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BRASILAGRO (AGRO-NM) - Fato relevante - Venda da Fazenda Cremaq
BRASILAGRO (AGRO-NM)

Fato relevante - Venda da Fazenda Cremaq

Enviou o seguinte fato relevante:

A BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agricolas ("Companhia"),
informa aos seus acionistas e ao publico em geral, que a Imobiliaria Cremaq -
subsidiaria da Companhia - celebrou Compromisso de Venda e Compra da Fazenda
Cremaq. A referida venda se insere na estrategia de negocios da Companhia, que
objetiva, alem de ganhos com producao agricola, a realizacao de ganhos de
capital com a venda das propriedades.

A propriedade rural localizada no Municipio de Baixa Grande do Ribeiro - PI foi
adquirida em 2006 por R$ 42,3 milhoes e possuia uma area total de 32.702
hectares. Desta area inicial, 4.957 hectares foram vendidos em maio de 2013 e a
area remanescente de 27.745 hectares e objeto do compromisso celebrado nessa
data.

O valor da venda foi de R$ 270,0 milhoes e o comprador integralizou pagamento
inicial de 25% nesta data. O saldo, corrigido por CDI, sera pago no registro da
escritura, estimada para acontecer nos proximos 90 dias.

Esta venda tem uma TIR (Taxa Interna de Retorno) esperada de 20,4% e o projeto
Cremaq como um todo de 21,4%.

A transferencia da posse e contabilizacao da operacao aconteceram nesta data. Do
ponto de vista contabil, o valor da fazenda nos livros da Companhia e de R$ 63,4
milhoes (Valor contabil estimado em 10/06/2015) (aquisicao + investimentos
liquidos de depreciacao).

A venda da Fazenda Cremaq e de grande relevancia para a Companhia, pois confirma
a capacidade de criacao e captura de valor no desenvolvimento de propriedades
agricolas. Desde o inicio da Companhia em maio de 2006, estes foram os
principais pontos relacionados as atividades imobiliarias:

- Compramos 248.197 hectares (165.416 hectares agricultaveis), desenvolvemos
mais de 100.000 hectares e vendemos 65.399 hectares (41.049 hectares
agricultaveis).
- Investimos R$ 399,0 milhoes nas aquisicoes e R$ 188,0 milhoes no
desenvolvimento das propriedades.
- Apos a venda da Cremaq, a Companhia ainda possuira 182.798 hectares totais: 73
mil hectares em producao e um banco de terras de 51 mil hectares, totalizando
uma area agricultavel de 124.367 hectares. Ainda temos 58.432 hectares de
reservas legais e areas de preservacao permanente.
- Ja realizamos 8 vendas de propriedades somando um total de R$ 500,0 milhoes.

- A Companhia iniciou o giro do portfolio em 2012 e este e o quarto ano
consecutivo com venda de propriedades. Nesse periodo de 4 anos, o valor de venda
anual medio foi de R$ 112,9 milhoes.
- Todas as vendas foram realizadas a precos significativamente acima dos valores
de livro e tambem acima do valor justo colocado nas notas explicativas
disponibilizadas anualmente. Os desinvestimentos geraram Taxas Internas de
Retorno nao alavancadas entre 19% e 27%.
- As fazendas da Companhia sao classificadas como propriedades para investimento
e mantidas a valor de aquisicao mais investimentos liquidos de depreciacao nos
livros. Por esta razao, a venda da Fazenda Cremaq deve aumentar o patrimonio da
Companhia em aproximadamente 30%.

Estamos confiantes em nossa estrategia e na nossa capacidade de entregar
resultados e encontrar solucoes inovadoras e eficientes para continuar crescendo
de forma consistente, agregando valor para nossos acionistas.

Sao Paulo, 10 de junho de 2015