Totalenergies

Boursier.com) — TotalEnergies
recule de 1% à 61 euros ce mercredi, alors que RBC Capital maintient sa
recommandation à 'performance sectorielle' avec un objectif ajusté de
75 à 80 euros. Jefferies conserve lui le titre avec un cours cible
ramené 62 euros, tandis que Kepler Cheuvreux avait dégradé le dossier à
'conserver' en visant un cours de 65 euros. Le groupe a annoncé la
signature d'un accord de vente (HoA) avec HD Hyundai Chemical pour la
livraison de 200.000 tonnes de GNL par an pendant 7 ans à partir de
2027. Grâce à cet accord, dont le prix est indexé sur le Brent et le
Henry Hub, TotalEnergies conforte sa position à long terme en Corée du
Sud, troisième plus gros pays importateur de GNL au monde. En Asie, le
GNL est une véritable énergie de transition qui pallie l'intermittence
des énergies renouvelables et contribue à réduire les émissions
lorsqu'il remplace le charbon dans la production d'électricité.

Les dividendes des majors pétrolières sous pression avec la baisse des prix du brut

Publié le 01/10/2024 à 18h09

Les dividendes des majors pétrolières sous pression avec la baisse des prix du brut

par Ron Bousso

(Reuters) -
Après plus de deux ans de profits considérables, les plus grandes
compagnies pétrolières du monde risquent d'avoir du mal à maintenir le
niveau des dividendes et rachats d'actions face à la baisse du prix du
pétrole, estiment les analystes.

Des décennies durant, les majors
pétrolières ont séduit les investisseurs en promettant des dividendes
réguliers mais l'incertitude grandit quant aux perspectives à long terme
de l'industrie dans le contexte de la transition énergétique.

BP,
Chevron, Exxon Mobil, Shell et TotalEnergies ont payé plus de 272
milliards de dollars (245,60 milliards d'euros) à leurs investisseurs
sous la forme de dividendes ou de rachats d'actions depuis le début de
2022, lorsque les prix de l'énergie ont bondi après l'invasion de
l'Ukraine par la Russie.

D'après les calculs de Reuters, ce chiffre représente presque le double des dividendes versés lors des 10 trimestres précédents.

Toutefois,
la baisse récente des prix du brut à environ 70 dollars le baril ainsi
que le net recul des bénéfices liés au raffinage devraient peser sur les
résultats des trimestres à venir.

Ces dernières semaines,
plusieurs banques ont abaissé leurs prévisions en matière de prix du
pétrole, citant des perspectives moroses sur la demande, et revu à la
baisse leurs attentes en matière de bénéfices pour l'ensemble du
secteur.

"Avec la modération des prix du pétrole et la faiblesse
des marges de raffinage, 2025 pourrait être considérée comme une année
'perdue' pour le secteur", a déclaré Biraj Borkhataria, analyste chez
RBC Capital.

D'après lui, Exxon, Chevron, Shell et TotalEnergies
devraient maintenir leurs plans de rachat d'actions au même niveau pour
l'année à venir, même s'ils doivent emprunter pour cela.

A cette
fin, d'après les prévisions de RBC sur les prix du pétrole, Chevron
devrait emprunter 8,6 milliards de dollars, Exxon 5,1 milliards de
dollars, TotalEnergies 5,6 milliards de dollars, Shell 3,8 milliards de
dollars et BP 3,1 milliards de dollars, a-t-il indiqué.

BP va
toutefois probablement ralentir le rythme de ses rachats d'action en
raison de son niveau de dette plus élevé comparé à ses rivaux, note
l'analyste. Pour l'italien Eni, le niveau du retour aux actionnaires
dépendra de l'ampleur des cessions d'actifs, a-t-il ajouté.

"La
différence dans votre capacité à maintenir les distributions dépend de
la solidité de votre bilan aujourd'hui et de votre volonté de vous
ré-endetter pour maintenir les distributions", observe Biraj
Borkhataria.

Joshua Stone, analyste chez UBS, s'attend à ce que BP
réduise ses rachats d'actions à quatre milliards de dollars en 2025
contre sept milliards de dollars cette année, sur la base d'un prix du
brut moyen de 75 dollars le baril.

Shell devrait baisser ses
rachats de 1,5 milliard de dollars à 12,5 milliards de dollars tandis
que TotalEnergies devrait être en mesure de se maintenir à 8 milliards
de dollars, estime Joshua Stone.

"Les rachats devraient ralentir
de manière plus significative si les prix tombent en dessous de 70
dollars le baril", prévient-il.

