Chiffre d’affaires brut record, supérieur à
2 Mds€ au S1 2023 Perspectives 2023 confirmées,
attendues dans le haut de la fourchette pour l'EBIT
ajusté
PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE
- Chiffre d'affaires brut record à 2,3 Mds€, en hausse de
20%
- Marge nette en forte croissance à 222 m€, soit +18%
- EBIT1 ajusté à 84 m€, en hausse de 26 % représentant 37,8% de
la marge nette
PERFORMANCE DE LA GENERATION DE TRESORERIE
- Solide génération de trésorerie : Flux de trésorerie
opérationnel disponible ajusté à 105 m€
- Conversion de trésorerie de 116%.
- Ratio d'endettement en baisse à 1,3x dette nette/EBITDA
ajusté
Regulatory News:
Exclusive Networks (Euronext Paris : EXN), leader mondial de la
cybersécurité, annonce ses résultats financiers pour l'exercice
clos le 30 juin 2023. Une conférence téléphonique se tiendra à 9h00
(CET) ce jour, disponible par webcast
(https://ir.exclusive-networks.com/). Une rediffusion sera
disponible.1
Jesper Trolle, Chief Executive Officer, a commenté :
« J'ai le plaisir d'annoncer que nous avons enregistré une
excellente performance au premier semestre 2023, avec une forte
progression des marges et une croissance du chiffre d’affaires
supérieure à celle du marché de la cybersécurité. Notre dynamisme
reflète la différenciation, la résilience et le levier opérationnel
de notre modèle, associés à une attention toute particulière portée
à l'efficacité et à la maîtrise des coûts. En conséquence, nous
nous sommes rapprochés de notre objectif à long terme de marges
d'EBIT ajusté d'environ 40 % avec une forte génération de
trésorerie. En outre, nous continuons à croître fortement aux
États-Unis, un marché important avec un potentiel de croissance à
long terme très intéressant.
Notre mission est de créer un monde numérique plus sûr. Pour y
parvenir, nous donnons à des centaines de milliers d'organisations
un accès mondial aux technologies de cybersécurité les plus
innovantes. Cet accès s'appuie sur notre plateforme mondiale, notre
expertise commerciale et notre savoir-faire technique. Après une
forte augmentation de la demande de cyber-technologies en 2022 –
reflétant le passage au travail hybride, l'utilisation croissante
de la technologie cloud et les menaces liées à la guerre en Ukraine
- nous voyons maintenant l'activité de vente revenir à une tendance
à long terme normalisée de croissance à deux chiffres. Malgré
l'allongement des cycles de vente et la persistance de
l'incertitude macroéconomique, notre portefeuille de fournisseurs
de cybersécurité leader sur le marché, notre capacité avérée à
accroître notre marché adressable et notre bilan solide nous
permettent d'être confiants dans la réalisation de nos perspectives
pour 2023. Sur la base de la solide performance du premier semestre
2023, nous prévoyons maintenant d’atteindre le haut de la
fourchette de notre objectif d’EBIT ajusté. »
1 Anciennement identifié comme l'EBITA ajusté. Résultat
d'exploitation récurrent avant amortissement des immobilisations
incorporelles, ajusté des éléments non GAAP.
CHIFFRE D’AFFAIRES DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2023
Chiffre d’affaires brut T2 2023
En millions €
T2 2022
T2 2023
Variation
Publié
À taux constant1 *
EMEA
798
897
+12%
+15%
AMÉRIQUES
107
158
+48%
+52%
APAC
123
96
-21%
-17%
GROUPE
1 027
1 152
+12%
+15%
Chiffre d’affaires IFRS T2 2023
En millions €
T2 2022
T2 2023
Variation
Publié
À taux constant1
EMEA
596
695
+17%
+19%
AMÉRIQUES
74
115
+56%
+60%
APAC
93
73
-21%
-16%
GROUPE
762
883
+16%
+19%
Le chiffre d'affaires brut s'est élevé à 1 152 m€, soit une
augmentation de 12 % sur une base publiée, et de 15 % à taux de
change constant. La majeure partie de cette croissance (8 %)
provient de l'activité liée à des fournisseurs existants dans leurs
zones géographiques actuelles. Le reste de la croissance est dû à
l'expansion des fournisseurs (4 %). L'expansion des fournisseurs
est une combinaison de l'entrée des fournisseurs dans de nouvelles
zones géographiques (3 %) et de l’ajout de nouveaux fournisseurs (1
%).
