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PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'équipementier ferroviaire Alstom a revu en forte baisse son objectif de génération de trésorerie pour l'exercice en cours (2023-2024) en raison principalement d'une hausse des stocks liée à la montée en cadence de sa production.

Le groupe, qui tablait initialement sur un cash-flow libre "significativement positif", prévoit maintenant un flux de trésorerie négatif à hauteur de 500 à 750 millions d'euros pour l'exercice 2023-2024, qui se terminera à la fin mars.

Au premier semestre, la consommation de trésorerie s'est élevée à 1,15 milliard d'euros, contre 45 millions d'euros à la même période de l'exercice précédent, a précisé Alstom.

Cette consommation accélérée de trésorerie résulte notamment d'une forte augmentation des stocks, le groupe ayant anticipé ses achats afin de permettre la montée en cadence de sa production de matériel roulant. "La forte croissance du carnet de commandes d'Alstom (dépassant dorénavant 87 milliards d'euros) au cours des deux derniers exercices fiscaux s'est traduite par une forte accélération de la montée en cadence de la production, dépassant ainsi 10% par an en croissance moyenne des volumes pour notre activité matériel roulant", a souligné Alstom dans un communiqué.

La génération de trésorerie a également été affectée au premier semestre par des retards de livraisons au Royaume-Uni dans le cadre du programme Aventra, initié par Bombardier. Ce retard "ne sera que partiellement compensé au second semestre car la finalisation du programme est dorénavant attendue au début de l'exercice fiscal 2024-2025", a indiqué Alstom.

-François Schott, Agefi-Dow Jones; 01 41 27 47 92; fschott@agefi.fr ed: LBO

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October 04, 2023 12:13 ET (16:13 GMT)

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