Résultats du premier semestre
2017
-
Chiffre d'affaires ajusté en
hausse de +1,5 % à 1 641,4 millions
d'euros
-
Croissance du chiffre
d'affaires organique ajusté en hausse de +0,4 %, avec un
2ème trimestre
en accélération (+1,5 %)
-
Marge opérationnelle ajustée de
255,0 millions d'euros, en baisse de -3,6 %
-
Résultat d'exploitation ajusté,
avant charges de dépréciation, de 115,1 millions d'euros,
en baisse de -4,5 %
-
Résultat net part du Groupe de
74,1 millions d'euros, en baisse de -7,8 %
-
Cash-flow disponible ajusté de
30,1 millions d'euros, en baisse de -69,4 %
-
Croissance du chiffre
d'affaires organique ajusté attendue autour de +3 % au
3ème trimestre
2017
Paris, le 27
juillet 2017 - JCDecaux SA (Euronext Paris: DEC), numéro un
mondial de la communication extérieure, publie ce jour ses
résultats pour le premier semestre 2017.
A la suite de l'application de la
norme IFRS 11 depuis le 1er janvier
2014, les données opérationnelles présentées ci-dessous sont
ajustées pour prendre en compte l'impact en proportionnel des
sociétés sous contrôle conjoint. Merci de vous référer au
paragraphe « Données ajustées » en pages 5 et 6 de ce
communiqué pour la définition de ces données ajustées ainsi que
pour la réconciliation avec les données IFRS.
A l'occasion de la publication des
résultats du premier semestre 2017, Jean-François
Decaux, Président du Directoire et Co-Directeur Général de
JCDecaux, a déclaré :
« Notre
chiffre d'affaires du 1er semestre
2017 de 1 641,4 millions d'euros, en hausse de
+1,5 % en croissance publiée et de +0,4 % en base
organique, a été porté par un deuxième trimestre meilleur
qu'attendu avec une croissance organique de +1,5 % reflétant
un solide mois de juin avec une amélioration de nos activités
chinoises. La bonne performance du Mobilier Urbain est
principalement liée à une très forte croissance de notre chiffre
d'affaires digital provenant de la digitalisation en cours de nos
actifs premium de Mobilier Urbain à travers le monde, dont Londres
et New York, alors que notre segment Transport est quasiment stable
en raison de l'impact négatif de la baisse du chiffre d'affaires en
Chine (incluant Hong Kong et Macao) et dans le Reste du Monde.
Notre segment Affichage a reculé malgré une bonne performance de
nos grands formats digitaux, reflétant le manque de
consolidation du marché du Grand Format en Europe. Notre
chiffre d'affaires digital, qui représente désormais 15,6 % de
notre chiffre d'affaires total, a continué à croître fortement, ce
qui a conduit à des gains de parts de marché, en particulier au
Royaume-Uni et aux États-Unis.
Comme attendu,
notre marge opérationnelle de Mobilier Urbain a augmenté de +100pb
à 23,4 % grâce à la forte croissance du chiffre d'affaires
digital de notre contrat d'abribus à Londres, où nous exploitons
désormais près de 700 écrans 84 pouces et à l'impact positif du
redressement en cours de CEMUSA. Cependant, la marge opérationnelle
totale a décru de -90pb à 15,5 %, négativement affectée par
une baisse de marge dans les segments Transport et
Affichage.
En ce qui
concerne la croissance organique, nous avons gagné plusieurs
contrats publicitaires significatifs dans des marchés à plus forte
croissance tels que l'aéroport international de Canton Baiyun
(Terminal 2), l'aéroport international de São Paulo-Guarulhos, le
métro de São Paulo, l'aéroport international de Tocumen à Panama et
du Mobilier Urbain à Dubaï, et également le contrat du Mobilier
Urbain de Rotterdam ainsi que des bus, des trams et du
métro.
À la suite de
notre fusion avec Top Media en décembre 2016 en Amérique Centrale,
nous avons poursuivi la consolidation du marché fragmenté de la
communication extérieure en Amérique Latine par la fusion de notre
activité de communication extérieure au sein d'une joint-venture
avec América Móvil au Mexique afin de renforcer notre position dans
le 2ème marché
publicitaire de la région. Cette transaction est soumise à
certaines conditions de clôture, incluant l'autorisation de la
Commission Fédérale de la Concurrence Mexicaine.
Gardant à
l'esprit une visibilité réduite, nous nous attendons à ce que la
croissance de notre chiffre d'affaires ajusté organique s'accélère
au troisième trimestre pour atteindre autour de +3 %,
reflétant un retour de la croissance en Chine et la bonne dynamique
à la fois aux États-Unis et en Europe, alors que la France reste
difficile et que le Royaume-Uni commence à ralentir.
