WENDEL : Activité du 3e trimestre 2023
CORRECTIF APPORTÉ - Une coquille dans le sous-titre
a été corrigée comme suit :
Actif net réévalué au 30 septembre
2023 : 7 192 M€, soit 162,0 € par action
- Retraité du dividende par action de 3,2 € payé en juin
2023, l’ANR est en légère baisse depuis le début de l’année (-
1,6 %) et demeure relativement stable depuis le 30 juin 2023
(+1,2 %).
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COMMUNIQUÉ — 26 OCTOBRE 2023
Solide activité des sociétés du
portefeuillesur les 9 premiers mois de
l’année Déploiement dynamique des nouvelles
orientations stratégiques
Actif net réévalué au 30 septembre
2023 : 7 192 M€, soit 162,0 € par
action
- Retraité du dividende par action de
3,2 € payé en juin 2023, l’ANR est en légère baisse depuis le
début de l’année (- 1,6 %) et demeure relativement stable
depuis le 30 juin 2023 (+1,2 %).
Chiffre d’affaires consolidé 9 mois
2023 : 5 163,5 M€, en hausse de + 3,9 % en
données publiées et en augmentation de + 5,7 % en
organique
- Forte croissance
publiée de CPI (+ 14,5 %) sur 9 mois 2023.
- Croissance
organique solide de Bureau Veritas (+ 8,1 % sur 9 mois).
- Chiffre d’affaires
d’ACAMS en hausse de + 2,6 % sur 9 mois, fortement affecté par
des effets calendrier. Progression des ventes de + 8 %
retraitée de ces effets.
- Activité
encourageante au troisième trimestre pour Stahl (+ 3,7 % de
croissance totale), dont le chiffre d’affaires sur les 9 premiers
mois de l’année (- 2,7 %) reste affecté par un environnement
mitigé dans son industrie.
- Scalian1:
croissance totale de c. + 13 % du chiffre d’affaires au
troisième trimestre.
Déploiement dynamique des nouvelles
orientations stratégiques
- Wendel engage son développement
dans la gestion d’actifs privés pour compte de tiers :
signature le 26 octobre de l’accord d’acquisition d’IK Partners.
L’opération devrait être finalisée au cours du deuxième
trimestre 2024.
- Wendel a signé un accord pour la
cession de Constantia Flexibles fin juillet :
- Constantia Flexibles sera cédée
pour une valeur qui générera pour Wendel un produit net de cession
attendu à environ 1,1 Md€. Cela représentera environ 1,94 fois
l’investissement total de Wendel dans Constantia Flexibles et une
valorisation supérieure de 11 % à celle du dernier ANR publié
avant la signature de la transaction (au 31 mars
2023).
- 557 M€ de fonds propres
investis pour l’acquisition de Scalian, transaction clôturée le 27
juillet 2023.
- Émission de 750 M€
d’obligations échangeables en actions Bureau Veritas en mars
2023.
Lancement d’un programme de rachat
d’actions de 100 millions d’euros
- Comme déjà annoncé,
Wendel a l’intention de lancer un programme de rachat d’actions de
100 M€. Les actions rachetées dans le cadre de ce programme
seront destinées d’une part, à couvrir les plans d’intéressement à
long terme déployés au sein de Wendel et, d’autre part, à financer
d’éventuelles acquisitions stratégiques payées en titres Wendel (y
compris éventuellement d’autres actions d’IK Partners à acquérir à
partir de 2029).
Structure financière solide :
liquidité importante et maturité allongée
- Ratio LTV pro forma à 10,42 %
au 30 septembre 2023.
- Augmentation de la taille de la ligne
de crédit (non tirée) à 875 M€, échéance portée à juillet
2028.
- Liquidité totale
pro forma s’élevant à 2,4 Md€ au 30 septembre 2023, dont
1,5 Md€ de trésorerie disponible (pro forma de la cession de
Constantia Flexibles, de l’acquisition de 51 % d’IK Partners
(y compris les fonds que Wendel s’engagera à investir dans le fonds
IK X) et du rachat d’actions annoncé de 100 M€) et 875 M€
de ligne de crédit (non tirée).
- Maturité moyenne de
la dette allongée à 4,9 ans et coût moyen pondéré de 2,4 % à
l’issue de l’émission obligataire de 300 M€ à 7 ans avec
un coupon de 4,50 % réalisée le 12 juin 2023 et du rachat d’un
montant de 90,8 M€ des obligations à échéance avril 2026.
