FAITS SAILLANTS DE L'EXERCICE (comparativement à 2021)
:
- Ventes consolidées de 1 731,4 millions de dollars, en hausse
de 118,6 millions de dollars ou 7,4 %; ventes en hausse de 11,7 %
si l'on exclut l'effet de la fluctuation défavorable de la livre
sterling et du dollar canadien par rapport au dollar américain;
croissance organique(1) de 10,7 %, les trois
secteurs ayant affiché une croissance organique(1)
positive; et
- Réduction de l'endettement total net(1) de
74,8 millions de dollars; diminution du ratio de l'endettement
total net sur le BAIIA ajusté(1), qui s'est établi à
1,27x, grâce à de solides résultats d'exploitation et une bonne
gestion du fonds de roulement, éléments ayant contrebalancé les
capitaux déployés dans le cadre des acquisitions.
BOUCHERVILLE, QC, le 17 févr. 2023 /CNW/ - Uni-Sélect inc.
(TSX: UNS) (« Uni-Sélect » ou la « Société ») a
annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du quatrième trimestre
clos le 31 décembre 2022.
« Pour l'exercice 2022, Uni-Sélect a affiché des résultats
d'exploitation solides résultant principalement de la croissance
organique(1). Les ventes ont augmenté de 11,7 % selon un
taux de change constant, le BAIIA ajusté(1) s'est
amélioré de 26,1 %, dépassant 185,0 millions de dollars, et
les trois unités d'affaires ont affiché une marge du BAIIA
ajustée(1) plus élevée qu'il y a un an. Un tournant
décisif a été amorcé cette année, la Société s'étant graduellement
positionnée pour la croissance, avec des acquisitions stratégiques
au Canada et l'ouverture de
nouveaux magasins au Royaume-Uni. L'attention que nous avons portée
à l'excellence opérationnelle et au fonds de roulement nous a
permis de générer des flux de trésorerie importants, de sorte que
nous avons été en mesure de grandement réduire la dette et de
démarrer 2023 en force afin de poursuivre l'exécution de notre
stratégie. Malgré les problèmes persistants liés à la main-d'œuvre
et à l'inflation, nos équipes continuent d'améliorer les activités
opérationnelles de manière significative, incarnant de plus en plus
nos valeurs fondamentales afin de fournir à nos clients et à nos
membres une valeur ajoutée », a indiqué Brian McManus, président exécutif et chef de la
direction de Uni-Sélect.
« Nos grandes priorités pour 2023 seront encore d'améliorer
la rentabilité par la croissance organique(1), de
poursuivre l'amélioration opérationnelle et de tirer parti des
synergies découlant des acquisitions récentes. Bien que nous nous
attendons à des vents de face causés par les effets soutenus de la
conversion des devises, nous demeurons persuadés que la lancée
amorcée nous permettra d'accroître le BAIIA ajusté(1) et
le résultat net ajusté par action(1) par rapport à 2022.
Enfin, notre situation financière solide nous permet de rechercher
activement des occasions d'acquisition afin de stimuler
davantage notre croissance », a conclu M.McManus.
FAITS SAILLANTS DU QUATRIÈME TRIMESTRE (comparativement au
quatrième trimestre de 2021) :
- Ventes consolidées de 424,8 millions de dollars, en hausse de
24,6 millions de dollars ou 6,2 %; ventes en hausse de 12,7 % si
l'on exclut l'effet de la fluctuation défavorable de la livre
sterling et du dollar canadien par rapport au dollar américain;
croissance organique(1) de 10,6 %, les trois
secteurs ayant affiché une croissance organique(1)
positive;
- BAIIA(1) en hausse pour atteindre 35,2 millions
de dollars, ou 8,3 % des ventes, contre
31,3 millions de dollars, ou 7,8 % des ventes; BAIIA
ajusté(1) de 39,3 millions de dollars, ou
9,2 % des ventes, comparativement à 37,4 millions de
dollars, ou 9,4 % des ventes;
- Résultat net de 12,1 millions de dollars, ou 0,25 $ dilué par
action ordinaire, en hausse de 3,1 millions de dollars, ou 0,05 $
dilué par action ordinaire; résultat net ajusté(1) de
15,7 millions de dollars, ou 0,32 $ dilué par action
ordinaire, comparativement à 15,7 millions de dollars ou 0,32
$ dilué par action ordinaire.
FAITS SAILLANTS DE L'EXERCICE (comparativement à 2021)
:
- Ventes consolidées de 1 731,4 millions de dollars, en hausse de
118,6 millions de dollars ou 7,4 %; ventes en hausse de 11,7 % si
l'on exclut l'effet de la fluctuation défavorable de la livre
sterling et du dollar canadien par rapport au dollar américain;
croissance organique(1) de 10,7 %, les trois
secteurs ayant affiché une croissance organique(1)
positive;
- BAIIA(1) en hausse de 73,7 % pour atteindre
159,6 millions de dollars, ou 9,2 % des ventes, contre
91,9 millions de dollars, ou 5,7 % des ventes; BAIIA
ajusté(1) en hausse de 26,1 % pour atteindre
185,0 millions de dollars, ou 10,7 % des ventes,
comparativement à 146,7 millions de dollars, ou 9,1 % des
ventes;
- Résultat net de 65,0 millions de dollars, ou 1,32 $ dilué par
action ordinaire, en hausse de 64,1 millions de dollars, ou 1,30 $
dilué par action ordinaire; résultat net ajusté(1) de
86,8 millions de dollars, ou 1,74 $ dilué par action
ordinaire, une hausse de 37,9 millions de dollars, ou
0,70 $ dilué par action ordinaire;
- Réduction de l'endettement total net(1) de
74,8 millions de dollars; diminution du ratio de l'endettement
total net sur le BAIIA ajusté(1), qui s'est établi à
1,27x, grâce à des résultats d'exploitation solides et à une bonne
gestion du fonds de roulement, ces éléments ayant contrebalancé les
capitaux déployés pour financer les acquisitions.
___________________________________
|
(1)
|
Mesure financière non
conforme aux PCGR ou autre mesure financière. Les mesures
financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières
n'ont pas de définition normalisée en vertu des PCGR et, par
conséquent, pourraient ne pas être comparables à des mesures
similaires présentées par d'autres sociétés. Pour plus de
renseignements et un rapprochement, voir la section « Mesures
financières non conformes aux PCGR et autres mesures
financières ».