Dans un paysage
des medias de plus en plus fragmenté, la communication extérieure
renforce son attractivité. Avec notre exposition grandissante aux
pays à plus forte croissance, le déploiement de notre portefeuille
digital allié à une nouvelle plateforme de vente à l'audience
alimentée en données qualitatives, notre faculté à remporter de
nouveaux contrats et la qualité de nos équipes dans le monde, nous
sommes convaincus que nous sommes bien positionnés pour continuer à
surperformer le marché publicitaire mondial et renforcer notre
position de numéro un du marché de la communication extérieure
grâce à des gains profitables de parts de marchés. La solidité de
notre bilan est un avantage clé qui nous permettra de continuer à
saisir les opportunités de croissance qui se
présenteront. »
CHIFFRE
D'AFFAIRES AJUSTÉ
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre 2017 est en hausse de +1,5 % à
1 641,4 millions d'euros contre
1 617,3 millions d'euros au premier semestre 2016. En
base organique (i.e. en excluant l'impact positif lié à la
variation des taux de change et l'effet positif lié aux variations
de périmètre), le chiffre d'affaires ajusté est en augmentation de
+0,4 %. La croissance du chiffre d'affaires publicitaire
organique ajusté, hors vente, location et maintenance, est de
+0,5 % au premier semestre 2017.
Au deuxième trimestre, le chiffre
d'affaires ajusté a augmenté de +1,7 % à 883,8 millions
d'euros, soit une croissance organique de +1,5 % par rapport
au deuxième trimestre 2016. Le chiffre d'affaires publicitaire
ajusté, hors vente, location et maintenance, est en hausse de
+1,3 % en organique au deuxième trimestre 2017.
Chiffre
d'affaires ajusté
m€ |
S1 2017 |
S1 2016 |
Variation 17/16 |
T1 |
T2 |
S1 |
T1 |
T2 |
S1 |
T1 |
T2 |
S1 |
Mobilier
Urbain |
343,1 |
403,4 |
746,5 |
333,4 |
392,5 |
725,9 |
+2,9% |
+2,8% |
+2,8% |
Transport |
302,1 |
349,1 |
651,2 |
312,0 |
342,7 |
654,7 |
-3,2% |
+1,9% |
-0,5% |
Affichage |
112,4 |
131,3 |
243,7 |
103,1 |
133,6 |
236,7 |
+9,0% |
-1,7% |
+3,0% |
Total |
757,6 |
883,8 |
1 641,4 |
748,5 |
868,8 |
1 617,3 |
+1,2% |
+1,7% |
+1,5% |
Croissance
organique du chiffre d'affaires ajusté (a)
|
Variation 17/16 |
T1 |
T2 |
S1 |
Mobilier
Urbain |
+1,9% |
+2,8% |
+2,4% |
Transport |
-3,3% |
+2,6% |
-0,2% |
Affichage |
-3,3% |
-5,0% |
-4,3% |
Total |
-1,0% |
+1,5% |
+0,4% |
(a) A périmètre et taux de change
constants
Chiffre
d'affaires ajusté par zone géographique
m€ |
S1 2017 |
S1 2016 |
Croissance publiée |
Croissance organique(a) |
Europe(b) |
437,7 |
428,6 |
+2,1% |
+2,5% |
Asie-Pacifique |
372,9 |
387,9 |
-3,9% |
-3,8% |
France |
297,1 |
310,4 |
-4,3% |
-4,3% |
Reste du
Monde |
216,6 |
183,8 |
+17,8% |
-0,9% |
Royaume-Uni |
175,9 |
183,1 |
-3,9% |
+6,1% |
Amérique
du Nord |
141,2 |
123,5 |
+14,3% |
+10,8% |
Total |
1 641,4 |
1 617,3 |
+1,5% |
+0,4% |
(a) A périmètre et taux de change
constants
(b) Hors France et Royaume-Uni
Merci de noter que les
commentaires ci-dessous, relatifs aux zones géographiques,
concernent l'évolution du chiffre d'affaires organique.
MOBILIER
URBAIN
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre 2017 est en hausse de +2,8 % à
746,5 millions d'euros (+2,4 % en organique), porté par
l'Europe et le Reste du Monde.
Au premier semestre, le chiffre d'affaires publicitaire organique
ajusté, hors vente, location et maintenance, croît de +2,3 %
comparé au premier semestre 2016.
Au deuxième trimestre, le chiffre
d'affaires ajusté a augmenté de +2,8 % à 403,4 millions
d'euros, soit une croissance organique de +2,8 % par rapport
au deuxième trimestre de l'année dernière. Le chiffre d'affaires
publicitaire organique ajusté, hors vente, location et maintenance,
est en hausse de +2,4 % au deuxième trimestre 2017 par rapport
au deuxième trimestre 2016.