Laurent Mignon, Président du Directoire de Wendel,
déclare :« Les neuf premiers mois de l’année 2023 ont
été très dynamiques pour Wendel et ses sociétés. Le chiffre
d’affaires consolidé a connu une croissance organique de
5,7 %, porté notamment par les très bonnes performances de
Bureau Veritas et de Crisis Prevention Institute. Nos sociétés ont
également poursuivi leurs stratégies de croissance externe
ciblées.Nous déployons les nouvelles orientations stratégiques
annoncées en mars dernier, avec une forte rotation du portefeuille,
incluant l’acquisition d’une participation majoritaire dans le
groupe Scalian, et la cession en cours de Constantia Flexibles,
au-dessus de sa précédente valorisation dans notre ANR.La semaine
dernière, nous avons annoncé le projet d’acquisition d’IK Partners,
qui sera une étape majeure dans le déploiement de la stratégie
annoncée le 16 mars dernier. Elle constituera le socle du pôle de
gestion d’actifs privés que nous avons l’ambition de construire. La
mise en œuvre de cette stratégie ambitieuse permettra d’accélérer
la diversification de Wendel, d’amplifier la génération de
cash-flows récurrents et de renforcer notre attractivité en tant
qu’investisseur et en tant que société cotée.Je suis convaincu que
dans les années à venir, nous pourrons développer notre activité de
gestion d’actifs à la fois par croissance organique ou par des
investissements directs de notre capital permanent. Ces
investissements seront créateurs de valeur pour les actionnaires de
Wendel à travers une augmentation de l’ANR et le versement de
dividendes significatifs tout en conservant le solide profil
financier de notre société. » |
Chiffre d’affaires des sociétés du
Groupe sur 9 mois 2023
Chiffre d’affaires consolidé sur 9 mois
2023
(en millions d’euros) |
9 mois 2022 |
9 mois 2023 |
Δ |
Δ Organique |
Bureau Veritas |
4 150,5 |
4 328,0 |
+ 4,3 % |
+ 8,1 % |
Stahl (1) |
696,4 |
677,3 |
- 2,7 % |
- 10,8 % |
Crisis Prevention Institute |
83,5 |
95,6 |
+ 14,5 % |
+ 17,3 % |
ACAMS (2) |
39,6 |
62,7 |
N/A |
N/A |
Chiffre d’affaires consolidé (3) (4) |
4 970,0 |
5 163,5 |
+ 3,9 % |
+ 5,7 % |
(1) Incluant l’acquisition
d’ICP Industrial Solutions Group (ISG) depuis mars 2023
(contribution au chiffre d’affaires de 62,7 M€ sur la
période).
(2) Les comptes d’ACAMS sont
consolidés par intégration globale depuis le 11 mars 2022. Le
chiffre d’affaires inclut un impact de retraitement au titre de
l’allocation du prix d’acquisition (PPA) pour un impact de
-3,2 M€ (vs -11 M€ au 9M 2022). En excluant ce
retraitement, le chiffre d’affaires s’élève à 65,6 M€ contre
50,6 M€ au 9M 2022.
(3) En raison de la date
d’acquisition récente du groupe Scalian, sa contribution n’est pas
encore incluse dans le CA du Groupe et son chiffre d’affaires n’est
pas audité.
(4) Conformément à la norme
IFRS 5, la contribution de Constantia Flexibles a été reclassée en
« Résultat net des activités abandonnées et des activités destinées
à être cédées ». Le chiffre d’affaires comparable des 9M 2022
représente 4 970,0 M€ contre un chiffre d’affaires publié pour
2022 de 6 507,8 M€. La différence de 1 537,8 M€
correspond à Constantia Flexibles classée en actifs détenus en vue
de la vente conformément à la norme IFRS 5.
Chiffre d’affaires consolidé sur 9 mois
2023 des sociétés mises en équivalence
(en millions d’euros) |
9 mois 2022 |
9 mois 2023 |
Δ |
Δ Organique |
Tarkett (5) |
2 569,4 |
2 592,6 |
+ 0,9 % |
+ 4,7 % |
(5) Les ajustements de prix de
vente dans les pays de la CEI sont historiquement destinés à
compenser les mouvements de change et sont donc exclus de
l’indicateur de « croissance organique ».