|
|
|
RÉSULTATS FINANCIERS
CONSOLIDÉS
Le tableau ci-après présente les principales données financières
consolidées :
|
Quatrièmes
trimestres clos
les
31 décembre
|
|
Exercices
clos
les 31
décembre
|
|
(en milliers de
$ US, à l'exception des montants par
action et des pourcentages et sauf indication
contraire)
|
2022
|
2021
|
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
%
|
$
|
$
|
%
|
RÉSULTATS
D'EXPLOITATION
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
424 812
|
400 175
|
6,2
|
1 731
420
|
1 612 800
|
7,4
|
BAIIA
(1)
|
35 169
|
31 312
|
12,3
|
159 601
|
91 882
|
73,7
|
Marge du BAIIA
(1)
|
8,3 %
|
7,8 %
|
|
9,2 %
|
5,7 %
|
|
BAIIA ajusté
(1)
|
39 264
|
37 430
|
4,9
|
185 024
|
146 695
|
26,1
|
Marge du BAIIA
ajusté (1)
|
9,2 %
|
9,4 %
|
|
10,7 %
|
9,1 %
|
|
BAI
(1)
|
17 618
|
10 311
|
70,9
|
87 414
|
1 803
|
4 748,3
|
Marge du BAI
(1)
|
4,1 %
|
2,6 %
|
|
5,0 %
|
0,1 %
|
|
BAI ajusté
(1)
|
22 356
|
19 206
|
16,4
|
116 329
|
62 748
|
85,4
|
Marge du BAI ajusté
(1)
|
5,3 %
|
4,8 %
|
|
6,7 %
|
3,9 %
|
|
Changement
d'estimation relative à l'obsolescence
des stocks
|
--
|
1 019
|
|
10 927
|
21 619
|
|
Rémunération à base
d'actions
|
4 095
|
5 174
|
|
13 269
|
11 380
|
|
Frais de
restructuration et autres charges
|
--
|
(75)
|
|
1 227
|
21 814
|
|
Résultat
net
|
12 066
|
9 008
|
33,9
|
65 005
|
895
|
7 163,1
|
Résultat net ajusté
(1)
|
15 654
|
15 675
|
(0,1)
|
86 778
|
48 885
|
77,5
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
44 885
|
28 462
|
57,7
|
178 068
|
114 069
|
56,1
|
Flux de trésorerie
disponibles (1)
|
40 354
|
19 624
|
105,6
|
152 494
|
91 452
|
66,7
|
DONNÉES PAR ACTION
ORDINAIRE
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net de base
par action ordinaire
|
0,28
|
0,21
|
33,3
|
1,49
|
0,02
|
7 350,0
|
Résultat net dilué par
action ordinaire
|
0,25
|
0,20
|
25,0
|
1,32
|
0,02
|
6 500,0
|
Résultat net ajusté de
base par action ordinaire (1)
|
0,36
|
0,36
|
--
|
1,99
|
1,14
|
74,6
|
Résultat net ajusté
dilué par action ordinaire (1)
|
0,32
|
0,32
|
--
|
1,74
|
1,04
|
67,3
|
Nombre d'actions
ordinaires en circulation (2)
|
43 865
983
|
43 582 380
|
|
43 865
983
|
43 582 380
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en
circulation
|
|
|
|
|
|
|
De
base
|
43 807
030
|
43 781 156
|
|
43 612
399
|
42 903 523
|
|
Dilué
|
52 718
668
|
52 301 924
|
|
52 616
267
|
43 064 341
|
|
Dilué ajusté
|
52 718
668
|
52 301 924
|
|
52 616
267
|
51 863 970
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aux
31 décembre
|
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
SITUATION
FINANCIÈRE
|
|
|
Dette à long terme,
incluant la portion courante
|
258 356
|
337 386
|
Endettement total net
(1)
|
234 437
|
309 230
|
Facilités de
crédit
|
159 808
|
235 384
|
(1)
|
Mesure financière non
conforme aux PCGR ou autre mesure financière. Les mesures
financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières
n'ont pas de définition normalisée en vertu des PCGR et, par
conséquent, pourraient ne pas être comparables à des mesures
similaires présentées par d'autres sociétés. Pour plus de
renseignements et un rapprochement, voir la section « Mesures
financières non conformes aux PCGR et autres mesures
financières ».
|
(2)
|
Le nombre d'actions en
circulation correspond aux actions ordinaires émises moins les
actions propres détenues par la Fiducie d'actions.
|
|
|
RÉSULTATS DU QUATRIÈME
TRIMESTRE
Comparativement au quatrième trimestre de 2021
Les ventes consolidées ont augmenté de
24,6 millions de dollars, ou 6,2 %, pour
atteindre 424,8 millions de dollars. Si l'on exclut
l'effet de la fluctuation défavorable de la livre sterling et du
dollar canadien par rapport au dollar américain
de 26,1 millions de dollars, ou 6,5 %, les
ventes consolidées ont augmenté de
50,7 millions de dollars, ou 12,7 %,
comparativement au trimestre correspondant de 2021, grâce à
une croissance organique affichée par les trois secteurs, allant
de 5,0 % à 20,6 % pour le trimestre, et grâce aux
acquisitions, ces facteurs ayant permis de contrebalancer la
variation défavorable du nombre de jours de facturation. La
croissance organique consolidée de 10,6 % découle surtout de
la hausse des prix.
La Société a généré un BAIIA de
35,2 millions de dollars pour le trimestre. Si
l'on exclut l'effet du changement d'estimation relative à
l'obsolescence des stocks, des charges liées à la rémunération à
base d'actions et des frais de restructuration et autres charges,
le BAIIA ajusté et la marge du BAIIA ajusté ont été de
39,3 millions de dollars et 9,2 % des ventes,
contre 37,4 millions de dollars et 9,4 % des
ventes en 2021. La marge du BAIIA ajusté a subi les répercussions
des pressions inflationnistes sur les coûts, y compris le carburant
et les salaires, et du calendrier des rabais obtenus,
contrebalancées toutefois par la hausse des prix, l'assortiment des
produits et les économies d'échelle liées à la masse salariale et
aux coûts d'exploitation.
Le résultat net du trimestre a augmenté de
3,1 millions de dollars pour atteindre
12,1 millions de dollars. Si l'on exclut l'effet du
changement d'estimation relative à l'obsolescence des stocks, des
charges liées à la rémunération à base d'actions, des frais de
restructuration et autres charges, de l'amortissement des
immobilisations incorporelles relatives à l'acquisition de GSF Car
Parts et de la radiation de frais de financement différés, le
montant du résultat net ajusté, de
15,7 millions de dollars, est semblable à celui de
2021, en raison essentiellement du taux d'imposition plus élevé qui
a contrebalancé les gains d'efficacité opérationnelle et les
économies de charges financières.
Résultats sectoriels du quatrième trimestre
Le secteur FinishMaster États-Unis a affiché des ventes de
173,4 millions de dollars, une hausse de 3,4 % du
fait de la croissance organique de 5,0 %, qui a contrebalancé la
variation défavorable du nombre de jours de facturation.
L'augmentation de la croissance organique s'explique principalement
par la hausse des prix. Le BAIIA s'est élevé à
12,9 millions de dollars pour le trimestre, contre
15,4 millions de dollars en 2021. Si l'on exclut
l'effet des charges liées à la rémunération à base d'actions et des
frais de restructuration et autres charges, le BAIIA ajusté et la
marge du BAIIA ajusté ont diminué de respectivement
1,2 million de dollars et 1,0 % pour atteindre
14,4 millions de dollars et 8,3 % des ventes,
contre 15,6 millions de dollars et 9,3 % des
ventes en 2021. Cette diminution est attribuable à
l'augmentation des coûts du carburant et des prix de l'énergie, à
des charges liées aux créances irrécouvrables comparativement à un
recouvrement en 2021, à la hausse des primes de performance et au
calendrier des rabais obtenus. Ces éléments ont été contrebalancés
par la hausse des prix et une augmentation des ventes, ce qui a
entraîné des économies d'échelle.
Le secteur Produits automobiles Canada a affiché des ventes de
150,4 millions de dollars. Si l'on exclut
l'incidence de la fluctuation défavorable du dollar canadien par
rapport au dollar américain de
10,7 millions de dollars, ou 7,9 %, au
quatrième trimestre de 2022, les ventes ont augmenté de
25,1 millions de dollars, ou 18,5 %, par rapport au
trimestre correspondant de 2021, stimulées par une croissance
organique de 10,5 % et par les acquisitions réalisées au cours
des douze derniers mois, qui ont représenté une croissance de 9,1
%, contrebalançant la variation défavorable du nombre de jours de
facturation. L'augmentation de la croissance organique s'explique
principalement par la hausse des prix. Ce secteur a généré un
BAIIA et une marge du BAIIA de
17,2 millions de dollars et 11,5 %
respectivement pour le trimestre, comparativement à
14,7 millions de dollars et 10,8 % en
2021. Si l'on exclut l'effet du changement d'estimation relative à
l'obsolescence des stocks, des charges liées à la rémunération à
base d'actions et des frais de restructuration et autres charges,
le BAIIA ajusté et la marge du BAIIA ajusté ont été de
respectivement 18,1 millions de dollars et
12,0 % des ventes, contre
16,8 millions de dollars et 12,4 % des ventes
en 2021. La marge du BAIIA ajusté a diminué de 0,4 % Cette
diminution est attribuable à des pertes de change découlant de la
dépréciation du dollar canadien, à l'augmentation des coûts de
livraison et des frais de déplacement, ainsi qu'à la hausse des
primes de performance, le tout en partie contrebalancé par la
hausse des prix, la composition favorable des produits et une
augmentation des ventes, ce qui a entraîné des économies
d'échelle.
