TORONTO, le 13 déc. 2023 /CNW/ - TerraVest
Industries Inc., (TSX: TVK) (« TerraVest » ou la
« Société ») annonce ses résultats pour le quatrième
trimestre terminé le 30 septembre 2023 et la déclaration
d'un dividende trimestriel.
RÉSULTATS ET PERSPECTIVES DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE
L'EXERCICE
Performance de l'entreprise
La direction est d'avis que certaines mesures financières non
conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les
actionnaires à analyser la performance de TerraVest. Le tableau
ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le
résultat net du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements
(« BAIIA ») ajusté pour le quatrième trimestre et
l'exercice terminés le 30 septembre 2023 et pour les
périodes correspondantes de l'exercice 2022.
|
Quatrièmes trimestres
terminés les
|
|
Exercices
terminés les
|
|
30 sept. 2023
|
30 sept. 2022
|
|
30 sept. 2023
|
30 sept. 2022
|
|
$
|
$
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
173
931
|
162 442
|
|
678
350
|
576 704
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
|
15
527
|
16 953
|
|
49
633
|
46 770
|
|
|
|
|
|
|
Ajouter
(soustraire) :
|
|
|
|
|
|
Charge d'impôt sur
le résultat
|
6 567
|
2 440
|
|
17
635
|
11 885
|
Charges financières
|
4 342
|
3 069
|
|
15
880
|
9 342
|
Amortissements
|
10
754
|
12 879
|
|
39
895
|
35 289
|
Variation de la juste
valeur d'instruments
financiers dérivés
|
774
|
2 014
|
|
(1
576)
|
1 173
|
Variation de la juste
valeur du placement dans des
titres de capitaux propres
|
(90)
|
338
|
|
(22)
|
293
|
Variation de la juste
valeur du placement dans une
société en commandite
|
(108)
|
-
|
|
(1
070)
|
-
|
(Gain) perte
de change
|
(2
001)
|
(4 283)
|
|
1 265
|
(5 175)
|
(Gain)
perte sur cession d'autres
immobilisations
corporelles
|
518
|
(76)
|
|
(2
361)
|
(1 110)
|
(Gain)
perte sur cession
d'immobilisations
corporelles destinées à la location
|
(408)
|
(477)
|
|
(1
013)
|
(801)
|
(Gain)
perte sur
cession d'immobilisations
incorporelles
|
-
|
-
|
|
-
|
7
|
(Gain) perte sur
modification de contrat
de location
|
-
|
-
|
|
19
|
-
|
(Gain) perte sur
réévaluation de titres de capitaux
propres détenus
|
-
|
-
|
|
-
|
(1 956)
|
Gain sur un
regroupement d'entreprises à des
conditions avantageuses
|
-
|
(9 468)
|
|
-
|
(9 468)
|
Frais d'acquisition
|
17
|
130
|
|
196
|
420
|
Autres
charges non récurrentes i)
|
-
|
-
|
|
3 084
|
-
|
BAIIA ajusté
|
35
892
|
23 519
|
|
121
565
|
86 669
|
i) Règlement de l'ajustement du fonds
de roulement avec l'ancien propriétaire d'ECR International Inc.
(« ECR »).
|
Les ventes pour le quatrième trimestre et l'exercice terminés le
30 septembre 2023 se sont chiffrées à 173 931 $ et
678 350 $ par rapport à 162 442 $ et
576 704 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice
précédent. Ceci représente des augmentations de 7 % et de
18 % respectivement. Cependant, TerraVest a acquis la totalité
des actions émises et en circulation de T.S.X. Transport Inc.
(« TSX ») en octobre 2022, de Mississippi Tank and
Manufacturing Company (« MTC ») en mars 2022 ainsi qu'une
participation majoritaire de 66,8 % dans Green Energy Services
Inc. (« GES ») en novembre 2021, dont seulement GES et
MTC ont partiellement contribué aux périodes correspondantes de
l'exercice précédent. Une filiale de TerraVest a également acquis
des actifs de Secure Energy (Drilling Services) Inc.
(« SES ») en mars 2023, qui sont intégrés dans les
résultats de cette filiale. En excluant GES et MTC (seulement pour
la période de douze mois) ainsi que TSX, les ventes pour le
quatrième trimestre et l'exercice terminés le
30 septembre 2023 se sont chiffrées à 173 372 $
et 483 401 $ par rapport à 162 442 $ et 478 336
$ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci
représente des augmentations de 7 % et de 1 %
respectivement pour le portefeuille de base de TerraVest (en
excluant TSX, MTC et GES). Les augmentations sont le résultat
d'une hausse de la demande pour les équipements de transformation
de gaz et de pétrole et les services dans l'Ouest canadien ainsi
que pour les équipements d'entreposage et de distribution de GPL,
partiellement contrebalancées par une diminution des ventes pour le
secteur des équipements de CVAC par rapport aux périodes
comparables correspondantes.
