UKX FTSE 100 Index

Les actions européennes devraient rebondir après les tests de résistance de la Fed







Eurostoxx 50 3.535,70 points -0,07%
CAC 40 5.252,90 points -0,11%
DAX 30 12.647,27 points -0,19%
FTSE 100 7.387,80 points -0,63%
SMI 9.076,73 points +0,04%
AEX 516,39 points -0,45%
BEL 20 3.839,51 points -0,01%
IBEX 35 10.702,70 points +0,51%

DJIA 21.454,61 points +0,68%
Nasdaq 6.234,41 points +1,43%
S&P 500 2.440,69 points +0,88%

Nikkei 225 20.213,94 points +0,41% (cours à 07h25)

Cours de change à 06h50
Variation par rapport à la clôture à New York

EUR/USD 1,1401 +0,19%
EUR/JPY 128,00 +0,19%
USD/JPY 112,29 -0,02%

A SUIVRE EN FRANCE

Les investisseurs porteront leur attention jeudi sur les banques, après les résultats des tests de résistance de la Réserve fédérale, et sur Carrefour, qui a détaillé mercredi soir les conditions de l'introduction en Bourse de ses activités brésiliennes qui pourrait permettre de lever entre 4,5 et 5,6 milliards de reals (1,2 à 1,5 milliard d'euros). L'introduction en Bourse comprendra une augmentation de capital de Grupo Carrefour Brasil, ainsi que la cession de plus de 91 millions d'actions par Carrefour et Península, la société d'investissement du milliardaire brésilien Abilio Diniz. La fourchette indicative de prix est comprise entre 15 et 19 reals par action. Sur cette base, la valorisation des fonds propres de Grupo Carrefour Brasil après augmentation de capital ressortirait entre 29,7 et 37,6 milliards de reals (7,9 à 10 milliards d'euros).

ACTIONS

Les actions européennes devraient se redresser jeudi, après avoir clôturé à des points bas en deux mois mercredi. Selon les contrats à terme d'IG, le CAC 40 pourrait gagner 16,1 points à l'ouverture, le DAX 30 pourrait progresser de 56,5 points, et le FTSE 100 s'adjugerait 33 points.

Les investisseurs seront attentifs jeudi aux premières estimations de l'inflation en Allemagne et en Espagne en juin, aux enquêtes de climat des affaires et de confiance des ménages en zone euro, ainsi qu'à la troisième estimation du produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis au premier trimestre. La première ministre britannique, Theresa May, doit par ailleurs rencontrer la chancelière allemande, Angela Merkel, à Berlin avant le sommet du G20 prévu à Hambourg les 7 et 8 juillet prochains.

La Réserve fédérale (Fed) a approuvé mercredi sans réserve les plans de dividendes et de rachats d'actions de 33 des 34 plus grandes banques américaines soumises aux tests de résistance conduits par l'institution. Capital One, qui avait pourtant revu à la baisse son programme de rémunération des actionnaires après la publication, la semaine dernière, des résultats de la première partie des "stress tests", est le seul établissement qui devra soumettre un nouveau plan à la banque centrale d'ici au 28 décembre.

En moyenne, les banques ont demandé à distribuer à leurs actionnaires 100% environ des bénéfices attendus pour l'an prochain, contre un ratio de 65% l'an dernier, selon la Fed.

La semaine dernière, ces 34 grandes banques américaines avaient toutes passé avec succès la première partie des tests de résistance, qui visait à déterminer si leur bilan était suffisamment robuste pour résister au scénario économique et financier catastrophe élaboré par la banque centrale. Dans le cadre de ce scénario "du pire", les banques accuseraient au total 383 milliards de dollars de pertes sur crédits, mais afficheraient un ratio de solvabilité Tier One de 9,2% en moyenne, au lieu du minimum de 4,5% exigé par la Fed.

Wall Street a clôturé mercredi sur un net rebond, alimenté par les valeurs financières et technologiques avant la publication des tests de résistance de la Fed. L'indice Dow Jones Industrial Average a gagné 0,7%, à 21.454,61 points, l'indice élargi S&P 500 s'est adjugé 0,9%, à 2.440,69 points, et le Nasdaq Composite, à dominante technologique, a grimpé de 1,4%, à 6.234,41 points. Le sous-indice S&P de la finance a signé la plus forte hausse sectorielle, avec un gain de 1,58%.