Le secteur GSF Car Parts Royaume-Uni a affiché des ventes de
101,0 millions de dollars. Si l'on exclut l'effet de
la fluctuation défavorable de la livre sterling par rapport au
dollar américain de 15,4 millions de dollars ou 16,0
% au cours du quatrième trimestre de 2022, les ventes ont augmenté
de 19,9 millions de dollars ou 20,7 %, stimulées
principalement par la croissance organique de 20,6 %.
L'augmentation de la croissance organique s'explique principalement
par la hausse des prix, la contribution des magasins nouvellement
ouverts et les ventes en ligne. Ce secteur a généré un BAIIA et une
marge du BAIIA de respectivement
9,8 millions de dollars et 9,7 % pour le
trimestre, comparativement à 6,5 millions de dollars
et 6,8 % en 2021. Si l'on exclut l'effet des charges liées à
la rémunération à base d'actions et des frais de restructuration et
autres charges, le BAIIA ajusté et la marge du BAIIA ajusté ont
augmenté de respectivement 2,8 millions de dollars
et 2,5 %, pour atteindre
10,2 millions de dollars et 10,1 % des
ventes, contre 7,4 millions de dollars et 7,6 %
des ventes en 2021. Cette performance s'explique principalement par
l'augmentation des ventes, ayant entraîné des économies d'échelle,
et le calendrier des rabais obtenus, éléments qui ont contrebalancé
les pressions inflationnistes sur les coûts du carburant et des
services publics, les coûts de réparation plus élevés en raison de
retards dans le renouvellement de la flotte de véhicules et
l'augmentation de la masse salariale.
RÉSULTATS DE L'EXERCICE
Comparativement à l'exercice de 2021
Les ventes consolidées ont augmenté de
118,6 millions de dollars, ou 7,4 %, pour atteindre
1 731,4 millions de dollars. Si l'on exclut l'effet de la
fluctuation défavorable de la livre sterling et du dollar canadien
par rapport au dollar américain
de 70,0 millions de dollars, ou 4,3 %, les
ventes consolidées ont augmenté de
0,2 million de dollars, ou 11,7 %, principalement
grâce à la croissance organique, les trois secteurs ayant affiché
une croissance organique positive allant de 7,8 % à 15,1 % pour
l'exercice. La croissance organique consolidée de 10,7 % découle
surtout de la hausse des prix.
La Société a généré un BAIIA de
159,6 millions de dollars pour l'exercice. Si l'on
exclut l'effet du changement d'estimation relative à l'obsolescence
des stocks, des charges liées à la rémunération à base d'actions et
des frais de restructuration et autres charges, le BAIIA ajusté et
la marge du BAIIA ajusté ont augmenté respectivement de
38,3 millions de dollars et 1,6 % pour atteindre
185,0 millions de dollars et 10,7 % des
ventes, contre 146,7 millions de dollars et
9,1 % des ventes en 2021. Ces augmentations sont attribuables
à la hausse des prix, aux rabais obtenus, à l'amélioration de la
performance d'exploitation et à des économies d'échelle liées à la
masse salariale et aux coûts d'exploitation, le tout contrebalancé
par les pressions inflationnistes sur les coûts, y compris sur le
carburant et les salaires, ainsi que par le calendrier de certaines
charges engagées dans le cadre de l'ouverture de nouveaux magasins
au Royaume-Uni et des acquisitions au Canada.
Le résultat net de l'exercice a augmenté de
64,1 millions de dollars pour atteindre
65,0 millions de dollars. Si l'on exclut l'effet du
changement d'estimation relative à l'obsolescence des stocks, des
charges liées à la rémunération à base d'actions, des frais de
restructuration et autres charges, de l'amortissement des
immobilisations incorporelles relatives à l'acquisition de GSF Car
Parts, de la radiation de frais de financement différés et de
l'incidence fiscale nette des changements de taux d'imposition et
de la reprise de provision pour éventualités, le résultat net
ajusté de la période considérée a augmenté
de 37,9 millions de dollars pour atteindre
86,8 millions de dollars, contre
48,9 millions de dollars en 2021. Cette
augmentation découle principalement de la hausse des prix ainsi que
de l'amélioration de la performance d'exploitation globale, y
compris la diminution de l'amortissement et des charges financières
nettes, déduction faite de la charge d'impôt sur le résultat.
Résultats sectoriels de l'exercice
Le secteur FinishMaster États-Unis a affiché des ventes de
721,7 millions de dollars, en hausse de 7,4 %,
du fait surtout de la croissance organique de 7,8 %,
ou 52,3 millions de dollars, qui a
contrebalancé la variation défavorable du nombre de jours de
facturation. La croissance organique découle principalement de la
hausse des prix. Le BAIIA s'est élevé à
69,7 millions de dollars pour la période, contre
31,3 millions de dollars en 2021. Si l'on exclut
l'effet du changement d'estimation relative à l'obsolescence des
stocks, des charges liées à la rémunération à base d'actions et des
frais de restructuration et autres charges, le BAIIA ajusté et la
marge du BAIIA ajusté ont augmenté de respectivement
18,5 millions de dollars et 2,0 % pour
atteindre 73,9 millions de dollars et 10,2 % des ventes,
contre 55,4 millions de dollars et 8,2 % des
ventes en 2021. Ces augmentations sont attribuables aux rabais
additionnels obtenus, à la hausse des prix et à une augmentation
des ventes, ce qui a entraîné des économies d'échelle et
contrebalancé l'augmentation des coûts du carburant et des prix de
l'énergie ainsi que la hausse des primes de performance, alors que
l'exercice 2021 a bénéficié du recouvrement de charges liées à
des créances irrécouvrables.
Le secteur Produits automobiles Canada a affiché des ventes de
601,4 millions de dollars, en hausse de 11,2 %.
Si l'on exclut l'incidence de la fluctuation défavorable du dollar
canadien par rapport au dollar américain de
22,8 millions de dollars, ou 4,2 %, au cours de
l'exercice 2022, les ventes ont augmenté de
83,3 millions de dollars, ou 15,4 %, par rapport à
la période correspondante de 2021, stimulées en grande partie par
une croissance organique de 11,0 % et par les acquisitions
réalisées au cours des douze derniers mois, qui ont représenté une
croissance de 4,7 %. L'augmentation de la croissance organique
s'explique principalement par la hausse des prix. Ce secteur a
généré un BAIIA et une marge du BAIIA de respectivement
69,2 millions de dollars et 11,5 % pour la
période, comparativement à 59,9 millions de dollars
et 11,1 % en 2021. Si l'on exclut l'effet du changement
d'estimation relative à l'obsolescence des stocks, des charges
liées à la rémunération à base d'actions et des frais de
restructuration et autres charges, le BAIIA ajusté et la marge du
BAIIA ajusté ont augmenté de respectivement
18,8 millions de dollars et 2,0 % pour
atteindre 82,3 millions de dollars et 13,7 %
des ventes, contre 63,5 millions de dollars et
11,7 % des ventes en 2021. Ces augmentations sont
principalement attribuables à la hausse des prix, la composition
favorable des produits et une augmentation des ventes, ce qui a
entraîné des économies d'échelle, le tout en partie contrebalancé
par des pertes de change découlant de la dépréciation du dollar
canadien au cours de la période, des coûts de livraison et de
déplacement plus élevés, ainsi que des coûts de transaction liés
aux acquisitions récentes.