Chiffre d’affaires des sociétés du
Groupe au 3e trimestre
2023
Chiffre d’affaires consolidé du
3e trimestre 2023
(en millions d’euros) |
T3 2022 |
T3 2023 |
Δ |
Δ Organique |
Bureau Veritas |
1 457,1 |
1 423,8 |
-2,3 % |
+ 5,8 % |
Stahl (1) |
225,5 |
234,3 |
+ 3,9 % |
-3,4 % |
Crisis Prevention Institute |
35,3 |
42,0 |
+ 18,9 % |
+ 26,1 % |
ACAMS |
19,8 |
20,2 |
+2,4 % |
+ 6,3 % |
Chiffre d’affaires consolidé (2) (3) |
1 737,6 |
1 720,2 |
-1,0 % |
+ 5,0 % |
(1) Acquisition d’ICP
Industrial Solutions Group (ISG) depuis mars 2023 (contribution au
chiffre d’affaires de 28,4 M€).
(2) En raison de la date
d’acquisition récente du groupe Scalian, sa contribution n’est pas
encore incluse dans le chiffre d’affaires du Groupe et son chiffre
d’affaires n’est pas audité.
(3) Conformément à la norme
IFRS 5, la contribution de Constantia Flexibles a été reclassée en
« Résultat net des activités arrêtées ou en cours de
cession ». Le chiffre d’affaires comparable des 9M 2022 représente
1 738 M€ contre un chiffre d’affaires publié pour 2022 de
2 291 M€. La différence de 553 M€ correspond à
Constantia Flexibles classée en actifs détenus en vue de la vente
conformément à la norme IFRS 5.
Chiffre d’affaires consolidé du
3e trimestre 2023 des sociétés
mises en équivalence
(en millions d’euros) |
T3 2022 |
T3 2023 |
Δ |
Δ Organique |
Tarkett (4) |
1 005,4 |
984,3 |
- 2,1 % |
+ 6,0 % |
(4) Les ajustements de prix de
vente dans les pays de la CEI sont historiquement destinés à
compenser les mouvements de change et sont donc exclus de
l’indicateur de « croissance organique ».
Chiffre d’affaires des sociétés du
Groupe
Bureau Veritas — Solide croissance
organique du chiffre d'affaires au troisième trimestre ;
perspectives 2023 confirmées
(integration globale)
Le chiffre d’affaires du troisième trimestre
2023 a atteint 1 423,8 M€, en hausse de 6,1 % à taux constants et
en baisse de - 2,3 % par rapport au T3 2022. La croissance
organique s’est élevée à + 5,8 %, contre un T3 particulièrement
solide l’année précédente. Le chiffre d’affaires organique des neuf
premiers mois a augmenté de + 8,1 %.
Les trois activités qui tirent la croissance au
T3, Marine & Offshore, Industrie et Certification, ont délivré
une croissance organique à deux chiffres, portée par la dynamique
continue de la Durabilité et de l’ESG, dont la décarbonation
maritime et les projets d’énergie renouvelable. L’activité
Agroalimentaire et Matières Premières a délivré une croissance
organique faible à un chiffre, portée par les marchés de
l’agroalimentaire et les Services aux gouvernements. Les activités
Bâtiment & Infrastructures et Biens de consommation affichent
une stabilité de croissance. Bâtiment & Infrastructures avait
connu une croissance particulièrement forte au T3 2022 et la
division Biens de consommation a continué à être impactée par les
conséquences de la baisse des dépenses des consommateurs ressentie
au cours de l’année.
La croissance externe nette (effet périmètre) a
été positive à hauteur de + 0,3 %, reflétant les acquisitions
ciblées réalisées au cours de l’année dernière, compensées en
grande partie par une cession non significative.
Les variations des taux de change ont eu un
impact négatif significatif de - 8,4 %, principalement du fait de
l’appréciation de l’euro face au dollar américain et des monnaies
indexées, ainsi que face aux devises de certains pays
émergents.
Perspectives 2023 confirmées
Sur la base des performances des neuf premiers
mois, d'un solide pipeline de ventes et des opportunités de
croissance significatives liées à la Durabilité et à la transition
énergétique, Bureau Veritas prévoit pour l'ensemble de l'année 2023
de délivrer :
- une croissance organique modérée à
élevée à un chiffre de son chiffre d'affaires ;
- une marge opérationnelle ajustée
stable à taux de change constant ;
- des flux de trésorerie à un niveau
élevé, avec un taux de conversion3 du cash supérieur à 90 %.
Pour plus d’informations :
https://group.bureauveritas.com
Stahl — Ventes en repli de - 2,7 % sur
les 9 premiers mois de 2023, en rebond au troisième trimestre dans
un contexte de demande faible.
