Actualisé: Ipsen va acquérir Albireo pour un montant qui pourrait dépasser 1,1 md de dollars
09 Janvier 2023 - 12:51PM
Dow Jones News
(Actualisation: précisions sur l'opération, contexte, cours de
Bourse)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le laboratoire pharmaceutique Ipsen a
annoncé lundi l'acquisition de la société biopharmaceutique
américaine Albireo, spécialisée dans les maladies du foie chez
l'enfant, pour un montant initial estimé à 952 millions de dollars.
Sur la base du nombre d'actions d'Albireo, l'opération prévoit un
complément de prix qui pourrait atteindre 216 millions de dollars,
selon les calculs de l'agence Agefi-Dow Jones.
Dans le détail, Ipsen prévoit de lancer une offre publique d'achat
sur la totalité des actions en circulation d'Albireo au prix de 42
dollars par action en numéraire, auquel s'ajoute un certificat de
valeur garantie (CVG) par action, a indiqué le groupe français.
"Chaque CVG donnera droit à son détenteur à un paiement en espèces
différé de 10 dollars par CVG, disponible à l'approbation de Bylvay
par les autorités réglementaires américaines (FDA) dans
l'indication de l'atrésie des voies biliaires au plus tard le 31
décembre 2027", a précisé Ipsen. L'atrésie des voies biliaires, une
maladie rare du foie, est la principale cause de transplantation
hépatique chez les enfants.
Bylvay, le principal médicament développé par Albireo, est déjà
autorisé aux Etats-Unis et dans l'Union européenne pour le
traitement des patients présentant une cholestase intrahépatique
progressive familiale, un type rare de maladie hépatique dans
laquelle des acides biliaires s'accumulent dans le foie. Selon
Ipsen, ce produit présente également "un potentiel dans d'autres
maladies rares", l'un de ses trois pilliers avec l'oncologie et les
neurosciences.
Au total, les ventes d'Albireo pourraient s'établir à 33,5 millions
de dollars en 2022, selon un consensus établi par FactSet.
L'action Albireo bondit
Le prix de 42 dollars proposé par Ipsen représente une prime de
104% par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume
d'Albireo sur un mois, soit 20,60 dollars, avant l'annonce de la
transaction, a souligné le groupe français. Après avoir clôturé
vendredi à 22,82 dollars, l'action Albireo s'envole de plus de 90%
lundi dans les échanges de préouverture à Wall Street, à 43,49
dollars. Le titre Ipsen cède en revanche 1,8% à 100,4 euros.
La transaction sera intégralement financée par la trésorerie et les
lignes de crédit existantes d'Ipsen, a indiqué le groupe. Les
membres du conseil d'administration d'Albireo, qui détiennent 6,9%
du capital, ont approuvé à l'unanimité l'opération et recommandé
aux actionnaires d'apporter leurs titres à l'offre d'achat.
Impact négatif sur les comptes
Le laboratoire pharmaceutique, qui présentera ses objectifs pour
l'exercice 2023 en février, a prévenu que l'opération devrait avoir
un effet dilutif sur son résultat opérationnel des activités
jusqu'à la fin 2024. "Ceci est conforme aux perspectives à moyen
terme d'Ipsen au regard de son orientation stratégique visant à
construire un portefeuille de produits en R&D à haute valeur
ajoutée et pérenne par le biais de l'innovation externe", a indiqué
le groupe français.
Ipsen cherche à remplir son portefeuille de nouveaux produits afin
de compenser l'érosion progressive des ventes de son anticancéreux
phare, la Somatuline. Le groupe avait déjà annoncé en juin 2022
l'acquisition de la société biopharmaceutique américaine Epizyme,
spécialisée en oncologie, pour un montant de 247 millions de
dollars.
En février dernier, Ipsen anticipait une capacité d'investissement
cumulée de 3,5 milliards d'euros disponible d'ici à 2024, incluant
la cession, finalisée en juillet, de son activité de santé
familiale pour 350 millions d'euros. Le groupe dispose donc encore
d'une certaine marge de manoeuvre pour réaliser des
acquisitions.
-Pierre-Jean Lepagnot, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 95;
pjlepagnot@agefi.fr ed: VLV
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January 09, 2023 06:31 ET (11:31 GMT)
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