 $ par action de base).

Flux de trésorerie d'exploitation ajustés de 403,1 M$, en hausse de 37,3 M$ (10,2 %), expliquée principalement par la baisse de 21,6 M$ des acquisitions d'actifs incorporels et par la diminution de 18,0 M$ des acquisitions d'immobilisations.

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation de 467,8 M$, en hausse de 99,6 M$ (27,1 %), expliquée principalement par l'écart favorable de la variation nette des éléments hors caisse liés aux activités d'exploitation et l'écart favorable de la portion monétaire liée à la restructuration des activités d'exploitation et autres éléments, contrebalancés en partie par la hausse des impôts exigibles.

Comparaison des neuf premiers mois de 2022 et 2021

Revenus de 3,35 G$, en baisse de 23,6 M$ (-0,7 %).

• Diminution dans les secteurs Télécommunications (23,7 M$ ou -0,9 % des revenus du secteur) et Média (23,6 M$ ou -4,2 %).
• Augmentation dans le secteur Sports et divertissement (22,7 M$ ou 19,9 %).

BAIIA ajusté de 1,45 G$, en baisse de 22,9 M$ (-1,6 %).

• Hausse dans le secteur Télécommunications (27,8 M$ ou 2,0 % du BAIIA ajusté du secteur).
• Baisse dans le secteur Média (44,4 M$ ou -81,3 %).
• Écart défavorable au siège social (6,9 M$), en raison principalement d'un changement dans l'allocation des frais corporatifs.
• La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions et des unités d'actions de Québecor a entraîné un écart favorable de 2,0 M$ lié à la charge de rémunération à base d'actions de la Société au cours des neuf premiers mois de 2022, par rapport à la même période de 2021.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires de 457,2 M$ (1,93 $ par action de base) au cours des neuf premiers mois de 2022, contre 417,9 M$ (1,71 $ par action de base) à la même période de 2021, soit une hausse de 39,3 M$ (0,22 $ par action de base).

• Les écarts favorables s'expliquent essentiellement par :
• • la diminution de 80,9 M$ de la perte sur refinancement de dettes ;
  • la diminution de 10,3 M$ liée aux frais financiers ;
  • l'écart favorable de 9,0 M$ des participations ne donnant pas le contrôle ;
  • la baisse de 8,4 M$ des frais d'amortissement.
• Les écarts défavorables s'expliquent principalement par :
• • la hausse de 23,5 M$ de la charge d'impôts sur le bénéfice ;
  • la baisse de 22,9 M$ du BAIIA ajusté ;
  • l'écart défavorable de 13,0 M$ lié à la restructuration des activités d'exploitation et autres éléments ;
  • l'écart défavorable de 9,9 M$ lié à la perte sur évaluation et conversion des instruments financiers, dont 9,5 M$ sans incidence fiscale.

Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies de 465,4 M$ (1,97 $ par action de base) au cours des neuf premiers mois de 2022, contre 464,3 M$ (1,90 $ par action de base) à la même période de 2021, soit une hausse de 1,1 M$ (0,07 $ par action de base).

Flux de trésorerie d'exploitation ajustés de 1,08 G$, en hausse de 68,7 M$ (6,8 %), expliquée par la baisse de 62,9 M$ des acquisitions d'actifs incorporels et la diminution de 28,7 M$ des acquisitions d'immobilisations, contrebalancées en partie par la diminution de 22,9 M$ du BAIIA ajusté.

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation de 937,2 M$, en hausse de 77,7 M$ (9,0 %), expliquée principalement par l'écart favorable de la variation nette des éléments hors caisse liés aux activités d'exploitation, la diminution de la portion monétaire des frais financiers et l'écart favorable de la portion monétaire liée à la restructuration des activités d'exploitation et autres éléments, contrebalancés en partie par la baisse du BAIIA ajusté et la hausse des impôts exigibles.

Capital-actions

Le 3 août 2022, la Société a autorisé un programme de rachat dans le cours normal des activités pour un maximum de 1 000 000 actions catégorie A représentant environ 1,3 % des actions catégorie A émises et en circulation, et pour un maximum de 6 000 000 actions catégorie B représentant environ 3,8 % des actions catégorie B émises et en circulation le 29 juillet 2022. Les rachats peuvent être effectués entre le 15 août 2022 et le 14 août 2023, au cours du marché en vigueur sur le marché libre par l'entremise de la Bourse de Toronto ou d'autres systèmes de négociation parallèles au Canada. Toutes les actions ainsi rachetées seront annulées.

