Bekaert: Résultats annuels 2023
01 Mars 2024 - 7:00AM
Bekaert: Résultats annuels 2023
Résultats annuels 2023
Bekaert enregistre une forte génération de trésorerie et
une amélioration des marges Chiffre d'affaires de
€ 4,3 milliards • EBITu de € 388 millions (marge de 9,0%) • FCF en
hausse de 40% • L'effet de levier reste faible à 0,5x Endettement
net/EBITDAu • Proposition d'un dividende de €
1,80 par action
(+9%)
Bekaert a réalisé une performance financière résiliente en 2023,
améliorant encore les marges bénéficiaires (marge EBITu à 9,0%, en
hausse de 80 points de base par rapport à l'exercice 2022) et
générant un flux de trésorerie solide (FCF de
€ 267 millions, en hausse de +40% par rapport à l'année
précédente). Malgré la baisse des volumes et des conditions plus
faibles dans de nombreux marchés finaux, l'entreprise continue de
bénéficier de l'exécution réussie de la stratégie de Bekaert, en
maintenant la discipline en matière de fixation de prix, en
améliorant le mix de produits à marge plus élevée et en stimulant
l'efficacité des coûts. Pour ce qui est de l'avenir, le
repositionnement visant à cibler de nouvelles opportunités de
croissance liées à la transition énergétique et aux tendances à la
décarbonisation se poursuit et soutient les objectifs financiers
ambitieux de l’entreprise pour 2026.
Faits marquants financiers
- Chiffre d'affaires consolidé de
€ 4,3 milliards (-13,5%) et chiffre d'affaires global de
€ 5,3 milliards (-13,9%), principalement en raison de
l'inversion de l'inflation du coût des matières premières, de la
diminution des volumes et de l'impact défavorable des fluctuations
des taux de change
- L'inversion de l'inflation antérieure
du coût des intrants a réduit le chiffre d'affaires de
€ -437 millions et la baisse des volumes (-3,7%) a
entraîné un repli du chiffre d'affaires
de € -188 millions. Les effets de change ont eu un
impact de € -152 millions.
- Le succès de
l'optimisation des prix et du mix vers des produits à marge plus
élevée a permis d'augmenter le chiffre d'affaires de
€ +101 millions.
- La marge brute sous-jacente est
restée stable malgré la baisse du chiffre d'affaires
(€ 745 millions contre € 749 millions pour
l'exercice 2022) à une marge de 17,2% (contre 15,0% pour l'exercice
2022)
- Un résultat opérationnel et des
marges solides, grâce à l'amélioration continue du mix d'activités,
y compris la contribution d'applications de croissance à marge plus
élevée
- EBITDAu de € 561 millions
(-5,1%), soit une marge sur chiffre d’affaires de 13,0%
(amélioration de 120 points de base par rapport à l’exercice
2022)
- EBITu de € 388 millions
(-5,3%), soit une marge de 9,0% (contre 8,2% pour l'exercice
2022)
- Résultat par action des activités
poursuivies de € 4,75 (en hausse de +5,5% par rapport à € 4,50
pour l'exercice 2022)
- Forte conversion en cash, malgré la
baisse du chiffre d'affaires
- Cash-flow libre (FCF) de
€ 267 millions, en hausse de +40% par rapport à
€ 191 millions pour l'exercice 2022, bénéficiant d'une
amélioration continue de la gestion du fonds de roulement
- Endettement net de
€ 254 millions (€ 380 millions pour l'exercice
2022), y compris le produit de la cession des activités de Steel
Wire Solutions au Chili et au Pérou, ce qui se traduit par un ratio
d'endettement net sur EBITDAu de 0,5x
- Proposition d'un dividende de € 1,80
par action (+9% en glissement annuel)
Faits marquants opérationnels et stratégiques
- Forte progression en matière de
fixation de prix grâce à l'amélioration continue du mix de produits
et d'applications à plus forte valeur ajoutée, atténuant ainsi
l'impact de la baisse des volumes
- Accent particulier sur l'efficacité des coûts et l'excellence
opérationnelle, y compris la réduction des coûts d'achats dans le
cadre d'une série d'initiatives en cours, ainsi que la poursuite de
la rationalisation de l'empreinte, dont
- La fermeture d'une usine de Rubber
Reinforcement en Chine au troisième trimestre 2023
- La décision de fermer deux usines de
Steel Wire Solutions en Inde et en Indonésie en décembre 2023
- Poursuite de l'exécution réussie de
la stratégie, repositionnant l'entreprise vers des secteurs à marge
plus élevée, à plus forte croissance et moins de produits de base,
