Stmicroelectronics (STM)

STMicroelectronics: choisi par E3Network.

STMicroelectronics (EU:STM)
Intraday Stock Chart

Today : Mardi 28 Juillet 2015

Sur les 5 derniers jours, le titre a peu évolué, gagnant 3.28%. Depuis le début de l'année, il est en hausse de 13.36%.

Du point de vue de l'analyse technique :
le RSI est inférieur à sa zone de neutralité des 50. Le MACD est
inférieur à sa ligne de signal et négatif. La configuration est
baissière à court terme. Enfin, le titre est inférieur à sa moyenne
mobile 50 jours.
A noter que les volumes sont en hausse depuis quelques jours.

Graphiquement : les niveaux de résistances se situent sur : 7.2 puis 7.4. Tandis que les prochains supports sont sur : 6.5 puis 6.2.

Notre préférence : Le titre STMicroelectronics (Amsterdam: ST8.AS - actualité) (STM (Shenzhen: 000892.SZ - actualité) ) est baissier tant que 7.4 est résistance.

Le point d'invalidation de notre scénario est situé sur : 7.4.
Cours de référence : 7.


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STMICRO ELECTRONICS NV : Sous les résistances, une consolidation est probable

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STMICRO ELECTRONICS NV : Sous les résistances, une consolidation est probable

SYNTHESE

Le MACD est négatif et inférieur à sa ligne de signal. Cette
configuration dégrade les perspectives sur le titre. Le RSI n'indique
pas encore une survente donc la poursuite de la baisse est techniquement
possible. Les indicateurs stochastiques ne donnent pas de signaux
clairs pour les jours à venir. Les volumes échangés sont inférieurs à la
moyenne des volumes sur les 10 derniers jours.

MOUVEMENTS ET NIVEAUX

Le titre est orienté à la baisse. Il est sous sa moyenne mobile à 50
jours située à 7.34 EUR. La moyenne mobile à 20 jours est inférieure à
la moyenne mobile à 50 jours. Notre premier support est à 6.3 EUR,
puis à 5.94 EUR et la résistance est à 7.92 EUR, puis à 8.29 EUR.

Analyse graphique

Distance cours / 1ère Résistance	- 1,62 %
Distance cours / 1er Support	10,11 %

Tendance moyen terme

Le conseil

Ecart

Nous restons prudents en attendant davantage de signaux positifs (STM).

tradingcentral

Analyse graphique

Distance cours / 1ère Résistance	- 2,74 %
Distance cours / 1er Support	8,90 %

Tendance moyen terme

STMicroelectronics fait toujours partie des valeurs favorites de Natixis dans le secteur des semi-conducteurs, dont les ventes mondiales de juin sont ressorties en dessous des attentes du courtier (-0,4% par rapport à mai et +2% sur un an). Au deuxième trimestre, les données font apparaître une "tendance plus faible que la saisonnalité traditionnelle", précise l'intermédiaire, avec une croissance séquentielle diminuée de presque 3 points, à 1%.

Le broker évoque surtout un ralentissement plus marqué que prévu dans les smartphones et un marché PC qui reste faible malgré le lancement de Windows 10, dont l'impact serait limité au second semestre. L'analyste vise désormais une progression de 2% des revenus semi-conducteurs, contre une précédente estimation d'environ 5%. Il privilégie néanmoins STMicro parmi les grandes capitalisations européennes, notamment pour sa faible valorisation.

Retrouvez cet article sur Tradingsat.com

LEREVENU

Jean-Marc Chery dévoile les ambitions de STMicroelectronics

Jean-Marc Chery, directeur général de STMicro. (© STMicro)

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Valeurs en vue

Par Philippe Benhamou

Publié le 04/08/2015 à 18:15 - Mis à jour le 04/08/2015 à 18:02

Le directeur général du spécialiste des semi-conducteurs évoque notamment les difficultés de l'activité digitale, le mouvement de consolidation dans le secteur ou encore la politique de distribution de STMicroelectronics.