Le 5 août 2022, la Société a conclu une entente visant un régime d'achat de titres automatique (le « régime ») avec un courtier désigné en vue de permettre le rachat d'actions aux termes du régime à des moments où il lui serait interdit de le faire en raison de restrictions réglementaires ou de périodes volontaires d'interdiction des opérations. Le régime a été préalablement autorisé par la Bourse de Toronto. Il est en vigueur depuis le 15 août 2022 et se terminera en même temps que le programme de rachat dans le cours normal des activités.

Aux termes du régime, avant d'entrer dans une période volontaire d'interdiction d'opérations, la Société peut demander, sans y être tenue, au courtier désigné de faire des achats dans le cadre du programme de rachat dans le cours normal des activités. Ces achats seront établis à la discrétion du courtier désigné selon des paramètres établis par la Société avant les périodes d'interdiction. En dehors de ces périodes, les rachats seront effectués à la discrétion de la direction de la Société. 

Au cours des neuf premiers mois de 2022, tant en vertu du programme de rachat se terminant le 14 août 2022 qu'en vertu du programme débutant le 15 août, la Société a racheté et annulé 7 061 651 actions catégorie B pour une contrepartie totale en espèces de 203,8 M$ (7 064 650 actions catégorie B pour une contrepartie totale en espèces de 225,9 M$ à la même période de 2021). L'excédent de 162,2 M$ du prix de rachat sur la valeur comptable des actions catégorie B rachetées a été comptabilisé en réduction des bénéfices non répartis (184,2 M$ à la même période de 2021).

Dividendes

Le 2 novembre 2022, le conseil d'administration de Québecor a déclaré un dividende trimestriel de 0,30 $ par action sur les actions catégorie A et actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 13 décembre 2022 aux actionnaires inscrits à la date de clôture des registres le 18 novembre 2022. Ce dividende est désigné à titre de dividende déterminé conformément au paragraphe 89(14) de la Loi de l'impôt sur le revenu du Canada et à son équivalent provincial.

Conseil d'administration

Après avoir amorcé une période de réflexion au cours des derniers mois, Me Robert Paré a annoncé qu'il quittait son poste d'administrateur après huit ans au sein du conseil d'administration de la Société et de Québecor Média. Me Paré était également membre du comité exécutif de Québecor Média. Par ailleurs, le 2 novembre 2022, Jean B. Péladeau a été nommé administrateur de Québecor et de Québecor Média ainsi que membre du comité exécutif de Québecor Média.

Information financière détaillée

Pour une analyse détaillée des résultats du troisième trimestre 2022 de Québecor, le lecteur peut consulter le rapport de gestion ainsi que les états financiers consolidés résumés de Québecor disponibles sur son site à l'adresse <www.quebecor.com/fr/investisseurs/documents-financiers> ou par l'intermédiaire des services de dépôt SEDAR à <www.sedar.com>.

Téléconférence des investisseurs et diffusion sur Internet

Le 3 novembre 2022, à 11 h (HAE), aura lieu une téléconférence sur les résultats de Québecor pour le troisième trimestre 2022, avec une période de questions réservée aux analystes financiers. On peut y accéder en composant le 1 877 293-8052, code d'accès pour les participants 95712#. La téléconférence sera diffusée en direct sur le site Internet de Québecor à l'adresse <www.quebecor.com/fr/investisseurs/conferences-et-assemblee>. Il y a lieu de s'assurer de disposer d'un logiciel adéquat avant d'écouter la téléconférence. L'adresse Internet indiquée ci-dessus comprend des directives ainsi qu'un lien direct pour le téléchargement gratuit du logiciel choisi. Ceux qui seraient dans l'impossibilité d'assister à cette conférence téléphonique pourront avoir accès à une version enregistrée (en anglais seulement) en composant le 1 877 293-8133, code d'accès 95712# et code d'accès de l'enregistrement 0112711#. Cette version enregistrée sera disponible jusqu'au 3 février 2023.