Un porte-parole de chez BP a
déclaré que les prévisions du groupe en matière de retour aux
actionnaires demeuraient inchangées et que l'entreprise maintiendrait un
cadre financier discipliné.

Chevron, Exxon, Shell et
TotalEnergies, qui tient mercredi une journée investisseurs à New York,
n'ont pas fait de commentaires dans l'immédiat.

(Rédigé par Ron Bousso et Gary McWilliams, version française Pauline Foret, édité par Blandine Hénault)

TotalEnergies recule encore

Par La Rédaction




Publié le 27/11/2024 à 17h04

(Boursier.com) — TotalEnergies
recule encore de 1,5% ce mercredi à 54 euros, ce qui porte à 12% la
baisse du titre depuis le début d'année. Le repli du brent sur les 73$
explique cette pression, tandis que le groupe a dernièrement refait le
point sur ses investissements dans Adani après les récentes affaires ciblant la direction du groupe indien. Le groupe multi-énergies français a acté en effet par les annonces publiques des autorités américaines l'inculpation
de certains dirigeants du conglomérat indien dans le cadre de faits de
corruption allégués liés aux activités d'Adani Green Energy Limited
(AGEL). TotalEnergies souligne que l'inculpation ne vise pas la société
AGEL elle-même, ni aucune entreprise liée. Le groupe français précise
que conformément à son Code de Conduite, il "rejette la corruption sous
toutes ses formes"..."TotalEnergies, qui n'est ni visé ni impliqué dans
les faits décrits par cet acte d'accusation, prendra toutes les mesures
nécessaires pour protéger ses intérêts en tant qu'actionnaire
minoritaire (19,75%) d'AGEL et en tant que partenaire (50%) dans des
coentreprises avec AGEL", a commenté le groupe.

TotalEnergies n'apportera
cependant pas de nouvelle contribution financière dans le cadre de ses
investissements dans le groupe de sociétés Adani tant que les
accusations contre les dirigeants du groupe indien et leurs conséquences
n'auront pas été clarifiées. Le géant français de l'énergie
rappelle que ses investissements dans les entités d'Adani ont été
réalisés en conformité avec les lois applicables et avec ses processus
internes de gouvernance, et ce sur la base de due diligences et de
déclarations faites par les vendeurs. En particulier, le groupe français
n'a pas été informé de l'existence d'une enquête portant sur les faits
de corruption allégués...

Système en place

Rappelons
que TotalEnergies avait acquis en janvier 2021 une part minoritaire
dans la société AGEL dont il détient maintenant 19,75%. Le groupe
français a aussi pris une participation de 50% dans trois coentreprises
avec AGEL exploitant des actifs renouvelables (AGEL23 en 2020, AREL9 en
2023 et AREL64 en 2024). Ces achats entraient dans le cadre de sa
stratégie visant à renforcer son développement dans les énergies
renouvelables en Inde via un accès direct à un portefeuille d'actifs...

Gautam Adani, milliardaire indien, président et fondateur du groupe Adani, a été inculpé jeudi dernier aux Etats-Unis,
avec sept autres personnes, accusé d'avoir mis en place un système
présumé de versement de pots-de-vin et d'avoir falsifié des déclarations
financières, selon Reuters, qui reprend les déclarations des procureurs
new-yorkais. Reuters ajoute que les procureurs new-yorkais ont affirmé
dans des documents juridiques - que l'agence a examinés - que Gautam et
Sagar Adani savaient que leur société d'énergie renouvelable faisait
l'objet d'une enquête aux Etats-Unis pour corruption présumée,
lorsqu'ils ont cédé une partie du plus grand parc solaire indien à
TotalEnergies. Sagar Adani, directeur exécutif d'Adani Green Energy,
aurait, toujours selon Reuters, fait l'objet d'un mandat de perquisition
du FBI et d'une citation à comparaître devant un grand jury en mars
2023.

Parmi les derniers avis de brokers, Berenberg est resté à
l'achat sur le dossier TotalEnergies mais a ajusté sa cible de 71 à 69
euros, tandis que BNP Paribas Exane a dégradé la valeur à 'neutre' en
visant un cours de 61 euros...

TotalEnergies : complexe ?