Les investisseurs semblent déçus par l’impact de l’appréciation du dollar face à l’euro sur les comptes du groupe. L’effet sera-t-il progressif ?
Jean-Marc Chery : Le taux de change a deux effets. Le premier sur la structure des coûts : une part significative de nos dépenses (un peu moins de la moitié du total) est libellée en euro. Le second touche le chiffre d’affaires car une partie de nos ventes est aussi facturée en euro (environ 15%). Le problème est que la devise européenne peut fluctuer brutalement de manière importante face au dollar, comme cela est arrivé récemment. Comme la société consolide ses comptes en dollar, l’impact sur le niveau du chiffre d’affaires est direct. En revanche, l’impact sur les coûts n’est pas immédiat car nos couvertures contre les variations de change servent d’amortisseur. Elles jouent dans les deux sens : elles amortissent la vitesse et la brutalité des variations dans le temps, tant à la hausse qu’à la baisse. L’effet favorable de l’évolution récente du dollar sur nos coûts se matérialise donc progressivement. Si, à long terme, l’euro continue de se maintenir près de la parité avec le dollar, nous pourrons améliorer notre compétitivité, notamment par rapport à nos concurrents, dont la base de coûts est davantage fondée sur le dollar.

■ Vers de lourdes pertes dans l’activité digitale

Le groupe est le numéro un mondial des capteurs de mouvements – ou Mems, pour «micro electromecanical systems» – dans les applications mobiles et grand public. Mais toutes ­applications confondues, c’est le conglomérat allemand Bosch qui est en tête grâce à sa forte implantation dans l’industrie automobile. Comment réagissez-vous face au durcissement de la concurrence sur ce marché en très forte croissance ?
Jean-Marc Chery : STMicroelectronics est en effet pionnier sur ce marché, tiré à l’origine par les applications pour les smartphones. Nous savions depuis longtemps que les barrières à l’entrée dans les Mems, des produits à forts volumes, n’étaient pas si hautes que cela. Face à la concurrence émergente de nouveaux entrants, nous avons élargi à la fois notre base de clients et le champ des applications grâce à nos innovations. Nous développons les possibilités d’utilisation des Mems dans des domaines qui vont croître. Ces capteurs qui transmettent des signaux mesurent aussi bien l’accélération, la vitesse que la pression, permettent des analyses biologiques, etc. Le champ des possibles du marché des Mems est quasiment infini et ils sont de plus en plus présents dans l’automobile.

Vous avez indiqué que toutes les options pour régler les difficultés de votre activité produits dans le digital (puces électroniques pour les décodeurs, les télécoms et l’électronique grand public) étaient sur la table, un point d’étape étant prévu en octobre. Pourquoi la situation est-elle devenue si grave ?
Jean-Marc Chery : Aujourd’hui, notre activité digitale est dans une situation critique. Nous avons connu une succession de déceptions telle que nous avons décidé de mettre fin aux pertes. Ce type de métier est extrêmement intense en recherche et développement (R&D), tant dans le logiciel que dans le matériel et les «blocs de propriété intellectuelle» [ndlr : des modules électroniques utilisables comme des briques dans la conception d’une puce, et qui font l’objet de
licences]. Il emploie également les technologies les plus avancées, tout en étant lié à de grands clients. Il est absolument vital d’y disposer d’une taille critique suffisante pour pouvoir absorber des reports ou des annulations de programmes majeurs – comme cela nous est hélas arrivé – tout en maintenant un effort soutenu de R & D, nécessaire pour rester dans la course. Si vous n’êtes pas dans cette position, il est très compliqué de se maintenir dans le digital. C’est ce que nous avons essayé de faire depuis deux ans en tentant de restructurer et de redynamiser l’activité afin qu’elle puisse, dans un délai imparti, contribuer positivement aux comptes du groupe. Mais nous ne pouvons plus le faire aujour­d’hui de la même façon. Cette situation déséquilibrée génère des pertes d’un niveau qui n’est pas acceptable. C’est pourquoi nous avons décidé d’étudier toutes les options envisageables.