Le secteur GSF Car Parts Royaume-Uni a affiché des ventes de
408,3 millions de dollars, en hausse de 2,1 %. Si
l'on exclut l'effet de la fluctuation défavorable de la livre
sterling par rapport au dollar américain de
47,1 millions de dollars, ou 11,8 %, au cours de
l'exercice de 2022, les ventes ont augmenté de
55,7 millions de dollars, ou 13,9 %, stimulées
principalement par la croissance organique de 15,1 %, qui a
contrebalancé la variation défavorable du nombre de jours de
facturation. L'augmentation de la croissance organique s'explique
principalement par la hausse des prix, la contribution des nouveaux
magasins ouverts au cours de l'exercice et les ventes en ligne. Ce
secteur a généré un BAIIA et une marge du BAIIA de respectivement
36,3 millions de dollars et 8,9 % pour la
période, contre 32,8 millions de dollars et
8,2 % en 2021. Si l'on exclut l'effet des charges liées à la
rémunération à base d'actions et des frais de restructuration et
autres charges, le BAIIA ajusté et la marge du BAIIA ajusté ont
augmenté de respectivement 1,9 million de dollars et
0,3 % pour atteindre 38,7 millions de dollars
et 9,5 % des ventes, contre
36,8 millions de dollars et 9,2 % des ventes en
2021. Cette performance s'explique par l'augmentation des ventes,
ayant entraîné des économies d'échelle, et les rabais obtenus,
éléments qui ont été en partie contrebalancés par les pressions
inflationnistes sur les coûts du carburant et des services publics,
les coûts de réparation plus élevés en raison de retards dans le
renouvellement de la flotte de véhicules et l'augmentation de la
masse salariale. L'exercice 2021 avait par ailleurs bénéficié de
subventions gouvernementales pour les coûts d'occupation de 0,8
million de dollars, subventions qui n'ont pas été obtenues en
2022.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Uni-Sélect tiendra le 17 février 2023, à 8 h (heure de
l'Est) une conférence téléphonique pour discuter des résultats du
quatrième trimestre 2022 de la Société. Pour joindre la
conférence, veuillez composer le 1 888 390-0549 (ou le 1 416
764-8682 pour les appels internationaux).
Un enregistrement de la conférence sera disponible à compter de
11 h 30 (heure de l'Est) le 17 février 2023, et ce, jusqu'à
23 h 59 (heure de l'Est) le 17 mars 2023. Pour
accéder à l'enregistrement de la conférence, il suffit de composer
le 1 888 390-0541, suivi de 678035#.
Vous pouvez également accéder à la webdiffusion de la conférence
des résultats du trimestre à partir de la section
« Investisseurs », de notre site web à uniselect.com. La
webdiffusion sera archivée par la suite. Les participants devraient
prévoir le temps nécessaire, avant le début de l'appel, pour
accéder à la webdiffusion et aux diapositives.
À PROPOS DE UNI-SÉLECT
Avec plus de 5 200 employés au Canada, aux États-Unis et au Royaume-Uni,
Uni-Sélect est un chef de file de la distribution de peinture
automobile, de revêtements industriels et d'accessoires connexes en
Amérique du Nord, ainsi qu'un chef de file de la distribution de
produits automobiles destinés au marché secondaire de l'automobile
au Canada et au Royaume-Uni. Le
siège social de Uni-Sélect est situé à Boucherville (Québec) Canada et les actions de la Société sont
négociées à la Bourse de Toronto
sous le symbole UNS.
Au Canada, Uni-Sélect sert plus
de 16 000 ateliers de réparation et de carrosserie
automobile et plus de 4 000 ateliers à travers ses
bannières d'atelier de réparation/installation et de carrosserie
automobile. Son réseau national compte plus de
1 000 grossistes indépendants et plus de 95 magasins
corporatifs, dont plusieurs exercent leurs activités sous les
programmes de bannières de Uni-Sélect telles que BUMPER TO
BUMPER®, AUTO PARTS PLUS® et
FINISHMASTER®.
Aux États-Unis, Uni-Sélect, par l'intermédiaire de sa filiale à
part entière FinishMaster, inc., exploite un réseau national de
plus de 145 magasins corporatifs de produits de revêtement
automobile sous la bannière FINISHMASTER®, laquelle sert
un réseau de plus de 30 000 clients annuellement.
Au Royaume-Uni, Uni-Sélect, par l'intermédiaire de GSF Car
Parts, est un important distributeur de produits automobiles qui
sert plus de 20 000 clients avec un réseau de plus de
175 magasins corporatifs.
MISE EN GARDE CONCERNANT LES
INFORMATIONS PROSPECTIVES
Certaines déclarations faites dans le présent
communiqué constituent des informations prospectives au sens
des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Toutes ces
informations prospectives sont présentées conformément aux
dispositions en matière d'exonération prévues dans les lois
canadiennes sur les valeurs mobilières applicables.
Les informations prospectives comprennent toutes les
informations et déclarations concernant les intentions, les plans,
les attentes, les croyances, les objectifs, le rendement futur et
la stratégie de Uni-Sélect, ainsi que toute autre information ou
déclaration se rapportant à des circonstances ou des événements
futurs et qui ne se rapportent pas directement et exclusivement à
des faits avérés. Les déclarations prospectives emploient souvent,
mais pas toujours, des termes comme « croire », « estimer »,
« s'attendre à », « avoir l'intention »,
« envisager », « prévoir », « planifier », « prédire », «
projeter », « viser à », « chercher à », « s'efforcer de », «
potentiel », « continuer », « cibler », « peut », « pourrait », «
devrait », ainsi que tout autre terme de nature semblable et toute
autre forme conjuguée de ces termes. En outre, les
déclarations relatives aux attentes de la direction en ce qui
concerne les ventes, le BAIIA ajusté, le résultat net ajusté par
action ou d'autres résultats financiers pour 2023 constituent des
informations prospectives et des perspectives financières au sens
des lois canadiennes sur les valeurs mobilières.
Les informations prospectives sont fondées sur la perception
qu'a Uni-Sélect des tendances historiques, des conditions actuelles
et des développements futurs prévus, ainsi que sur d'autres
hypothèses, tant générales que spécifiques, qu'Uni-Sélect juge
raisonnables dans les circonstances. De telles informations sont,
de par leur nature même, assujetties à des risques et incertitudes
inhérents, dont plusieurs sont indépendants de la volonté de
Uni-Sélect, ce qui donne lieu à la possibilité que les résultats
réels diffèrent de façon importante des attentes exprimées ou
suggérées par Uni-Sélect dans ces informations prospectives.
Uni-Sélect ne peut garantir que toute déclaration prospective se
matérialisera, et nous conseillons aux lecteurs de ne pas se fier
indûment à ces informations prospectives.