(Intégration globale)
Stahl a réalisé un chiffre d’affaires de
677,3 M€ au cours des neuf premiers mois, soit une baisse de -
2,7 % depuis le début de l’année. La croissance organique en
repli à - 10,8 % dans un contexte de ralentissement de la
demande sur les segments cuir et revêtement de spécialité et les
effets de change ont impacté le chiffre d’affaires de - 1,0 %.
L’acquisition d’ICP Industrial Solutions Group (ISG) en mars 2023 a
contribué positivement (+ 9,0 %) à la croissance du chiffre
d’affaires total. Le management de Stahl poursuit l’intégration
d’ISG, tout en réalisant des synergies plus élevées et plus rapides
que prévu initialement.
Sur une base trimestrielle, l’activité de Stahl a
initié sa reprise, la baisse de la croissance organique s’étant
réduite significativement par rapport aux trimestres
précédents : au 3ème trimestre 2023, la croissance organique
de Stahl s’est établie à - 3,4 % contre - 15, 4 % au 2ème
trimestre et - 13,1 % au 1er trimestre. Au 3ème trimestre
2023, la croissance totale de Stahl s’établit donc à +
3,9 %.
Stahl s'est vu attribuer la médaille de platine
par EcoVadis pour la deuxième année consécutive. Pour l'évaluation
2023, la note de Stahl a progressé de trois points par rapport à
son score de 2022.
Crisis Prevention Institute — Forte
croissance du chiffre d’affaires sur 9 mois de
+ 16,6 % et +17,3 % en
organique
(Intégration globale)Sur les neuf premiers mois
de 2023, CPI affiche un chiffre d’affaires solide de 103,5 M$,
en hausse de + 16,6 % par rapport à la même période de
2022.
Crisis Prevention Institute affiche un 3ème
trimestre solide avec un chiffre d’affaires en hausse de +
26,3 % par rapport à la même période de l’année
précédente.
La croissance a été relativement homogène sur
l’ensemble des zones géographiques. Le chiffre d’affaires en
Amérique du Nord est en hausse de + 18 % par rapport à 2022,
grâce des effets prix et mix volume positifs (augmentation de +
24 % du volume de renouvellements). Le chiffre d’affaires
international a augmenté de + 10 % sur la même période,
reflétant principalement la croissance de + 14 % au
Royaume-Uni, en Irlande et en Australie, ces géographies
représentant 90 % de l’activité hors Amérique du Nord.
Les stratégies ciblées par pays mises en œuvre
par CPI portent leurs premiers fruits, notamment en France et dans
le bureau récemment établi aux Émirats arabes unis, où CPI s’est
développée grâce à un partenariat avec la Cleveland Clinic, basée
aux États-Unis.
ACAMS — Les ventes du troisième
trimestre ont augmenté de + 5,5 % par rapport à l’année
dernière et de + 2,6 % depuis le début de l’année
(Intégration globale)
ACAMS, le leader mondial de la formation et des
certifications pour les professionnels de la lutte contre le
blanchiment d’argent et de la prévention de la criminalité
financière, a généré un chiffre d’affaires de 22,3 M$4 au
troisième trimestre, en hausse de + 5,5 % par rapport au
troisième trimestre 2022, et un chiffre d’affaires de 71,4 M$5
depuis le début de l’année, soit + 2,6 % de croissance
sur neuf mois. Comme indiqué au trimestre précédent, 2022 a
bénéficié d’un contrat exceptionnellement important avec une
institution bancaire qui avait mis en œuvre un programme de
formation initial à l’échelle de l’entreprise qui s’est depuis
normalisé pour inclure des groupes d’employés, directement
impliqués dans la lutte contre la criminalité financière. En
excluant les revenus de ce client, les revenus depuis le début de
l’année auraient augmenté de + 8 % par rapport à la même
période en 2022. La croissance de la société tout au long de
l’année reflète le dynamisme commercial, notamment aux États-Unis
et en Europe, et l’adoption accrue par les banques en Chine en
préparation de l’évaluation réglementaire Financial Action Task
Force (FATF) à venir.
ACAMS prévoit une croissance modeste jusqu’à la
fin de l’année, dont l’ampleur dépendra du calendrier d’exécution
de certains grands contrats. Fin septembre, Mariah Gause,
Directrice des opérations (COO) d’ACAMS, a été nommée Directrice
générale (CEO) par intérim, en remplacement de Scott Liles.