Le secteur des semi-conducteurs connaît une vague de fusions-acquisitions presque sans précédent (Avago-Broadcom, Intel-Altera, NXP-Freescale, Infineon-International Rectifier, etc.). STMicroelectronics est resté à l’écart. Ce mouvement de consolidation est-il une menace ou une opportunité ?

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Jean-Marc Chery : Une modification des équilibres est toujours perturbante. À court terme, la fusion de deux concurrents présente un certain nombre d’opportunités. Pour des raisons de réglementation de la concurrence, ils peuvent parfois être obligés de céder certaines activités. Par ailleurs, nos clients, qui sont internationaux, ont une stratégie d’approvisionnement combinant plusieurs fournisseurs. Un rapprochement de deux d’entre eux peut donc créer une autre opportunité. Enfin, optimiser la structure de coûts pour en tirer des synergies et fusionner les équipes de R&D est toujours très déstabilisant et prend du temps, comme nous en avons fait l’expérience avec ST-Ericsson [ndlr : la coentreprise avec le suédois Ericsson dans les puces pour mobiles a été dissoute en 2013 après quatre ans de lourdes pertes]. Les menaces liées à la consolidation, elles, sont évidentes. À terme, lorsque vous affrontez un concurrent plus gros que vous, avec une force de frappe plus importante en termes de R&D, il peut avoir l’avantage.

■ Le dividende élevé est pérenne

STMicroelectronics mène depuis longtemps une politique généreuse envers ses actionnaires. Votre dividende, l’un des plus élevés d’un secteur pourtant très capitalistique, a-t-il vocation à se maintenir ?
Jean-Marc Chery : En 2009, puis en 2012, le groupe a défini une stratégie de lignes de produits générant un modèle économique. Celui-ci permet de rémunérer correctement ses actionnaires et de financer les investissements nécessaires tant dans la R&D, les produits que dans les grands projets industriels utiles pour supporter cette vision stratégique. Aujourd’hui, je pense que nous sommes toujours dans ce modèle, qui a la volonté de respecter les grands équilibres de satisfaction des parties prenantes. r

• Actualités STMicroelectronics
• STMICROELECTRONICS

tradingcentral

Analyse graphique

Tendance court terme

Notre point pivot est à : 7.41.
Notre préférence : baisse attendue sous 7.41.
Scénario alternatif : une clôture au-delà de 7.41 pourrait entraîner un retour sur 7.83 puis 8.08.
Commentaire : le RSI est sous les 50. Le MACD (indicateur de tendance) est inférieur à sa ligne de signal et négatif. La configuration est baissière à court terme. De plus, le titre est sous ses moyennes mobiles 20 et 50 jours, situées actuellement sur 7.15 et 7.3.

Tendance moyen terme

29/09/2015 Paiement acompte dividendes

STMICRO ELECTRONICS NV : Sous les résistances, une consolidation est probable

TEC le 10/08/2015 à 07:43

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STMICRO ELECTRONICS NV : Sous les résistances, une consolidation est probable

SYNTHESE

Le MACD est négatif et inférieur à sa ligne de signal. Cette configuration dégrade les perspectives sur le titre. Le RSI n'indique pas encore une survente donc la poursuite de la baisse est techniquement possible. Les indicateurs stochastiques ne donnent pas de signaux clairs pour les jours à venir. Les volumes échangés sont inférieurs à la moyenne des volumes sur les 10 derniers jours.

MOUVEMENTS ET NIVEAUX

Le titre est orienté à la baisse. Il est sous sa moyenne mobile à 50 jours située à 7.28 EUR. La moyenne mobile à 20 jours est inférieure à la moyenne mobile à 50 jours. Notre premier support est à 6.24 EUR, puis à 5.88 EUR et la résistance est à 7.87 EUR, puis à 8.23 EUR.

