Solvay dévoile les structures capitalistiques et les politiques
financières de SpecialtyCo et EssentialCo
Solvay dévoile les structures capitalistiques et les politiques
financières de SpecialtyCo et EssentialCo
- Bilan robuste qui soutient la séparation en deux leaders
dans leurs industries respectives
- Poursuite d’une politique financière compatible avec une
notation qualifiée “d’investment grade” pour les deux
sociétés
- Structures capitalistiques favorisant une création de valeur
supérieure Mise en place d’un processus de gestion des
dettes prévu avant la séparation
- Conférence téléphonique avec analystes et investisseurs
prévue le 16 juin 2023 à 14h00 CEST
Bruxelles, le 16 juin 2023, 07h00 CEST - Solvay
dévoile les structures capitalistiques cibles de SpecialtyCo et
EssentialCo, les deux sociétés indépendantes qui seront cotées en
bourse après la séparation en deux leaders dans leurs industries
respectives.
Au cours des quatre dernières années, Solvay a
considérablement amélioré ses performances opérationnelles et
financières. L'ampleur de la transformation opérée a créé les bases
nécessaires à la séparation et à la création de deux leaders
mondiaux. Leurs bilans initiaux et leurs niveaux de liquidités
reflèteront tant l'amélioration des performances passées que la
solidité de leurs perspectives. Ainsi, chaque société sera bien
équipée et disposera de ressources nécessaires pour une création de
valeur supérieure et durable pour ses parties prenantes.
Ilham Kadri, CEO de Solvay, a déclaré : "Ce jour
marque une nouvelle étape dans notre projet de séparation annoncé
l’an dernier. Le fait que les deux sociétés visent une notation
financière “investment grade” avec des politiques financières
distinctes et adaptées à leur modèle constitue une grande réussite.
Avec des structures capitalistiques optimisées, chaque société sera
bien équipée pour opérer de manière indépendante afin d'atteindre
ses propres objectifs et de créer une valeur supérieure."
Solvay a développé des structures
capitalistiques adaptées à chaque société en fonction de leurs
trajectoires de croissance respectives, de leurs objectifs
d'investissement et de leurs politiques de dividendes.
SpecialtyCo - Un leader de la chimie de
spécialité avec un potentiel de croissance supérieur
SpecialtyCo développe des solutions innovantes à
forte valeur ajoutée qui contribuent à un monde plus durable.
SpecialtyCo aspire à obtenir une croissance supérieure à celle du
marché, des marges inégalées dans le secteur et des rendements
attrayants.
- SpecialtyCo maintiendra une
allocation de capital disciplinée et s'engagera à maintenir une
notation financière “investment grade” robuste.
- Le niveau de dividende actuel de
Solvay pour l'exercice 2023 sera réparti entre les deux sociétés à
l’issue de la séparation. SpecialtyCo en assumera 40%.
- A terme, SpecialtyCo devrait
adopter une politique de dividende permettant à la société
d'investir dans la croissance pour une création de valeur aux
actionnaires durable, tout en préservant une capacité structurelle
à se désendetter au fil du temps.
EssentialCo - Un leader des produits
chimiques essentiels avec une génération de cash résiliente
EssentialCo maîtrise des technologies qui se
sont révélées essentielles sur un certain nombre de marchés finaux
attrayants et résilients. EssentialCo s'efforcera de maximiser sa
génération de cash en mettant l'accent sur le renforcement de son
leadership en matière de gestion des coûts.
- EssentialCo s'engagera à obtenir
une notation financière"investment grade".
- Le niveau de dividende actuel de
Solvay pour l'exercice 2023 sera réparti entre les deux sociétés à
l’issue de la séparation. EssentialCo en assumera 60%.
- A terme, EssentialCo devrait
maintenir la politique de dividende actuelle de Solvay, à savoir un
dividende stable ou croissant.
Informations complémentaires et prochaines
étapes
EssentialCo devrait émettre des nouvelles
obligations pour environ €1,5 milliard au cours de la période
suivant la séparation. Comme indiqué précédemment, les détenteurs
d'obligations de Solvay SA se verront offrir la possibilité de
transférer leurs obligations vers SpecialtyCo avant la séparation,
ce qui est consistant avec le fait qu’elle devrait bénéficier d'une
notation “investment grade” robuste.
