Nouvelles avancées au niveau industriel, commercial et
extra-financier :
- Premiers lots livrés et progrès significatifs en vue du
démarrage en continu
- Structuration en cours de l’accord de joint-venture en
Thaïlande avec Mitr Phol
- Succès du premier baromètre RH du Groupe avec un taux de
participation de 97% reflétant l’engagement des équipes
Solide bilan financier au 30 juin 2023
- Situation financière d’AFYREN NEOXY renforcée, couvrant les
avancées du démarrage
- Cash burn retraité1 de 3,6 M€ grâce à la bonne gestion des
charges opérationnelles
- 52,7 M€ de trésorerie disponible au 30 juin 2023
Regulatory News:
AFYREN (Paris:ALAFY), société de greentech qui offre aux
industriels des produits biosourcés et bas-carbone grâce à sa
technologie de fermentation unique basée sur un modèle complètement
circulaire annonce aujourd’hui les résultats financiers semestriels
de l’exercice en cours, clos le 30 juin 2023 et arrêtés par le
Conseil d’Administration du 18 septembre 2023.
Nicolas SORDET, Directeur Général d’AFYREN déclare : « Ce
premier semestre aura été l’occasion d’avancées significatives sur
plusieurs chantiers clés pour AFYREN. Grâce à une importante
mobilisation de toutes ses équipes, AFYREN NEOXY est proche d’un
démarrage de la production en continu et du passage réussi à
l’échelle industrielle pour répondre à la demande soutenue de ses
clients. L’engagement de nos équipes nous a également permis de
progresser en parallèle sur nos discussions avec notre partenaire
pour la création d’une joint-venture en Thaïlande. Nous poursuivons
ainsi le plan de marche qui doit nous permettre de disposer de
trois usines en France et à l’international à horizon 2027. »
Point sur les avancées d’AFYREN
NEOXY
En juin 2023, AFYREN a annoncé des avancées significatives dans
les opérations de production de l’usine et la livraison des
premiers lots d’acides organiques biosourcés.
Depuis juin, le travail de fiabilisation des opérations en vue
du démarrage en continu a connu de nombreuses avancées : les
solutions techniques identifiées avant l’été sont progressivement
déployées et les résultats positifs permettent d’envisager
l’atteinte du point mort d’AFYREN NEOXY2 au cours du 1er semestre
2024 (initialement envisagée en fin d’exercice 2023).
Pour rappel, une fois la production industrielle débutée, AFYREN
prévoit une montée en charge des volumes pour produire 16 000
tonnes d’acides carboxyliques par an à pleine capacité. Cette
production, qui offre une alternative unique, bas carbone et locale
à la concurrence pétro-sourcée, trouve ses principales applications
dans des marchés aussi variés que la nutrition humaine et animale,
les arômes et parfums ainsi que les lubrifiants et fluides
techniques.
Depuis le début de l’année 2023, les clients stratégiques ont
renouvelé leur confiance dans le projet porté par AFYREN,
confirmant les engagements commerciaux pour un chiffre d’affaires
cumulé sécurisé de plus de 165 M€3.
Structuration en cours de l’accord de
joint-venture en Thaïlande avec Mitr Phol
AFYREN a conclu en janvier 2023 un projet de partenariat avec
Mitr Phol, un leader mondial de l’industrie sucrière, en vue de
l’implantation d’une bioraffinerie en Thaïlande pour servir un
marché asiatique représentant 25% du marché mondial des acides
carboxyliques. Ce projet de deuxième usine vise une capacité de
production d’environ 28 000 tonnes par an à pleine capacité.
Les négociations concernant la joint-venture porteuse du projet
(détenue par AFYREN à 70% et par Mitr Phol à 30%) sont en phase
avancée en vue d’une signature4 et du lancement des études
d’ingénierie permettant de préciser l’investissement nécessaire et
le calendrier de construction et de démarrage de production.