Les marchés d'actions asiatiques gagnent du terrain jeudi matin, soutenus par les valeurs financières après la publication des résultats des tests de résistance de la Fed. L'indice Nikkei progressait de 0,4% en fin de séance et s'éloignait de ses points hauts du jour en raison d'un léger rebond du yen.

OBLIGATIONS

La hausse récente du rendement du Bund allemand à dix ans, qui a atteint 0,406% mercredi, lui a permis de dépasser celui du titre américain de même maturité, en tenant compte du coût de couverture contre le risque de change, selon Macro Risk Advisors. L'année dernière, le rendement du Bund à dix ans était négatif.

Les marchés obligataires ont fluctué mercredi au gré des déclarations des responsables de la Banque centrale européenne, les investisseurs cherchant à déterminer quand l'institution commencera à retirer son programme de rachats d'actifs.

L'évolution en dents de scie observée mercredi reflète toute l'attention portée par les investisseurs au calendrier de retrait des mesures de soutien des banques centrales, qui soutiennent les marchés depuis de nombreuses années.

Les patrons de la Banque d'Angleterre (BOE) et de la Banque du Canada ont également tous deux suggéré qu'ils réduiraient prochainement leurs mesures de soutien monétaire. En réaction, le rendement des emprunts d'Etat britanniques s'est envolé, et celui des obligations du Trésor américain et d'autres titres de dette a également progressé.

La fin des rachats d'actifs de la Banque centrale européenne "est probablement le changement le plus important en termes d'offre et de demande que nous puissions prévoir sur les marchés obligataires", note Tim Haywood, responsable de l'investissement obligataire chez le gestionnaire d'actifs suisse GAM.

Les obligations du Trésor américain ont suivi les mouvements observés en Europe mercredi. Le rendement du titre à dix ans s'établissait à 2,223% mercredi soir, contre 2,198% mardi.

CHANGES

L'euro reste volatil jeudi matin, après des informations de presse suggérant que les investisseurs avaient mal interprété les déclarations de Mario Draghi cette semaine. Le vice-président de la BCE, Vitor Constancio, a également tenté mercredi de minimiser les propos tenus par Mario Draghi, en se demandant si les investisseurs ne s'étaient pas un peu trop emballé. "Personnellement, je ne vois rien dans le discours qui soit différent des, disons, deux précédentes interventions principales du président sur la politique monétaire", a déclaré Vitor Constancio lors d'un entretien accordé à la chaîne d'information financière CNBC.

Un resserrement de la politique monétaire des banques centrales étrangères devrait accentuer la pression sur le dollar, qui a perdu plus de 5% face aux autres grandes devises cette année.

"Le pic a déjà été atteint pour le dollar", note Mazen Issa, stratégiste senior pour les devises chez TD Securities. "Le plus important en ce moment est ce qu'il se passe ailleurs", ajoute-t-il.

PETROLE

Les contrats à terme sur le pétrole brut poursuivent leur progression jeudi matin, le recul de la production d'or noir aux Etats-Unis la semaine dernière laissant espérer que la chute des cours commence à peser sur la production de pétrole de schiste américain.

Les analystes soulignent qu'il faut environ deux mois pour que l'évolution des cours se traduise par des changements au niveau de la production. La production moyenne quotidienne a diminué de 100.000 barils la semaine dernière aux Etats-Unis, à 9,25 millions de barils. Il s'agit d'un repli mineur et consécutif à une tempête tropicale qui a perturbé la production, mais il pourrait présager d'autres reculs de la production.

Vers 7h35, le contrat d'août sur le brut léger doux du New York Mercantile Exchange gagnait 25 cents, à 44,99 dollars le baril, tandis que celui sur le Brent gagnait 23 cents, à 47,54 dollars le baril.

(END) Dow Jones Newswires

June 29, 2017 01:45 ET (05:45 GMT)

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