M. Liles restera Conseiller exécutif jusqu’à la fin de l’année
2023. Le Conseil d’administration d’ACAMS travaille avec un cabinet
de recrutement pour trouver un nouveau Directeur général.
Tarkett — Croissance organique des
ventes de + 6,0 % au 3eme
trimestre. Chiffre d’affaires record dans le Sport. Bons
niveaux d’activité dans les pays de la CEI et résilience dans les
segments commerciaux en Amérique du Nord
(Mise en équivalence)
Le chiffre d’affaires net du Groupe s’est élevé
à 984 M€, en baisse de - 2,1 % par rapport au troisième
trimestre 2022. La croissance organique s’établit à + 6,0 %
(ou + 5,7 % en incluant les variations de prix de vente dans
la région CEI). L’effet total des hausses de prix de vente mises en
œuvre dans l’ensemble des segments est en moyenne de + 3,1 %
par rapport au troisième trimestre 2022. Les prix de vente ont été
globalement stables par rapport au niveau du T2 2023.
Le segment EMEA a réalisé un chiffre d’affaires
de 209 M€, en baisse de - 5,0 % par rapport au troisième
trimestre 2022, incluant un effet change défavorable de -
1,2 % et une croissance organique négative de
- 3,8 %. Le contexte économique d’inflation et de taux
d’intérêts élevés pénalise les projets de rénovation et de
construction neuve dans l’ensemble de la zone. L’activité du
segment résidentiel est significativement inférieure à 2022 compte
tenu d’un mix produit défavorable, les rouleaux vinyle ayant mieux
performé que des catégories plus onéreuses comme le parquet.
L’activité des segments commerciaux marque un léger retrait par
rapport à 2022 grâce à la bonne tenue des volumes des deux
principales activités, les produits vinyle pour le secteur de la
santé et de l’éducation et les moquettes à destination des bureaux.
Dans un marché dynamique, le Sport continue de croître à un rythme
soutenu (+ 15,8 % organique) et ce, malgré une base de
comparaison élevée au T3 2022.
Pour plus d’information :
https://www.tarkett-group.com/fr/investisseurs/
Scalian — Croissance totale du chiffre
d’affaires de + c.13 %
au troisième trimestre 2023
(En raison de la date d’acquisition récente du
groupe Scalian, sa contribution n’est pas incluse dans le chiffre
d’affaires consolidé du troisième trimestre et son chiffre
d’affaires n’est pas audité. — Intégration globale)
Le chiffre d’affaires net du groupe Scalian
s’élève à 126,8 M€ au troisième trimestre 2023, en hausse de
+ c.13 % par rapport au troisième trimestre 2022. Sur les
neuf premiers mois de l’année, la croissance organique du chiffre
d’affaires s’est élevée à environ +18%.
IHS Towers (non consolidé)
IHS Towers publiera son chiffre d’affaires
consolidé du 3eme trimestre 2023 en novembre.Nous
poursuivons un dialogue constructif avec IHS Towers et progressons
vers nos objectifs d'amélioration de la gouvernance de
l'entreprise.
Actif net réévalué à 162,0 € par
action au 30 septembre 2023
L’actif net réévalué s’élève à 7 192 M€,
soit 162,0 € par action au 30 septembre 2023 (détails
annexes 1 et 2), en baisse de - 3,5 % par rapport à
167,9 € par action au 31 décembre 2022 et globalement
stable en réintégrant le dividende payé en juin 2023 (-
1,6 %). La décote sur l’ANR au 30 septembre 2023 ressort
à 51,3 % par rapport à la moyenne 20 jours du cours de Wendel
au 30 septembre 2023.
Structure financière solide :
liquidité importante et maturité allongée
- Ratio LTV pro forma à 10,46 %
au 30 septembre 2023.
- Augmentation de la taille de la ligne
de crédit (non tirée) à 875 millions d’euros, échéance portée à
juillet 2028.
- Liquidité totale
s’élevant à 2,4 Md€ au 30 septembre 2023, dont 1,5 Md€ de
trésorerie disponible (pro forma de la cession de Constantia
Flexibles, de l’acquisition de 51 % d’IK Partners (y compris
les fonds que Wendel s’engagera à investir dans le fonds IK X) et
du rachat d’actions de 100 M€) et 875 M€ de ligne de
crédit (non tirée).