PERFORMANCE DU PREMIER SEMESTRE 2023
Les indicateurs de Chiffre d'affaires brut et de rentabilité
ajustée sont des données non-GAAP. Le Chiffre d’affaires et la
Marge nette sont publiés selon les normes IFRS. Les comptes
complets conformes aux IFRS sont présentés en Annexe ainsi que les
réconciliations détaillant les différences avec les résultats
non-GAAP. Le glossaire est en fin de communiqué pour plus
d'explications.
En millions €
S1 2022
S1 2023
Variation
Publié
À taux constant1
Chiffre d’affaires brut
1 947
2 331
+20%
+22%
Chiffre d’affaires
1 474
1 776
+21%
+23%
Marge nette
188
222
+18%
-
% du Chiffre d’affaires brut
9,6%
9,5%
12bps
-
EBIT ajusté
67
84
+26%
-
% Marge nette
35,4%
37,8%
+240bps
-
Résultat net ajusté2
38
45
+18%
-
1 La variation à taux de change constant est calculée en
utilisant les taux 2022 appliqués à 2023. Les USD, GBP et PLN ont
évolué comme suit : 1EUR : 1,081 USD ; 1EUR : 0,877 GBP, 1EUR :
4,626 PLN respectivement pour 2023 et 1EUR : 1,094 USD, 1EUR :
0,842 GBP, 1EUR : 4,633 PLN pour 2022 2 Le Résultat net ajusté du
premier semestre 2022 a été retraité pour tenir compte des effets
de l'application de la norme IAS 34.
Chiffre d'affaires brut à 2 331 m€, en hausse de 20% en
données publiées et de 22% à taux de change constant. La majeure
partie de cette croissance (17%) provient des activités réalisées
avec les fournisseurs existants dans leurs zones géographiques
actuelles. Le reste de la croissance résulte de l'expansion des
fournisseurs (3%). L'expansion des fournisseurs est une combinaison
de l'entrée des fournisseurs dans de nouvelles zones géographiques
(1%) et de l’ajout de nouveaux fournisseurs (2%).
Le taux de fidélisation des fournisseur1 s’est amélioré
au S1 2023, soutenu par une demande croissante pour les solutions
de nos fournisseurs et l'engagement continu de nos partenaires. Le
taux de fidélisation net des fournisseurs1 sur 12 mois
glissants au S1 2023 augmente à 131% (contre 122% au S1 2022) et
le taux de fidélisation net des clients1 sur 12 mois
glissants au S1 2023 augmente à 130% (contre 122% au S1 2022).
Le Chiffre d’affaires, tel que figurant dans les états
financiers consolidés, tient compte des ventes de support et de
maintenance sur la base de la Marge nette conformément aux IFRS,
puisqu'Exclusive Networks n'est pas le débiteur principal de ces
solutions. Le Chiffre d’affaires a suivi la progression du Chiffre
d'affaires brut.
La Marge nette a atteint 222 m€ au S1 2023, en hausse de
18% par rapport à la même période de l’exercice précédent,
reflétant le mix géographique et la taille des transactions.
Les Charges d'exploitation ont augmenté de 14%,
s’établissant à 138 m€, alignés sur un contrôle strict des
embauches et de la structure des frais généraux. Les coûts évoluent
à un rythme plus lent que le Chiffre d'affaires, améliorant notre
levier d’exploitation.
L'EBIT ajusté a atteint 84 m€, soit une hausse de 26%. Le
taux d'EBIT ajusté sur la Marge nette a augmenté de 240
points de base par rapport à l'année dernière pour atteindre 37,8%,
le Groupe bénéficiant d'un effet de levier opérationnel au niveau
régional.
Le Résultat net ajusté a atteint 45 m€, en augmentation
de 18 %, bénéficiant de l’amélioration de l'EBIT ajusté,
partiellement contrebalancée par l'augmentation des frais
financiers.
PERFORMANCE PAR RÉGION AU S1 2023
En € million
S1 2022
S1 2023
Change
Publié
À taux constant
EMEA
Chiffre d’affaires brut
1 528
1 822
+19%
+22%
Chiffre d’affaires
1 162
1 392
+20%
+22%
EBIT ajusté
70
89
+27%
AMÉRIQUES
Chiffre d’affaires brut
200
298
+49%
+48%
Chiffre d’affaires
143
221
+54%
+53%
EBIT ajusté
4
7
+59%
APAC
Chiffre d’affaires brut
219
211
-4%
-2%
Chiffre d’affaires
168
163
-3%
-1%
EBIT ajusté
11
10
-5%
GROUPE
Chiffre d’affaires brut
1 947
2 331
+20%
+22%
Chiffre d’affaires
1 474
1 776
+21%
+23%
EBIT ajusté
67
84
+26%
1 Chiffre d'affaires brut généré l'année N par les
vendeurs/clients actifs l'année N-1 divisé par le Chiffre
d'affaires brut des mêmes vendeurs/clients l'année N-1.