Succès du premier baromètre RH (AFYREN
Global People Survey) reflétant l’engagement des
équipes
En janvier 2023, AFYREN a organisé son premier baromètre interne
auprès de l’ensemble des salariés. Réalisé sous forme d’un sondage
en ligne sur des thématiques telles que l’adhésion à la stratégie
et aux objectifs du Groupe, les relations internes, la qualité de
vie au travail, ou encore le développement et la reconnaissance des
compétences, l’exercice a rencontré un vif succès avec un taux de
participation des collaborateurs de 97%.
Ce baromètre a fait émerger les points forts et axes
d’amélioration à différents niveaux de l’organisation. Il a été
suivi d’ateliers collectifs, organisés d’avril à juillet 2023 au
sein de chaque équipe, pour coconstruire des plans d’action
concrets. Un plan d’action Groupe s’inspirant des conclusions des
ateliers collectifs est en cours de déploiement.
AFYREN met également en place un suivi dans la durée des progrès
réalisés : l’organisation d’un deuxième baromètre RH est prévue
courant 2024.
Renforcement de la solidité financière
d’AFYREN NEOXY
Au cours du premier semestre 2023, la solidité financière
d’AFYREN NEOXY a été renforcée afin de sécuriser financièrement les
avancées du démarrage de l’usine.
En mars 2023, AFYREN NEOXY a obtenu auprès de BNP une
autorisation de découvert de 5 M€ sur 2023, ramené à 2,5 M€ sur
2024, visant à couvrir les besoins de financement de la phase de
démarrage (préfinancement décaissement de subvention, etc.).
En avril 2023, AFYREN NEOXY a souscrit un Prêt Innovation de 1
M€ auprès de Bpifrance. Cet emprunt est remboursable en 31
échéances trimestrielles, dont un différé de remboursement de
capital sur les 11 premières échéances.
Conformément aux accords de financement déjà en vigueur, les
associés AFYREN et Bpifrance ont souscrit en mai 2023 à une
augmentation de capital en numéraire d’AFYREN NEOXY d’un montant
global de 3,5 M€ (dont 2,0 M€ pour AFYREN) et une obligation
convertible AFYREN NEOXY dans le cadre d’une émission d’un montant
global de 3 M€ (dont 1,5 M€ pour AFYREN).
D’autres financements ont été sécurisés depuis juin 2023 : un
Prêt Nouvelle Industrie de 6 M€ souscrit en août 2023 auprès de
Bpifrance et deux contrats d’affacturage conclus en septembre 2023
avec BPCE Factor concernant des créances de clients français et
étrangers.
Perte nette en ligne avec les avancées
du développement industriel et situation financière
solide
Compte de résultat simplifié
(k€)
06/2023
06/2022
Var.
Chiffre d’affaires
1 956
1 763
+11%
dont licence et développement du
savoir-faire industriel
708
708
-
dont autres prestations de service
1 247
1 054
+18%
Résultat opérationnel
(3 097)
(2 580)
+20%
Résultat financier net
503
(160)
-
Quote-part dans le résultat des
entreprises mises en équivalence
(2 529)
(1 420)
+78%
Résultat net
(5 123)
(4 160)
+23%
Le chiffre d’affaires de la Société s’élève à 1,96 M€ au premier
semestre 2023, en hausse de 11%, par rapport à 1,76 M€ au premier
semestre 2022. Il est essentiellement constitué des produits issus
des licences de brevets et du savoir-faire industriel du Groupe,
stables d’une année sur l’autre, et des différents contrats conclus
avec AFYREN NEOXY, en hausse par rapport à 2022 du fait de diverses
prestations techniques réalisées dans le cadre du démarrage de
l’usine.
Les charges opérationnelles nettes5 s’élèvent à 5,0 M€ au
premier semestre 2023 contre 4,3 M€ au premier semestre 2022, en
hausse de 0,7 M€.