Le résultat net pour le quatrième trimestre et l'exercice
terminés le 30 septembre 2023 se sont établis à
15 527 $ et 49 633 $ par rapport à
16 953 $ et 46 770 $ pour les périodes
correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente une
diminution de 8 % et une augmentation de 6 %
respectivement. La diminution pour le quatrième trimestre est le
résultat d'une charge d'impôt sur le résultat plus élevée, ainsi
qu'un gain non récurrent sur un regroupement d'entreprises à des
conditions avantageuses dans la période comparable, partiellement
contrebalancée par des ventes plus élevées, et des contributions
positives de MTC et GES. Les autres variations sont présentées dans
le tableau ci-dessus.
Le BAIIA ajusté pour le quatrième trimestre et l'exercice
terminés le 30 septembre 2023 se sont établis à
35 892 $ et 121 565 $ par rapport à
23 519 $ et 86 669 $ pour les périodes
correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des
augmentations de 53 % et de 40 % respectivement, qui sont
principalement le résultat de ventes plus élevées et de l'addition
de GES, MTC et TSX.
Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie provenant
des activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins
de distribution pour le quatrième trimestre et l'exercice terminés
le 30 septembre 2023 et pour les
périodes correspondantes de l'exercice 2022.
|
Quatrièmes trimestres
terminés les
|
|
Exercices
terminés les
|
|
30 sept. 2023
|
30 sept. 2022
|
|
30 sept. 2023
|
30 sept. 2022
|
|
$
|
$
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie provenant des activités
d'exploitation
|
19
776
|
8 342
|
|
79
242
|
29 948
|
Ajouter
(soustraire) :
|
|
|
|
|
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds
de roulement
|
12
096
|
11 716
|
|
17
402
|
38 346
|
Dépenses
d'investissement au titre de l'entretien
|
(5
985)
|
(2 742)
|
|
(14
869)
|
(7 967)
|
Remboursement des
obligations locatives
|
(1
563)
|
(1 468)
|
|
(5
828)
|
(5 753)
|
Trésorerie disponible à des fins de
distribution
|
24
324
|
15 848
|
|
75
947
|
54 574
|
Dividendes
versés
|
2 239
|
1 789
|
|
8 485
|
7 132
|
Ratio de distribution
de dividendes
|
9 %
|
11 %
|
|
11 %
|
13 %
|
Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation
pour le quatrième trimestre et l'exercice terminés le
30 septembre 2023 se sont établis à 19 776 $ et
79 242 $ par rapport à 8 342 $ et
29 948 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice
précédent. Ceci représente des augmentations de 137 % et de
165 % respectivement. L'augmentation des flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation est largement attribuable à
l'augmentation du résultat net et à la stabilisation des niveaux du
fonds de roulement par rapport à la période précédente où les
niveaux du fonds de roulement étaient à la hausse en résultat de
l'augmentation des activités de certaines sociétés de TerraVest
combiné avec l'augmentation significative du prix de l'acier et
d'autres matières premières. L'augmentation des flux de trésorerie
provenant des activités d'exploitation a été partiellement
contrebalancée par une augmentation des intérêts payés.
Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont
élevées à 5 985 $ pour le quatrième trimestre terminé le
30 septembre 2023 par rapport à 2 742 $ pour la
période correspondante de l'exercice précédent représentant une
augmentation de 118 %, qui s'explique principalement par le
moment de ces dépenses d'investissement, ainsi que de l'addition de
TSX, MTC et GES. Au cours du quatrième trimestre, le total des
acquisitions d'immobilisations corporelles payées de TerraVest
était de 10 803 $, dont un montant de 4 818 $
est considéré comme de l'investissement pour la croissance des
activités. L'investissement pour la croissance des activités
encouru au cours du quatrième trimestre consiste à des ajouts au
parc locatif de la Société.
La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le
quatrième trimestre et l'exercice terminés le 30 septembre
2023 ont augmenté de 53 % et de 39 % respectivement par
rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ces
augmentations sont le résultat des raisons expliquées ci‑dessus et
précédemment dans ce communiqué de presse.
Le ratio de distribution de dividendes pour le quatrième
trimestre et l'exercice terminés le 30 septembre 2023 se
sont établis à 9 % et 11 % par rapport à 11 % et
13 % pour les périodes correspondantes de
l'exercice précédent.