EMEA (78% du Chiffre d’affaires brut) : Chiffre
d’affaires brut de 1 822 m€, une hausse de 19% marquée par la forte
dynamique au 1er trimestre, suivie d’un retour à un niveau
d'activité normalisé au 2e trimestre. La rentabilité a augmenté de
manière significative, l'EBIT ajusté atteignant 89 m€ (+27 %).
AMÉRIQUES (13% du Chiffre d’affaires brut) : Le Chiffre
d’affaires brut s'élève à 298 m€, en hausse de 49% par rapport au
S1 2022. Au cours du 1er semestre, la région a bénéficié de la
forte croissance des fournisseurs existants et d'une montée en
puissance rapide des nouveaux fournisseurs. Les États-Unis entrent
dans le top 3 des pays du Groupe, au côté des plus grands pays
européens historiques. Le levier opérationnel a permis une
croissance record de 59% de l'EBIT ajusté, surpassant la croissance
du chiffre d'affaires.
APAC (9% du Chiffre d’affaires brut) : Le Chiffre
d'affaires brut s'établit à 211 m€, en recul de 4%. La région a été
confrontée à une base de comparaison plus difficile au 2ème
trimestre, le T2 2022 ayant bénéficié d'importants contrats qui ne
se sont pas répétés au T2 2023. En dépit d’une base de comparaison
difficile au 2ème trimestre, la rentabilité a été préservée au 1er
semestre, avec un EBIT ajusté en repli de 1 m€, à 10 m€.
TRÉSORERIE ET FINANCEMENT AU S1 2023
La Variation du Besoin en Fonds de Roulement est négative
de 81 m€ par rapport au S1 2022, cette variation s'expliquant
principalement par l'effet ponctuel au S1 2022 de la mise en place
du programme paneuropéen d'affacturage dans de nouveaux pays pour
41 m€ et par la saisonnalité de l'activité.
Le Flux de trésorerie opérationnel disponible
ajusté a atteint un niveau significatif, s'élevant à 105 m€
pour le S1 2023, contre 166 m€ pour le S1 2022.
Endettement : l'Endettement financier brut au 30
juin 2023 s'élève à 488 m€ (contre 523 m€ à fin déc. 2022), la
Trésorerie et les équivalents de trésorerie nets s'élevant à
262 m€ et la Dette nette à 226 m€. Il en résulte un ratio
de levier financier de Dette nette / EBITDA ajusté de 1,3x.,
bénéficiant de la diminution des dettes financières.
PERSPECTIVES 2023
Dans un environnement encore marqué par la volatilité
macroéconomique, nous restons confiants quant à la réalisation de
nos perspectives pour l'exercice 2023. Sur la base de la solide
performance du 1er semestre 2023, nous prévoyons désormais que
notre EBIT ajusté atteindra le haut de la fourchette :
- Un Chiffre d'affaires brut supérieur à 5 150 millions
d'euros
- Une Marge nette comprise entre 450 et 465 millions
d'euros
- Un EBIT ajusté compris entre 172 et 178 millions
d'euros
- Un Flux de trésorerie opérationnel disponible
ajusté supérieur à 80% de l'EBITDA ajusté
PRINCIPAUX ÉVÉNEMENTS SURVENUS DEPUIS LE 30 JUIN 2023
CONVENTION DE PRÊT DE QUATRE ANS AVEC BPI
FRANCE Le 3 juillet 2023, par l'intermédiaire de sa filiale
Everest SubBidCo SAS, Exclusive Networks a signé un contrat de prêt
de quatre ans avec Bpifrance Investissement pour un montant de 15
millions d'euros. Le capital sera amorti en six versements
semestriels.
FINALISATION D'UN PROGRAMME DE RACHAT
D'ACTIONS Le 4 juillet, Exclusive Networks a finalisé un
programme de rachat d'actions de 25 millions d'euros, lancé le 20
mars 2023. Dans le cadre de ce programme, Exclusive Networks a
acquis 1 288 819 actions en vue de les remettre dans le cadre de
plans de management package tels que l'attribution de plans
d’incitation à long terme représentés par des actions gratuites et
le développement de M&A.
