BAINS DE MER MONACO : INFORMATION FINANCIERE 1ER TRIMESTRE
2021/2022
SOCIETE DES BAINS DE MER
ET DU CERCLE DES ETRANGERS A
MONACO
Société anonyme monégasque au capital de
24 516 661€.
Siège social : Monte-Carlo - Place du Casino,
Principauté de Monaco.
R.C.S. : Monaco 56 S 523 - Siren : 775 751
878.
Information financière
1er trimestre
2021/2022
(Période du 1er
avril 2021 – 30 juin 2021)
Chiffre d'affaires de 110,9 millions
d’euros au 1er trimestre
2021/2022
Groupe Consolidé – Normes IFRS En milliers
d’euros |
2020/2021 |
2021/2022 |
|
|
|
Premier trimestre |
|
|
Secteur Jeux |
9 602 |
45 088 |
Secteur Hôtelier |
10 784 |
35 454 |
Secteur Locatif |
24 440 |
28 551 |
Autres |
1 548 |
4 265 |
Cessions internes |
(1 228) |
(2 491) |
Total |
45 146 |
110 867 |
|
|
|
La Société des Bains de Mer et ses filiales ont
réalisé au cours du premier trimestre un chiffre d’affaires en
forte augmentation par rapport à celui de la même période de
l’exercice social passé. Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe
S.B.M. s’établit en effet à 110,9 millions d’euros contre
45,1 millions d’euros précédemment, soit une augmentation de
65,7 millions d’euros. Cette réalisation est cependant inférieure
de 37 % au chiffre d’affaires du premier trimestre de l’exercice
2019/2020.
Il est rappelé que le premier trimestre de
l’exercice 2020/2021 avait été marqué par la fermeture de
l’ensemble des casinos et restaurants jusqu’au 2 juin 2020,
conformément aux décisions gouvernementales. Seuls l’Hôtel de Paris
et le Monte-Carlo Bay Hotel & Resort étaient restés
partiellement ouverts pour héberger la clientèle, notamment les
résidents permanents, mais avec une faible occupation. En revanche,
le Groupe S.B.M. avait conservé l’essentiel de ses revenus liés à
ses activités locatives commerciales et résidentielles. Les
établissements avaient ensuite rouvert progressivement en juin et
juillet. Ainsi, les réouvertures de l’Hôtel Hermitage et du
Monte-Carlo Beach Hôtel ayant eu lieu au début du mois de juillet,
ces deux établissements n’avaient pas généré de chiffre d’affaires
sur le premier trimestre de l’exercice social précédent. Malgré la
forte augmentation du chiffre d’affaires par rapport à l’exercice
précédent, l’activité du Groupe S.B.M. reste fortement impactée du
fait de la nature sans précédent de la crise sanitaire.
Le secteur jeux enregistre un chiffre d’affaire
de 45,1 millions d’euros pour le trimestre écoulé contre
9,6 millions d’euros l’an passé, l’ensemble des établissements
ayant été fermés sur les deux premiers mois de l’exercice passé.
Par rapport à l’exercice 2019/2020, l’activité reste en diminution
de 27 % compte tenu de la crise sanitaire et des restrictions de
déplacement en vigueur.
Le chiffre d’affaires hôtelier s’établit à
35,5 millions d’euros contre 10,8 millions d’euros pour
la même période de l’exercice précédent. Seuls l’Hôtel de Paris et
le Monte-Carlo Bay Hotel & Resort étaient restés
partiellement ouverts en avril et en mai de l’exercice précédent
pour héberger la clientèle, notamment les résidents permanents,
mais avec une faible occupation. Les points de vente de
restauration avaient réouvert progressivement à compter du
2 juin 2020, avec une diminution des capacités afin de
respecter les règles de distanciation sociale et dans des
conditions de sécurité maximales pour les équipes et la clientèle.
Compte tenu des restrictions de déplacement et des règles
sanitaires encore en vigueur, ainsi que la limitation de l’accès
aux établissements sur une partie du premier trimestre de
l’exercice en cours, le chiffre d’affaires du secteur reste en
diminution de 61 % par rapport à la même période de l’exercice
2019/2020.