En revanche, les obligations hybrides
perpétuelles ne devraient pas, à ce stade, faire partie intégrante
des structures capitalistiques des deux sociétés. Solvay prévoit
“d'appeler” les obligations hybrides perpétuelles PNC 2023 (€800
millions) à leur première date d'appel et prévoit un appel d'offre
pour les obligations hybrides perpétuelles PNC 2024 (€500 millions)
avant la séparation.
La mise en œuvre et les termes de ces
transactions dépendront des conditions de marché et seront
annoncées à l’ensemble des détenteurs d'obligations au cours du
mois d’août. Solvay se réserve le droit de modifier son approche
pour les transactions prévues avant leur mise en œuvre.
Les structures de capital indicatives1 ciblées
pour soutenir la création de valeur d'EssentialCo et de SpecialtyCo
sont résumées dans le tableau ci-dessous.
|
(€ Md) |
EssentialCo |
SpecialtyCo |
Profit |
EBITDA sous-jacent2 |
1.3 |
1.9 |
Dette financière |
Dette brute sous-jacente |
-2,5 |
-2,8 |
Dette nette sous-jacente |
-1,9 |
-1,6 |
Autres passifs |
Passif net lié aux pensions |
-0,7 |
-0,3 |
Passif environnemental |
-0,4 |
-0,3 |
1 Les indications relatives à la dette financière sont basées
sur des projections à la fin de 2023, tandis que les indications
relatives aux autres passifs sont basées sur les chiffres non
audités de la fin de 2022.
2 EBITDA sous-jacent 2022: chiffres non audités.
Clause de non-responsabilité
La séparation envisagée est soumise aux
conditions générales de marché et aux conditions de clôture
habituelles, y compris l'approbation finale par le Conseil
d'administration de Solvay, le consentement de certains créanciers
et l'approbation par les actionnaires lors d'une assemblée générale
extraordinaire, et devrait se terminer en décembre 2023. Il n'y a
cependant aucune garantie quant au calendrier final de la
séparation ou que la séparation sera finalisée. La société tiendra
le marché informé le cas échéant.
Certaines déclarations contenues dans le présent
document peuvent être prospectives, y compris, mais sans s'y
limiter, les déclarations concernant la séparation potentielle de
la société en EssentialCo et SpecialtyCo, ainsi que d'autres
déclarations qui sont des prévisions ou indiquent des plans, des
stratégies, des objectifs, des événements futurs ou des intentions.
Il convient de ne pas se fier indûment à ces déclarations car, de
par leur nature, elles sont soumises à des risques connus et
inconnus, à des incertitudes et à des hypothèses. Si un ou
plusieurs de ces risques et incertitudes se matérialisent, si les
hypothèses sous-jacentes s'avèrent incorrectes ou si tout autre
facteur a un impact sur ces déclarations, les résultats, plans et
objectifs réels de la Société et du groupe Solvay, ainsi que le
calendrier et la réalisation des transactions décrites dans le
présent document, peuvent différer matériellement de ceux exprimés
ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. L'intégration
de ces déclarations ne doit pas être considérée comme une
représentation que ces résultats, plans ou objectifs seront
atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner une
différence matérielle entre les résultats, plans et objectifs réels
et ceux exprimés dans ces déclarations comprennent, entre autres,
la capacité de la société à satisfaire les conditions nécessaires à
la réalisation de la séparation envisagée, ou que cette séparation
sera réalisée dans les délais prévus, aux conditions prévues ou
tout simplement; la capacité de la société à réaliser les avantages
prévus de la séparation potentielle, dans leur intégralité ou tout
simplement; le traitement fiscal prévu de la séparation
potentielle; l'incertitude potentielle pendant la durée de la
séparation envisagée qui pourrait affecter la performance
financière de la société; la possibilité de perturbations, y
compris des changements dans les relations d'affaires existantes,
des différends, des litiges ou des coûts imprévus en rapport avec
la séparation envisagée et les transactions connexes; l'incertitude
de la performance financière d'EssentialCo et de SpecialtyCo et de
leur capacité à réussir en tant que sociétés indépendantes cotées
en bourse après l'achèvement de la séparation; les effets négatifs
de l'annonce ou de l'attente de la séparation et des transactions
connexes sur le prix de marché des titres de la société et/ou sur
sa performance financière; les facteurs économiques généraux, tels
que les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change et
l'évolution des conditions du marché; la concurrence, y compris les
avancées technologiques, les nouveaux produits et les brevets
obtenus par les concurrents; les défis inhérents à la recherche et
au développement de nouveaux produits; l'impact des regroupements
d'entreprises, des cessions et des restructurations, y compris les
réorganisations à effectuer dans le cadre de la transaction
envisagée; les litiges défavorables ou les mesures
gouvernementales, y compris celles liées à la responsabilité du
fait des produits; les modifications des lois et réglementations
applicables, y compris les lois fiscales et les lois sur
l'importation/exportation et le commerce; l'impact des retraits de
produits; les processus d'approbation réglementaire; tous les
scénarios de projets de R&I. La société ne s'engage pas à
mettre à jour ou à réviser publiquement ces déclarations
prévisionnelles, que ce soit pour refléter de nouvelles
informations, des événements ou des circonstances futurs ou autres,
sauf si les lois et réglementations applicables l'exigent.