Perspectives
L'environnement commercial actuel continue de présenter des
défis en raison des pénuries de main d'œuvre continues et de la
hausse des taux d'intérêt. Toutefois, les sociétés de TerraVest
continuent de bien performer. La direction s'attend à une
croissance continue pour le prochain exercice financier dans
l'ensemble des sociétés du portefeuille de base de TerraVest, ainsi
qu'une contribution significative des acquisitions récemment
annoncées.
La Société continue de faire des investissements ciblés pour
l'amélioration de l'efficacité de production et l'ajout de gammes
de produits complémentaires et avec la nouvelle facilité de crédit
récemment annoncée, TerraVest est bien positionnée pour poursuivre
sa stratégie d'acquisition.
Regroupements d'entreprises
Le 1er mars 2023, une filiale de TerraVest a conclu
une entente pour acquérir des actifs de SES, une filiale de Secure
Energy Inc. SES fournit des solutions intégrées de gestion de
fluides telles que l'approvisionnement en eau sur site, la
filtration, le pompage, l'entreposage et des services de chauffage.
Le regroupement d'entreprises a été comptabilisé selon la méthode
d'acquisition, les résultats d'exploitation étant inclus au
résultat net à partir de la date d'acquisition.
Le 2 octobre 2022, une filiale de TerraVest a conclu une entente
pour acquérir la totalité des actions émises et en circulation de
JCAC Fortin Inc., la compagnie détenant TSX. TSX est une compagnie
privée québécoise de transport qui fournit des services de
transport sur semi-remorques à plate-forme surbaissée entre le
Canada et l'Est des États-Unis. Le
regroupement d'entreprises a été comptabilisé selon la méthode
d'acquisition, les résultats d'exploitation étant inclus au
résultat net à partir de la date d'acquisition.
Événements subséquents
Dette à long terme
Le 23 octobre 2023, TerraVest a obtenu, par l'intermédiaire de
certaines de ses filiales opérant dans les secteurs de l'équipement
de CVAC et de l'équipement de gaz comprimé, une facilité de crédit
totalisant 310 000 $ auprès d'un syndicat de prêteurs. Cette
nouvelle facilité de crédit remplace l'emprunt d'exploitation
rotatif de 130 000 $. La nouvelle facilité de crédit vient à
échéance en octobre 2026 et est
garantie par les actifs des secteurs de l'équipement de CVAC et de
l'équipement de gaz comprimé.
Regroupements d'entreprises
Le 1er novembre 2023, une filiale de TerraVest a
conclu une entente pour acquérir tous les actifs d'opération des
filiales de Highland Tank Holdings, LLC (« HT ») pour une
contrepartie totale de 78 000 $ US, dont 5 000 $ US a été payé par
l'émission d'actions de TerraVest et le solde a été payé en
trésorerie au moyen de la nouvelle facilité de crédit. HT est un
chef de file dans la fabrication de réservoirs de stockage de
carburant et de produits chimiques, de vaisseaux pour GPL et
d'autres réservoirs d'entreposage en acier sur mesure en Amérique
du Nord.
Le 3 novembre 2023, GES, la filiale partiellement détenue par
TerraVest, a conclu une entente pour acquérir la totalité des
actions émises et en circulation de LV Energy Services Ltd. (« LV
») pour une contrepartie totale de 25 000 $, dont 3 000 $ a été
payé par l'émission d'actions de GES et le solde a été payé en
trésorerie. LV fournit des services de gestion des eaux et d'autres
services connexes dans l'industrie de l'énergie de l'Ouest
canadien. GES a acquis les actions de LV en utilisant ses facilités
de crédit existantes.
RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS
La section suivante présente les résultats financiers des
activités de TerraVest pour le quatrième trimestre et l'exercice
terminés le 30 septembre 2023 et
pour les périodes correspondantes de l'exercice 2022.
