BONDUELLE
Société en
commandite par actions au capital de 56 000 000 euros
Siège social : "La Woestyne" 59173 -
Renescure
RCS Dunkerque 447
250 044
Chiffre d'affaires
annuel 2016-2017
Croissance solide
et conforme à l'objectif annuel
Activité du 4ème trimestre
dynamique
Transformation du profil d'activité de Bonduelle
avec l'acquisition de Ready Pac Foods
Le chiffre d'affaires du Groupe
Bonduelle dépasse pour la première fois les 2 milliards d'euros à
l'occasion de l'exercice 2016-2017, alimenté par une croissance
organique solide et la consolidation de Ready Pac Foods sur la fin
de l'exercice.
Cette performance reflète à la fois la capacité de résistance du
groupe dans des circonstances peu porteuses - atonie de la
consommation en Europe, crise économique dans les pays émergents,
campagnes agricoles délicates - et sa capacité à saisir des
opportunités de croissance prometteuses.
Bien que consolidée sur un trimestre seulement, l'acquisition de
Ready Pac Foods transforme profondément le profil du Groupe
Bonduelle, soulignant, au travers de son activité hors Europe, son
internationalisation croissante, et par le développement de
l'activité frais prêt à l'emploi, la recherche de relais de
croissance économes en capitaux employés.
Chiffre d'affaires global
Répartition du chiffre d'affaires
par zone
CA
consolidé
(millions d'euros) |
12 mois 2016-2017 |
12 mois 2015-2016 |
Taux de change courants |
Taux de change et périmètre constants |
4e
trimestre
2016-2017 |
4e
trimestre
2015-2016 |
Taux de change courants |
Taux de change et périmètre constants |
Zone Europe |
1 277,3 |
1 274,9 |
0,2 % |
0,2 % |
330,- |
324,8 |
1,6 % |
1,5 % |
Hors zone Europe |
1 010,8 |
692,8 |
45,9 % |
7,1 % |
405,7 |
159,5 |
154,4 % |
10,7 % |
Total |
2 288,1 |
1 967,7 |
16,3 % |
2,7 % |
735,7 |
484,3 |
51,9 % |
4,6 % |
Répartition du chiffre d'affaires
par technologie
CA
consolidé
(millions d'euros) |
12 mois 2016-2017 |
12 mois 2015-2016 |
Taux de change courants |
Taux de change et périmètre constants |
4e
trimestre
2016-2017 |
4e
trimestre
2015-2016 |
Taux de change courants |
Taux de change et périmètre constants |
Conserve |
984,2 |
959,3 |
2,6 % |
1,2 % |
239,7 |
228,5 |
4,9 % |
1,7 % |
Surgelé |
648,4 |
596,9 |
8,6 % |
7,5 % |
161,- |
143,6 |
12,1 % |
11,7 % |
Frais |
655,5 |
411,5 |
59,3 % |
- 0,8 % |
335,- |
112,1 |
198,7 % |
1,8 % |
Total |
2 288,1 |
1 967,7 |
16,3 % |
2,7 % |
735,7 |
484,3 |
51,9 % |
4,6 % |
Le chiffre d'affaires du groupe
s'établit sur l'exercice 2016-2017 (1er juillet 2016
- 30 juin 2017) à 2 288,1 millions d'euros, soit une progression de
16,3 % en données publiées. Cette évolution repose sur une
croissance interne solide (+ 2,7 %) en haut de fourchette des
objectifs annoncés (+ 2 à + 3 %), un effet devenu favorable des
changes (+ 1,- %) et l'intégration, à compter du 21 mars, de Ready
Pac Foods.
Le quatrième trimestre, en progression de + 51,9 %, affiche une
croissance organique particulièrement solide à + 4,6 %.
Zone Europe
La zone Europe, représentant sur l'exercice 55,8 % du chiffre
d'affaires, renoue avec la croissance à + 0,2 % tant en données
publiées qu'en données comparables*, portée par un quatrième
trimestre dynamique à + 1,6 %.
Les manques de produits liés aux campagnes déficitaires de l'été
2016 (conserve et surgelé) et du début 2017 (salades en sachet) ont
en effet été pour partie contrebalancés par un printemps
ensoleillé, favorable à la consommation de maïs en conserve et de
produits traiteur.
Hors zone
Europe
La zone hors Europe, représentant sur l'exercice, du fait de la
contribution de Ready Pac Foods sur un trimestre, 44,2 % de
l'activité, enregistre une progression de + 45,9 % en données
publiées et + 7,1 % en données comparables*, compte tenu de l'effet
favorable des changes (+ 3,1 %) et de la variation de
périmètre.
La bonne tenue des activités conserve et surgelé en Amérique du
Nord a été en partie gommée par les difficultés enregistrées dans
les pays émergents (Brésil et Russie principalement). En Russie, le
redressement timide de la croissance économique tarde à se traduire
dans la consommation de produits alimentaires. Grâce à une offre
large de conserves (marques Bonduelle et Globus), le groupe a
réussi à préserver ses parts de marché et ses prix consommateurs,
et ainsi sa rentabilité.