Le présent communiqué de presse est publié à
titre d'information uniquement et ne constitue pas une offre ou une
invitation à vendre ou une sollicitation d'une offre de
souscription ou d'achat, ni une invitation à acheter ou à souscrire
des titres de la société, d'EssentialCo ou de SpecialtyCo, toute
partie de l'activité ou des actifs décrits dans le présent
document, ou tout autre intérêt, ou la sollicitation d'un vote ou
d'une approbation dans toute juridiction en relation avec les
transactions décrites dans le présent document ou autrement, et il
n'y aura pas de vente, d'émission ou de transfert de titres dans
toute juridiction en contravention avec la loi en vigueur. Le
présent communiqué de presse ne doit en aucun cas être interprété
comme une recommandation à l'intention de tout lecteur.
Ce communiqué de presse n'est pas un prospectus
ou un autre document d'offre aux fins du Règlement (UE) 2017/1129
du 14 juin 2017 (tel que modifié, le " Règlement Prospectus "), et
l'attribution d'actions de Specialty Holdco Belgium SRL ("
SpecialtyCo ") aux actionnaires de Solvay dans le cadre de la
scission partielle envisagée de Solvay devrait être effectuée dans
des circonstances qui ne constituent pas " une offre au public " au
sens du Règlement Prospectus. SpecialtyCo prépare actuellement un
document d'enregistrement, qui deviendra une partie constitutive du
prospectus de SpecialtyCo aux fins de l'admission à la négociation
des actions de SpecialtyCo sur les marchés réglementés d'Euronext à
Bruxelles et à Paris. Le document d'enregistrement sera mis
gratuitement à la disposition des investisseurs à l'adresse
suivante
https://www.solvay.com/en/investors/creating-two-strong-industry-leaders
et au siège social de SpecialtyCo, Rue de Ransbeek 310, 1120
Bruxelles, Belgique.
La distribution de ce communiqué de presse peut
être restreinte par la loi dans certaines juridictions et les
personnes en possession d'un document ou d'une autre information
mentionnée dans le présent communiqué doivent s'informer de ces
restrictions et les respecter. Tout manquement à ces restrictions
peut constituer une violation des lois sur les valeurs mobilières
de ces juridictions.
Ce communiqué de presse s'adresse uniquement aux
personnes au Royaume-Uni qui (i) ont une expérience professionnelle
en matière d'investissements, ces personnes répondant à la
définition de "professionnels de l'investissement" de l'article
19(5) du FSMA (Financial Promotion) Order 2005, tel qu'amendé (le
"Financial Promotion Order") ou (ii) sont des personnes répondant à
l'article 49(2)(a) à (d) du Financial Promotion Order ou d'autres
personnes à qui il peut être légalement communiqué ou fait
communiquer, (toutes ces personnes étant ensemble désignées comme "
personnes concernées "). Ce communiqué de presse s'adresse
uniquement aux personnes concernées et ne doit pas être utilisé par
des personnes qui ne sont pas des personnes concernées.
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