|
Quatrièmes trimestres
terminés les
|
|
Exercices
terminés les
|
|
30 sept. 2023
|
30 sept. 2022
|
|
30 sept. 2023
|
30 sept. 2022
|
|
$
|
$
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
173
931
|
162 442
|
|
678
350
|
576 704
|
Coût des
ventes
|
127
766
|
129 011
|
|
512
391
|
452 318
|
Résultat
brut
|
46
165
|
33 431
|
|
165
959
|
124 386
|
|
|
|
|
|
|
Frais
administratifs
|
15
909
|
17 678
|
|
66
856
|
54 900
|
Frais de
vente
|
5 150
|
5 290
|
|
20
724
|
18 464
|
Charges
financières
|
4 342
|
3 069
|
|
15
880
|
9 342
|
Quote‑part dans le
résultat net d'une entreprise
associée et d'une coentreprise
|
(15)
|
(47)
|
|
(11)
|
62
|
Autres (gains)
pertes
|
(1
315)
|
(11 952)
|
|
(4
758)
|
(17 037)
|
|
24
071
|
14 038
|
|
98
691
|
65 731
|
|
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
22
094
|
19 393
|
|
67
268
|
58 655
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
6 567
|
2 440
|
|
17
635
|
11 885
|
Résultat net
|
15
527
|
16 953
|
|
49
633
|
46 770
|
Attribuable aux
participations ne donnant pas
le contrôle
|
2 226
|
498
|
|
7 560
|
1 518
|
Résultat net
attribuable aux actionnaires ordinaires
|
13
301
|
16 455
|
|
42
073
|
45 252
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en
circulation - de base
|
17 912
499
|
17 886 320
|
|
17 877
555
|
17 877 941
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en
circulation - dilué
|
18 248
456
|
18 100 130
|
|
18 122
265
|
18 093 678
|
Résultat net par action
- de base
|
0,74 $
|
0,92 $
|
|
2,35 $
|
2,53 $
|
Résultat net par action
- dilué
|
0,73 $
|
0,91 $
|
|
2,32 $
|
2,50 $
|
Les ventes pour le quatrième trimestre et l'exercice terminés le
30 septembre 2023 ont augmenté de 7 % et de 18 %
respectivement par rapport aux périodes correspondantes de
l'exercice précédent. Les explications ont été mentionnées
précédemment dans ce communiqué de presse.
Le résultat brut pour le quatrième trimestre et l'exercice
terminés le 30 septembre 2023 ont augmenté de 38 %
et 33 % respectivement par rapport aux périodes
correspondantes de l'exercice précédent. Ceci est principalement
expliqué par la contribution de GES, MTC et TSX et par la hausse du
volume de ventes de la majorité des sociétés du portefeuille de
base de TerraVest, partiellement contrebalancées par la combinaison
de produits moins avantageuse.
Les frais administratifs pour le quatrième trimestre et
l'exercice terminés le 30 septembre 2023 ont diminué de
10 % et augmenté de 22 % respectivement par rapport aux
périodes correspondantes de l'exercice précédent. La diminution des
frais administratifs pour le quatrième trimestre est principalement
le résultat de la comptabilisation de la dépense d'amortissement
complète des immobilisations incorporelles identifiables acquises
depuis la date d'acquisition d'ECR et de MTC suite à la
finalisation de l'allocation du prix d'achat au cours de la période
correspondante précédente. L'augmentation des frais administratifs
pour l'exercice terminé le 30 septembre 2023 est principalement le
résultat des ajouts de GES, de MTC et de TSX. TerraVest a également
comptabilisé une charge de 3 084 $ durant le deuxième
trimestre de l'exercice 2023 suite au règlement de l'ajustement du
fonds de roulement avec l'ancien propriétaire d'ECR.
Les frais de vente pour le quatrième trimestre et l'exercice
terminés le 30 septembre 2023 ont diminué
de 3 % et augmenté de 12 % respectivement par
rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. La
diminution des frais de vente pour le quatrième trimestre est le
résultat de frais de commercialisation moins élevés par rapport à
la période correspondante précédente. L'augmentation pour
l'exercice terminé le 30 septembre 2023 est
principalement le résultat des ajouts de TSX, de GES et MTC et est
également expliqué par l'embauche de nouvelles ressources dans
l'équipe de ventes ainsi qu'une dépense additionnelle de
commissions résultant de l'augmentation des ventes de certaines
gammes de produits.
Les charges financières pour le quatrième trimestre et
l'exercice terminés le 30 septembre 2023 ont augmenté
de 41 % et de 70 % respectivement par rapport aux
périodes correspondantes de l'exercice précédent. L'augmentation
est principalement expliquée par la charge d'intérêt additionnelle
résultant des augmentations de taux d'intérêts sur la dette à taux
variable par rapport aux périodes correspondantes précédentes.
La variation des autres (gains) pertes pour le quatrième
trimestre et l'exercice terminés le 30 septembre 2023 est
le résultat d'une perte sur change partiellement contrebalancée par
une variation favorable de la juste valeur d'instruments financiers
dérivés et du placement dans un société en commandite. De plus, le
secteur du service a vendu un groupe d'actifs au cours du troisième
trimestre de l'exercice 2023 et a
réalisé un gain sur cession d'autres immobilisations corporelles.