TRANSPORT
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre 2017 baisse de -0,5 % et s'établit à
651,2 millions d'euros (-0,2 % en organique),
principalement en raison d'une baisse de chiffre d'affaires de la
Chine (incluant Hong Kong et Macao) et du Moyen-Orient,
partiellement compensé par une bonne performance en Europe et une
forte croissance à deux chiffres en Amérique du Nord.
Au deuxième trimestre, le chiffre
d'affaires ajusté a progressé de +1,9 % à 349,1 millions
d'euros, soit une croissance organique de +2,6 % par rapport
au deuxième trimestre de l'année dernière.
AFFICHAGE
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre croît de +3,0 % à 243,7 millions d'euros
(-4,3 % en organique). La croissance publiée a été portée par
la contribution d'OUTFRONT Media Latam au premier trimestre 2017
(consolidée dans nos comptes depuis le 1er avril
2016).
Au deuxième trimestre, le chiffre
d'affaires ajusté a baissé de -1,7 % à 131,3 millions
d'euros, soit une croissance organique de -5,0 % par rapport
au deuxième trimestre de l'année dernière.
MARGE
OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE (1)
Au premier semestre 2017, la marge
opérationnelle ajustée du Groupe baisse de -3,6 % à
255,0 millions d'euros contre 264,5 millions d'euros au
premier semestre 2016. La marge opérationnelle ajustée représente
15,5 % du chiffre d'affaires, soit -90 points de base de moins
que l'année dernière.
|
S1 2017 |
S1 2016 |
Variation 17/16 |
|
m€ |
% du CA |
m€ |
% du CA |
Variation (%) |
Taux de marge (pb) |
Mobilier
Urbain |
174,9 |
23,4% |
162,6 |
22,4% |
+7,6% |
+100pb |
Transport |
66,0 |
10,1% |
82,7 |
12,6% |
-20,2% |
-250pb |
Affichage |
14,1 |
5,8% |
19,2 |
8,1% |
-26,6% |
-230pb |
Total |
255,0 |
15,5% |
264,5 |
16,4% |
-3,6% |
-90pb |
Mobilier
Urbain : Au premier semestre 2017, la
marge opérationnelle ajustée augmente de +7,6 % à
174,9 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires,
la marge opérationnelle ajustée croît de +100 points de base à
23,4 % par rapport au premier semestre 2016, portée par le
redressement de CEMUSA et la montée en puissance du contrat du plus
grand réseau d'abribus publicitaires au monde avec TfL à Londres,
compensée par l'impact d'une baisse de chiffre d'affaires en
France.
Transport : Au premier semestre 2017, la marge
opérationnelle ajustée diminue de -20,2 % à 66,0 millions
d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires, la marge
opérationnelle ajustée baisse de -250 points de base à
10,1 % par rapport au premier semestre 2016, principalement en
raison de la baisse de chiffre d'affaires en Chine (incluant Hong
Kong et Macao) et au Moyen-Orient.
Affichage : Au premier semestre 2017, la marge
opérationnelle ajustée diminue de -26,6 % à 14,1 millions
d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires, la marge
opérationnelle ajustée baisse de -230 points de base à
5,8 % par rapport au premier semestre 2016, en raison d'une
baisse de chiffre d'affaires en Europe et dans le Reste du
Monde.
RÉSULTAT
D'EXPLOITATION AJUSTÉ (2)
Au premier semestre 2017, le
résultat d'exploitation ajusté avant charges de dépréciation baisse
de -4,5 %, et s'établit à 115,1 millions d'euros, contre
120,5 millions d'euros au premier semestre 2016. Il représente
7,0 % du chiffre d'affaires, soit -50 points de base de moins
qu'au premier semestre 2016 (7,5 %). La consommation de pièces
détachées de maintenance augmente légèrement au premier semestre
2017 par rapport au premier semestre 2016. Les dotations aux
amortissements et provisions, nettes des reprises, sont en hausse
comparées au premier semestre 2016, en raison d'une reprise de
provisions sur contrats relative au traitement comptable des
acquisitions liée à CEMUSA moins importante au premier semestre
2017 qu'au premier semestre 2016. Les autres produits et charges
opérationnels impactent le compte de résultat positivement,
principalement en raison de la baisse des coûts de restructuration
comptabilisés au premier semestre 2017 par rapport à ceux
comptabilisés au premier semestre 2016, essentiellement liés au
redressement de CEMUSA, et en raison de la vente
d'actifs.