Ready Pac Foods, devenue Bonduelle Fresh Americas, a enregistré une
très forte croissance sur ce quatrième trimestre, continuant
d'améliorer sa pénétration du marché.
Evènements significatifs du
trimestre
Cession de la
participation dans Gelagri
Le Groupe Bonduelle a procédé en date du 23 juin 2017 à la cession
de sa participation minoritaire dans les sociétés Gelagri en France
et en Espagne à son co-actionnaire dans ces sociétés, la société
Triskalia. Née de l'apport par les actionnaires de leurs actifs
respectifs en surgelé marque de distributeurs, cette joint-venture
a permis, par des gains d'efficacité industriels, un net
redressement des performances financières de cette activité. Cette
cession a un impact non significatif sur le résultat et les
cash flows du Groupe Bonduelle au 30 juin
2017.
Refinancement de
l'acquisition de Ready Pac Foods
Bonduelle a finalisé dans des conditions particulièrement
attractives les opérations de refinancement liées à l'acquisition
de la société Ready Pac Foods.
Le 21 mars, Bonduelle a annoncé avoir fait l'acquisition définitive
de Ready Pac Foods pour un montant total de 409 millions de
dollars. Cette opération avait été financée par un bridge loan (prêt relais) de 279 millions de dollars
d'une durée initiale d'un an, ainsi que par un financement bancaire
amortissable de 130 millions de dollars sur 5 ans.
Cette levée de fonds avait été réalisée conjointement auprès du
Crédit Agricole Nord de France et de Crédit Agricole CIB.
Le processus de syndication du financement ayant rencontré un vif
succès auprès du pool de banques existantes ainsi que de 3 nouveaux
établissements étrangers, et les conditions de marge se révélant
particulièrement attractives, Bonduelle a décidé de porter la part
du financement bancaire de 130 millions de dollars à 200 millions
de dollars.
Parallèlement, et dans une logique de recherche de maturité,
Bonduelle a émis le 6 juillet 2017, un nouveau Placement Privé aux
Etats Unis (USPP) réparti en 2 tranches de respectivement 150
millions d'euros et 50 millions de dollars. Ces deux tranches ont
toutes les deux une maturité de 10 ans et viennent porter la
maturité moyenne de l'ensemble de la dette du groupe à près de 5
ans.
Bonduelle, présent sur le marché des USPP depuis 2000, a pu émettre
ce placement privé dans des conditions particulièrement
compétitives tant en euros qu'en dollars US auprès, à la fois, d'un
pool d'investisseurs historiques ayant renouvelé sa confiance au
groupe, et d'un nouvel investisseur.
Dans cette opération, Bonduelle a été conseillé par BNP Paribas et
Natixis, ayant tenu le rôle d'agents, ainsi que le cabinet Willkie
Farr & Gallagher en tant qu'avocat conseil.
Au travers de cette opération, Bonduelle poursuit sa politique de
désintermédiation partielle et de diversification de ses sources de
financements (bancaires, USPP, EuroPP,...) en élargissant à nouveau
sa plateforme de partenaires financiers tant bancaires que non
bancaires, gage d'indépendance et de compétitivité du coût de son
endettement, et reflète ainsi son profil investment grade post acquisition de Ready Pac
Foods.
Perspectives
Compte tenu du quatrième trimestre
d'activité dynamique, le groupe devrait enregistrer à périmètre et
change constants une profitabilité opérationnelle courante proche
de celle enregistrée en 2015-2016 malgré l'impact des mauvaises
campagnes agricoles de l'été 2016. Cette performance, supérieure
aux objectifs annoncés en octobre 2016 et révisés à la hausse en
mars 2017, sera renforcée par l'effet favorable des changes et de
la contribution sur près d'un trimestre de Ready Pac Foods.
* à taux de
change et périmètre constants
Prochain évènement financier :
- Résultats
annuels 2016-2017 :
2 octobre 2017 (avant bourse)
A propos de Bonduelle
Entreprise familiale créée en 1853, Bonduelle
s'est donné pour ambition d'être "le référent mondial qui assure le
bien-vivre par l'alimentation végétale". Privilégiant innovation et
vision à long terme, le groupe diversifie ses métiers et ses
implantations géographiques. Ses légumes, cultivés sur plus de 130
000 hectares, sont commercialisés dans 100 pays sous différentes
marques, dans différents circuits de distribution et dans toutes
les technologies. Doté d'un savoir-faire agro-industriel unique
avec 58 sites industriels ou d'auto-production agricole, Bonduelle
produit sur les meilleures zones de culture au plus près de ses
clients.
Bonduelle est coté sur Euronext compartiment
B
Indices Euronext : CAC MID & SMALL - CAC ALL
TRADABLE - CAC ALL SHARES
Bonduelle fait partie des indices Gaïa de
performances extra-financières et IAS (Indice de l'actionnariat
salarié)
Code ISIN : FR0000063935 - Code Reuters : BOND.PA
- Code Bloomberg : BON FP
Chiffre d'affaires annuel
2016-2017
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Source: BONDUELLE via Globenewswire
Bonduelle (EU:BON)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2024 à Mai 2024
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