Au cours du quatrième trimestre terminé le
30 septembre 2022, TerraVest a réalisé un gain non
récurrent sur un regroupement d'entreprises à de conditions
avantageuses.
La variation de la charge d'impôt sur le résultat pour le
quatrième trimestre et l'exercice terminés le
30 septembre 2023 s'explique par la variation du résultat
imposable et du moment des ajustements de la charge d'impôt sur le
résultat.
En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux
actionnaires ordinaires pour le quatrième trimestre et l'exercice
terminés le 30 septembre 2023 ont diminué de 19 % et
de 7 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes
de l'exercice précédent.
DIVIDENDES
TerraVest a le plaisir d'annoncer que le conseil
d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,15 $
par action ordinaire à payer le 10 janvier 2024 aux
actionnaires inscrits le 31 décembre 2023. Ceci
représente une augmentation de 20% par rapport au dividende
trimestriel précédent. Le dividende est réputé être un
« dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu
au Canada.
Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez
consulter les états financiers consolidés audités de TerraVest et
son rapport de gestion disponibles sur SEDAR+
à www.sedarplus.com.
Mesures financières non conformes aux IFRS
Le présent communiqué fait référence à certaines mesures
financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas
reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux
termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de
celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées
à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres
émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes
aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, la trésorerie disponible à des
fins de distribution, le ratio de distribution de dividendes et les
dépenses d'investissement au titre de l'entretien.
BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat
net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges
financières, les amortissements, la variation de la juste valeur
d'instruments financiers dérivés, la variation de la juste valeur
du placement dans des titres de capitaux propres et du placement
dans une société en commandite, les gains ou pertes de change, les
gains ou pertes sur la cession d'autres immobilisations corporelles
et d'immobilisations corporelles destinées à la location, les gains
ou pertes sur la cession d'immobilisations incorporelles, les gains
ou pertes sur modification de contrat de location, les gains ou
pertes sur réévaluation de titres de capitaux propres détenus, le
gain sur un regroupement d'entreprises à conditions avantageuses,
les frais d'acquisition non récurrents, les charges de dépréciation
et les autres éléments non récurrents et/ou non reliés aux
opérations en cours de TerraVest. La direction est d'avis que cette
mesure financière est pertinente dans le cadre de l'évaluation de
la performance des opérations en cours de TerraVest. Les lecteurs
sont avertis que le BAIIA ajusté ne peut être substitué au résultat
net déterminé selon les IFRS comme un indicateur de la performance
de TerraVest.
Trésorerie disponible à des fins de distribution :
se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie
du fonds de roulement, des dépenses d'investissement au titre de
l'entretien et du remboursement des obligations locatives. La
direction est d'avis que la trésorerie disponible à des fins de
distribution, à titre de mesure de la liquidité, est une mesure
pertinente pour indiquer le montant de trésorerie disponible dans
les opérations en cours pouvant être distribué sous forme de
dividendes aux actionnaires. Les lecteurs sont avertis que la
trésorerie disponible à des fins de distribution ne peut être
substituée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
déterminés selon les IFRS comme un indicateur de liquidité et de
flux de trésorerie de TerraVest.
Ratio de distribution de dividendes : se définit
comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la
période divisés par la trésorerie disponible à des fins de
distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio
de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle
indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les
dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement
comparable au ratio de distribution de dividendes.
Dépenses d'investissement au titre de l'entretien :
sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées
pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour
maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un
cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de
production ou des coûts élevés. La direction est d'avis que les
dépenses d'investissement au titre de l'entretien devraient être
financées par les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation disponibles et qu'elles soient ainsi déduites de la
trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe
aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses
d'investissement au titre de l'entretien
Fonds de roulement : est calculé en soustrayant les
passifs courants des actifs courants. La direction utilise le fonds
de roulement pour évaluer la liquidité globale. Il n'existe aucune
mesure IFRS directement comparable au fonds de roulement.
Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs
Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les
énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des
faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans
s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique
et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans
son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de
TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître
bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que :
« s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur
forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction
estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont
raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.
Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des
hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui
leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces
énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de
ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs,
car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la
situation, les résultats, les conditions, les actions ou les
événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes,
estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et
des hypothèses qui les sous-tendent.
Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest
dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux
marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur
valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de
TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en
verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation
financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres
plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs
sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la
demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation
sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable
et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas
significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de
ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels
pourraient différer de manière importante des énoncés
prospectifs.
SOURCE TerraVest Industries Inc.