Aucune charge de dépréciation sur les actifs corporels et
incorporels, le goodwill et les titres mis en équivalence n'a été
enregistrée au premier semestre 2017, comme au premier semestre
2016. Une reprise d'amortissement des actifs corporels et
incorporels de 3,0 millions d'euros et une reprise de
provision pour perte à terminaison de 0,6 million d'euros ont
été comptabilisées au premier semestre 2017 (une reprise de
provision pour perte à terminaison de 0,6 million d'euros et
une reprise d'amortissement des actifs corporels et incorporels de
0,1 million d'euros avaient été comptabilisées au premier
semestre 2016).
Le résultat d'exploitation ajusté
après charges de dépréciation est en baisse de -2,1 % à
118,7 millions d'euros comparé à 121,2 millions d'euros
au premier semestre 2016.
RÉSULTAT
FINANCIER (3)
Au premier semestre 2017, le
résultat financier est de -15,3 millions d'euros contre
-13,2 millions d'euros au premier semestre 2016,
principalement en raison des frais financiers nets liés à
l'émission obligataire de 750 millions d'euros réalisée en
juin 2016.
SOCIÉTÉS MISES EN
ÉQUIVALENCE
Au premier semestre 2017, le
résultat des sociétés mises en équivalence est de
46,5 millions d'euros, en hausse par rapport au premier
semestre 2016 (45,7 millions d'euros).
RÉSULTAT NET PART
DU GROUPE
Au premier semestre 2017, le
résultat net part du Groupe avant charges de dépréciation diminue
de -10,0 % et s'établit à 72,0 millions d'euros, contre
80,0 millions d'euros au premier semestre 2016.
Après l'impact des charges de
dépréciation, le résultat net part du Groupe diminue de -7,8 %
à 74,1 millions d'euros comparé à 80,4 millions d'euros
au premier semestre 2016.
INVESTISSEMENTS
AJUSTÉS
Au premier semestre 2017, les
investissements nets ajustés (acquisitions d'immobilisations
corporelles et incorporelles, nettes des cessions) s'élèvent à
93,2 millions d'euros, comparés à 78,9 millions d'euros
au premier semestre 2016, principalement liés à la digitalisation
de l'ensemble de nos activités.
CASH-FLOW
DISPONIBLE AJUSTÉ (4)
Au premier semestre 2017, le
cash-flow disponible ajusté est de 30,1 millions d'euros
comparé à 98,3 millions d'euros au premier semestre 2016.
Cette baisse est principalement due à une marge opérationnelle plus
faible, une augmentation de nos besoins en fonds de roulement et à
des investissements plus importants.
DIVIDENDE
Le dividende de 0,56 euro par
action au titre de l'exercice 2016, approuvé par l'Assemblée
Générale des actionnaires qui s'est tenue le 11 mai 2017,
a été versé le 18 mai 2017 pour un montant total de
119,0 millions d'euros.
DETTE NETTE
(5)
La dette nette au 30 juin 2017 est
de 551,4 millions d'euros comparée à une dette nette de
547,0 millions d'euros au 30 juin 2016.
DONNÉES
AJUSTÉES
La norme IFRS 11, applicable
depuis le 1er janvier
2014, conduit à retenir la méthode de la mise en équivalence des
sociétés sous contrôle conjoint.
Toutefois, afin de refléter la réalité opérationnelle du Groupe,
les données opérationnelles des sociétés sous contrôle conjoint
continuent d'être intégrées proportionnellement dans le reporting
de gestion opérationnelle du Groupe, sur lequel s'appuient les
dirigeants pour suivre l'activité, allouer les ressources et
mesurer la performance.
En conséquence, conformément à IFRS 8, l'information sectorielle
intégrée aux états financiers est en ligne avec cette information
interne, et la communication financière externe du Groupe s'appuie
donc sur cette information financière opérationnelle. L'information
financière et les commentaires sont donc basés sur des données «
ajustées » qui sont systématiquement réconciliées avec les états
financiers IFRS. Pour le compte de résultat, il s'agit de tous les
agrégats jusqu'au résultat d'exploitation. Pour le tableau de flux
de trésorerie, il s'agit de tous les agrégats jusqu'au cash-flow
disponible.
Au premier semestre 2017, l'impact
de la norme IFRS 11 sur nos agrégats ajustés est de :
-
-200,6 millions d'euros sur le chiffre
d'affaires ajusté (-202,6 millions d'euros au premier semestre
2016) ; le chiffre d'affaires IFRS est donc de
1 440,8 millions d'euros (1 414,7 millions
d'euros au premier semestre 2016).
-
-59,0 millions d'euros sur la marge
opérationnelle ajustée (-54,6 millions d'euros au premier
semestre 2016) ; la marge opérationnelle IFRS est donc de
196,0 millions d'euros (209,9 millions d'euros au premier
semestre 2016).