Sur les 5 derniers jours, le titre s'est effondré de 5.73%. Depuis le début de l'année, il est en hausse de 8.26%.

Du point de vue de l'analyse technique : le RSI est inférieur à sa zone de neutralité des 50. Le MACD est supérieur à sa ligne de signal et négatif. La configuration est mitigée à court terme. Enfin, le titre est inférieur à sa moyenne mobile 50 jours.
A noter que les volumes sont en baisse depuis quelques jours.

Graphiquement : les niveaux de résistances se situent sur : 7.5 puis 7.7. Tandis que les prochains supports sont sur : 6.5 puis 6.4.

Notre préférence : Un rebond court terme sur STMicroelectronics (Amsterdam: ST8.AS - actualité) (STM) est possible.

Le point d'invalidation de notre scénario est situé sur : 6.4.
Cours de référence : 6.7.
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Tradingsat.com) - Alors que la dévaluation de la devise chinoise fait chuter les marchés depuis deux jours, Credit Suisse a fait le point mercredi sur les valeurs les plus exposées. "Cette dévaluation est évidemment négative pour les entreprises qui vendent à la Chine", écrit le broker, qui a dressé la liste des valeurs qui ont une exposition d'au moins 13% au marché chinois.

Le fabricant suisse de montres The Swatch Group, le constructeur automobile allemand Volkswagen, et le groupe de luxe suisse Richemont figurent en tête de ce classement avec des ventes exposées à 46%, 39% et 33% respectivement.

Côté français, on relève la présence des groupes de luxe Hermès (28% de son chiffre d'affaires réalisé en Chine), LVMH (27%), Kering (26%), du constructeur automobile Peugeot (22%), du fabricant de semi-conducteurs STMicroelectronics (22%), du spécialiste de la sécurité numérique Gemalto (20%) et de l'équipementier télécoms Alcatel-Lucent (13%).

tradingcentral

Analyse graphique

Tendance court terme

Le niveau d'invalidation se trouve sur : 7.29.
Notre préférence : baissier sous 7.29.
Scénario alternatif : le débordement de 7.29, validera une hausse sur 7.72 et 7.98.
Commentaire : le RSI est sous les 50. Le MACD (indicateur de tendance) est négatif et en-dessous de sa ligne de signal. La configuration est baissière à court terme. De plus, le titre est inférieur à ses moyennes mobiles 20 et 50 jours (situées respectivement à 7.1 et 7.25).

Tendance moyen terme

TRADINGCENTRAL

Analyse graphique

Tendance court terme

Notre point pivot est situé sur : 7.08.
Notre préférence : baisse attendue sous 7.08.
Scénario alternatif : le débordement de 7.08, validera une hausse sur 7.5 et 7.75.
Commentaire : le RSI est sous les 50. Le MACD (indicateur de tendance) est négatif et en-dessous de sa ligne de signal. La configuration est baissière à court terme. De plus, le titre est inférieur à ses moyennes mobiles 20 et 50 jours (situées respectivement à 7.02 et 7.21).

Tendance moyen terme

STMICRO ELECTRONICS NV : La tendance baissière peut reprendre

TEC le 17/08/2015 à 07:29

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SYNTHESE

Le MACD est négatif et inférieur à sa ligne de signal. Cette configuration dégrade les perspectives sur le titre. Le RSI n'indique pas encore une survente donc la poursuite de la baisse est techniquement possible. Inférieurs à 20, les stochastiques sont extrèmement bas. Les volumes échangés sont inférieurs à la moyenne des volumes sur les 10 derniers jours.

MOUVEMENTS ET NIVEAUX

Le titre est orienté à la baisse. Il est sous sa moyenne mobile à 50 jours située à 7.2 EUR. La moyenne mobile à 20 jours est inférieure à la moyenne mobile à 50 jours. Notre premier support est à 5.99 EUR, puis à 5.57 EUR et la résistance est à 7.44 EUR, puis à 7.85 EUR.