et se concentrant sur les marchés de croissance, l'innovation et le
développement durable
- Augmentation de la pénétration des
produits Dramix® 4D et 5D à marge plus élevée auprès des
clients
- Poursuite de l’augmentation de la
production de Currento® (composant de l'électrolyseur d'hydrogène)
dont les ventes ont doublé en 2023
- Intérêt significatif des clients pour
Armofor® dans les applications d'énergie traditionnelle et
renouvelable
- Signature d'un accord avec Toshiba
pour passer en aval à l'assemblage d'électrodes à membrane,
augmentant ainsi les capacités de Bekaert dans le domaine de
l'hydrogène par électrolyse
- Partenariat avec ABB pour la fourniture de services de
maintenance prédictive pour les systèmes de levage dans
l'exploitation minière
- Parc solaire de 12 MWp à Burgos, en Espagne pleinement
opérationnel
- La cession des activités de Steel
Wire Solutions au Chili et au Pérou est clôturée
Perspectives
La performance financière réalisée en 2023 et la position
financière solide de l'entreprise nous donnent confiance dans notre
capacité à poursuivre nos priorités stratégiques. Bien que les
incertitudes économiques demeurent et qu'un certain nombre de
marchés finaux restent difficiles, nos activités en 2024 ont bien
démarré dans la majorité de nos plates-formes et la direction
prévoit une croissance modeste du chiffre d'affaires ainsi que des
marges à tout le moins stables en 2024.
Au-delà de 2024, nous restons confiants dans nos objectifs de
croissance du chiffre d'affaires de plus de 5% par an à moyen terme
et, à partir de 2026, d'une marge EBITu de plus de 10%, d'un ROCEu
de plus de 20% et de plus de 50% du chiffre d'affaires généré par
des solutions durables.
Engagement à restituer de la valeur à nos actionnaires
Le Conseil d'administration s'est engagé à maintenir une
politique d'allocation du capital stratégique, en équilibrant
l'investissement dans la croissance future et l’innovation, tout en
maintenant un bilan solide et en augmentant les rendements des
actionnaires au fil du temps. Au cours des deux dernières années,
Bekaert a réussi à restituer plus de € 400 millions,
grâce à des programmes de rachat d'actions d'environ
€ 240 millions et à une augmentation significative du
dividende, en hausse de 50% en 2022 et encore de 10% en 2023.
La poursuite de l’exécution réussie du plan stratégique a
stimulé les performances financières de Bekaert, sa résilience
opérationnelle, la position de son bilan, son potentiel de
génération de liquidités et, par conséquent, le rendement potentiel
pour les actionnaires.
Alors que ce plan stratégique reste clair et inchangé, l'arrivée
du nouveau CEO, Yves Kerstens, en septembre 2023, a été un
catalyseur pour le Conseil d'administration afin de revoir les
priorités en matière d'allocation de capital. S'appuyant sur les
bases solides des améliorations entrepreneuriales et financières de
ces dernières années, le Conseil d'administration a conclu que le
moment était venu d'accélérer ce plan et le programme de
transformation de Bekaert, afin de tirer parti des opportunités de
croissance. Par conséquent, le Conseil d'administration a
l'intention de donner la priorité à l'investissement dans
l'entreprise, à la fois organique et inorganique, au cours des 12 à
24 prochains mois et a pris la décision de suspendre le programme
de rachat d'actions.
Le Groupe entend maintenir sa politique d'augmentation
progressive du dividende d'année en année et annonce aujourd'hui un
dividende brut de € 1,80 par action (soit une augmentation de
9% en glissement annuel), qui sera proposé par le Conseil
d'administration lors de l'Assemblée générale ordinaire des
actionnaires en mai 2024.
Conférence téléphonique
Le CEO et le CFO de Bekaert vont présenter les résultats 2023 à
la communauté des investisseurs à 10.00 heures CET le vendredi
1 mars 2024. Cette présentation peut être suivie en direct en mode
«écoute» après inscription sur le site de Bekaert
(bekaert.com/en/investors) et y sera également disponible par la
suite.
- p240301F - Résultats annuels 2023
NV Bekaert (EU:BEKB)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
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