-
-51,5 millions d'euros sur le résultat
d'exploitation ajusté avant charges de dépréciation
(-45,8 millions d'euros au premier semestre 2016) ; le
résultat d'exploitation avant charges de dépréciation IFRS est donc
de 63,6 millions d'euros (74,7 millions d'euros au
premier semestre 2016).
-
-51,5 millions d'euros sur le résultat
d'exploitation ajusté après charges de dépréciation
(-45,8 millions d'euros au premier semestre 2016) ; le
résultat d'exploitation après charges de dépréciation IFRS est donc
de 67,2 millions d'euros (75,4 millions d'euros au
premier semestre 2016).
-
-6,4 millions d'euros sur les
investissements ajustés (-5,4 millions d'euros au premier
semestre 2016) ; les investissements IFRS sont donc de
86,8 millions d'euros (73,5 millions d'euros au premier
semestre 2016).
-
-31,5 millions d'euros sur le cash-flow
disponible ajusté (-36,7 millions d'euros au premier semestre
2016) ; le cash-flow disponible IFRS est donc de
-1,4 million d'euros (61,6 millions d'euros au premier
semestre 2016).
Une réconciliation complète entre
les données IFRS et les données ajustées est disponible page 7
de ce communiqué.
DÉFINITION DE LA
CROISSANCE ORGANIQUE
La croissance organique du Groupe
correspond à la croissance du chiffre d'affaires ajusté hors effet
de change et variation de périmètre. L'exercice de référence est
inchangé par rapport aux données publiées, et la croissance
organique est calculée en appliquant les taux de change moyens de
l'exercice précédent au chiffre d'affaires de l'exercice en cours
et en prenant en compte les variations de périmètre prorata temporis, mais en incluant les variations de
chiffre d'affaires liés aux gains de nouveaux contrats et aux
pertes de contrats précédemment en portefeuille.
NOTES
-
Marge opérationnelle :
Chiffre d'affaires diminué des coûts directs d'exploitation (hors
pièces détachées de maintenance) et des coûts commerciaux, généraux
et administratifs.
-
Résultat
d'exploitation : Marge opérationnelle diminuée des
dotations aux amortissements et provisions nettes, des pertes de
valeur des goodwill, des pièces détachées de maintenance et des
autres charges et produits opérationnels.
-
Résultat financier :
Hors impact de charges nettes d'actualisation et de revalorisation
des dettes sur engagements de rachat de minoritaires
(-1,1 million d'euros au premier semestre 2017 et
-1,0 million d'euros au premier semestre 2016).
-
Cash-flow disponible :
Flux net des activités opérationnelles diminué des acquisitions
d'immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des
cessions.
-
Dette nette : Dette
nette de la trésorerie gérée diminuée des découverts bancaires
excluant les impacts non-cash IAS 32 (dettes sur engagements de
rachat de minoritaires) et incluant les impacts non-cash
IAS 39 (sur la dette et les instruments financiers de
couverture).
Prochaines informations :
Chiffre d'affaires du 3ème trimestre
2017 : 7 novembre 2017 (après marché)
Chiffres clés du
Groupe
-
Chiffre d'affaires 2016 :
3 393m€, Chiffre d'affaires du 1er semestre
2017 : 1 641m€
-
JCDecaux est coté sur
l'Eurolist d'Euronext Paris et fait partie des indices
Euronext 100 et Euronext Family Business
-
JCDecaux fait partie des
indices FTSE4Good et Dow Jones Sustainability Europe
-
N°1 mondial du mobilier urbain
(559 070 faces publicitaires)
-
N°1 mondial de la publicité
dans les transports avec plus de 220 aéroports et 260 contrats de
transport dans les métros, bus, trains et tramways (354 680
faces publicitaires)
-
N°1 européen de l'affichage
grand format (169 860 faces publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Europe (721 130 faces publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Asie-Pacifique (219 310 faces
publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Amérique Latine (70 680 faces
publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Afrique (29 820 faces publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure au Moyen-Orient (16 230 faces
publicitaires)
-
Leader dans le vélo en
libre-service : pionnier de la mobilité douce
-
1 117 890 faces
publicitaires dans plus de 75 pays
-
Une présence dans 4 280
villes de plus de 10 000 habitants
-
Audience quotidienne :
plus de 410 millions de personnes
-
13 030
collaborateurs
Déclarations de
nature prévisionnelle
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature
prévisionnelle. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à
la performance future de la Société. Bien que la Société estime que
ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date
de publication du présent communiqué, elles sont par nature
soumises à des risques et incertitudes, pouvant donner lieu à un
écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces
déclarations.
Ces risques et incertitudes incluent notamment les risques décrits
dans le document de référence déposé par la Société auprès de
l'Autorité des Marchés Financiers.
Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières de la
Société peuvent obtenir copie de ce document de référence auprès de
l'Autorité des Marchés Financiers sur le site web
www.amf-france.org ou directement auprès de la Société sur le site
www.jcdecaux.com.
La Société n'a pas l'obligation et ne prend pas l'engagement de
mettre à jour ou de réviser les déclarations de nature
prévisionnelle.
Direction de la Communication : Agathe
Albertini
01 30 79 34 99 - agathe.albertini@jcdecaux.com
Relations Investisseurs : Arnaud
Courtial
01 30 79 79 93 - arnaud.courtial@jcdecaux.com
RÉCONCILIATION
ENTRE LES DONNÉES AJUSTÉES ET LES DONNÉES IFRS
Compte de résultat |
S1 2017 |
S1 2016 |
m€ |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS |
Chiffre d'affaires |
1 641,4 |
(200,6) |
1 440,8 |
1 617,3 |
(202,6) |
1 414,7 |
Charges
d'exploitation nettes |
(1 386,4) |
141,6 |
(1 244,8) |
(1 352,8) |
148,0 |
(1 204,8) |
Marge opérationnelle |
255,0 |
(59,0) |
196,0 |
264,5 |
(54,6) |
209,9 |
Pièces
détachées de maintenance |
(24,4) |
0,7 |
(23,7) |
(21,6) |
0,5 |
(21,1) |
Amortissements et provisions (nets des reprises) |
(123,0) |
6,6 |
(116,4) |
(98,4) |
8,3 |
(90,1) |
Autres
produits et charges opérationnels |
7,5 |
0,2 |
7,7 |
(24,0) |
- |
(24,0) |
Résultat d'exploitation avant charges de
dépréciation |
115,1 |
(51,5) |
63,6 |
120,5 |
(45,8) |
74,7 |
Charges
nettes de dépréciation (1) |
3,6 |
- |
3,6 |
0,7 |
- |
0,7 |
Résultat d'exploitation après charges de
dépréciation |
118,7 |
(51,5) |
67,2 |
121,2 |
(45,8) |
75,4 |
(1) Y compris
dépréciation de l'actif net des sociétés sous contrôle
conjoint
|
|
|
|
|
|
|
|
Tableau de flux de trésorerie |
S1 2017 |
S1 2016 |
m€ |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
IFRS |
Flux opérationnels nets des coûts de maintenance |
137,6 |
20,7 |
158,3 |
160,7 |
(24,8) |
135,9 |
Variation
du besoin en fonds de roulement |
(14,3) |
(58,6) |
(72,9) |
16,5 |
(17,3) |
(0,8) |
Flux nets des activités opérationnelles |
123,3 |
(37,9) |
85,4 |
177,2 |
(42,1) |
135,1 |
Investissements |
(93,2) |
6,4 |
(86,8) |
(78,9) |
5,4 |
(73,5) |
Cash-flow disponible |
30,1 |
(31,5) |
(1,4) |
98,3 |
(36,7) |
61,6 |
Comptes consolidÉs du 1er semestre
2017
États financiers
consolidÉs
intermÉdiaires rÉsumÉs
ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE |
Actifs |
|
|
|
En millions
d'euros |
30/06/2017 |
31/12/2016 |
Goodwill |
1
343,7 |
1
360,8 |
Autres
immobilisations incorporelles |
287,9 |
312,7 |
Immobilisations corporelles |
1
117,0 |
1
150,7 |
Titres
mis en équivalence |
454,0 |
510,2 |
Investissements financiers |
0,3 |
0,7 |
Instruments financiers dérivés |
0,0 |
0,0 |
Autres
actifs financiers |
95,4 |
103,7 |
Impôts
différés actif |
127,9 |
134,9 |
Créances
d'impôts sur les sociétés |
1,2 |
1,1 |
Autres
créances |
26,6 |
30,2 |
ACTIFS NON COURANTS |
3 454,0 |
3 605,0 |
Autres
actifs financiers |
3,7 |
5,1 |
Stocks |
131,5 |
112,9 |
Instruments financiers dérivés |
0,0 |
0,9 |
Clients
et autres débiteurs |
954,9 |
907,8 |
Créances
d'impôts sur les sociétés |
47,2 |
19,1 |
Actifs
financiers de trésorerie |
255,3 |
281,0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
560,3 |
693,1 |
ACTIFS COURANTS |
1 952,9 |
2 019,9 |
TOTAL DES ACTIFS |
5 406,9 |
5 624,9 |
Capitaux propres et passifs
|
|
En millions d'euros |
30/06/2017 |
31/12/2016 |
Capital |
3,2 |
3,2 |
Primes |
598,2 |
596,7 |
Réserves
consolidées |
1
683,2 |
1
583,1 |
Résultat
net part du Groupe |
74,1 |
224,7 |
Autres
éléments des capitaux propres |
-80,9 |
5,3 |
CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES
DE LA SOCIÉTÉ MÈRE |
2 277,8 |
2 413,0 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
17,9 |
21,0 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES |
2 295,7 |
2 434,0 |
Provisions |
403,0 |
408,9 |
Impôts
différés passif |
85,8 |
75,7 |
Dettes
financières |
793,4 |
1
303,0 |
Dettes
sur engagements de rachat de minoritaires |