Ces risques et incertitudes incluent, sans s'y limiter, les
suivants : les risques associés à une diminution de la demande de
nos produits; l'interruption de nos relations avec nos
fournisseurs, une interruption des activités de nos fournisseurs ou
le regroupement de fournisseurs; les augmentations des coûts
d'expédition; l'interruption de nos relations avec nos clients; la
concurrence au sein des secteurs dans lesquels nous exerçons nos
activités; la pandémie de COVID-19 ou d'autres pandémies; la
dépendance à l'égard des systèmes informatiques; des atteintes à la
sécurité; un dysfonctionnement en matière de sécurité de
l'information ou des enjeux d'intégration; la demande liée au
commerce électronique et l'incapacité de fournir des solutions
adéquates en matière de commerce électronique; la rétention des
employés; les coûts et la disponibilité de la main-d'œuvre; les
activités syndicales et les lois en matière de travail et d'emploi;
l'incapacité à réaliser les avantages liés à des acquisitions et à
d'autres opérations stratégiques; les réclamations en matière de
responsabilité du fait du produit; les rappels de produits; le
risque de crédit; la résiliation ou la réduction de nos programmes
de financement des comptes fournisseurs; la perte du droit
d'exercer nos activités dans des emplacements clés; l'incapacité de
mettre en œuvre des initiatives commerciales; l'incapacité de
maintenir des contrôles internes efficaces; les conditions
macroéconomiques comme le chômage, l'inflation, les modifications
apportées aux politiques fiscales et l'incertitude associée aux
marchés du crédit; les activités exercées dans des territoires
étrangers; le risque de change; l'incapacité d'assurer le service
de notre dette ou de respecter nos clauses restrictives
financières; les litiges; les modifications apportées à la
législation ou aux politiques ou règlements gouvernementaux; le
respect des lois et des règlements en matière d'environnement; le
respect des lois en matière de protection des renseignements
personnels; le changement climatique à l'échelle mondiale; les
modifications aux normes comptables; les fluctuations du cours des
actions; les initiatives concernant les questions
environnementales, sociales et de gouvernance et la réputation de
l'entreprise, les investisseurs activistes ainsi que d'autres
risques énoncés ou intégrés par renvoi au rapport de gestion pour
l'exercice clos le 31 décembre 2022 et dans d'autres
documents que nous rendons publics, y compris ceux que nous
déposons auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières
(sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com).
Sauf indication contraire, les informations prospectives
contenues dans le présent communiqué sont présentées en date
des présentes et Uni-Sélect décline toute intention ou obligation
de mettre à jour ou de réviser les informations prospectives
consécutivement à l'obtention de nouveaux renseignements ou à
l'arrivée d'événements nouveaux, ou pour tout autre motif, sauf
dans la mesure où les lois applicables l'exigent. Bien que nous
estimions que les hypothèses sur lesquelles reposent ces
informations prospectives étaient raisonnables à la date du présent
communiqué, les lecteurs sont invités à ne pas se fier indûment à
ces informations prospectives.
De plus, nous rappelons aux lecteurs que les informations
prospectives sont présentées dans le seul but d'aider les
investisseurs et autres personnes à comprendre les résultats
financiers prévus de Uni-Sélect, ainsi que ses objectifs, ses
priorités stratégiques et ses perspectives d'affaires, de même que
le contexte dans lequel elle prévoit exercer ses activités. Les
lecteurs sont avertis que ces informations peuvent ne pas être
appropriées à d'autres fins et ne doivent pas être considérées
comme nécessairement indicatives des résultats financiers
futurs.
De plus amples renseignements sur les risques qui pourraient
faire en sorte que nos résultats réels diffèrent considérablement
de nos attentes actuelles se trouvent dans la section « Gestion des
risques » du rapport de gestion d'Uni-Sélect pour l'exercice
clos le 31 décembre 2022, qui est intégrée par renvoi à
la présente mise en garde.
Nous prions également les lecteurs de tenir compte du fait que
les risques susmentionnés et les risques présentés dans notre
rapport de gestion pour l'exercice clos le
31 décembre 2022 et les autres documents déposés ne sont
pas les seuls risques susceptibles de nous toucher. D'autres
risques et incertitudes qui ne sont pas actuellement connus de nous
ou que nous considérons actuellement comme non significatifs
pourraient également avoir une incidence défavorable importante sur
nos activités, nos résultats d'exploitation, nos flux de trésorerie
et notre situation financière.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES
AUX PCGR ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES
L'information financière présentée dans les documents déposés
par la Société comprend certaines mesures de performance qui ne
sont pas conformes aux PCGR (les « mesures financières non
conformes aux PCGR et autres mesures financières »). Les
mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures
financières sont tirées principalement des états financiers
consolidés, mais n'ont pas de définition normalisée en vertu des
PCGR. La Société est d'avis que les lecteurs peuvent tenir compte
de ces mesures de performance aux fins d'analyse, lesquelles ne
doivent toutefois pas être utilisées isolément ou en remplacement
de mesures financières établies selon les PCGR.
Les définitions des mesures financières non conformes aux PCGR
et autres mesures financières fournies par la Société sont fondées
sur des constats raisonnables aux yeux de la direction, et il est
peu probable que ces mesures soient comparables à des mesures
similaires présentées par d'autres entités.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES
AUX PCGR
MESURES FINANCIÈRES
NON CONFORMES AUX PCGR
|
RATIOS NON CONFORMES
AUX PCGR
|
BAIIA
|
Marge du
BAIIA
|
BAIIA ajusté
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
BAI
|
Marge du
BAI
|
BAI ajusté
|
Marge du BAI
ajusté
|
Résultat net
ajusté
|
Résultat net ajusté
par action ordinaire - de base et dilué
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
Ratio de l'endettement
total net sur le BAIIA ajusté
|
Liquidités
disponibles
|
|
|
|
|
|
AUTRES MESURES FINANCIÈRES
MESURES DE GESTION
DU CAPITAL
|
MESURES FINANCIÈRES
SUPPLÉMENTAIRES
|
Endettement total
net
|
Croissance
organique
|
|
|
|
|
La section qui suit présente les définitions des mesures
financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières
selon les exigences du Règlement 52-112, ainsi qu'un
rapprochement de celles-ci avec les mesures conformes aux PCGR les
plus directement comparables.
Croissance organique
Cette mesure consiste à quantifier l'augmentation des ventes
entre deux périodes données, en excluant l'impact des acquisitions,
de la perte de ventes découlant du regroupement de magasins
corporatifs, des variations du taux de change et, lorsqu'il y a
lieu, de la différence du nombre de jours de facturation.
