Actualisé: IAG franchit une étape vers l'acquisition d'Aer Lingus
26 Janvier 2015 - 10:52AM
Dow Jones News
La maison-mère de British Airways, International Consolidated
Airlines Group (IAG.LN), a fait un pas de plus vers l'acquisition
d'Aer Lingus (EIL1.DB), après que la compagnie aérienne irlandaise
a déclaré que son conseil d'administration examinait l'offre
d'achat améliorée.
IAG propose d'acquérir Aer Lingus au prix de 2,55 euros par action,
soit une prime de 11% par rapport à son offre initiale, soumise en
décembre, a indiqué le groupe irlandais dans un communiqué. L'offre
comprend une partie en numéraire de 2,50 euros par action et un
dividende en numéraire de 0,05 euro par action.
L'offre valorise Aer Lingus 1,36 milliard d'euros, soit environ 100
millions d'euros de plus que sa capitalisation boursière actuelle.
En décembre, IAG avait proposé 2,30 euros par action Aer Lingus,
puis avait relevé cette offre à 2,40 euros courant janvier. Ces
deux propositions avaient été jugées insuffisantes par Aer
Lingus.
La nouvelle proposition est "soumise à conditions", a précisé Aer
Lingus, et elle doit encore obtenir l'aval du conseil
d'administration. Le groupe a recommandé à ses actionnaires de ne
rien faire pour l'instant. Il faudra en outre que Ryanair, qui
détient près de 30% d'Aer Lingus, et l'Etat irlandais, également un
actionnaire de poids, soutiennent cette transaction.
L'acquisition d'Aer Lingus par IAG "est désormais très probable",
affirme James Hollins, analyste de Nomura, qui attend toutefois des
précisions sur les synergies de coûts et certaines autres
questions.
Le directeur général d'IAG, Willie Walsh, qui dirigeait auparavant
Aer Lingus, essaie de renforcer la position de son groupe dans le
marché lucratif des vols transatlantiques. L'acquisition de la
compagnie irlandaise permettrait à IAG d'obtenir des créneaux de
décollage et d'atterrissage à l'aéroport de Heathrow à Londres,
dont le trafic aérien est le plus important en Europe.
Le projet d'acquisition d'IAG risque cependant de se heurter aux
autorités de régulation européennes, qui avaient déjà empêché la
fusion de Ryanair avec Aer Lingus en raison de problèmes antitrust.
La consolidation dans le marché transatlantique, où Aer Lingus se
positionne comme une alternative low-cost à des concurrents comme
British Airways, pourrait également rencontrer des difficultés sur
le plan de la protection de la concurrence.
Vers 10h20, l'action IAG s'adjugeait 3,4%, à 554 pence et Aer
Lingus gagnait 1,7%, à 2,39 euros.
-Robert Wall, Dow Jones Newswires
(Version française Aurélie Henri)
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