Korian

FRANCFORT (Reuters) - Korian a confirmé mardi avoir fait une
offre sur l'allemand Casa Reha et indiqué qu'une transaction
potentielle demeurait "en cours d'analyse".

Des sources
proches du dossier avaient indiqué à Reuters que le gestionnaire
français de maisons de retraite, associé à DomusVi, visait le rachat de
la société allemande.

Korian précise qu'il "évalue en
permanence son positionnement concurrentiel et ses opportunités de
développement, y compris au moyen d'opérations de rapprochement avec des
acteurs clés de l'industrie, dont Casa Reha fait partie".

Il
confirme avoir montré "un intérêt potentiel pour Casa", ajoute avoir
été invité à soumettre une offre et précise "qu'aucune décision n'a été
prise et qu'une transaction potentielle demeure en cours d'analyse".

Le
groupe de capital-investissement Carlyle, qui détient Alloheim,
concurrent allemand de Casa Reha, a aussi fait une offre de rachat pour
ce dernier la semaine dernière, selon les mêmes sources.

Casa
Reha devrait être valorisé autour de 300 millions d'euros sur la base
d'un bénéfice avant intérêt, impôts, dépréciations et amortissement
(Ebitda) d'environ 30 millions et d'un multiple de valorisation de 10
fois appliqué à ses homologues cotés, ont dit les sources.

Lazard
et Société Générale conseillent le vendeur HgCapital pour cette
opération qui devrait être conclue avant la fin de l'année.

Le
secteur des maisons de retraite est appelé à croître avec le
vieillissement de la population mais les acteurs de la prise en charge
des personnes âgées sont confrontés au défi du maintien de la qualité
des soins tout en contrôlant leurs coûts.

HgCapital a
pris une participation majoritaire dans Casa Reha en 2007 tandis que son
précédent propriétaire Advent a conservé une participation minoritaire.
DomusVi est détenu par PAI Partners.

HgCapital, Advent,
les banques-conseils et les acquéreurs potentiels se sont refusés à tout
commentaire ou n'ont pu être joints dans l'immédiat.

(Arno Schuetze, Marc Joanny et Pascale Denis pour le service français, édité par Juliete Rouillon)

(Boursier.com) — Korian
est toujours à l'affût d'acquisitions. Le groupe a dû confirmer les
révélations de Reuters selon lesquelles il lorgne l'allemand Casa Reha.
Une offre pourrait être déposée, même si rien n'est encore acquis à ce
stade. Korian n'a en revanche pas fait mention d'une éventuelle alliance
avec DomusVi, alors que l'agence de presse évoquait une offre commune.
Le fonds Carlyle serait aussi sur les rangs, lui qui détient déjà un
concurrent, Alloheim.

Casa Reha dégage un EBITDA annuel de 30
millions d'euros, ce qui pourrait aboutir à une facture de 300 millions
d'euros pour le groupe en appliquant le multiple de dix fois
généralement constaté dans le secteur. Korian est un poids lourd en
Europe, avec ses 2,7 milliards d'euros de capitalisation.

Un marché de développement majeur

A
la fin du 1er semestre, le groupe français possédait 17.456 lits en
Allemagne, soit 29,5% de son parc total, répartis dans 143
établissements. Il s'agit déjà du second marché de Korian derrière la
France (29.689 lits, 364 établissements). Outre-Rhin, le chiffre
d'affaires du 1er semestre a atteint 246,9 ME, soit 20% du total. En
dépit de sa forte position, le français ne détient que 2% d'un marché
très fragmenté et encore dominé par le secteur associatif (57% des
lits).

Publié le 23/09/2015 à 15h50

(Boursier.com) — Korian
s'adjuge 3,4% à 34,7 euros en ce moment en bourse de Paris alors que le
groupe pourrait se renforcer en Allemagne via l'acquisition de Casa
Reha. Une offre pourrait être déposée, même si rien n'est encore acquis à
ce stade, a précisé Korian hier soir. Gilbert Dupont note que cette
opération serait bien entendu conforme à la stratégie du groupe ; le
management ayant clairement indiqué vouloir renouer avec la croissance
externe avec une enveloppe de l'ordre de 500 ME. Les zones de
prédilection sont celles où le groupe est déjà présent avec toutefois
selon le broker une préférence pour l'Allemagne... GD est à "accumuler"
sur le dossier avec un cours cible de 34 euros.

KORIAN
:
Korian-Placement de 3,7 mlns d'actions, prix entre 31,83 et 33,20

05/10/15 à 18:39

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Reuters


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PARIS, 5 octobre (Reuters) - Korian a lancé lundi soir un placement
accéléré de 3.740.102 de ses actions existantes (4,71% du capital) à un
prix indicatif compris entre 31,83 et 33,20 euros l'unité, soit une
décote de 7% entre le bas de la fourchette et le dernier cours de
clôture du titre, a annoncé Société générale, seul teneur de livre de
l'opération.

Le montant du placement de Korian sera d'environ 128 millions
d'euros, en se basant sur le dernier cours de clôture (34,225 euros).

SocGen précise que le prix définitif du placement doit être fixé
mardi en fonction de la vitesse de constitution du livre d'ordres
accéléré.

La date de règlement est prévue le 8 octobre.

La capitalisation boursière de Korian est de l'ordre de 2,7 milliards d'euros, ajoute SG. (Raoul Sachs, édité par Dominique Rodriguez)