Mise en garde concernant l'information prospective

Les énoncés figurant dans le présent communiqué de presse qui ne sont pas des faits historiques constituent des énoncés prospectifs assujettis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses importants connus et inconnus qui sont susceptibles d'entraîner un écart important entre les résultats réels de Québecor dans des périodes futures et ceux qui figurent dans les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont généralement reconnaissables à l'utilisation du conditionnel, d'expressions prospectives comme « proposer », « s'attendre », « pouvoir », « anticiper », « avoir l'intention de », « estimer que », « prévoir », « désirer », ou « croire » ou de la tournure négative de ces expressions ou de leurs variantes ou toute terminologie similaire. Au nombre des facteurs pouvant entraîner un écart entre les résultats réels et les attentes actuelles figurent la saisonnalité (y compris les fluctuations saisonnières des commandes de clients), les risques d'exploitation (y compris la variation de la demande des clients pour les produits de Québecor et les mesures relatives à l'établissement des prix instaurés par des concurrents), les nouveaux concurrents et la capacité à fidéliser les clients actuels de Québecor et à en attirer de nouveaux, les risques liés à la fragmentation du marché de la publicité, les risques liés aux couvertures d'assurances, les risques associés à l'investissement en capital (y compris les risques liés au développement technologique, à la disponibilité et aux bris des équipements), les risques environnementaux, les risques liés à la cybersécurité et au maintien de la protection des renseignements personnels, les risques liés aux interruptions dues à des bris d'équipements, des pannes de réseaux, la menace de catastrophes naturelles, les épidémies, les pandémies ou d'autres crises de santé publique, y compris la pandémie de la COVID-19, et l'instabilité politique dans certains pays, les risques liés aux mesures d'urgence mises en œuvre par divers gouvernements, les risques associés aux conventions collectives, le risque de crédit, les risques financiers, les risques liés à l'endettement, les risques de fluctuation de taux d'intérêt, les risques de change, les risques associés aux lois et à la réglementation gouvernementale, les risques liés aux changements dans la législation fiscale et la fluctuation générale de la conjoncture politique et économique. Les investisseurs et autres personnes devraient noter que la liste des facteurs mentionnés ci-dessus qui sont susceptibles d'influer sur les résultats futurs n'est pas exhaustive et éviter de se fier indûment à tout énoncé prospectif. Pour de plus amples renseignements sur les risques, incertitudes et hypothèses susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels de Québecor et les attentes actuelles, veuillez vous reporter aux documents publics déposés par Québecor et qui sont disponibles à <www.sedar.com> et à <www.quebecor.com>, y compris, en particulier, la rubrique « Risques et incertitudes » du rapport de gestion de Québecor pour l'exercice terminé le 31 décembre 2021.

En particulier, la transaction Freedom pourrait ne pas se conclure ou ne pas se conclure à l'intérieur du calendrier prévu, les conditions des approbations requises des autorités règlementaires à la transaction Freedom pourraient ne pas être rencontrées ou pourraient être différentes, et les conditions de clôture pourraient ne pas être rencontrées. Les avantages et les effets prévus de la transaction Freedom Mobile énoncés dans ce rapport pourraient ne pas se concrétiser.

Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse reflètent les projections de Québecor au 3 novembre 2022 et sont sous réserve des changements pouvant se produire après cette date. Québecor décline expressément toute obligation ou tout engagement de mettre à jour ces énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements ou d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, à moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables l'exigent.

À propos de Québecor

Chef de file canadien des télécommunications, du divertissement, des médias d'information et de la culture, Québecor est l'une des entreprises de communication intégrées les plus performantes de l'industrie. Portées par la volonté de faire vivre la meilleure expérience qui soit à ses clients, toutes les filiales et marques de Québecor se distinguent par une offre de produits et services de qualité, multiplateformes et convergents.

Québecor (TSX : QBR.A, QBR.B), dont le siège social est solidement implanté au Québec, emploie près de 10 000 personnes au Canada. 

Entreprise familiale fondée en 1950, Québecor a à cœur de s'impliquer activement dans sa communauté. Chaque année, elle s'investit auprès de plus de 400 organismes dans les domaines aussi essentiels que sont la culture, la santé, l'éducation, l'environnement et l'entrepreneuriat.