Cette mesure aide Uni-Sélect à juger l'évolution intrinsèque des
ventes générées par sa base de magasins et centres de distribution
en exploitation par rapport au reste du marché.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR ET AUTRES MESURES
FINANCIÈRES (SUITE)
Le tableau suivant présente un rapprochement des ventes et de la
croissance organique par secteur d'activité et sur une base
consolidée :
|
|
|
|
Quatrièmes
trimestres clos
les
31 décembre
|
|
FinishMaster
États-Unis
|
Produits
automobiles
Canada
|
GSF Car Parts
Royaume-Uni
|
Total
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Ventes
|
173 430
|
167 788
|
150 414
|
135 961
|
100 968
|
96 426
|
424 812
|
400 175
|
|
|
%
|
|
%
|
|
%
|
|
%
|
Variation des
ventes
|
5 642
|
3,4
|
14 453
|
10,6
|
4 542
|
4,7
|
24 637
|
6,2
|
Incidence de la
conversion du dollar
canadien et de la livre sterling
|
--
|
--
|
10 688
|
7,9
|
15 398
|
16,0
|
26 086
|
6,5
|
Incidence du nombre de
jours de
facturation
|
2 751
|
1,6
|
1 483
|
1,1
|
(492)
|
(0,5)
|
3 742
|
0,9
|
Perte de ventes
découlant du
regroupement de magasins corporatifs
|
--
|
--
|
--
|
--
|
382
|
0,4
|
382
|
0,1
|
Acquisitions
nettes
|
--
|
--
|
(12 323)
|
(9,1)
|
--
|
--
|
(12 323)
|
(3,1)
|
Croissance
organique
|
8 393
|
5,0
|
14 301
|
10,5
|
19 830
|
20,6
|
42 524
|
10,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exercices
clos
les 31
décembre
|
|
FinishMaster
États-Unis
|
Produits
automobiles
Canada
|
GSF Car Parts
Royaume-Uni
|
Total
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Ventes
|
721 719
|
672 124
|
601 375
|
540 879
|
408 326
|
399 797
|
1 731 420
|
1 612 800
|
|
|
%
|
|
%
|
|
%
|
|
%
|
Variation des
ventes
|
49 595
|
7,4
|
60 496
|
11,2
|
8 529
|
2,1
|
118 620
|
7,4
|
Incidence de la
conversion du dollar
canadien et de la livre sterling
|
--
|
--
|
22 828
|
4,2
|
47 123
|
11,8
|
69 951
|
4,3
|
Incidence du nombre de
jours de
facturation
|
2 678
|
0,4
|
1 485
|
0,3
|
2 991
|
0,8
|
7 154
|
0,5
|
Perte de ventes
découlant du
regroupement de magasins corporatifs
|
--
|
--
|
--
|
--
|
1 670
|
0,4
|
1 670
|
0,1
|
Acquisitions
nettes
|
--
|
--
|
(25 317)
|
(4,7)
|
--
|
--
|
(25 317)
|
(1,6)
|
Croissance
organique
|
52 273
|
7,8
|
59 492
|
11,0
|
60 313
|
15,1
|
172 078
|
10,7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA, marge du BAIIA, BAIIA ajusté et marge du BAIIA
ajusté
Le BAIIA représente le résultat net excluant les charges
financières nettes, l'amortissement et l'impôt sur le résultat
selon les états financiers consolidés. La marge du BAIIA est un
pourcentage qui correspond au BAIIA divisé par les ventes.
Le BAIIA ajusté comprend certains ajustements qui pourraient
avoir une incidence sur la comparabilité des résultats financiers
de la Société. Ces ajustements comprennent, entre autres, les frais
de restructuration et autres charges, la rémunération à base
d'actions, la radiation d'actifs ainsi que le changement
d'estimation relative à l'obsolescence des stocks. La marge du
BAIIA ajusté est un pourcentage qui correspond au BAIIA ajusté
divisé par les ventes.
La Société se sert du BAIIA et du BAIIA ajusté ainsi que des
marges correspondantes pour évaluer sa performance et celle de ses
secteurs d'activité. La direction estime que ces mesures non
conformes aux PCGR et autres mesures financières, en plus de celles
conformes aux PCGR, permettent aux utilisateurs de mieux
comprendre ses résultats d'exploitation et donne une image plus
claire de ses principaux résultats ainsi que de ceux de ses
secteurs d'activité. La direction estime également que ces mesures
permettent une meilleure comparaison de ses résultats d'une
période à l'autre.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR ET AUTRES MESURES
FINANCIÈRES (SUITE)
Les tableaux suivants présentent un rapprochement du BAIIA et du
BAIIA ajusté par secteur et sur une base consolidée :
|
|
|
|
|
|
|
Quatrièmes
trimestres clos
les
31 décembre
|
|
FinishMaster
États-Unis
|
Produits
automobiles
Canada
|
GSF Car Parts
Royaume-Uni
|
Siège social et
autres
|
Total
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
BAIIA
|
12 868
|
15 387
|
17 243
|
14 702
|
9 793
|
6 519
|
(4 735)
|
(5 296)
|
35 169
|
31 312
|
Marge du
BAIIA
|
7,4 %
|
9,2 %
|
11,5 %
|
10,8 %
|
9,7 %
|
6,8 %
|
-- %
|
-- %
|
8,3 %
|
7,8 %
|
Changement
d'estimation relative
à l'obsolescence des
stocks
|
--
|
--
|
--
|
948
|
--
|
71
|
--
|
--
|
--
|
1 019
|
Rémunération à base
d'actions
|
1 572
|
842
|
830
|
1 091
|
438
|
527
|
1 255
|
2 714
|
4 095
|
5 174
|
Frais de
restructuration
et autres charges
|
--
|
(635)
|
--
|
73
|
--
|
247
|
--
|
240
|
--
|
(75)
|
BAIIA
ajusté
|
14 440
|
15 594
|
18 073
|
16 814
|
10 231
|
7 364
|
(3 480)
|
(2 342)
|
39 264
|
37 430
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
8,3 %
|
9,3 %
|
12,0 %
|
12,4 %
|
10,1 %
|
7,6 %
|
-- %
|
-- %
|
9,2 %
|
9,4 %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exercices
clos
les 31
décembre
|
|
FinishMaster
États-Unis
|
Produits
automobiles
Canada
|
GSF Car Parts
Royaume-Uni
|
Siège social et
autres
|
Total
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
BAIIA
|
69 737
|
31 280
|
69 225
|
59 872
|
36 252
|
32 796
|
(15 613)
|
(32 066)
|
159 601
|
91 882
|
Marge du
BAIIA
|
9,7 %
|
4,7 %
|
11,5 %
|
11,1 %
|
8,9 %
|
8,2 %
|
-- %
|
-- %
|
9,2 %
|
5,7 %
|
Changement
d'estimation relative
à l'obsolescence des
stocks
|
--
|
20 600
|
10 927
|
948
|
--
|
71
|
--
|
--
|
10 927
|
21 619
|
Rémunération à base
d'actions
|
4 107
|
1 367
|
2 578
|
1 649
|
1 568
|
948
|
5 016
|
7 416
|
13 269
|
11 380
|
Frais de
restructuration
et autres charges
|
79
|
2 119
|
(439)
|
1 032
|
913
|
3 006
|
674
|
15 657
|
1 227
|
21 814
|
BAIIA
ajusté
|
73 923
|
55 366
|
82 291
|
63 501
|
38 733
|
36 821
|
(9 923)
|
(8 993)
|
185 024
|
146 695
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
10,2 %
|
8,2 %
|
13,7 %
|
11,7 %
|
9,5 %
|
9,2 %
|
-- %
|
-- %
|
10,7 %
|
9,1 %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAI, marge du BAI, BAI ajusté et marge du BAI ajusté
Le BAI représente le résultat net excluant l'impôt sur le
résultat selon l'état consolidé des résultats. Pour les secteurs,
le BAI correspond au résultat sectoriel selon la note 26 des états
financiers consolidés. La marge du BAI est un pourcentage qui
correspond au BAI divisé par les ventes.
Le BAI ajusté comprend certains ajustements qui pourraient avoir
une incidence sur la comparabilité des résultats financiers de la
Société. Ces ajustements comprennent les frais de restructuration
et autres charges, la rémunération à base d'actions, le changement
d'estimation relative à l'obsolescence des stocks et
l'amortissement des immobilisations incorporelles relatives à
l'acquisition de Parts Alliance (maintenant connue sous le nom
de GSF Car Parts). La marge du BAI ajusté est un pourcentage qui
correspond au BAI ajusté divisé par les ventes.
La Société se sert du BAI et du BAI ajusté ainsi que des marges
correspondantes pour évaluer sa performance et celle de ses
secteurs d'activité. La direction estime que ces mesures
financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières,
en plus de celles conformes aux PCGR, permettent aux
utilisateurs de mieux comprendre ses résultats d'exploitation et
donne une image plus claire de ses principaux résultats ainsi que
de ceux de ses secteurs d'activité. La direction estime également
que ces mesures permettent une meilleure comparaison de ses
résultats d'une période à l'autre.