Cette hausse est principalement attribuable aux :
- achats et charges externes en hausse de +0,3 M€, incluant les
frais liés au développement des prochaines usines du Groupe,
notamment celle prévue en Thaïlande ;
- charges de personnel en hausse de +0,2 M€ provenant de la
hausse des effectifs pour accompagner la croissance du Groupe, le
nombre moyen d’équivalents temps plein (ETP) passant de 31 au 30
juin 2022 à près de 40 au 30 juin 2023 (hors AFYREN NEOXY).
Les charges opérationnelles incluent 0,4 M€ liés au frais de
développement des prochaines usines du Groupe, en hausse de 0,2 M€
par rapport au premier semestre 2022. Par ailleurs, les dépenses de
recherche et développement comptabilisées en charges passent de 0,6
M€ au premier semestre 2022 à 0,9 M€ au premier semestre 2023.
Après comptabilisation des autres charges6, qui s’élèvent à
(0,5) M€ le résultat opérationnel courant s’établit à (3,1) M€.
Le résultat financier s’améliore de 0,7 M€, grâce aux produits
financiers issus du placement de la trésorerie.
La quote-part détenue dans le résultat d’AFYREN NEOXY s’élève à
(2,5) M€ au premier semestre 2023 contre (1,4) M€ au premier
semestre 2022. Cette évolution est principalement liée aux charges
opérationnelles de l’usine, en l’absence de chiffre d’affaires.
AFYREN NEOXY reconnaitra du chiffre d’affaires à la livraison des
lots d’acides issus de la production en continu.
Le résultat net s’établit à (5,1) M€ à fin juin 2023 contre
(4,2) M€ à fin juin 2022 : la perte nette traduit une phase où les
équipes d’AFYREN et d’AFYREN NEOXY ont été pleinement mobilisées
par la fiabilisation et le démarrage de la première usine et le
développement des suivantes.
Bilan simplifié (k€)
06/2023
12/2022
Actifs non courants
21 832
20 998
dont titres mis en équivalence
16 456
16 513
Actifs courants
54 548
63 822
dont trésorerie et équivalents de
trésorerie
52 652
62 333
Total des actifs
76 380
84 821
Capitaux propres
65 920
70 978
Passifs non courants
5 354
5 885
dont emprunts et dettes financières
3 641
3 485
Passifs courants
5 107
7 958
dont emprunts et dettes financières
1 597
5 054
Total des passifs
76 380
84 821
À fin juin 2023, AFYREN affiche un bilan solide et des capitaux
propres de 65,9 M€, la baisse par rapport à fin décembre 2022 étant
imputable à la perte nette sur la période.
Au 30 juin 2023, l’endettement financier total d’AFYREN est
faible, à 4,9 M€ hors dettes de loyers7, et 5,2 M€ incluant les
dettes de loyer.
Le Groupe dispose d’une trésorerie de 52,7 M€ qui lui permet de
faire face à ses échéances et financer ses développements futurs.
La consommation de trésorerie sur la période atteint 9,7 M€, dont
3,5 M€ liés au renforcement de la solidité financière d’AFYREN
NEOXY et 3,6 M€ liés au remboursement en numéraire des obligations
convertibles souscrites en mars 2020, contre 1 M€ de souscription
d’un nouvel emprunt (Prêt Innovation). Retraitée de ces éléments,
la consommation de trésorerie s’établit à 3,6 M€.
Objectifs 2027 de la
Société
Dans le cadre de sa stratégie de croissance, la Société vise à
horizon 2027 :
- trois unités de production pour une capacité installée
d’environ 72 000 tonnes ;
- un chiffre d’affaires de production cumulé des trois unités
supérieur à 150 millions d’euros8 ;
- une marge d’EBITDA courant cible au niveau du Groupe de l’ordre
de 30%9.