Par Claude Leguilloux




Publié le 10/12/2024 à 10h08

(Boursier.com) — TotalEnergies
redonne 0,3% à 54,80 euros en matinée à Paris ce mardi, après une
séquence plus délicate dans le sillage des hésitations du baril de brent
et d'une situation de plus en plus complexe au Moyen-Orient, comme le
prouve encore une fois l'effondrement du régime syrien... Parmi les
derniers avis de brokers, Goldman Sachs reste 'neutre' sur le groupe
pétrolier avec un objectif ramené de 66 à 61 euros, tandis que JP Morgan
est lui toujours à 'surpondérer' avec un objectif de cours ajusté à 66
euros. RBC Capital avait auparavant relevé à 'surperformer' son opinion
sur le géant pétrolier, estimant que la société offre une "histoire de
croissance convaincante" pour les années à venir et une stratégie
crédible dans le secteur pétrolier intégré... Le broker a noté que la
valorisation offrait une prime modeste par rapport à ses pairs, tandis
que le rendement total pour les actionnaires devrait surpasser le secteur en 2025.
Il signale que de nombreux pairs réduisent la rémunération des
actionnaires, mais que le géant français affiche une croissance
convaincante du flux de trésorerie disponible par action. Il estime le
rendement total pour les actionnaires en 2025 à 12,7%. L'objectif de cours a été maintenu à 80 euros.

• TotalEnergies : Redburn Atlantic passe de neutre à achat avec un objectif de cours relevé de 69 EUR à 73 EUR.

TotalEnergies : des raisons d'aller plus haut ?

Par Hector Chaunu




Publié le 06/02/2025 à 09h14

TotalEnergies : des raisons d'aller plus haut ?

(Boursier.com) — TotalEnergies gagne encore du terrain (+0,5% à 58,30 euros) ce jeudi, malgré l'annonce de bénéfices en repli au quatrième trimestre hier, en raison de la baisse des prix du pétrole et de la diminution des marges de raffinage.
Le géant de l'énergie a fait part sur la période allant d'octobre à
décembre d'un résultat net ajusté de 4,4 milliards de dollars, contre un
consensus situé à 4,26 Mds$, un Ebitda ajusté de 10,53 Mds$, en recul
de 10% (10,66 Mds$ de consensus) et une production de 2,427 millions de
barils par jour (-1,4%), en ligne avec les attentes. Le profit net a
reculé de 22% à 3,96 Mds$ et le cash-flow des opérations a diminué de
23% à 12,51 Mds$ (9,32 Mds$ de consensus). Malgré ces résultats en
retrait, le management se montre confiant pour l'avenir et choie ses
actionnaires. La société prévoit en effet de racheter 2 milliards de
dollars de ses actions par trimestre cette année en supposant des
"conditions de marché raisonnables", à un rythme équivalent à celui de 2024, tandis que le dividende trimestriel augmentera de 7% à 0,85 euro.

TotalEnergies
prévoit par ailleurs un investissement net de 17 à 17,5 milliards de
dollars en 2025, dont 4,5 milliards consacrés aux énergies à faible
émission de carbone, et s'attend à ce que la production d'hydrocarbures
augmente de plus de 3% cette année grâce à la montée en puissance de
nouveaux projets dans le golfe du Mexique et au Brésil, avec une
production d'environ 2,5 millions de barils d'équivalent pétrole par
jour au premier trimestre. Parmi les derniers avis de bokers, Goldman
Sachs reste 'neutre' sur le dossier, mais avec un objectif ajusté de 61 à
64 euros.

TotalEnergies et Air Liquide s'associent pour deux projets de plus d'€1 milliard

Publié le 18/02/2025 à 09h52

TotalEnergies et Air Liquide s'associent pour deux projets de plus d'€1 milliard

(Reuters) - TotalEnergies et Air

Liquide ont annoncé mardi deux projets communs d'une valeur combinée de

plus d'un milliard d'euros, comprenant la production d'hydrogène en

Europe ainsi que la création d'une coentreprise détenue à parts égales.

Ces projets permettraient d'éviter jusqu'à 500.000 tonnes d'émissions d'équivalent CO2 par an, selon un communiqué.

Un

électrolyseur de 200 MW à Maasvlakte, Rotterdam, sera construit et

exploité par Air Liquide, et alimentera notamment la plateforme

industrielle de TotalEnergies d'Anvers.

TotalEnergies fournira des

électrons renouvelables produits par le projet OranjeWind à Air Liquide

pour qu’ils soient transformés en hydrogène vert.

Ce projet doit être opérationnel fin 2027, précise un communiqué.

La

coentreprise créée permettra quant à elle de construire et opérer un

électrolyseur de 250 MW à proximité de la raffinerie de Zeeland, pour un

investissement global d'environ 600 millions d'euros, selon un

communiqué.

Avec l'ambition d'être achevé en 2029, sous réserve

des autorisations finales et de la décision d'investissement,

l'électrolyseur sera alimenté par de l'énergie renouvelable provenant de

la part de TotalEnergies dans OranjeWind.

(Rédigé par Etienne Breban, édité par Augustin Turpin et Blandine Hénault)