79,1 |
78,2 |
Autres
créditeurs |
13,8 |
16,1 |
Instruments financiers dérivés |
0,0 |
0,0 |
PASSIFS NON COURANTS |
1 375,1 |
1 881,9 |
Provisions |
68,9 |
83,0 |
Dettes
financières |
561,8 |
83,0 |
Dettes
sur engagements de rachat de minoritaires |
21,9 |
32,0 |
Instruments financiers dérivés |
3,9 |
2,2 |
Fournisseurs et autres créditeurs |
1
050,1 |
1
058,2 |
Passifs
d'impôt exigible |
21,6 |
45,2 |
Concours
bancaires |
7,9 |
5,4 |
PASSIFS COURANTS |
1 736,1 |
1 309,0 |
TOTAL DES PASSIFS |
3 111,2 |
3 190,9 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
5 406,9 |
5 624,9 |
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
COMPTE DE RÉSULTAT
En millions d'euros |
1er semestre
2017 |
1er semestre
2016 |
CHIFFRE D'AFFAIRES |
1 440,8 |
1 414,7 |
Coûts
directs d'exploitation |
-990,2 |
-968,6 |
Coûts
commerciaux, généraux & administratifs |
-254,6 |
-236,2 |
MARGE OPÉRATIONNELLE |
196,0 |
209,9 |
Dotations
aux amortissements et provisions nettes |
-112,8 |
-89,4 |
Perte de
valeur des goodwill |
0,0 |
0,0 |
Pièces
détachées maintenance |
-23,7 |
-21,1 |
Autres
produits opérationnels |
12,4 |
4,2 |
Autres
charges opérationnelles |
-4,7 |
-28,2 |
RÉSULTAT D'EXPLOITATION |
67,2 |
75,4 |
Produits
financiers |
3,7 |
3,1 |
Charges
financières |
-20,1 |
-17,3 |
RÉSULTAT FINANCIER |
-16,4 |
-14,2 |
Impôts
sur les bénéfices |
-18,1 |
-20,4 |
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence |
46,5 |
45,7 |
RÉSULTAT DES ACTIVITÉS POURSUIVIES |
79,2 |
86,5 |
Résultat
des activités abandonnées |
0,0 |
0,0 |
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
79,2 |
86,5 |
- Dont Participations ne donnant pas le
contrôle |
5,1 |
6,1 |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE |
74,1 |
80,4 |
Résultat
de base par action (en euros) |
0,349 |
0,378 |
Résultat
dilué par action (en euros) |
0,348 |
0,378 |
Nombre
moyen pondéré d'actions |
212 551
825 |
212 445
454 |
Nombre
moyen pondéré d'actions (dilué) |
212 684
037 |
212 772
099 |
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT
GLOBAL
En millions d'euros |
1er semestre
2017 |
1er semestre
2016
|
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
79,2 |
86,5 |
Écarts de
conversion sur les opérations faites à l'étranger (1) |
-71,4 |
-38,2 |
Écarts de
conversion sur les investissements nets à l'étranger |
-5,8 |
3,9 |
Couverture des flux de trésorerie |
-1,5 |
1,4 |
Impôts
sur les autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement
en résultat net |
0,6 |
0,0 |
Part des
autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en
équivalence (nette d'impôt) |
-12,9 |
-0,6 |
Autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement
en résultat net |
-91,0 |
-33,5 |
Variation
des écarts actuariels sur les régimes postérieurs à l'emploi et
plafonnement des actifs |
-1,1 |
-13,8 |
Impôts
sur les autres éléments du résultat global non reclassés
ultérieurement en résultat net |
0,4 |
3,7 |
Part des
autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en
équivalence (nette d'impôt) |
2,1 |
-6,4 |
Autres éléments du résultat global non reclassés
ultérieurement en résultat net |
1,4 |
-16,5 |
Total des autres éléments du résultat global |
-89,6 |
-50,0 |
RÉSULTAT GLOBAL |
-10,4 |
36,5 |
- Dont Participations ne donnant pas le contrôle |
0,4 |
5,6 |
RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE |
-10,8 |
30,9 |
(1) Sur le premier semestre 2017, les écarts de conversion sur
opérations faites à l'étranger sont principalement liés à des
variations de taux de change, dont principalement -32,0 millions
d'euros sur Hong Kong, -7,6 millions d'euros sur la Turquie, -6,4
millions d'euros sur les Etats Unis, -5,1 millions d'euros sur le
Royaume Uni, -5,1 millions d'euros sur le Panama et -4,4 millions
d'euros sur les Emirats Arabes Unis. Ils comprennent le recyclage
d'écarts de conversion en résultat pour 7,3 million d'euros
suite aux variations de périmètre.