- Maturité moyenne de
la dette allongée à 4,9 ans et coût moyen pondéré de 2,4 % à
l’issue de l’émission obligataire de 300 M€ à 7 ans avec
un coupon de 4,50 % réalisée le 12 juin 2023 et du rachat d’un
montant de 90,8 M€ des obligations à échéance avril 2026.
Événements importants depuis le début de
l’année 2023
Wendel engage son développement dans la
gestion d’actifs privés pour compte de tiers : signature le 26
octobre de l’accord d’acquisition d’IK Partners
Wendel a annoncé le 17 octobre 2023 l’entrée en
négociations exclusives en vue d’acquérir une participation de
contrôle dans IK Partners (« IK » ou « la Société ») auprès de ses
partners qui réinvestiraient également, dans le cadre de la
transaction envisagée, une partie du produit de cession dans les
futurs fonds d’IK. IK Partners est une société de gestion
européenne de tout premier plan, spécialisée dans le non-côté qui
se concentre sur le segment mid-market en Europe. Cette opération
sera pour Wendel le socle de son activité de gestion d’actifs pour
compte de tiers, dont l’objectif est de produire des sources
complémentaires de revenus récurrents et de création de valeur
patrimoniale.
L’accord d’acquisition d’IK Partners a été signé
le 26 octobre 2023. Sous réserve de la satisfaction et de la
finalisation des conditions de réalisation (y compris l’obtention
des autorisations réglementaires), l’acquisition d’une
participation de contrôle d’IK devrait être finalisée au deuxième
trimestre 2024.
Fondée en 1989, IK est l’une des sociétés de
capital-investissement les plus reconnues en Europe, avec des
équipes réparties dans de nombreux pays d’Europe du Nord, qui se
concentrent sur le segment mid-market. La société investit dans les
secteurs des services aux entreprises, de la santé, des biens de
consommation et de l’industrie au Benelux, les DACH (Allemagne,
Autriche, Suisse), en France, dans les pays nordiques et au
Royaume-Uni.
IK gère 11,87 Md€ d’actifs privés pour le
compte d’investisseurs tiers et a investi dans plus de 180
entreprises depuis sa création.
Wendel a pour ambition de bâtir une plateforme
de taille significative, gérant de multiples classes d’actifs
privés, en parallèle de son activité d’investissement historique à
capitaux permanents. Le développement de cette plateforme devrait
apporter à Wendel des flux de trésorerie récurrents et l’exposer à
la performance de multiples classes d’actifs. Cet objectif serait
atteint à la fois organiquement et par de nouvelles acquisitions
ciblées.
Cette évolution du modèle d’affaires de Wendel
est conçue afin de permettre le développement, à terme, d’une
plateforme créatrice de valeur ayant vocation à générer des
synergies opérationnelles.
La plateforme de gestion pour compte de tiers
sera développée en parallèle avec la stratégie de capital permanent
de Wendel, dans l’objectif de générer un Total Shareholder Return à
deux chiffres.
L’acquisition d’IK Partners s’intègre dans
l’objectif d’investissement de 2 Md€ sur 24 mois annoncé
par Wendel le 16 mars 2023.
Wendel acquiert le Groupe Scalian, un
leader européen du conseil en transformation digitale, gestion de
projets et performance opérationnelle
Le 27 juillet 2023, Wendel a finalisé
l’acquisition de Scalian, en investissant 557 M€ en fonds
propres, soit une valeur d’entreprise d’environ 965 M€. Wendel
détient environ 82 % du capital de Scalian, aux côtés du
management de la société.
Créé en 1989, Scalian est classée dans le Top 10
des sociétés de conseil en ingénierie en France et intervient
également à l’international, dans des activités de gestion de
projets industriels, sur des problématiques liées à la supply chain
(coûts, qualité, délais, performance), d’ingénierie numérique de
l’architecture au développement de systèmes numériques embarqués et
systèmes applicatifs, de big data et d’IA. Scalian accompagne
également ses clients leaders de l’industrie et du tertiaire sur
des enjeux d’optimisation de la performance des projets et
organisations, ou encore de transformation digitale.
Depuis 2015, Scalian a affiché un taux de
croissance annuel moyen de son chiffre d’affaires de l’ordre de
+ 30 %, dont + 12 % environ de croissance organique
malgré la Covid, amplifiée par une croissance externe sélective,
avec neuf acquisitions réalisées sur la période, en France et à
l’international.
