BOURSE: Nexity se désendettera en cédant ses services aux particuliers, l'action bondit
22 Décembre 2023 - 1:54PM
Dow Jones News
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le promoteur immobilier Nexity signe la
plus forte progression de l'indice SBF 120 vendredi, porté par
l'annonce de négociations exclusives avec la société de gestion
britannique Bridgepoint en vue de lui céder ses activités
d'administration de biens sur la base d'une valeur d'entreprise de
440 millions d'euros.
Vers 13h30, l'action Nexity bondissait de 10,6%, à 17,19 euros, au
sein d'un SBF 120 stable.
"Cette opération est une bonne opportunité pour réduire la dette du
groupe, avec un prix de cession qui nous semble valoriser
correctement les activités de services aux particuliers", souligne
Oddo BHF.
Au 31 décembre 2022, Nexity affichait une dette nette de 820
millions d'euros, représentant 2,1 fois l'Ebitda (excédent brut
d'exploitation). Ce ratio pourrait tomber à environ 1 fois l'Ebitda
après cession des activités de services aux particuliers, calcule
Oddo BHF.
Dans la perspective d'une réduction importante de la dette, mais
également d'une stabilisation des réservations de logements neufs
en 2024, Oddo BHF a relevé sa recommandation sur Nexity de
"sous-performance" à "neutre", tout en maintenant son objectif de
cours à 17,10 euros.
De son côté, Invest Securities souligne que "la nouvelle n'est pas
vraiment surprenante", car la direction de Nexity '"avait annoncé
(...) avoir engagé un processus de recherche de partenaires
stratégiques et financiers sur ses métiers de gestion et de
distribution, pouvant aller jusqu'à une ouverture du capital de ces
activités".
La cession, qui pourrait se concrétiser au premier semestre 2024,
intervient dans un contexte particulièrement difficile pour le
secteur immobilier. L'inflation et la hausse des taux d'intérêt ont
fortement pesé sur les coûts de construction et la demande de
logements en 2023. Ces conditions de marché difficiles ont
d'ailleurs conduit Nexity à revoir à la baisse cet été ses
prévisions financières pour l'année en cours.
Depuis le début de l'année, l'action Nexity accuse une baisse de
34%, tandis que le SBF 120 affiche un gain de 16%.
-Vincent Alsuar, Agefi-Dow Jones, 01 41 27 47 39; valsuar@agefi.fr
ed: VLV
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December 22, 2023 07:34 ET (12:34 GMT)
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