ANNEXES
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 2023
En millions d’euros
30 juin 2022
30 juin 2023
Chiffre d’affaires
1 474
1 776
Coût des biens et services achetés
(1 283)
(1 551)
Transport sur ventes
(3)
(3)
Marge nette
188
222
Charges de personnel
(90)
(97)
Autres coûts d’exploitation
(29)
(39)
Dotations aux amortissements des
immobilisations incorporelles
(30)
(30)
Dotations aux amortissements des
immobilisations corporelles
(6)
(7)
Résultat opérationnel courant
32
49
Produits et charges d'exploitation
non-courants
(0)
1
Résultat opérationnel
32
50
Coûts de l’endettement financier net
(7)
(14)
Intérêts sur dettes de loyers
(0)
(1)
Autres produits et charges financiers
(5)
(11)
Résultat financier
(13)
(26)
Résultat avant impôts
19
24
Impôts sur les résultats
(8)
(6)
Résultat net
11
18
Résultat net attribuable :
- Dont part du Groupe
10
16
- Dont part des intérêts ne conférant pas
le contrôle
1
2
Résultats par action attribuable à la
société mère (en €) :
- Résultats de base par action
0,11
0,18
- Résultats par action dilué
0,11
0,18
BILAN CONSOLIDÉ S1 2023
En millions d’euros
31 déc. 22
30 juin 2023
ACTIF
Goodwill
295
295
Immobilisations incorporelles
1 112
1 087
Immobilisations corporelles
7
7
Droits d'utilisation sur actifs loués
26
26
Autres actifs financiers non-courants
40
46
Impôts différés actifs
8
9
TOTAL ACTIF NON-COURANT
1 488
1 470
Stocks
271
218
Créances clients et comptes rattachés
1 132
925
Impôts sur les sociétés
12
13
Autres actifs financiers courants
19
18
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
268
267
TOTAL ACTIF COURANT
1 703
1 440
TOTAL ACTIF
3 191
2 910
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Capital social et primes d'émission
976
976
Bénéfices non distribués et autres
réserves
(27)
(31)
Ecarts de conversion
4
(4)
Capitaux propres - Part du
Groupe
952
941
Intérêts ne conférant pas le contrôle
3
4
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
956
945
Passifs financiers non-courants
488
499
Dettes de loyers non-courantes
20
19
Provisions non-courantes
4
3
Autres dettes non-courantes
0
0
Impôts différés passifs
274
270
TOTAL PASSIF NON-COURANT
785
792
Dettes fournisseurs et comptes
rattachés
1 304
1 072
Autres passifs financiers courants
128
79
Dettes de loyers courantes
8
7
Provisions courantes
0
1
Impôts sur les sociétés
11
15
TOTAL PASSIF COURANT
1 450
1 174
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET
PASSIFS
3 191
2 910
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE S1 2023
En millions d’euros
30 juin 2022
30 juin 2023
ACTIVITÉS OPERATIONNELLES
Résultat net
11
18
Ajustements pour :
- Amortissements, dépréciation d'actifs et
variations des provisions
36
37
- Charges d'intérêts nettes
8
15
- Charge d'impôts sur le résultat
8
6
Autres ajustements et éléments non
monétaires
8
5
Impôts perçus / (payés)
(10)
(10)
Flux de trésorerie des activités
opérationnelles avant la variation du fonds de roulement
61
70
Variation du fonds de roulement
91
10
FLUX NET DE TRESORERIE GENERES PAR LES
ACTIVITES OPERATIONNELLES
152
81
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles
et incorporelles
(3)
(3)
Variation des autres actifs financiers
(1)
1
Incidence des variations de périmètre de
consolidation
(1)
-
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT
(4)
(2)
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Dividendes payés
-
(1)
Cession (acquisition) d’actions
propres
0
(25)
Produit de l'émission d'emprunts bancaires
et d'autres passifs financiers
12
26
Dettes d'affacturage
(3)
(35)
Financement à court terme
(5)
(2)
Intérêts payés
(8)
(14)
Remboursement d'emprunts bancaires et
d'autres passifs financiers
(13)
(24)
Autres flux de trésorerie liés aux
activités de financement
(8)
(5)
FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS
DE FINANCEMENT
(26)
(79)
Incidence de la variation des taux de
change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
0
(1)
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRESORERIE
ET DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE
122
(1)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
nets à l'ouverture
125
263
Trésorerie et équivalents de trésorerie
nets à la clôture
247
262
PASSAGE DU RÉSULTAT NET AU RÉSULTAT NET AJUSTÉ S1
2023
Publié
Ajustements
Ajusté
En millions d’euros
S1 2022
S1 2023
S1 2022
S1 2023
S1 2022
S1 2023
Résultat opérationnel / EBIT
ajusté
32
50
35
34
67
84
Résultat financier
(13)
(26)
-
-
(13)
(26)
Résultat avant impôts
19
24
35
34
54
58
Croissance %
-
-
-
-
-
9%
Impôts sur le résultat
(8)
(6)
(8)
(7)
(16)
(13)
Taux d’impôts effectif ajusté
42%
25%
-
-
29%
23%
Résultat net / Résultat net
ajusté
11
18
27
27
38
45
Croissance %
-
-
-
-
-
18%
GLOSSAIRE
Chiffre d’affaires brut
:
- Le Chiffre d’affaires brut représente les revenus reconnus par
le Groupe sur une base brute pour chaque flux de revenus.