Engagement SBTi de Wendel
SE
L’initiative Science Based Targets (SBTi) est
une coalition mondiale permettant aux entreprises de fixer des
objectifs ambitieux de réduction des émissions conformes aux
dernières avancées scientifiques en matière de climat. Elle se
concentre sur les entreprises globales engagées dans la réduction
de moitié de leurs émissions d’ici 2030 et atteindre le net zéro
avant 2050.
Wendel s’est engagée à mettre en œuvre des
objectifs de réduction d’émissions de gaz à effet de serre à
l’échelle du Groupe, selon les critères définis par la SBTi et
conformes aux dernières avancées scientifiques en matière de
climat. Les objectifs de Wendel seront soumis à l’approbation de la
SBTi d’ici la fin 2023.
Les objectifs à court terme de Wendel seront
fixés à deux niveaux :
- Les émissions de
gaz à effet de serre des bureaux de Wendel (Scopes 1 et 2).
- Les émissions de
gaz à effet de serre des entreprises éligibles8 du portefeuille de
Wendel, en utilisant une approche de périmètre (portfolio coverage)
issue des lignes directrices du SBTi (Scope 3).
Ces engagements s’ajoutent aux engagements SBTi
déjà approuvés pour les entreprises suivantes du
portefeuille : Bureau Veritas, Constantia Flexibles, Stahl et
Tarkett.
Agenda
Mardi 12 décembre 2023
Journée investisseurs 2023
Mercredi 28 février 2024
Résultats annuels 2023 — Publication de
l’ANR au 31/12/2023, et résultats annuels (après bourse)
Jeudi 25 avril 2024
Chiffre d’affaires T1 2024 — Publication
de l’ANR au 31 mars 2024 (après bourse)
Jeudi 16 mai 2024
Assemblée générale
Mercredi 31 juillet 2024
Résultats semestriels 2024 — Publication de
l’ANR au 30/06/2024, et résultats semestriels (après bourse)
Jeudi 24 octobre, 2024
Chiffre d’affaires T3 2024 — Publication de
l’ANR au 30/09/2024 (après bourse)
Jeudi 5 décembre 2024
Investor Day 2024
À propos de Wendel
Wendel est l’une des toutes premières sociétés
d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe et en
Amérique du Nord, dans des sociétés leaders dans leur
secteur : ACAMS, Bureau Veritas, Constantia Flexibles, Crisis
Prevention Institute, IHS Towers, Scalian, Stahl et Tarkett. Elle
joue souvent un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou
significatif dans les sociétés de son portefeuille. Elle cherche à
mettre en œuvre des stratégies de développement à long terme qui
consistent à amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés
afin d’accroître leurs positions de leader. Avec Wendel Growth
(anciennement Wendel Lab), Wendel investit également via des fonds
ou en direct dans des entreprises innovantes et à forte
croissance.
Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext
Paris.
Notation attribuée par Standard &
Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable — Court
terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019
Notation attribuée par Moody’s : Long
terme : Baa2 avec perspective stable depuis le
5 septembre 2018
Wendel est le Mécène Fondateur du Centre
Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années
en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de
la Culture en 2012.
Pour en savoir plus : wendelgroup.com
Suivez-nous sur LinkedIn @Wendel
Contacts
journalistes |
Contacts analystes et investisseurs |
Christine
Anglade Pirzadeh: + 33 1 42 85 63 24 |
Olivier Allot: +33 1 42 85 63 73 |
c.anglade@wendelgroup.com |
o.allot@wendelgroup.com |
|
|
Caroline Decaux:
+33 1 42 85 91
27 |
Lucile Roch: +33 1 42 85 63 72 |
c.decaux@wendelgroup.com |
l.roch@wendelgroup.com |
|
|
Primatice |
|
Olivier Labesse:
+33 6 79 11 49 71 |
|
olivierlabesse@primatice.com |
|
Hugues Schmitt:
+33 6 71 99 74 58 |
|
huguesschmitt@primatice.com |
|
|
|
Kekst CNC |
|
Todd Fogarty: +1
212 521 4854 |
|
todd.fogarty@kekstcnc.com |
|
Annexe 1 : ANR au 30 septembre 2023 de
162,0 € par action
(en
millions d’euros) |
|
30.09.2023 |
31.12.2022 |
Participations
cotées |
Nombre de titres |
Cours (1) |
4 242 |
4 460 |
Bureau Veritas |
160,8/160,8 M |
23,9 €/24,8 € |
3 846 |
3 990 |
IHS |
63,0/63,0 M |
5,6 $/6,5 $ |
334 |
382 |
Tarkett |
|
10,3 €/11,9 € |
61 |
88 |
Participations non cotées (2) |
4 113 |
3 440 |
Autres
actifs et passifs de Wendel et de ses holdings (3) |
|
- 12 |
15 |
Trésorerie et placements financiers (4) |
|
1 236 |
961 |
Actif
Brut Réévalué |
9 579 |
8 876 |
Dette
obligataire Wendel et intérêts courus |
- 2 387 |
- 1 420 |
Actif
Net Réévalué |
7 192 |
7 456 |
Dont
dette nette |
- 1 150 |
- 459 |
Nombre
d’actions au capital |
44 407 677 |
44 407 677 |
Actif
Net Réévalué par action |
|
162,0 € |
167,9 € |
Moyenne des 20 derniers cours de bourse de Wendel |
78,8 € |
88,2 € |
Prime
(Décote) sur l’ANR |
- 51,3 % |
|
- 47,5 % |
(1) Moyenne des 20 derniers cours de
clôture de bourse calculée au 31 décembre 2022 et au
30 septembre 2023.