Sur le premier semestre 2016, les écarts de conversion sur
opérations faites à l'étranger sont principalement liés à des
variations de taux de change, dont principalement -28,7 millions
d'euros sur le Royaume-Uni. Ils comprennent également le recyclage
d'écarts de conversion en résultat pour 1,9 million d'euros suite
aux variations de périmètre. |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE |
En millions d'euros |
1er semestre
2017
|
1er semestre
2016
|
Résultat
net avant impôts |
97,3 |
106,9 |
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence |
-46,5 |
-45,7 |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
85,5 |
36,4 |
Charges
liées aux paiements en actions |
1,4 |
2,0 |
Dotations
nettes aux amortissements et provisions |
111,5 |
83,4 |
Plus et
moins-values de cession et résultat sur variations de
périmètre |
-10,0 |
1,5 |
Charges
nettes d'actualisation |
3,7 |
3,2 |
Intérêts
financiers nets |
9,7 |
6,7 |
Dérivés
financiers, résultat de change et autres |
-15,2 |
-6,6 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à
l'activité |
-72,9 |
-0,8 |
Variation des stocks |
-20,7 |
-33,0 |
Variation des clients et autres créances |
-75,6 |
-0,4 |
Variation des fournisseurs et autres dettes |
23,4 |
32,6 |
FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DES ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
164,5 |
187,0 |
Intérêts
financiers payés |
-21,2 |
-14,2 |
Intérêts
financiers reçus |
2,3 |
2,7 |
Impôt sur
le résultat payé |
-60,2 |
-40,4 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
85,4 |
135,1 |
Décaissements sur acquisitions d'immobilisations incorporelles et
corporelles |
-93,8 |
-74,6 |
Décaissements sur acquisitions de titres de participation nets de
la trésorerie acquise (1) |
0,3 |
-84,6 |
Acquisitions d'autres immobilisations financières |
-12,5 |
-3,8 |
Total Investissements |
-106,0 |
-163,0 |
Encaissements sur cessions d'immobilisations incorporelles et
corporelles |
7,0 |
1,1 |
Encaissements sur cessions de titres de participation nets de la
trésorerie cédée (1) |
-0,1 |
0,0 |
Cessions
d'autres immobilisations financières |
15,2 |
7,6 |
Total Désinvestissements |
22,1 |
8,7 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES INVESTISSEMENTS |
-83,9 |
-154,3 |
Distribution mise en paiement |
-129,3 |
-128,3 |
Réduction
des capitaux propres |
-2,2 |
- |
Décaissements sur acquisitions de titres de participations ne
donnant pas le contrôle |
-8,1 |
-14,0 |
Remboursement d'emprunts à long terme |
-24,4 |
-80,8 |
Remboursement des emprunts de location financement |
-4,5 |
-3,9 |
Acquisitions et cessions d'actifs financiers de trésorerie |
24,3 |
22,9 |
Besoin de trésorerie (Financement) |
-144,2 |
-204,1 |
Encaissements sur cessions de titres de participation sans perte de
contrôle |
- |
1,4 |
Augmentation des capitaux propres |
0,6 |
5,9 |
Augmentation des emprunts à long terme |
7,6 |
753,6 |
Dégagement de trésorerie (Financement) |
8,2 |
760,9 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DU FINANCEMENT |
-136,0 |
556,8 |
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE |
-134,5 |
537,6 |
Trésorerie nette d'ouverture |
687,7 |
218,4 |
Incidence
des variations des cours des devises et autres mouvements |
-0,8 |
-1,2 |
Trésorerie nette de clôture (2) |
552,4 |
754,8 |
(1) Dont 0,1 million d'euros de trésorerie
nette acquise et cédée sur le 1er semestre 2017 contre 3,9 millions
d'euros sur le 1er semestre 2016. |
(2) Dont 560,3 millions d'euros de trésorerie
et équivalents de trésorerie et 7,9 millions d'euros de concours
bancaires au 30 juin 2017 contre respectivement 768,3 millions
d'euros et 13,5 millions d'euros au 30 juin 2016. |
27-07-17 # H1
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Source: JCDecaux via Globenewswire
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