Ces objectifs dépendent de différentes variables, en particulier
:
(i) un calendrier de construction, de mise en service et de
montée en charge des usines 2 et 3 dépendant notamment du retour
d’expérience d’AFYREN NEOXY, des études d’ingénieries de l’usine 2,
et du choix pour l’usine 3 entre un scenario d’extension d’AFYREN
NEOXY ou d’implantation sur un nouveau site ;
(ii) les effets directs et indirects du contexte
macro-économique et notamment de la disponibilité des équipements
et matériaux en phase de construction et de l’impact de la crise
énergétique sur les coûts d’exploitation des usines et sur les prix
de vente, ces derniers ayant tendance à se compenser. AFYREN
propose en effet un modèle robuste face à la concurrence
petro-sourcée, qui influence les prix pour l’ensemble du
marché.
Mise à disposition du rapport financier
semestriel 2023
La Société mettra à la disposition du public et déposera auprès
de l'Autorité des marchés financiers son rapport financier
semestriel au plus tard le 22 septembre 2023.
À propos d’AFYREN
Fondée en 2012 pour répondre au besoin croissant des industriels
de réduire l’empreinte carbone de leurs approvisionnements et
d’aller vers plus de naturalité, AFYREN fabrique des produits
biosourcés en remplacement de molécules dérivées du pétrole. Grace
à son procédé innovant, unique et propriétaire la greentech
française propose des alternatives biosourcées et bas-carbone pour
les secteurs de la nutrition humaine et animale, de la cosmétique,
des arômes et parfums et de la chimie fine. En valorisant une
biomasse locale et non-alimentaire AFYREN permet aux industriels de
proposer des produits finis plus durables tout en restant
compétitifs.
L’entreprise poursuit un plan de développement ambitieux pour
servir aux mieux ses clients internationaux. Sa première usine,
AFYREN NEOXY, une Joint-Venture avec le fonds SPI de Bpifrance, est
située en France pour servir principalement le marché européen.
Début 2023, AFYREN annonce le lancement d’un projet d’usine en
Thaïlande, avec un leader mondial de l’industrie sucrière. AFYREN
développe aussi sa présence sur le continent américain, dans la
continuité des accords de distribution déjà signés.
AFYREN emploie plus de 110 personnes à Lyon, Clermont-Ferrand
& Carling Saint-Avold et investit chaque année 20% de son
budget en R&D.
AFYREN est cotée en Bourse sur Euronext Growth® à Paris depuis
2021 (code ISIN : FR0014005AC9, mnémonique : ALAFY).
Pour en savoir plus : afyren.com
Annexes
1. Compte de résultat
En k€
06/2023
06/2022
Chiffre d'affaires
1 956
1 763
Autres produits
226
234
Achats et charges externes
(1 538)
(1 210)
Charges du personnel
(3 249)
(3 024)
Amortissements des immobilisations et
droits d'utilisation
(406)
(301)
Autres charges
(86)
(42)
Résultat opérationnel courant
(3 097)
(2 580)
Produits opérationnels non courants
-
-
Résultat opérationnel
(3 097)
(2 580)
Produits financiers
746
14
Charges financières
(243)
(174)
Résultat financier net
503
(160)
Quote-part dans le résultat de
l'entreprise mise en équivalence (nette d'impôt)
(2 529)
(1 420)
Résultat avant impôt
(5 123)
(4 160)
Impôts sur le résultat
-
-
Résultat net de l'exercice
(5 123)
(4 160)
Résultat par action
Résultat de base par action (en euros)
(0,20)
(0,16)
Résultat dilué par action (en euros)
(0,20)
(0,16)
2. Bilan
En k€
06/2023
06/2022
Immobilisations incorporelles
3 492
3 621
Immobilisations corporelles
349
358
Droits d'utilisation
363
446
Titres mis en équivalence
16 456
16 513
Actifs financiers non courants
1 172
62
Actifs non courants
21 832
20 998
Créances clients
1 237
788
Actifs financiers courants