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR ET AUTRES MESURES
FINANCIÈRES (SUITE)
Les tableaux suivants présentent un rapprochement du BAI et du
BAI ajusté par secteur et sur une base consolidée :
|
|
|
|
|
|
|
Quatrièmes
trimestres clos
les
31 décembre
|
|
FinishMaster
États-Unis
|
Produits
automobiles
Canada
|
GSF Car Parts
Royaume-Uni
|
Siège social et
autres
|
Total
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
BAI
|
7 313
|
9 573
|
12 657
|
9 733
|
5 834
|
2 338
|
(8 186)
|
(11 333)
|
17 618
|
10 311
|
Marge du
BAI
|
4,2 %
|
5,7 %
|
8,4 %
|
7,2 %
|
5,8 %
|
2,4 %
|
-- %
|
-- %
|
4,1 %
|
2,6 %
|
Changement
d'estimation relative
à l'obsolescence des
stocks
|
--
|
--
|
--
|
948
|
--
|
71
|
--
|
--
|
--
|
1 019
|
Rémunération à base
d'actions
|
1 572
|
842
|
830
|
1 091
|
438
|
527
|
1 255
|
2 714
|
4 095
|
5 174
|
Frais de
restructuration
et autres charges
|
--
|
(635)
|
--
|
73
|
--
|
247
|
--
|
240
|
--
|
(75)
|
Amortissement des
immobilisations
incorporelles
relatives à
l'acquisition de GSF
Car Parts
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
643
|
1 089
|
643
|
1 089
|
Radiation de frais
de
financement différés
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
1 688
|
--
|
1 688
|
BAI
ajusté
|
8 885
|
9 780
|
13 487
|
11 845
|
6 272
|
3 183
|
(6 288)
|
(5 602)
|
22 356
|
19 206
|
Marge du BAI
ajusté
|
5,1 %
|
5,8 %
|
9,0 %
|
8,7 %
|
6,2 %
|
3,3 %
|
-- %
|
-- %
|
5,3 %
|
4,8 %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exercices
clos
les 31
décembre
|
|
FinishMaster
États-Unis
|
Produits
automobiles
Canada
|
GSF Car Parts
Royaume-Uni
|
Siège social et
autres
|
Total
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
$
|
BAI
|
47 545
|
7 386
|
50 879
|
40 053
|
20 236
|
14 101
|
(31 246)
|
(59 737)
|
87 414
|
1 803
|
Marge du
BAI
|
6,6 %
|
1,1 %
|
8,5 %
|
7,4 %
|
5,0 %
|
3,5 %
|
-- %
|
-- %
|
5,0 %
|
0,1 %
|
Changement
d'estimation relative
à l'obsolescence des
stocks
|
--
|
20 600
|
10 927
|
948
|
--
|
71
|
--
|
--
|
10 927
|
21 619
|
Rémunération à base
d'actions
|
4 107
|
1 367
|
2 578
|
1 649
|
1 568
|
948
|
5 016
|
7 416
|
13 269
|
11 380
|
Frais de
restructuration
et autres charges
|
79
|
2 119
|
(439)
|
1 032
|
913
|
3 006
|
674
|
15 657
|
1 227
|
21 814
|
Amortissement des
immobilisations
incorporelles
relatives à
l'acquisition de GSF
Car Parts
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
3 492
|
4 444
|
3 492
|
4 444
|
Radiation de frais
de
financement différés
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
1 688
|
--
|
1 688
|
BAI
ajusté
|
51 731
|
31 472
|
63 945
|
43 682
|
22 717
|
18 126
|
(22 064)
|
(30 532)
|
116 329
|
62 748
|
Marge du BAI
ajusté
|
7,2 %
|
4,7 %
|
10,6 %
|
8,1 %
|
5,6 %
|
4,5 %
|
-- %
|
-- %
|
6,7 %
|
3,9 %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR ET AUTRES MESURES
FINANCIÈRES (SUITE)
Résultat net ajusté et résultat net ajusté par action
ordinaire (de base et dilué)
Le résultat net ajusté ainsi que le résultat net ajusté par
action ordinaire (de base et dilué) contiennent certains
ajustements qui pourraient avoir une incidence sur la comparabilité
des résultats financiers de la Société. Ces ajustements
comprennent, nets d'impôt sur le résultat, les frais de
restructuration et autres charges, la rémunération à base
d'actions, le changement d'estimation relative à l'obsolescence des
stocks et l'amortissement des immobilisations incorporelles
relatives à l'acquisition de Parts Alliance (maintenant connue sous
le nom de GSF Car Parts).
Le résultat net ajusté dilué est calculé en ajustant à nouveau
le résultat net ajusté compte tenu de l'intérêt après impôt sur les
débentures convertibles. L'exclusion de ces éléments n'indique pas
qu'ils ne sont pas récurrents.
La Société se sert du résultat net ajusté et du résultat net
ajusté par action ordinaire (de base et dilué) pour évaluer sa
performance. La direction estime que ces mesures financières non
conformes aux PCGR, en plus de celles conformes aux PCGR,
permettent aux utilisateurs de mieux comprendre ses résultats
d'exploitation et donne une image plus claire de ses principaux
résultats. La direction estime également que ces mesures permettent
une meilleure comparaison de ses résultats d'une période à
l'autre.
Le tableau suivant présente un rapprochement du résultat net, du
résultat net ajusté et du résultat net utilisé pour le calcul du
résultat net ajusté dilué par action ordinaire :
|
Quatrièmes
trimestres clos
les
31 décembre
|
|
Exercices
clos
les 31
décembre
|
|
|
2022
|
2021
|
|
2022
|
2021
|
|
|
$
|
$
|
%
|
$
|
$
|
%
|
Résultat
net
|
12 066
|
9 008
|
33,9
|
65 005
|
895
|
7 163,1
|
Changement d'estimation
relative à l'obsolescence des
stocks, net d'impôt
|
--
|
764
|
|
8 031
|
16 379
|
|
Rémunération à base
d'actions, nette d'impôt
|
3 068
|
3 856
|
|
9 936
|
8 457
|
|
Frais de
restructuration et autres charges, nets d'impôt
|
--
|
(80)
|
|
978
|
16 285
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
relatives à l'acquisition de GSF Car Parts, net
d'impôt
|
520
|
882
|
|
2 828
|
3 630
|
|
Radiation de frais de
financement différés, nette
d'impôt
|
--
|
1 245
|
|
1 245
|
1 245
|
|
Incidence fiscale nette
des changements de taux
d'imposition et de la reprise de provision pour
éventualités
|
--
|
--
|
|
--
|
1 994
|
|
Résultat net
ajusté
|
15 654
|
15 675
|
(0,1)
|
86 778
|
48 885
|
77,5
|
Incidence de la
conversion des débentures
convertibles, nette d'impôt
|
1 088
|
1 194
|
|
4 633
|
5 194
|
|
Résultat net utilisé
pour le calcul du résultat net ajusté
dilué par action ordinaire
|
16 742
|
16 869
|
(0,8)
|
91 411
|
54 079
|
69,0
|
Résultat net de base
par action ordinaire
|
0,28
|
0,21
|
33,3
|
1,49
|
0,02
|
7 350,0
|
Changement d'estimation
relative à l'obsolescence des
stocks, net d'impôt
|
--
|
0,02
|
|
0,19
|
0,38
|
|
Rémunération à base
d'actions, nette d'impôt
|
0,07
|
0,09
|
|
0,23
|
0,20
|
|
Frais de
restructuration et autres charges, nets d'impôt
|
--
|
(0,01)
|
|
0,02
|
0,38
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
relatives à l'acquisition de GSF Car Parts, net
d'impôt
|
0,01
|
0,02
|
|
0,06
|
0,08
|
|
Radiation de frais de
financement différés, nette
d'impôt
|
--
|
0,03
|
|
--
|
0,03
|
|
Incidence fiscale
nette des changements de taux
d'imposition et de la reprise de provision pour
éventualités
|
--
|
--
|
|
--
|
0,05
|
|
Résultat net ajusté
de base par action ordinaire
|
0,36
|
0,36
|
--
|
1,99
|
1,14
|
74,6
|
Incidence de la
conversion des débentures convertibles,
nette d'impôt
|
(0,04)
|
(0,04)
|
|
(0,25)
|
(0,10)
|
|
Résultat net ajusté
dilué par action ordinaire
|
