Actualisé: Saint-Gobain s'offre Building Products of Canada pour 925 millions d'euros
12 Juin 2023 - 7:47PM
Dow Jones News
(Actualisation: précisions sur les synergies, citation de Benoît
Bazin, contexte)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Saint-Gobain a annoncé lundi avoir conclu
un accord définitif en vue de l'acquisition de Building Products of
Canada, un fabricant d'éléments de toiture et d'isolation, pour
1,325 milliard de dollars canadiens (environ 925 millions
d'euros).
Building Products of Canada, une société non cotée, emploie environ
460 personnes dans trois usines au Canada. Elle est le numéro deux
du marché local des bardeaux de toitures pour le secteur
résidentiel et produit également des panneaux d'isolation en fibre
de bois ainsi que des panneaux acoustiques.
La société a réalisé en 2022 un chiffre d'affaires de 435 millions
de dollars canadiens (environ 300 millions d'euros) et un résultat
brut d'exploitation (Ebitda) de 111 millions de dollars canadiens
(environ 77 milllions d'euros).
L'opération s'inscrit dans la stratégie du groupe français de se
renforcer en Amérique du Nord, où il a déjà investi plus de 5
milliards de dollars américains depuis 2020.
"Cette acquisition est parfaitement en ligne avec notre stratégie
'Grow & Impact'; elle renforce notre positionnement en Amérique
du Nord, et s'inscrit dans la lignée des succès réalisés dans la
région au cours des quatre dernières années", a souligné le
directeur général de Saint-Gobain, Benoit Bazin.
Le Canada dispose d'un vaste marché en construction et en
rénovation et d'une démographie dynamique portée par l'immigration,
a-t-il ajouté. La croissance de Saint-Gobain sur ce marché s'est
élevée à 25% par an en moyenne au cours des quatre dernières
années.
Synergies de coûts
L'opération, intégralement en numéraire, sera financée par la
trésorerie disponible de Saint-Gobain et aura un effet relutif sur
le résultat net par action dès la première année. Elle devrait être
finalisée d'ici à la fin 2023.
Elle devrait générer des synergies de revenus et de coûts de 50
millions de dollars canadiens à compter de la troisième année après
sa finalisation. Sur ce montant, 40 millions proviendront d'une
optimisation des coûts (achats, frais de transport, efficience des
usines et frais généraux), et 10 millions de ventes croisées avec
Kaycan, a précisé Saint-Gobain.
Le groupe avait racheté ce fabricant canadien de clins de façade en
août 2022 pour 928 millions de dollars américains. Saint-Gobain a
par ailleurs bouclé en septembre dernier l'acquisition du groupe
américain de chimie de construction GCP Applied Technologies pour
une valeur d'entreprise de 2,3 milliards de dollars.
-François Schott, Agefi-Dow Jones; 01 41 27 47 92; fschott@agefi.fr
ed: LBO
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June 12, 2023 13:27 ET (17:27 GMT)
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