Actualisé: Ipsen achète les droits de l'elafibranor à Genfit, dont il prend 8% du capital
17 Décembre 2021 - 10:22AM
Dow Jones News
(Actualisation: commentaires d'analystes et réaction en Bourse)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Ipsen a annoncé vendredi avoir signé un
accord de licence exclusif pour l'elafibranor, un médicament
développé par Genfit, dans le cadre d'un partenariat de long terme
qui voit également le laboratoire pharmaceutique acquérir 8% du
capital de la société de biotechnologie.
Vers 10h, le titre Ipsen refluait de 1,2%, à 92,28 euros, tandis
que l'action Genfit s'envolait de 49,5%, à 4,48 euros, en réaction
à ces annonces. "L'acquisition des droits de l'elafibranor auprès
de Genfit ajoute au pipeline d'Ipsen un actif au stade de
développement avancé très attendu, bien qu'il s'agisse d'un
candidat-médicament au passé quelque peu mouvementé", observe
Jefferies.
"L'accord confère à Ipsen une licence globale exclusive pour
développer, fabriquer et commercialiser le médicament expérimental
elafibranor de Genfit, destiné aux personnes atteintes de
cholangite biliaire primitive (CBP)", une maladie inflammatoire,
chronique et rare du foie, a expliqué Ipsen dans un communiqué.
Le médicament expérimental elafibranor fait l'objet d'un essai
clinique mondial de phase 3, baptisé Elative, dont les premiers
résultats sont attendus au début 2023. "Les résultats précédents
obtenus dans le cadre de l'essai de phase 2 dans la CBP ont révélé
qu'après 12 semaines d'administration d'elafibranor, les patients
présentaient une diminution significative des marqueurs d'activité
de la maladie", commente Invest Securities.
Des conditions financières jugées raisonnables
Selon les termes de l'accord, Ipsen versera à Genfit un montant
pouvant atteindre jusqu'à 480 millions d'euros, comprenant un
versement initial de 120 millions d'euros ainsi que des paiements
additionnels liés à l'atteinte d'étapes réglementaires et
commerciales et liées aux ventes pouvant aller jusqu'à 360 millions
d'euros. Genfit percevra également des redevances échelonnées avec
un pourcentage supérieur ou égal à 10% et pouvant aller jusqu'à 20%
des ventes.
Ces conditions financières sont qualifiées de "raisonnables" par
Jefferies.
Pour affirmer son engagement sur le long terme dans le cadre de ce
partenariat, Ipsen va également acquérir des actions Genfit à
émettre, représentant 8% du capital post-émission, via un
investissement de 28 millions d'euros. L'émission des nouvelles
actions Genfit devrait avoir lieu aux alentours du 22 décembre
2021.
Par ailleurs, le conseil d'administration de la biotech proposera
un siège d'administrateur à Ipsen lors de la prochaine assemblée
générale des actionnaires.
L'ensemble de ces opérations devraient avoir "un effet dilutif sur
la rentabilité à court terme", a indiqué Ipsen, "principalement en
raison des dépenses liées à la R&D et à la préparation des
lancements".
-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; 01 41 27 41 37;
ddelmond@agefi.fr ed: LBO
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