0,32
|
0,32
|
--
|
1,74
|
1,04
|
67,3
|
|
|
|
|
|
|
|
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR ET AUTRES MESURES
FINANCIÈRES (SUITE)
Le tableau suivant présente un rapprochement du nombre moyen
pondéré d'actions ordinaires en circulation utilisé pour le calcul
du résultat net ajusté dilué par action ordinaire :
|
Quatrièmes
trimestres clos
les
31 décembre
|
Exercices
clos
les 31
décembre
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation utilisé pour le
calcul du résultat net ajusté de base par action
ordinaire
|
43 807 030
|
43 781 156
|
43 612 399
|
42 903 523
|
Incidence de la
conversion des débentures convertibles
|
7 822 243
|
8 106 116
|
8 008 480
|
8 799 629
|
Incidence des options
d'achat d'actions (1)
|
451 606
|
414 652
|
433 343
|
160 818
|
Incidence des unités
d'actions différées dilutives (« UAD »)
|
305 017
|
--
|
209 388
|
--
|
Incidence des unités
d'actions restreintes dilutives (« UAR »)
|
332 772
|
--
|
352 657
|
--
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation utilisé pour le
calcul du résultat net ajusté dilué par action
ordinaire
|
52 718 668
|
52 301 924
|
52 616 267
|
51 863 970
|
(1)
|
Pour le quatrième
trimestre de 2021, des options visant l'acquisition de 60 322
actions ordinaires ont été exclues du calcul du résultat net dilué
par action ordinaire, car le prix d'exercice des options était plus
élevé que le cours moyen des actions. Pour l'exercice clos le
31 décembre 2021, des options visant l'acquisition de
113 221 actions ordinaires ont été exclues du calcul du
résultat net dilué par action ordinaire, car le prix d'exercice des
options était plus élevé que le cours moyen des actions.
|
|
|
Flux de trésorerie disponibles
Cette mesure correspond aux flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation selon les tableaux consolidés des flux de
trésorerie, ajustés en fonction des éléments suivants : les
acquisitions nettes d'immobilisations corporelles, les avances
nettes aux marchands membres et incitatifs aux clients, ainsi que
les acquisitions et le développement d'immobilisations
incorporelles.
La direction croit que cette mesure des flux de trésorerie non
conforme aux PCGR est un indicateur de la solidité financière et du
rendement des activités, car ils révèlent le montant des fonds
disponibles pour gérer la croissance, rembourser la dette,
réinvestir dans la Société et profiter des différentes occasions
qui se présentent sur le marché. La direction estime que cette
mesure, en plus des mesures financières conformes aux PCGR, donne
aux investisseurs de l'information sur la capacité de la Société de
générer des liquidités après avoir effectué les investissements
nécessaires à l'appui de ses activités et de la création de valeur
à long terme.
Le tableau suivant présente un rapprochement des flux de
trésorerie liés aux activités d'exploitation et des flux de
trésorerie disponibles :
|
Quatrièmes
trimestres clos
les
31 décembre
|
Exercices
clos
les 31
décembre
|
|
2022
|
2021
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
44 885
|
28 462
|
178 068
|
114 069
|
Avances aux marchands
membres et incitatifs accordés aux clients
|
(2 378)
|
(3 558)
|
(12 879)
|
(13 118)
|
Remboursements
d'avances à des marchands membres et produit
de liquidation des incitatifs accordés aux clients
retournés
|
833
|
520
|
4 785
|
4 897
|
Acquisitions
d'immobilisations corporelles
|
(3 166)
|
(5 097)
|
(15 707)
|
(11 056)
|
Produit de la
disposition d'immobilisations corporelles
|
932
|
283
|
2 237
|
1 152
|
Acquisitions et
développement d'immobilisations incorporelles
|
(752)
|
(986)
|
(4 010)
|
(4 492)
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
40 354
|
19 624
|
152 494
|
91 452
|
|
|
|
|
|
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR ET AUTRES MESURES
FINANCIÈRES (SUITE)
Liquidités disponibles
Cette mesure, qui correspond à la trésorerie majorée des
montants disponibles en vertu des facilités de crédit en tenant
compte des clauses financières restrictives, moins les montants
utilisés aux termes des facilités de crédit et les lettres de
crédit émises, est considérée par la Société comme une mesure utile
permettant d'évaluer sa capacité à répondre à ses besoins de
liquidités à court terme et à soutenir ses plans de croissance. Les
liquidités disponibles sont sujettes au respect des diverses
clauses restrictives figurant dans la convention des facilités de
crédit.
Le tableau suivant présente un rapprochement des liquidités
disponibles :
|
Au
31 décembre
|
Au
31 décembre
|
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
Montants disponibles en
vertu des facilités de crédit (1)
|
422 246
|
408 100
|
Montants utilisés aux
termes des facilités de crédit (1)
|
(159 808)
|
(235 384)
|
Lettres de crédit
émises (1)
|
(4 970)
|
(6 346)
|
Trésorerie
|
23 919
|
28 156
|
Liquidités
disponibles
|
281 387
|
194 526
|
(1)
|
Pour plus de
renseignements, voir la note 18 aux états financiers
consolidés.
|
|
|
Endettement total net et ratio de l'endettement total net sur
le BAIIA ajusté
L'endettement total net correspond à la somme des facilités de
crédit et des obligations locatives (incluant la portion courante),
nette des frais de financement différés et de la trésorerie.
L'endettement total net exclut les débentures convertibles
puisqu'elles sont convertibles en actions ordinaires de la Société.
Pour plus de renseignements, voir la note 18 aux états financiers
consolidés.
Le ratio de l'endettement total net sur le BAIIA ajusté
représente l'endettement total net divisé par le BAIIA ajusté des
quatre derniers trimestres. Ce ratio est utilisé par la direction
pour évaluer le levier financier de la Société, la structure de son
capital et ses stratégies de financement.
Le tableau suivant présente un rapprochement de l'endettement
total net et du ratio de l'endettement total net, ainsi que les
composantes de ces mesures et leur calcul :
|
Au
31 décembre
|
Au
31 décembre
|
|
2022
|
2021
|
|
$
|
$
|
Dette à
long terme, incluant la portion courante (1)
|
258 356
|
337 386
|
Trésorerie
|
23 919
|
28 156
|
Endettement total
net
|
234 437
|
309 230
|
|
|
|
BAIIA
ajusté - quatre derniers trimestres (2)
|
185 024
|
146 695
|
Ratio de
l'endettement total net sur le BAIIA ajusté
|
1,27x
|
2,11x
|
(1)
|
Pour plus de
renseignements, voir la note 18 aux états financiers
consolidés.
|
(2)
|
Pour plus de
renseignements sur les résultats de chacun des huit derniers
trimestres, voir la section « Principales informations financières
consolidées trimestrielles » du rapport de gestion
intermédiaire.
|
SOURCE Uni-Sélect inc.