- Net des retours, remises et rabais.
Chiffre d’affaires :
- Chiffre d'affaires IFRS.
- Le chiffre d'affaires de vente de services support et de
maintenance est reconnu sur une base nette
- Net des retours, remises et rabais.
Marge nette :
- Chiffre d’affaires diminué des coûts des biens et services
achetés et du fret sur les ventes.
EBIT ajusté :
- Anciennement identifié comme l'EBITA ajusté
- Résultat d'exploitation récurrent avant amortissement des
immobilisations incorporelles, ajusté pour les éléments
non-GAAP.
EBITDA ajusté :
- EBIT ajusté retraité des dépréciations et amortissements.
Résultat net ajusté :
- Résultat net retraité des éléments non récurrents opérationnels
IFRS et non GAAP, nets d'impôts.
Flux de trésorerie opérationnel
disponible ajusté :
- Flux de trésorerie disponible opérationnel avant impôts et
ajusté pour les éléments non récurrents.
Conversion de trésorerie
- Flux de trésorerie opérationnel disponible Ajusté / EBITDA
ajusté
Éléments non courants :
- Éléments définis comme inhabituels, anormaux et peu fréquents,
en nombre limité et présentés séparément afin de ne pas fausser la
compréhension de la performance sous-jacente du Groupe.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Jesper Trolle, Chief Executive Officer, et Nathalie Bühnemann,
Chief Financial Officer, présenteront les résultats financiers
semestriels 2023 lors d'une conférence téléphonique qui se tiendra
ce jour, à 9h00 (CET). Vous pouvez suivre la conférence
téléphonique en direct par webcast sur le lien suivant :
https://ir.exclusive-networks.com/. Une rediffusion sera également
disponible pendant une période d'un an. Tous les documents relatifs
à cette publication seront mis en ligne à l'adresse suivante :
https://ir.exclusive-networks.com/.
Les informations réglementées relatives à ce communiqué de
presse et à cette présentation sont disponibles sur
https://ir.exclusive-networks.com/.
CALENDRIER PRÉVISIONNEL
- Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2023 : 7 novembre
2023
A propos d’Exclusive Networks
Exclusive Networks (EXN) est un spécialiste mondial de la
cybersécurité qui propose à ses partenaires et à ses clients finaux
une large gamme de services et de produits par le biais
d'itinéraires de commercialisation éprouvés. Avec des bureaux dans
plus de 45 pays et la capacité de servir des clients dans plus de
170 pays, nous combinons une perspective locale avec l'échelle et
la livraison d'une organisation mondiale unique.
Notre portefeuille de fournisseurs, le meilleur de sa catégorie,
est soigneusement sélectionné parmi les principaux acteurs du
secteur. Nos services, qui vont de la sécurité gérée à
l'accréditation et à la formation techniques spécialisées, tirent
parti de l'évolution rapide des technologies et des modèles
commerciaux. Pour plus d'informations, consultez le site
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Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations
prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent inclure des
prévisions, des estimations, des hypothèses, des déclarations
concernant des projets, des objectifs, des intentions et/ou des
attentes concernant des résultats financiers, des événements, des
opérations et des services futurs et le développement de produits,
ainsi que des déclarations concernant des résultats ou des
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"avoir l'intention", "estimer", "planifier", "projeter",
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d'Exclusive Networks estime actuellement que les attentes reflétées
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De Juin 2023 à Juin 2024