Le secteur locatif, qui regroupe les activités
de location de boutiques et de bureaux ainsi que les activités des
résidences hôtelières du Sporting, du Balmoral, des Villas du
Sporting et du One Monte-Carlo, affiche un chiffre d’affaires de
28,6 millions d’euros contre 24,4 millions d’euros l’exercice
précédent, soit une augmentation de 4,1 millions d’euros. Cette
hausse résulte principalement de la mise en location progressive
des appartements du One Monte-Carlo et des remises qui avaient été
accordées aux locataires de boutiques pendant la période de
fermeture du mois d’avril 2020.
Description générale de la situation
financière et des résultats
Activité
Comme indiqué précédemment, l’activité du Groupe
S.B.M. reste encore fortement impactée du fait de la nature sans
précédent de la crise sanitaire, d’autant que le premier semestre
de l’exercice, soit la période d’avril à septembre, est
habituellement la période de plus forte activité.
Malgré une performance financière qui devrait
être en amélioration par rapport à celle de l’exercice précédent,
le Groupe S.B.M. s’attend à un impact encore significatif sur
l’activité de l’exercice 2021/2022, sans qu’il soit possible d’en
déterminer précisément l’ampleur. Une évolution favorable de
l’épidémie et le déploiement des campagnes de vaccination sont deux
éléments clés pour la reprise des voyages et la levée progressive
des restrictions.
Mesures de réduction des coûts et de
préservation de la trésorerie
Dans ce contexte, le Groupe S.B.M. a mis en
œuvre une réduction drastique des dépenses d’exploitation. La crise
sanitaire liée à l’épidémie de Covid-19 et le choc économique
engendré par cette dernière ont obligé la Société des Bains de Mer
à accélérer la mise en œuvre d’un plan de restructuration global en
complément des dispositions déjà mises en place depuis le début de
la crise sanitaire. Les départs des salariés concernés, qui avaient
démarré dès le mois de janvier 2021, se poursuivent sur l’exercice
en cours.
Les économies résultant de la réalisation de ces
plans de départ devraient atteindre 18 millions d’euros par
an. Ces économies, complétées par les actions engagées par ailleurs
pour mieux adapter le niveau des charges aux fluctuations
saisonnières de l’activité, devraient permettre au Groupe S.B.M.
d’obtenir une réduction annuelle de ses charges d’exploitation de
l’ordre de 25 millions d’euros. Le Groupe S.B.M. pourra ainsi
renouer avec un niveau de rentabilité lui donnant la possibilité
d’assurer les investissements nécessaires à sa pérennité, dès que
la crise sanitaire sera passée.
Le Groupe S.B.M. maintient par ailleurs un
contact étroit avec ses partenaires banquiers qui ont mis à
disposition des crédits dont l’encours s’établit maintenant à 150,8
millions d’euros après le remboursement de 26,4 millions d’euros
intervenu fin juin, la prochaine échéance étant prévue fin décembre
2021 pour un montant identique.
Pour compléter ses moyens de financement à court
terme, le Groupe S.B.M. a mis en place un programme d’émission de
titres de créances négociables à court terme (NEU CP) en juillet
2019 pour un montant maximum de 150 millions d’euros. Dans le même
temps, l’Etat Monégasque s’est engagé à souscrire, dans la limite
d’un montant cumulé en principal de 120 millions d’euros, tout ou
partie des titres de créances négociables que le Groupe S.B.M.
émettrait dans le cadre de ce programme et qui ne trouveraient pas
preneur sur le marché pour quelque raison que ce soit. Au 22
juillet 2021, l’encours de titres émis dans le cadre de ce
programme s’élève à 105 millions d’euros.
Enfin, début juillet, le Groupe S.B.M. a perçu
de sa filiale de jeux en ligne BEG un remboursement de primes
d’émission et le paiement de dividendes pour un montant total de 30
millions d’euros.
Au 22 juillet 2021, le Groupe S.B.M. dispose
ainsi d’un niveau de trésorerie disponible de 120 millions
d’euros.
Monaco, le 23 juillet 2021
www.montecarlosbm.com
ISIN : MC0000031187
- Information financière 1TR 21-22 vDEF
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