Visitez notre site Internet : <www.quebecor.com>

Suivez-nous sur Twitter : <www.twitter.com/Quebecor>

DÉFINITIONS

BAIIA ajusté

Dans son analyse des résultats d'exploitation, la Société définit le BAIIA ajusté, tel que concilié avec le bénéfice net conformément aux IFRS, comme le bénéfice net avant l'amortissement, les frais financiers, la perte (le gain) sur évaluation et conversion des instruments financiers, la restructuration des activités d'exploitation et autres éléments, la perte sur refinancement de la dette et les impôts sur le bénéfice. Le BAIIA ajusté, tel que décrit ci-dessus, n'est pas une mesure des résultats définie conformément aux IFRS. Ce n'est pas non plus une mesure destinée à remplacer des outils d'évaluation du rendement financier conformes aux IFRS ou l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. Cette mesure ne devrait pas être considérée isolément ou comme substitut aux autres mesures de rendement calculées selon les IFRS. La Société se sert du BAIIA ajusté pour évaluer le rendement de ses investissements dans Québecor Média. La direction et le conseil d'administration de la Société utilisent cette mesure pour évaluer tant les résultats consolidés de la Société que les résultats des secteurs d'exploitation qui en font partie. Cette mesure élimine le niveau substantiel de dépréciation et d'amortissement des actifs corporels et incorporels et n'est pas affectée par la structure du capital ou par les activités d'investissement de la Société et de ses secteurs d'activité.

En outre, le BAIIA ajusté est utile, car il constitue un élément des régimes de rémunération incitative annuels de la Société. Toutefois, cette mesure est limitée puisqu'elle ne tient pas compte du coût périodique des actifs corporels et incorporels nécessaires pour générer les revenus des secteurs de la Société. D'autres mesures qui tiennent compte de ces coûts, telles que les flux de trésorerie d'exploitation ajustés et les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies, sont également utilisées par la Société. La définition du BAIIA ajusté de la Société peut différer de celle utilisée par d'autres entreprises.

Le tableau 2 présente le rapprochement du BAIIA ajusté avec le bénéfice net divulgué aux états financiers consolidés résumés de Québecor.

Tableau 2
Rapprochement du BAIIA ajusté présenté dans ce communiqué avec le bénéfice net divulgué aux états financiers consolidés résumés
(en millions de dollars canadiens)

 

Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies

La Société définit le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies, tel que concilié avec le bénéfice net attribuable aux actionnaires conformément aux IFRS, comme le bénéfice net attribuable aux actionnaires avant le gain (la perte) sur évaluation et conversion des instruments financiers, la restructuration des activités d'exploitation et autres éléments et la perte sur refinancement de la dette, déduction faite des impôts sur le bénéfice afférents aux ajustements et du bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle afférent aux ajustements. Le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies, tel que décrit ci-dessus, n'est pas une mesure des résultats définie conformément aux IFRS. Cette mesure ne devrait pas être considérée isolément ou comme substitut aux mesures de rendement calculées selon les IFRS. La Société utilise le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies pour analyser les tendances en matière de rendement de ses activités. Les éléments énumérés ci-dessus sont exclus du calcul de cette mesure puisqu'ils nuisent à la comparabilité des résultats financiers. Le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies est plus représentatif aux fins d'évaluation du bénéfice prévisible. La définition du bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies peut différer de celle utilisée par d'autres entreprises. 

Le tableau 3 présente le rapprochement du bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies avec le bénéfice net attribuable aux actionnaires divulgué aux états financiers consolidés résumés de Québecor.

Tableau 3
Rapprochement du bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies présenté dans ce communiqué avec le bénéfice net attribuable aux actionnaires divulgué aux états financiers consolidés résumés
(en millions de dollars canadiens)

Flux de trésorerie d'exploitation ajustés et flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies

