Le dollar américain a légèrement augmenté mercredi, mais est resté proche de ses niveaux les plus bas depuis plusieurs années, les investisseurs prenant en compte les signaux accommodants du président de la Fed Jerome Powell ainsi que l’adoption récente du vaste plan fiscal du président Donald Trump au Sénat.

À 04h15 ET (08h15 GMT), l’indice du dollar — qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de six devises majeures — a progressé de 0,1% à 95,512, juste au-dessus de son plus bas niveau depuis février 2022.

Projet fiscal et indépendance de la Fed sous les projecteurs

Le Sénat américain, contrôlé par les républicains, a adopté de justesse un vaste projet de loi sur les impôts et les dépenses durant la nuit, le vice-président JD Vance ayant joué le rôle de voix décisive. Ce texte, qui pourrait accroître la dette nationale d’environ 3,3 trillions de dollars, doit maintenant retourner à la Chambre des représentants pour un nouvel examen avant de pouvoir être signé.

Le dollar subit également la pression des critiques continues du président Trump à l’encontre de Powell, mettant en lumière l’indépendance de la Réserve fédérale.

Lors d’un récent forum bancaire à Sintra, au Portugal, Powell est resté prudent, insistant sur une approche guidée par les données qui rendra le dollar très sensible aux prochains rapports sur l’emploi et l’inflation. Selon les analystes d’ING, Powell “n’a pas exclu une baisse des taux en juillet,” ce qui signifie qu’un rapport sur l’emploi décevant pourrait inciter les marchés à anticiper un assouplissement dès ce mois-ci.

En attendant les chiffres officiels de l’emploi américain jeudi, les acteurs du marché surveillent aussi le rapport sur l’emploi privé ADP attendu plus tard mercredi, pour lequel les économistes prévoient une hausse de 99 000 emplois en juin, contre 37 000 en mai.

Les données récentes ont dressé un tableau mitigé du marché du travail, avec une hausse inattendue des offres d’emploi en mai, mais un ralentissement des embauches, suggérant un possible refroidissement dans un secteur par ailleurs robuste.

Force de l’euro et perspectives de la Banque centrale

En Europe, l’euro a reculé de 0,2% face au dollar à 1,1778, juste en dessous de son plus haut niveau depuis septembre 2021. Selon les données du London Stock Exchange Group, l’euro a réalisé sa meilleure performance sur un premier semestre jamais enregistrée.

La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a attribué les gains de l’euro non seulement aux conditions du marché, mais aussi à la solidité de l’économie de la zone euro. Lors de la conférence de la BCE sur la politique monétaire, elle a déclaré : « Cela reflète à la fois l’évaluation des marchés et la robustesse de notre économie. »

Après avoir procédé à sa huitième baisse des taux en un an le mois dernier, la BCE a indiqué qu’elle devrait probablement suspendre ses ajustements lors de sa prochaine réunion, en attendant l’arrivée de nouvelles données économiques. Les analystes d’ING ont commenté : « La BCE a pris un virage plus hawkish en juin et semble prête à patienter avant de nouvelles décisions. »

Le taux EUR/USD reste principalement dicté par le comportement du dollar, les marchés étant enclins à acheter lors des replis, comme le montre la reprise rapide après des données économiques américaines plus solides. ING a également suggéré qu’un bond à 1,20 pourrait survenir en cas de déception marquée du rapport sur l’emploi américain.

Livre sterling et incertitudes politiques

La livre sterling a reculé de 0,3% à 1,3709, revenant après un sommet mardi proche de 1,3787 — un niveau jamais vu depuis octobre 2021. La devise britannique pâtit des difficultés politiques du gouvernement travailliste, qui a dû faire d’importantes concessions pour faire adopter sa loi sur la protection sociale au Parlement.

Selon ING, « Le gouvernement britannique a abandonné une coupe de 5 milliards de livres sur les prestations sociales après une rébellion des députés travaillistes. Cette situation soulève des questions sur la stabilité du leadership du Premier ministre Starmer et augmente la probabilité de hausses d’impôts cet automne. »

Monnaies asiatiques et négociations commerciales

En Asie, le dollar a gagné 0,3% face au yen japonais à 143,83, l’attention restant concentrée sur les négociations commerciales entre Washington et Tokyo, que le président Trump a récemment qualifiées de « fragiles. »

Par ailleurs, le taux USD/CNY a légèrement augmenté à 7,1672, le yuan chinois s’affaiblissant un peu alors que le dollar se stabilise près de ses plus bas niveaux depuis trois ans.