361
71
Autres actifs courants
298
630
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
52 652
62 333
Actifs courants
54 548
63 822
Total des actifs
76 380
84 821
Capital social
519
517
Primes d’émission
85 179
85 089
Réserves
(4 937)
399
Report à nouveau
(9 720)
(5 828)
Résultat net de l'exercice
(5 123)
(9 200)
Capitaux propres attribuables aux
propriétaires de la Société
65 920
70 978
Emprunts et dettes financières non
courants
3 446
3 261
Dettes de loyers non courantes
195
224
Passif au titre des régimes à prestations
définies
57
67
Provisions non courantes
14
14
Produits différés non courants (passifs de
contrat client)
661
1 321
Produits différés non courants
(subvention)
981
997
Passifs non courants
5 354
5 885
Emprunts et dettes financières
courants
1 447
4 867
Dettes de loyers courantes
150
187
Dettes fournisseurs
488
520
Produits différés courants (passifs de
contrat client)
1 369
1 319
Autres passifs courants
1 652
1 066
Passifs courants
5 107
7 958
Total des passifs
10 461
13 843
Total des capitaux propres et
passifs
76 380
84 821
3.Tableau des flux de trésorerie
(simplifié)
En k€
06/2023
06/2022
Résultat net de l'exercice
(5 123)
(4 160)
Total des éliminations des charges et
produits sans incidence sur la trésorerie
3 074
2 914
Total marge brute
d'autofinancement
(2 049)
(1 246)
Total des variations du BFR
(258)
(290)
Trésorerie nette liée aux activités
opérationnelles
(2 307)
(1 536)
Acquisition d'immobilisations corporelles
et incorporelles, nettes des cessions
(231)
(198)
Dépenses de développement capitalisées
(76)
(17)
Subventions d'investissement (incl. CIR
compensant des frais activés)
(15)
(31)
Souscription aux augmentations de capital
d’AFYREN NEOXY
(2 000)
-
Intérêts reçus
665
14
Augmentation d'actifs financiers non
courants
(1 501)
-
Augmentation d'actifs financiers courants
(contrat de liquidité)
(400)
-
Trésorerie nette utilisée par les
activités d'investissement
(3 557)
(232)
Augmentation de capital
93
-
Achats / ventes d’actions propres
(202)
-
Encaissements liés aux nouveaux emprunts
et dettes financières
1 001
76
Remboursement d'emprunts et dettes
financières
(818)
(274)
Remboursement emprunts obligataires
(3 567)
-
Paiement de dettes de loyers
(110)
(52)
Intérêts payés sur emprunts et dettes
financières
(27)
(99)
Intérêts payés sur emprunts
obligataires
(178)
(178)
Intérêts payés sur dettes de loyer
(9)
(1)
Trésorerie nette liée aux activités de
financement
(3 816)
(528)
Variation nette de trésorerie et
équivalents de trésorerie
(9 681)
(2 298)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au
1er janvier
62 333
67 128
Trésorerie et équivalents de trésorerie
au 30 juin
52 652
64 831
1Avant remboursement des obligations convertibles (3,6 M€),
nette des nouveaux emprunts (1,0 M€) et renforcement de la solidité
financière d’AFYREN NEOXY (3,5 M€) 2 Marge d’EBITDA courant de
production positive 3tal des volumes x prix de vente sur la durée
contractualisée des contrats 4 Sous réserve d’accord des parties
sur les termes définitifs du partenariat 5 Nettes des autres
produits, principalement des subventions d’exploitation incluant
notamment le crédit d’impôt recherche 6 Les autres charges
correspondent aux dépenses d’amortissements des immobilisations et
du droit d’utilisation lié aux contrats de location ainsi qu’aux
diverses charges 7 Les dettes de loyer représentent 0,3 M€ à fin
juin 2023 8 chiffre d’affaires supérieur à 150 M€ correspond au
chiffre d’affaires combiné des unités de production 9 marge
d’EBITDA courant s’entend au niveau de la Société
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