Axa enclenche la mise en Bourse de sa filiale US Axa Equitablepublié le 26/04/2018 à 17h21
Crédit photo © Reuterspar Matthieu ProtardPARIS (Reuters) - Axa a
enclenché jeudi la mise en Bourse à New York de sa filiale américaine
d'assurance-vie et de gestion d'actifs Axa Equitable, qui doit lui
permettre de lever jusqu'à trois milliards d'euros pour financer une
partie du rachat de l'assureur XL Group.L'assureur
français précise dans un communiqué qu'il va proposer aux investisseurs
137,25 millions d'actions Axa Equitable, soit 24,5% du capital, dans
une fourchette de pri...
Axa enclenche la mise en Bourse de sa filiale US Axa Equitablepublié le 26/04/2018 à 17h21
Crédit photo © Reuterspar Matthieu ProtardPARIS (Reuters) - Axa a
enclenché jeudi la mise en Bourse à New York de sa filiale américaine
d'assurance-vie et de gestion d'actifs Axa Equitable, qui doit lui
permettre de lever jusqu'à trois milliards d'euros pour financer une
partie du rachat de l'assureur XL Group.L'assureur
français précise dans un communiqué qu'il va proposer aux investisseurs
137,25 millions d'actions Axa Equitable, soit 24,5% du capital, dans
une fourchette de prix allant de 24 dollars à 27 dollars par titre (19,7
à 22,16 euros).L'opération, qui valorise Axa Equitable entre
13,5 et 15 milliards de dollars, est assortie d'une option de
surallocation portant sur 20,587 millions d'actions supplémentaires,
soit un montant compris entre 494 millions et 556 millions de dollars
(405,6 millions à 456,6 millions d'euros).Le groupe annonce dans
le même temps qu'il lance une émission d'obligations échangeables en
actions Axa Equitable à échéance 2021 d'un montant de 750 millions de
dollars (615,57 millions d'euros).Dans un document déposé auprès
de la Securities & Exchange Commission (SEC), le gendarme boursier
américain, Axa indique qu'à l'issue de cette introduction en Bourse
(IPO), il détiendra environ 75,5% de sa filiale américaine.Annoncée
l'année dernière, cette mise en Bourse est très surveillée par les
investisseurs dans la mesure où elle a suscité des interrogations sur la
capacité d'Axa à financer l'acquisition pour 12,4 milliards d'euros de
l'assureur XL Group, basé aux Bermudes et coté aux Etats-Unis, un prix
jugé élevé qui a entraîné début mars un plongeon du titre.En Bourse, l'action Axa progresse de 0,36% à 23,5 euros à 17h, en deçà de l'indice CAC 40 qui s'adjuge 0,7%.Le titre a perdu 5% de sa valeur depuis le début de l'année après avoir gagné 3% en 2017.UN FINANCEMENT DE XL GROUP PLUS "SÉCURISÉ""Dans
le bas de la fourchette de prix, Axa atteindra ses besoins de
financement sans avoir recours à un financement relais", notent les
analystes de Jefferies."Avec un financement de XL de plus en plus sécurisé, nous nous attendons à ce que cela rende l'action Axa moins risquée." Lors
de son assemblée générale, la direction d'Axa s'est efforcée jeudi de
rassurer les actionnaires en déclarant avoir suffisamment de ressources
financières pour acquérir XL Group même en cas de retard dans la mise en
Bourse d'Axa Equitable.Outre les fonds levés lors de l'IPO, Axa
compte financer cette acquisition sur sa trésorerie et grâce à
l'émission de dettes subordonnées, dont deux milliards ont déjà été émis
sur les trois milliards prévus.En préparation de l'IPO aux
Etats-Unis, l'assureur a en outre déclaré mercredi avoir bouclé pour
trois milliards de dollars (2,5 milliards d'euros) de transactions
intra-groupe, notamment des remboursements de dettes, une somme qui
servira à financer le rachat de XL Group.Le directeur financier
d'Axa Gérald Harlin a aussi rappelé à l'AG que le groupe disposait, si
besoin, d'un crédit-relais de neuf milliards d'euros.Ces deux
opérations – IPO aux Etats-Unis et rachat de XL – sont la marque de la
nouvelle stratégie d’Axa emmenée par son directeur général Thomas
Buberl, qui veut réduire le poids de l’assurance-vie dans les activités
du groupe en le renforçant dans l’assurance dommage. (Avec Benjamin Mallet, édité par Dominique Rodriguez)
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