Re-Actualisé: Renault va céder à Nissan jusqu'à 5% du capital de l'industriel japonais
12 Décembre 2023 - 12:01PM
Dow Jones News
(Actualisation: commentaires d'analystes, cours de Bourse)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le constructeur automobile Renault a
annoncé mardi qu'il allait céder jusqu'à 211 millions d'actions
Nissan, représentant environ 5% du capital, à son partenaire
historique au sein de l'alliance Renault-Nissan-Mitsubishi. Ces
actions Nissan font partie des titres que Renault a placés dans une
fiducie en novembre à l'occasion du rééquilibrage des
participations croisées des deux groupes automobiles.
"Cette cession s'effectuera dans le cadre du programme de rachat
d'actions annoncé par Nissan le 12 décembre 2023, et qui sera
exécuté le 13 décembre 2023", a indiqué Renault dans un
communiqué.
A la date de la transaction, cette vente d'actions Nissan par
Renault entraînerait une valeur de cession représentant jusqu'à 765
millions d'euros, qui viendrait améliorer la position nette de
liquidité de la branche automobile de l'industriel français, a
ajouté Renault.
L'opération impliquerait toutefois une moins-value de cession qui
pourrait affecter le résultat net de Renault pour l'exercice 2023 à
hauteur de 1,5 milliard d'euros au maximum, a précisé le
constructeur automobile français. Cette moins-value, comptabilisée
en "autres produits et charges d'exploitation", sera sans effet sur
le résultat opérationnel du groupe et son montant pourra être
ajusté en fin d'année pour refléter la stratégie d'allocation du
capital de Nissan, a complété Renault.
Les montants indiqués reposent sur l'hypothèse selon laquelle
Renault vendrait les 211 millions d'actions Nissan à un prix
unitaire de 568,50 yens, correspondant au cours de Bourse de
clôture du titre mardi à la Bourse de Tokyo.
Le marché surpris par l'ampleur de la charge attendue
Nissan a de son côté annoncé mardi son intention d'annuler les
actions qu'il rachètera à Renault. "L'annulation réduira l'actif
net et augmentera le bénéfice par action, ce qui devrait améliorer
le ratio capitalisation boursière sur fonds propres", a indiqué
l'industriel japonais dans son propre communiqué.
Le mois dernier, Renault et Nissan avaient annoncé avoir réalisé le
rééquilibrage de leurs participations croisées, chacun détenant
désormais 15% du capital de l'autre avec une obligation de
conservation et de plafonnement de ces parts. Jusque-là, Renault
détenait 43,4% du capital de Nissan, qui possédait de son côté 15%
du groupe français.
Pour réduire sa participation dans Nissan, Renault a transféré
28,4% du capital de son partenaire japonais dans une fiducie
française, où les droits de vote sont neutralisés pour la plupart
des décisions, mais où les droits économiques - dividendes et
produits de vente des actions - bénéficient toujours entièrement à
l'industriel tricolore. Cette fiducie verrait donc son taux de
détention dans Nissan reculer à 23,4%.
Renault a demandé au fiduciaire de vendre les 211 millions
d'actions Nissan si les conditions économiques sont raisonnables,
dans le cadre d'un processus organisé et ordonné dans lequel le
groupe japonais bénéficie d'un droit de première offre à son profit
ou au profit d'un tiers désigné. Renault n'a toutefois aucune
obligation de vendre ses actions dans un délai spécifique
prédéterminé.
Après ces annonces, l'action Renault refluait de 0,1% à 37,97
euros, après avoir perdu jusqu'à 2,1% dans la matinée.
"Le marché reste à l'écart du titre Renault mardi, car le montant
de la charge de moins-value de cession qui devrait amputer son
résultat net de l'exercice en cours est significatif", observe un
analyste basé à Paris. "Aussi, cette opération surprend
négativement les investisseurs car elle intervient un peu plus tôt
que prévu", poursuit-il.
Renault a en effet toujours expliqué que la vente de ses actions
Nissan s'inscrivait dans sa stratégie de moyen terme d'allocation
du capital.
Les analystes de JPMorgan estiment d'ailleurs que, compte tenu du
décalage entre la valeur des actions Nissan dans les comptes de
Renault et le cours de Bourse actuel du groupe japonais, "il est
peu probable" que l'industriel français cède davantage de titres
Nissan à court terme.
-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31;
ddelmond@agefi.fr ed: VLV
Agefi-Dow Jones The financial newswire
(END) Dow Jones Newswires
December 12, 2023 05:41 ET (10:41 GMT)
Copyright (c) 2023 L'AGEFI SA
Renault (EU:RNO)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
Renault (EU:RNO)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024