TRADINGCENTRAL

Analyse graphique

Tendance court terme

Notre point pivot est situé sur : 7.02.
Notre préférence : baissier sous 7.02.
Scénario alternatif : une clôture au-delà de 7.02 pourrait entraîner un retour sur 7.43 puis 7.68.
Commentaire : le RSI est inférieur à sa zone de neutralité des 50. Le MACD (indicateur de tendance) est inférieur à sa ligne de signal et négatif. La configuration est baissière à court terme. De plus, le titre est sous ses moyennes mobiles 20 et 50 jours, situées actuellement sur 6.99 et 7.19.

Tendance moyen terme

A moyen terme, STMicroelectronics est inférieur à sa moyenne mobile 100 jours (7.58). La distance par rapport à celle-ci est de -11.9%. A la baisse le support à surveiller est à 5.37, la résistance clé est vers 7.68.

Sur les 5 derniers jours, le titre a peu évolué, perdant 2.34%. Depuis le début de l'année, il est en hausse de 5.73%.

Du point de vue de l'analyse technique : le RSI est inférieur à sa zone de neutralité des 50. Le MACD est inférieur à sa ligne de signal et négatif. La configuration est baissière à court terme. Enfin, le titre est inférieur à sa moyenne mobile 50 jours.
A noter que les volumes sont en baisse depuis quelques jours.

Graphiquement : les niveaux de résistances se situent sur : 6.8 puis 7. Tandis que les prochains supports sont sur : 6.1 puis 5.8.

Notre préférence : Le titre STMicroelectronics (Amsterdam: ST8.AS - actualité) (STM) est baissier tant que 6.98 est résistance.

Le point d'invalidation de notre scénario est situé sur : 7.
Cours de référence : 6.6.
Copyright 1999 - 2015 TRADING CENTRAL

STMICROELECTRONICS constituera ce jour le sous-jacent de notre conseil sur le produit dérivé à destination des investisseurs les plus actifs.

L’outil sélectionné est le warrant Put 9783C émis par CITI, de prix d’exercice 7.5 € et d’échéance courte au 17/12/2015.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

L'analyse graphique en données quotidiennes de l'action STMICROELECTRONICS permet d'identifier une tendance baissière à court et moyen terme et nous n'identifions aucun signe d'épuisement de ce mouvement.

Sur le plan des indicateurs de tendance, la moyenne mobile à 10 jours (en bleu clair) fait office de résistance pour les cours. La moyenne mobile à 100 jours (en orange), courbe qui représente la tendance de fond du sous-jacent, est en pleine phase d'accélération baissière.

PREVISION

Dans ce contexte, les investisseurs les plus actifs miseront sur ce scénario baissier en se positionnant sur le warrant Put, émis par CITI et de code mnemonique 9783C, sur STMICROELECTRONICS , à 1.48 €.

Ils prendront leurs bénéfices lorsque le sous-jacent atteindra les 5.41 € ou limiteront leurs pertes en vendant le warrant en cas de rupture des 6.66 €.

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TEC

STMICRO ELECTRONICS NV : Sous les résistances, une consolidation est probable

SYNTHESE

Le MACD est négatif et inférieur à sa ligne de signal. Cette configuration dégrade les perspectives sur le titre. Le RSI n'indique pas encore une survente donc la poursuite de la baisse est techniquement possible. Inférieurs à 20, les stochastiques sont extrèmement bas. Les volumes échangés sont supérieurs à la moyenne des volumes sur les 10 derniers jours.

MOUVEMENTS ET NIVEAUX

Le titre est orienté à la baisse. Il est sous sa moyenne mobile à 50 jours située à 7.11 EUR. La moyenne mobile à 20 jours est inférieure à la moyenne mobile à 50 jours. Notre premier support est à 5.84 EUR, puis à 5.59 EUR et la résistance est à 7.1 EUR, puis à 7.35 EUR.