Flux de trésorerie d'exploitation ajustés

Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés représentent le BAIIA ajusté, moins les acquisitions d'immobilisations et les acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des acquisitions et des renouvellements de licences). Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés représentent les fonds disponibles pour les paiements d'intérêts et d'impôts, les déboursés relatifs aux programmes de restructuration, les acquisitions d'entreprises, les acquisitions et renouvellements de licences, le paiement de dividendes, le remboursement de la dette à long terme et d'obligations locatives, et le rachat d'actions. Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés ne sont pas une mesure de la liquidité établie conformément aux IFRS. Il ne s'agit pas d'une mesure destinée à remplacer des outils d'évaluation du rendement financier conformes aux IFRS ou l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés sont utilisés par la direction et le conseil d'administration de la Société pour évaluer les fonds générés sur une base consolidée par l'exploitation de l'ensemble des secteurs d'activité, en plus des flux de trésorerie d'exploitation générés par chacun d'entre eux. En outre, les flux de trésorerie d'exploitation ajustés sont utiles, car ils constituent un élément des régimes de rémunération incitatif annuel de la Société. La définition des flux de trésorerie d'exploitation ajustés de la Société peut différer de celle adoptée par d'autres entreprises.

Flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies

Les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies représentent les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation selon les IFRS, moins les flux de trésorerie utilisés pour les acquisitions d'immobilisations et les acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des déboursés liés aux acquisitions et aux renouvellements de licences), plus le produit de l'aliénation d'éléments d'actif. Les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies sont utilisés par la direction et le conseil d'administration de la Société pour évaluer les fonds générés par l'exploitation de la Société. Les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies représentent les fonds disponibles pour les acquisitions d'entreprises, les acquisitions et renouvellements de licences, le paiement de dividendes, le remboursement de la dette à long terme et d'obligations locatives, et le rachat d'actions. Les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies ne sont pas une mesure de la liquidité établie conformément aux IFRS. Il ne s'agit pas d'une mesure destinée à remplacer des outils d'évaluation du rendement financier conformes aux IFRS ou l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. La définition des flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies de la Société peut différer de celle adoptée par d'autres entreprises.

Les tableaux 4 et 5 présentent le rapprochement des flux de trésorerie d'exploitation ajustés et des flux de trésorerie libres générés par les activités d'exploitation poursuivies avec les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation divulgués aux états financiers consolidés résumés.

Tableau 4
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés
(en millions de dollars canadiens)

Tableau 5
Flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies et flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation divulgués aux états financiers consolidés résumés
(en millions de dollars canadiens)

 

Ratio d'endettement net consolidé

Le ratio d'endettement net consolidé représente la dette nette consolidée, exclusion faite des débentures convertibles, divisée par le BAIIA ajusté des 12 derniers mois. La dette nette consolidée, exclusion faite des débentures convertibles, représente le total de la dette à long terme, plus les emprunts bancaires, les obligations locatives, la portion à court terme des obligations locatives et les passifs liés aux instruments financiers dérivés, moins les actifs liés aux instruments financiers dérivés et les espèces et quasi-espèces. Le ratio d'endettement net consolidé sert à évaluer le levier financier de la Société et est utilisé par la direction et le conseil d'administration dans les décisions liées à la structure du capital de la Société, y compris la stratégie de financement, et dans la gestion du risque lié aux échéances des dettes. Le ratio d'endettement net consolidé exclut les débentures convertibles puisque ces débentures peuvent être rachetées au gré de la Société, sous certaines conditions, en émettant des actions catégorie B de Québecor. Le ratio d'endettement net consolidé n'est pas une mesure établie conformément aux IFRS. Il ne vise pas à remplacer des outils d'évaluation conformes aux IFRS ou le bilan afin d'évaluer la situation financière. La définition du ratio d'endettement net consolidé de la Société peut différer de celle adoptée par d'autres entreprises.

Le tableau 6 présente le calcul du ratio d'endettement net consolidé ainsi que le rapprochement avec les éléments du bilan divulgués aux états financiers consolidés résumés de Québecor.

Tableau 6
Ratio d'endettement net consolidé
(en millions de dollars canadiens)

INDICATEUR CLÉ DE RENDEMENT

Unité génératrice de revenus

La Société se sert d'un indicateur clé de rendement utilisé dans l'industrie, soit l'UGR. Une UGR représente, le cas échéant, le nombre de clients aux services d'accès Internet, de télédistribution et de vidéo sur demande par abonnement, et le nombre de lignes aux services de téléphonie mobile et filaire. L'UGR n'est pas une mesure établie conformément aux IFRS, et la définition et la méthode de calcul de l'UGR utilisées par la Société peuvent différer de celles utilisées par d'autres entreprises ou publiées par des autorités publiques.

 

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SOURCE Québecor