(2) Participations non cotées (Stahl, Constantia
Flexibles, CPI, ACAMS, Scalian et Wendel Growth). Les multiples et
les agrégats comptables utilisés pour calculer l’Actif Net Réevalué
ne tiennent pas compte des impacts IFRS 16. Au 30 septembre
2023, la valorisation d’ACAMS est fondée à 0 % sur le multiple
d’acquisition et à 100 % sur les multiples de sociétés
comparables cotées, selon les principes établis dans la
méthodologie et Scalian est valorisée à 100 % sur les
multiples de sociétés comparables cotées. La valeur de Constantia
Flexibles au 30 septembre 2023 est basée sur l’offre ferme reçue le
25 juillet 2023.
(3) Dont 983 315 actions propres Wendel au
31 décembre 2022 et 914 003 au 30 septembre 2023.
(4) Trésorerie et placements financiers de
Wendel et de ses holdings.
Les conversions de change des actifs et passifs
libellés dans d’autres devises que l’euro sont réalisées sur la
base du taux de change de la date de l’ANR.
La matérialisation des conditions de
co-investissement pourrait avoir un effet dilutif sur la
participation de Wendel. Ces éléments sont pris en compte dans le
calcul de l’ANR. Voir page 332 du document de
référence 2022.
1 En raison de la date d'acquisition récente du
groupe Scalian, sa contribution n'est pas encore incluse dans le
chiffre d’affaires consolidé et le chiffre d’affaires n’est pas
encore audité.
2 Le ratio LTV du 30 septembre 2023 s’élève à
13,8 %. Proforma des 1,1 Md€ de produits nets de la cession en
cours de Constantia Flexibles, et proforma de l'acquisition de 51%
d'IK Partners (y compris les fonds que Wendel s’engagera à investir
dans le fonds IK X), et pro forma du rachat d’actions annoncé
pour un montant de 100 M€ le ratio LTV s'élèverait à 10,4 %.
3 Trésorerie nette générée des activités
opérationnelles / résultat opérationnel ajusté.
4 Hors impact de retraitement au titre de
l’allocation du prix d’acquisition de 0,3 M$. En tenant compte
de cet effet, le chiffre d’affaires s’élève à 22,0 M$ au T3
2023.
5 Hors impact de retraitement au titre de
l’allocation du prix d’acquisition de 3,5 M$. En tenant compte
de cet effet, le chiffre d’affaires s’élève à 67,9 M$ sur les
neuf premiers mois 2023.
6 Le ratio LTV du 30 septembre 2023 s’élève à
13,8 %. Proforma des 1,1 Md€ de produits nets de la cession en
cours annoncée de Constantia Flexibles, et proforma de
l'acquisition de 51 % d'IK Partners (y compris les fonds que Wendel
s’engagera à investir dans le fonds IK X), et pro forma du rachat
d’actions annoncé pour un montant de 100 M€ le ratio LTV
s'élèverait à 10,4 %.
7 Y compris les co-investissements directs de la
part de LPs significatifs et de co-contrôle de co-investisseurs
tiers.
8 Sociétés du portefeuille détenues à plus de 25
% avec au moins un siège au Conseil d’administration (seuil de
référence à 15% pour les sociétés de Wendel Growth)
Wendel (EU:MF)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2024 à Mai 2024
Wendel (EU:MF)
Graphique Historique de l'Action
De Mai 2023 à Mai 2024